金融危機(jī)環(huán)境下我國(guó)制造業(yè)發(fā)展策略

[摘 要] 現(xiàn)階段金融危機(jī)的爆發(fā)，給我國(guó)制造業(yè)造成了一定程度的影響。金融危機(jī)的產(chǎn)生有其內(nèi)在的原因，我國(guó)制造業(yè)面對(duì)金融危機(jī)，要找到應(yīng)對(duì)之策。一是加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);二是企業(yè)要進(jìn)行精細(xì)化管理、提高生產(chǎn)效率;三是提升產(chǎn)品的服務(wù)、特別是出口貿(mào)易的服務(wù);四是掌握好金融危機(jī)下企業(yè)的理財(cái)之道。

[關(guān)鍵詞] 金融危機(jī) 制造業(yè) 發(fā)展策略

自2008年9月份以來(lái)，國(guó)際金融形勢(shì)急劇惡化，迅速演變成上世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)。全球股市下跌、經(jīng)濟(jì)下行、市場(chǎng)低迷、消費(fèi)萎縮、失業(yè)人數(shù)急劇上升。金融危機(jī)又迅速影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全球性經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)加大。作為中國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)在此次金融危機(jī)中受到了很大的沖擊，也在此次危機(jī)中暴露了企業(yè)本身的一些問(wèn)題。中國(guó)制造業(yè)在發(fā)展受到挑戰(zhàn)的同時(shí)，也將面臨前所未有的機(jī)遇。

一、金融危機(jī)的內(nèi)在原因

金融危機(jī)的出現(xiàn)有其必然的原因。從本質(zhì)上看，是美國(guó)低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)的發(fā)展模式的問(wèn)題;從體制機(jī)制方面看，金融疏于監(jiān)管。具體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面的原因。

1.次級(jí)房地產(chǎn)按揭貸款

按照國(guó)際慣例，購(gòu)房按揭貸款是20%～30%的首付，然后按月還本付息。但是美國(guó)為了刺激房地產(chǎn)消費(fèi)，在過(guò)去的十年里購(gòu)房實(shí)行“零首付”，半年內(nèi)不用還本付息，五年內(nèi)只付息不還本，甚至允許購(gòu)房者將房?jī)r(jià)增值部分再次向銀行抵押貸款。自2001年至2005年的5年中，美國(guó)自有住房者每年從出售房屋、房屋凈值貸款、抵押貸款再融資等套現(xiàn)活動(dòng)中平均提取了近1萬(wàn)億美元的收益。當(dāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始周期性下滑，貨幣政策出現(xiàn)調(diào)整、利率提升、房?jī)r(jià)暴跌、泡沫也隨之破滅，整個(gè)鏈條便出現(xiàn)斷裂，從而引發(fā)了次貸危機(jī)。

2.眾多金融衍生品的產(chǎn)生掩蓋了巨大的風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)的銀行金融機(jī)構(gòu)將購(gòu)房按揭貸款包括次級(jí)按揭貸款打包證券化，通過(guò)投資銀行賣給社會(huì)投資者。據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局的調(diào)查，美國(guó)次級(jí)貸款總額為1.5萬(wàn)億美元，在此基礎(chǔ)上發(fā)行了近2萬(wàn)億美元的住房抵押貸款支持債券(MBS)，進(jìn)而衍生出數(shù)十萬(wàn)億的信用違約掉期(CDS)。由于CDS制度的存在，美國(guó)的金融投資杠桿率達(dá)到1:40～1:50。在未發(fā)生違約行為時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)除了得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，還可將CDS在市場(chǎng)公開(kāi)出售，由此形成一個(gè)巨大規(guī)模的市場(chǎng)——超過(guò)33萬(wàn)億美元的CDS市場(chǎng)，加大了金融整體風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)金融衍生工具的本源——次級(jí)住房信貸資產(chǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，建立在其基礎(chǔ)上的衍生產(chǎn)品便轟然倒塌了。

3.金融監(jiān)管機(jī)制滯后，對(duì)沖基金缺乏監(jiān)管

美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)制不完善，跟不上金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐，致使一些涉及多領(lǐng)域的集團(tuán)公司處于無(wú)人監(jiān)管的狀態(tài)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在此次危機(jī)中也出現(xiàn)了嚴(yán)重的失誤，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未及時(shí)作出評(píng)級(jí)結(jié)果的修正，使得一些有問(wèn)題的債權(quán)和金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期被評(píng)價(jià)為優(yōu)等。另外，美國(guó)有大量缺乏政府監(jiān)管的對(duì)沖基金，而對(duì)沖基金“追漲殺跌”的功能加速了危機(jī)的爆發(fā)。

二、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)制造業(yè)的影響

金融風(fēng)暴的蔓延，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了一定的影響，對(duì)于制造業(yè)來(lái)說(shuō)首當(dāng)其沖。以出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯漠a(chǎn)品制造業(yè)、裝備制造業(yè)、汽車行業(yè)等都受到了嚴(yán)重沖擊。

1.出口外部需求減少

我國(guó)對(duì)歐美日三大經(jīng)濟(jì)體直接和間接出口占出口總額的近60%。歐美日等主要市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀，這將直接影響我國(guó)制造業(yè)國(guó)際市場(chǎng)需求。2009年以來(lái)，廣東機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品的出口繼續(xù)呈現(xiàn)大幅下降。2月，廣東機(jī)電產(chǎn)品出口141.07億美元，同比下降17.3%，占全省出口總額的72.7%;高新技術(shù)產(chǎn)品出口79.00億美元，下降14.5%，占全省出口總額的40.7%。

2.制造業(yè)出口效益降低

金融海嘯撲面而來(lái)，許多制造業(yè)都面臨寒冬，企業(yè)出口效益大幅度降低。過(guò)去的一年多時(shí)間里，原材料成本及勞動(dòng)力成本增加、人民幣升值、產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外需求縮減，使得企業(yè)的利潤(rùn)空間逐漸縮小，許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)微利或勉強(qiáng)維持生存。一些新興工業(yè)企業(yè)由于金融危機(jī)的影響，國(guó)際貿(mào)易增速逐步減緩。金融危機(jī)使許多制造業(yè)企業(yè)逼近盈虧平衡點(diǎn)，游走在保生存的邊緣。

3.企業(yè)資金緊張，融資困難

受金融危機(jī)影響，不少制造企業(yè)都遇到了資金回收難的問(wèn)題。另外，由于金融危機(jī)的影響，國(guó)家采用緊縮的貨幣政策，銀行對(duì)貸款的額度從嚴(yán)控制，造成出口企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資困難，流動(dòng)資金數(shù)量不足。資金量不足，會(huì)影響企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)，如此會(huì)形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

三、我國(guó)制造業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)策略

面對(duì)金融危機(jī)的巨大沖擊以及帶來(lái)的潛在機(jī)會(huì)，我國(guó)制造業(yè)不僅不能安于現(xiàn)狀，還要積極求變，尋求突破，制定有效的應(yīng)對(duì)策略。

1.加快制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，支持產(chǎn)品創(chuàng)新

面對(duì)金融危機(jī)的挑戰(zhàn)，制造業(yè)要提高自己的制造工藝，提高產(chǎn)品質(zhì)量，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品的銷量。我們要借此機(jī)會(huì)，加快制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快創(chuàng)新步伐，不斷提升資本技術(shù)構(gòu)成和產(chǎn)業(yè)資源增量，用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，提高其技術(shù)含量和附加值，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使高技術(shù)、高附加值業(yè)務(wù)成為未來(lái)中國(guó)制造業(yè)的主體。

2.進(jìn)行精細(xì)化管理，提高效率

精細(xì)化管理最早是由日本豐田公司在20世紀(jì)50年代提出的。在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)制造業(yè)需要通過(guò)精細(xì)化管理來(lái)提高效率。通過(guò)將精細(xì)化管理貫徹到生產(chǎn)的每個(gè)環(huán)節(jié)，能使企業(yè)節(jié)約成本，提高生產(chǎn)的效率，進(jìn)一步提高企業(yè)的效益，也提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，避免在金融危機(jī)的沖擊中被淘汰出局。

3.制造業(yè)出口貿(mào)易向服務(wù)業(yè)延伸

制造企業(yè)出口貿(mào)易向服務(wù)業(yè)延伸已在一些機(jī)械外貿(mào)公司和生產(chǎn)企業(yè)取得成功，主要形式是開(kāi)展工程成套承包貿(mào)易服務(wù)，如伊朗地鐵項(xiàng)目、中東和越南的電站成套項(xiàng)目等[4]?，F(xiàn)在要進(jìn)一步從服務(wù)項(xiàng)目和服務(wù)內(nèi)容上擴(kuò)大范圍，積極推行。在服務(wù)內(nèi)容上要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上擴(kuò)大，例如負(fù)責(zé)對(duì)設(shè)備的使用、操作人員的培訓(xùn)，設(shè)備的安裝、維修和改造，備品配件的供應(yīng)，幫助用戶對(duì)重要設(shè)備建立遠(yuǎn)程在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)設(shè)施，提供設(shè)備應(yīng)用軟件和設(shè)備故障診斷技術(shù)等。總之，要不斷提高為用戶提供全方位服務(wù)的能力，并據(jù)此來(lái)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

4.制造業(yè)要掌握好理財(cái)之道

金融危機(jī)下，企業(yè)普遍面臨著資金的壓力，此時(shí)，制造業(yè)要掌握好理財(cái)之道。

(1)避免盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模

目前，中國(guó)消費(fèi)對(duì)拉動(dòng)GDP的比重只占35%，國(guó)內(nèi)需求不旺，產(chǎn)品只能出口，而國(guó)外需求下降，美元貶值，制造企業(yè)出口困難。整個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)低迷，依靠投資和出口推動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已經(jīng)走到了盡頭。在這種情況下，我國(guó)制造業(yè)要冷靜考慮，理性生產(chǎn)，要保持甚至縮減原有生產(chǎn)規(guī)模，不能盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，加大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)外部投資要合理理性

在金融危機(jī)之下，經(jīng)濟(jì)界預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條和通貨緊縮的人越來(lái)越多，經(jīng)濟(jì)的蕭條和低谷可能會(huì)給投資者提供很好的投資機(jī)會(huì)，制造業(yè)應(yīng)該持有足夠的現(xiàn)金以抓住隨時(shí)可能出現(xiàn)的盈利機(jī)會(huì)。因此持有現(xiàn)金、鎖定收益、等待良機(jī)應(yīng)是我國(guó)制造業(yè)企業(yè)理財(cái)?shù)闹鲗?dǎo)思想。當(dāng)然，在形勢(shì)未明朗之前，企業(yè)投資要謹(jǐn)慎，要注意投資風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮資金的安全。

(3)降低資產(chǎn)負(fù)債率以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)制造業(yè)融資都是以負(fù)債融資為主，而這種負(fù)債融資又往往以資產(chǎn)抵押為核心模式，這種模式的弊端在次貸危機(jī)中就看得很清楚了。成功企業(yè)的平均負(fù)債率都很低，只有20%左右，始終保持充足的現(xiàn)金流，隨時(shí)預(yù)防經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。真正偉大的企業(yè)家、投資家都是把風(fēng)險(xiǎn)管理作為惟一目標(biāo)的?？梢?jiàn)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)需要降低企業(yè)負(fù)債

率以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

金融危機(jī)的產(chǎn)生，使我國(guó)制造業(yè)面臨國(guó)內(nèi)外需求縮減、效益降低、融資困難資金緊張等眾多問(wèn)題。面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，企業(yè)應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)，加快制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、進(jìn)行精細(xì)化管理、 提升制造業(yè)的服務(wù)水平、掌握好制造業(yè)的理財(cái)之道，在金融危機(jī)中謀求企業(yè)的生存和發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[4]鄭國(guó)偉:積極應(yīng)對(duì)美國(guó)金融危機(jī)的影響[J].金屬加工，2009;3:21

[5]趙 偉:金融危機(jī)中企業(yè)的理財(cái)之道[J].管理觀察，2008;10