保險巨頭投資中原不動產(chǎn)

　　“保險巨頭正依托其的資本優(yōu)勢布陣河南。”3月27日，河南省政府一位官員告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“平安保險旗下的平安信托投資有限公司（下稱‘平安信托’）目前已與鄭州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會（下稱‘鄭州高新區(qū)’）簽訂合作協(xié)議，將聯(lián)合高新區(qū)有實力的優(yōu)秀企業(yè)共同設立股權(quán)投資基金公司，投資基金規(guī)模預計超過20億元?！?br/>　　這僅僅是保險資本揮師河南的一個極具象征意義的符號。
　　
　　一樁心事，兩份姻緣
　　
　　
　　“早在2008年3月份，平安信托就斥資9.6億元將河南許繼集團攬入懷中?！本哦Φ率⑼顿Y顧問公司董事長張保盈告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“這也是保險資本進軍河南的‘第一槍’?！?br/>　　其后，平安保險又于2009年1月16日，與河南省政府在鄭州簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方商定，將在保險業(yè)務、金融服務、國企改制重組、基礎設施建設、股權(quán)投資和產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域以及建立合作機制方面開展廣泛深入的合作。
　　“這次平安信托與鄭州高新區(qū)合作，就是平安保險與河南省政府展開戰(zhàn)略合作的一個重要組成部分?！鄙鲜龊幽鲜≌賳T如是評判。
　　據(jù)悉，平安信托與鄭州高新區(qū)的股權(quán)投資基金公司設立后，主要投資于鄭州高新區(qū)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)未上市企業(yè)，提高其核心競爭力，推動其進入資本市場，加快科技成果轉(zhuǎn)化，以實現(xiàn)做大做強企業(yè)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略目標，而股權(quán)投資基金公司的資產(chǎn)將全部委托平安信托管理。
　　“平安信托將利用其綜合金融服務集團的優(yōu)勢，為高新區(qū)內(nèi)的企業(yè)提供銀行、保險、投資、上市輔導等全方位的金融服務?！编嵵莞咝聟^(qū)一位負責人透露。
　　“戀上”河南的保險資本并非平安保險一家。
　　早在2008年11月19日，中國人壽保險（集團）公司亦曾與河南省政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)戰(zhàn)略合作意向書，雙方擬在交通、通訊、能源、市政、水務和環(huán)境保護等基礎設施和基礎產(chǎn)業(yè)建設方面開展合作，“鄭汴產(chǎn)業(yè)帶”基礎設施建設、“中原城市群”軌道交通、節(jié)能減排等基礎設施項目均納入合作意向之列。
　　短短數(shù)月時間，兩大保險巨頭先后揮師河南，看中了什么？
　　“兩大保險巨頭與河南省開展戰(zhàn)略合作意義深遠，一方面是河南省金融業(yè)發(fā)展的需要，另一方面也顯示出保險集團區(qū)域性戰(zhàn)略布局，謀求縱深發(fā)展的雄心?！焙幽鲜“l(fā)改委經(jīng)濟研究所所長鄭泰森在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時分析。
　　
　　《保險法》開投資新方向
　　
　　在業(yè)內(nèi)人士看來，保險資本進入河南當與監(jiān)管部門最近放寬保險投資渠道也大有關(guān)系。兩大保險巨頭的先后與河南簽約合作，可以解讀成在《保險法》出臺前夕搶占中原有利地位。
　　2009年2月28日，十一屆全國人大常委會第七次會議表決通過新修訂的《保險法》，進一步放寬了保險資金投資渠道，明確保險公司的資金除了可以用于銀行存款、買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券以外，還可以投資不動產(chǎn)——這被保險業(yè)界解讀為“重大利好”。
　　“近年來，在監(jiān)管層的著力引導及市場因素的綜合作用下，保險資金運用結(jié)構(gòu)正在‘逐步優(yōu)化’，但是保險資金運用收益率偏低的現(xiàn)象一直未能得到根本改變?！焙幽鲜”ｋU行業(yè)一位資深人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》。
　　記者在采訪中了解到，從2008年下半年開始，國內(nèi)壽險單月保費收入已呈下降趨勢。而在股票市場低迷、債券市場收益大幅下降的情況下，保險資產(chǎn)負債匹配管理的難度隨之加大，保險公司投資收益率已開始急劇下降。
　　官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2007年，國內(nèi)保險業(yè)的投資收益率曾達到歷史性的10.7%，而2008年上半年，保險公司共實現(xiàn)資金運用收益649億元，但保險資金運用余額為2.7萬億元，投資收益率僅為2.4%。是年第三季度，投資收益率又下降至2.1%。
　　此外，在經(jīng)濟形勢變化和一些企業(yè)盈利水平下降的情況下，保險公司上市融資的難度亦相對加大，企業(yè)向保險公司投資參股或繼續(xù)增資的意愿和能力也受到一定影響。
　　“國際金融危機的蔓延也讓中國的保險資金運用面臨著很大的壓力，股票、債券市場的持續(xù)低迷，已經(jīng)使保險業(yè)的收益及償付能力和資本實力受到很大挑戰(zhàn)?！睆埍Ｓ治?。
　　在這種情況下，“穩(wěn)健”成為保險業(yè)界“投資思想”的主流。
　　“保險資金大部分來自于長達10年、20年的保費收入，比較符合時間長、收益穩(wěn)定的大型產(chǎn)業(yè)的基礎設施投資?！碧┛等藟郾ｋU股份有限公司河南分公司副總經(jīng)理張曉蓮告訴《中國經(jīng)濟周刊》，這種類型的投資也符合“保險資金運用，安全性比保險資金的收益性和流動性更為重要”的經(jīng)營原則。
　　而永安財產(chǎn)保險股份有限公司河南分公司副總經(jīng)理李學軍則坦言，保險資金入股電信、機場、港口等基礎設施，“更有利于獲得穩(wěn)定的收益”。
　　上述人士表示，保險資金的性質(zhì)決定了保險資金的運用必然朝著穩(wěn)健型、長期型的投資品種占有重要比例的方向發(fā)展，而基礎設施、房地產(chǎn)、物業(yè)等領(lǐng)域因為具備保險投資的特質(zhì)，或?qū)⒃诒ｋU資金投資渠道“開閘”后引來第一渠“清水”。
　　不過，保險公司的“新生活”亦面臨著諸多挑戰(zhàn)。
　　
　　保險資本期待“大動作”
　　
　　“保險資金運用渠道的拓展和投向多元化，可以有效繁榮投資市場，增加市場活力，為保險業(yè)的發(fā)展帶來新的機遇。但是，保險公司也將面臨新的壓力和挑戰(zhàn)?！焙幽鲜≌l(fā)展研究中心研究員楊鄭生向《中國經(jīng)濟周刊》坦言。
　　楊鄭生認為，保險資金運作的多元化要求保險公司必須建立新的資金運用團隊、使用不同的設備技術(shù)、搭建全新的投資管理平臺，才能與基金、投資等專業(yè)公司相互競爭和博弈，否則很難在激烈的競爭中實現(xiàn)預定的投資目標。從這個意義上講，“保險資金運用渠道的拓展和投向多元化”這個誘人的“蘋果”遠未成熟。
　　對于國內(nèi)保險行業(yè)身處險境，2009年度的“全國保險工作會議”亦不諱言。據(jù)此次會議披露，金融危機之中，跨國金融保險集團暴露的風險目前已傳導至國內(nèi)保險市場。境外投資風險的增大已迫使保險機構(gòu)境外投資區(qū)域和產(chǎn)品的選擇空間進一步縮小，加上金融危機中的國內(nèi)企業(yè)與居民購買保險產(chǎn)品的意愿漸弱和支付能力下降，可謂“內(nèi)憂外患”。
　　采訪中，一些專業(yè)人士坦言，伴隨著保險資產(chǎn)規(guī)模和資金運用余額的不斷增加，保險資產(chǎn)正面臨著低效配置和錯配風險，穩(wěn)定和提高投資收益或?qū)⒚媾R“破繭”。不過，亦有不少人士堅持認為，“抓住機遇”對于面臨資金投向多元化大考的保險行業(yè)而言更具“現(xiàn)實意義”。
　　“保險行業(yè)或許正面臨著一次難得的發(fā)展契機?！睆埍Ｓ治觯诵隆侗ｋU法》的力挺之外，國家4萬億的大規(guī)模工程建設投資也堪稱保險業(yè)的又一“重大利好”政策——按照各地政府先后公布的近18萬億投資計劃，中央和地方政府計劃投資總額將超過20萬億元，這一涵蓋鐵路、公路、港口、機場、電力、水利等諸多領(lǐng)域的舞臺，足夠保險資金運作上演“大動作”。