證監(jiān)會(huì)誕生的臺(tái)前幕后

　　作為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(下稱“證監(jiān)會(huì)”)的拓荒者，我常?；貞浧鹱C監(jiān)會(huì)的誕生和成長(zhǎng)，以及我在證監(jiān)會(huì)那艱辛而快樂的700多個(gè)日日夜夜。中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立后，我常說，我們是開荒、修路、鋪軌道，開了荒，修了路，鋪上軌道以后，后面的人就可以在這個(gè)基礎(chǔ)上開快車了，所以比較辛苦，也可能走彎路。
　　
　　李鵬總理的指示
　　
　　改革開放以來，隨著股份制改革的深化和各種有價(jià)證券的發(fā)行，特別是股票市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，我國(guó)很需要建立—個(gè)集中統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一法規(guī)、統(tǒng)一制度、統(tǒng)一監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)成立以前，中國(guó)的證券市場(chǎng)是多頭參與、多頭監(jiān)管的，缺少一個(gè)統(tǒng)一協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，而且人民銀行作為主管單位，在人力和精力上都顧不上。人大代表和政協(xié)委員紛紛提案，建議建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
　　1991年3月7日，國(guó)務(wù)院召開研究股票市場(chǎng)問題的總理辦公會(huì)議。會(huì)上，李鵬總理指示，由李責(zé)鮮同志牽頭抓股票市場(chǎng)工作。考慮到此項(xiàng)工作涉及到許多部門，為協(xié)調(diào)各部門關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)股票市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)，人民銀行建議建立股票市場(chǎng)辦公會(huì)議制度。這個(gè)請(qǐng)示得到李鵬總理的認(rèn)可，并從此建立了股票市場(chǎng)辦公會(huì)議制度。
　　雖然股票市場(chǎng)辦公會(huì)在協(xié)調(diào)資本市場(chǎng)的各方面工作上起了一定作用，但它只是在一定時(shí)間開開會(huì)，議論一下，不是一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，沒有權(quán)力行使統(tǒng)一監(jiān)管的職能。證券市場(chǎng)還是缺乏統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。
　　
　　“8·10”事件催生證監(jiān)會(huì)
　　
　　1992年，由于前幾年股票市場(chǎng)的示范效應(yīng)，全國(guó)都掀起了“股票熱”，最終引發(fā)了深圳的“8·10事件”。1992年8月6日，深圳對(duì)外公布將發(fā)售500萬張新股認(rèn)購(gòu)抽簽表8月8日，來自全國(guó)的120多萬人涌向深圳，在發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)的窗口前通宵排隊(duì)8月9日，各網(wǎng)點(diǎn)開始發(fā)售股票認(rèn)購(gòu)證，結(jié)果不到1個(gè)小時(shí)就賣完了；8月10日，群眾的不滿情緒爆發(fā)出來，有些群眾打著“反腐敗、反舞弊、要求公正”的標(biāo)語到深圳市政府門前游行示威，少數(shù)人乘機(jī)煽動(dòng)鬧事，搞打、砸、搶。
　　“8·10事件”表明，股票市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，哪怕一個(gè)技術(shù)性的問題如果處理不當(dāng)，都可能引發(fā)社會(huì)問題，甚至是帶來政治風(fēng)險(xiǎn)。
　　深圳“8·10事件”的出現(xiàn)，震動(dòng)了各有關(guān)部門。中共中央和國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)也感到了問題的緊迫性，意識(shí)到成立一個(gè)專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的必要性和重要性，于是就采取了特殊的辦法，加快了研究建立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的步伐。
　　1992年8月8日-12日，也就是深圳“8·10事件”發(fā)生的同時(shí)，國(guó)務(wù)院召開了部分省市負(fù)責(zé)人參加的股票市場(chǎng)試點(diǎn)工作座談會(huì)。這次會(huì)議主要解決了兩個(gè)問題，一是如何規(guī)范股份制和股票市場(chǎng)，慎重推進(jìn)改革的問題：二是滬、深兩市以外的企業(yè)到滬、深交易所上市的問題。因?yàn)樵谝郧?，只?zhǔn)許滬、深兩市的企業(yè)在當(dāng)?shù)亟灰姿鲜?。我記得?dāng)時(shí)很多省市領(lǐng)導(dǎo)同志風(fēng)趣地說：“上海、深圳兩市能吃肉，我們能吃點(diǎn)骨頭也行!”
　　我要說明的是，這次國(guó)務(wù)院召開的部分省市負(fù)責(zé)人會(huì)議期間，正好發(fā)生了深圳“8·10”事件。到會(huì)議結(jié)束的時(shí)候，國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志就加快建立集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)程作出指示。
　　1992年10月12日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)的通知》(下稱《通知》)。《通知》的主要內(nèi)容是：國(guó)務(wù)院證券委主任由國(guó)務(wù)院副總理朱镕基兼任，副主任為劉鴻儒(兼任)、周道炯，由13個(gè)部委和最高檢察院的部門負(fù)責(zé)人擔(dān)任委員。同時(shí)國(guó)務(wù)院決定成立中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，受國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)的指導(dǎo)、監(jiān)督檢查和歸口管理，劉鴻儒任證監(jiān)會(huì)主席。
　　
　　朱镕基副總理讓我出山
　　
　　當(dāng)時(shí)業(yè)界一些人，特別是年輕人，都向朱镕基推薦我來出任證監(jiān)會(huì)主席。多年來，由于工作關(guān)系，我和朱镕基同志比較熟悉。
　　他找我談話，要我出山，擔(dān)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)首任主席。我說這是火山口上的工作，不好做也干不長(zhǎng)。他說，責(zé)任不要你承擔(dān)，我來承擔(dān)。我說，出了事哪有讓總理出來承擔(dān)的，當(dāng)然我要承擔(dān)。要干，就要做好思想準(zhǔn)備，勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和各種想象不到的后果。當(dāng)時(shí)我便答應(yīng)了。
　　為什么明知是火山口還答應(yīng)出山呢?因?yàn)槲业母母锢硐霙]有完全實(shí)現(xiàn)。從1980年起，我在中國(guó)人民銀行擔(dān)任副行長(zhǎng)，分管金融體制改革的設(shè)計(jì)和推進(jìn)，1980年代銀行改革工作已做出眉目來了，但是1990年代開始推進(jìn)的金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)改革并沒有完成。
　　1990年11月，江澤民同志在飛機(jī)上和我談話時(shí)，我曾經(jīng)認(rèn)真的表示過，請(qǐng)相信我作為一名老共產(chǎn)黨員，會(huì)探索出一條社會(huì)主義制度下發(fā)展資本市場(chǎng)的道路。這個(gè)承諾并沒有兌現(xiàn)。即使遇到再大的困難、再大的壓力，甚至再大的打擊，我也要拼著這條老命，義無反顧地把這項(xiàng)改革推進(jìn)下去。
　　當(dāng)然，我的頭腦是清醒的，知道這個(gè)職務(wù)的擔(dān)子很重，風(fēng)險(xiǎn)也很大。
　　中國(guó)有史以來第一次創(chuàng)建證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，是一項(xiàng)全新的工作，既沒有經(jīng)驗(yàn)，也缺少人力。一切要從頭學(xué)起，邊學(xué)邊干，真正是摸著石頭過河。由于當(dāng)時(shí)出現(xiàn)了深圳“8·10事件”，為了穩(wěn)定全國(guó)大局，沒有足夠的時(shí)間讓我們做充分的準(zhǔn)備。1992年10月12日，國(guó)務(wù)院就迅速下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》，并對(duì)外公布了機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員任命?？梢哉f是臨危受命、被迫上馬，而且必須加鞭快跑，立即投入戰(zhàn)斗。
　　
　　首先做的“兩件事”
　　
　　在朱镕基同志找我談話后，我趕在證監(jiān)會(huì)正式成立之前，迅速做了兩件事。
　　第一件事是邀請(qǐng)臺(tái)灣有經(jīng)驗(yàn)的朋友到北京來開座談會(huì)，讓他們介紹臺(tái)灣具體的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
　　這些朋友中有的是從臺(tái)灣證監(jiān)會(huì)的工作上退下來的，有的是證券公司的負(fù)責(zé)人，也有的是熟悉金融業(yè)務(wù)方面的專家。我的臺(tái)灣朋友幫忙組織，他們自己花錢租了凱賓斯基酒店——因?yàn)楫?dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)還沒有成立，我也沒有錢可供開支。我們整整座談了三天，會(huì)后邀請(qǐng)他們到我家喝茅臺(tái)。這三天座談對(duì)我們幫助很大，我們系統(tǒng)地學(xué)習(xí)了臺(tái)灣方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。談到深圳的“8·10事件”時(shí)，他們說臺(tái)灣也發(fā)生過類似問題。他們解決問題的辦法很簡(jiǎn)單，就是無限量地發(fā)行認(rèn)購(gòu)表。他們把認(rèn)購(gòu)表直接印在報(bào)紙上，任何人都可以把認(rèn)購(gòu)表從報(bào)紙上剪下來，拿到證券網(wǎng)點(diǎn)，交納5塊錢辦理登記，就可以參加抽簽了。這么做既沒有排隊(duì)，也沒有舞弊。我后來把這些經(jīng)驗(yàn)寫成報(bào)告提交給國(guó)務(wù)院，實(shí)際中也就采取了透明的無限量發(fā)行認(rèn)購(gòu)表的辦法，解決了當(dāng)時(shí)股票發(fā)行的困難。
　　第二件事是請(qǐng)香港和海外的一些朋友幫我收集整理1929年-1933年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)以來世界上歷次股災(zāi)的情況，包括發(fā)生的問題、解決的措施以及應(yīng)當(dāng)吸取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
　　在這個(gè)基礎(chǔ)上，我研究了國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，又結(jié)合當(dāng)時(shí)中國(guó)的實(shí)際情況，寫了一份關(guān)于證監(jiān)會(huì)成立的第一次全國(guó)會(huì)議的報(bào)告。標(biāo)題是“股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與管理”。
　　我在思考如何建立中國(guó)證監(jiān)會(huì)時(shí)，患了突發(fā)性耳鳴，住在301醫(yī)院的西部大院。那里環(huán)境比較安靜，醫(yī)生說是過度緊張帶來的，需要打點(diǎn)滴，休息治療。住院期間，我看了大量的資料，思考了不少問題。
　　
　　借錢租房建證監(jiān)會(huì)
　　
　　根據(jù)國(guó)務(wù)院盡快建立機(jī)構(gòu)并開始工作的要求，我們?cè)?1月份就正式成立了中國(guó)證監(jiān)會(huì)。證監(jiān)會(huì)草創(chuàng)之初，一沒錢、二沒人、三沒辦公地點(diǎn)。
　　當(dāng)時(shí)財(cái)政部答應(yīng)給開辦費(fèi)，但是還沒有如期撥款。沒有錢怎么辦?我就讓我的學(xué)生找關(guān)系借了200萬元，又從聯(lián)辦借了200萬元。財(cái)政部撥款100萬元到位后，證券委辦公室和證監(jiān)會(huì)各分50萬元。人從哪里來呢?最初的人員來自三個(gè)方面，國(guó)家體改委、人民銀行和聯(lián)辦。根據(jù)國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的要求，要多找一些專家型人才，因此我們就通過年輕人的推薦，聘請(qǐng)了一些專家。比如說當(dāng)時(shí)的首席律師高西慶、首席會(huì)計(jì)師汪建熙，還有一批具有海外背景的專家和在國(guó)內(nèi)有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家。我們從十幾個(gè)人發(fā)展到90多人。沒有辦公地點(diǎn)，我們就到保利大廈租了一層樓，權(quán)作創(chuàng)建初期的辦公室。
　　證監(jiān)會(huì)初創(chuàng)時(shí)，朱镕基一開始就跟我講，人數(shù)不要多，不要超過100人，最好是請(qǐng)一些專家，待遇可以高一些。我們就按這個(gè)要求，陸續(xù)聘請(qǐng)人員，到1995年我離開證監(jiān)會(huì)的時(shí)候，沒有達(dá)到100人。當(dāng)時(shí)人民銀行過來的干部比較少，我就要求人民銀行派幾位司局長(zhǎng)級(jí)別的干1ZctOgwvDpMoEk2RjCmha4gyRLcEn/5yoYAtwL5OUzs=部過來。他們就派夏斌過來了。我們還考慮到后勤工作占用人員多，就走了社會(huì)化服務(wù)的路子，省掉了一大批后勤人員。
　　機(jī)構(gòu)設(shè)置也比較簡(jiǎn)單，一共設(shè)置了如下幾個(gè)部門：辦公室、法律部、發(fā)行部、市場(chǎng)監(jiān)管部、上市公司監(jiān)管部、國(guó)際部、監(jiān)察部。
　　
　　第一次大會(huì)上的“兩句話”
　　
　　第一次召開證監(jiān)會(huì)職工大會(huì)，我開門見山講了兩句話：第一句話是，做我們這個(gè)工作，要有充分的思想準(zhǔn)備，股市下跌快了下面有意見，怕被套牢：股市上漲快了，上面有意見，怕影響社會(huì)安定；不漲也不跌，上下都有意見，人家會(huì)說你辦的不像市場(chǎng)，因此永遠(yuǎn)是會(huì)有意見的。
　　第二句話是，我們是第一代拓荒人，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可參考。我們的任務(wù)就是開荒、修路、鋪軌道，基礎(chǔ)打好了，后來人就可以穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)亻_快車了。這是我們應(yīng)有的思想準(zhǔn)備，也是光榮的職責(zé)。換句話說，挨罵是肯定的，挨了罵但給后人打下了好的基礎(chǔ)，提供了好的條件，開出一條好路來，也是我們的幸福，這是值得