中國特色金融發(fā)展道路的理論與實(shí)踐

唐雙寧

[摘要]任何經(jīng)濟(jì)理論都有其歷史局限性，本次金融危機(jī)的爆發(fā)必將帶來經(jīng)濟(jì)理論界的重大變革。中國作為新興的發(fā)展中國家，正在進(jìn)行一場前所未有的經(jīng)濟(jì)變革，選擇和利用怎樣的經(jīng)濟(jì)理論和方針，需要我們在科學(xué)發(fā)展觀的正確指引下，走中國特色的金融發(fā)展道路。

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)金融變革；經(jīng)濟(jì)理論；中國特色

中圖分類號：F830，2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1008-4096(2009)05-0060-04

一、每次重大的經(jīng)濟(jì)金融變革，都將呼喚新的經(jīng)濟(jì)金融理論

作為西方自由經(jīng)濟(jì)理論的鼻祖——亞當(dāng)·斯密，在1776年發(fā)表的《國富論》中留給了人們一個經(jīng)典的詞匯——“看不見的手”，即市場經(jīng)濟(jì)的自由競爭?！翱床灰姷氖帧痹?8--19世紀(jì)確保了平民進(jìn)入市場進(jìn)行公平競爭的自由，曾經(jīng)造就了資本主義的繁榮。但任何事物走到頂點(diǎn)就要向相反的方向轉(zhuǎn)化。一百多年后，“看不見的手”暴露出它的局限性，出現(xiàn)了1929年的大蕭條。

但也正是1929年的大蕭條造就了凱恩斯主義，以此有了國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的理論，即“看得見的手”。凱恩斯對挽救大蕭條之后的資本主義經(jīng)濟(jì)做出了極大的理論貢獻(xiàn)，他的“看得見的手”是對亞當(dāng)·斯密“看不見的手”的否定或者說“揚(yáng)棄”，這一理論使資本主義市場經(jīng)濟(jì)理論由“古典”走向“現(xiàn)代”，使自由資本主義轉(zhuǎn)化為國家壟斷資本主義，使資本主義具備了較強(qiáng)的自我調(diào)節(jié)能力和體制創(chuàng)新能力。但如同一個自然人在其年齡增長、思想成熟的同時也意味著逐步積累衰老和死亡一樣，資本主義繁榮的同時也在積累著危機(jī)。20世紀(jì)70年代后，西方經(jīng)濟(jì)普遍遭遇“滯脹”，不能自拔，宣告了凱恩斯主義國家干預(yù)政策的破產(chǎn)。

20世紀(jì)70年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)呼喚出了弗里德曼和新自由主義。弗里德曼理論是對凱恩斯理論的否定，是對亞當(dāng)·斯密理論的否定之否定。弗里德曼最著名的一句話就是“一切通貨膨脹都是貨幣現(xiàn)象”，這一論述當(dāng)然是經(jīng)過一系列論證后的濃縮，但事實(shí)上它已被全世界片面理解。弗里德曼之后全球經(jīng)濟(jì)理論界的主流開始轉(zhuǎn)向，“自由”、“創(chuàng)新”成為西方經(jīng)濟(jì)與金融的主線，時間長達(dá)30余年。

我們在此需要提出的是：對弗里德曼關(guān)于“一切通貨膨脹都是貨幣現(xiàn)象”的理論要全面地、辯證地認(rèn)識。第一，通貨膨脹是貨幣現(xiàn)象，但它不僅是貨幣總量現(xiàn)象，還是貨幣結(jié)構(gòu)現(xiàn)象及貨幣力度現(xiàn)象。正如“一粒石子放在頭上和砸在頭上，作用是不一樣的”；第二，它不僅是貨幣現(xiàn)象，還是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。2007年的物價上漲，除了貨幣因素以外，還存在需求拉動、成本推動、外部輸入、實(shí)物短缺等諸多因素；第三，它不僅是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，還是社會現(xiàn)象。我們前段時間總體講物資并不缺，但由于心理的恐慌、心理的緊張，造成一些物價的上漲，所以它又是一個社會現(xiàn)象，與心理作用有關(guān)；第四，它不僅是社會現(xiàn)象，還是一個自然現(xiàn)象。比如2008年初由于雨雪災(zāi)害造成交通阻斷，也導(dǎo)致一些產(chǎn)品價格的上漲。因此，弗里德曼的觀點(diǎn)有貢獻(xiàn)，也有缺陷。解決通貨膨脹既要依靠貨幣政策，也需要其他政策的配合。

亞當(dāng)·斯密、凱恩斯、弗里德曼的理論在一定歷史時期都有其正確的一面，但又都有其歷史局限性。這些理論都沒能跳出“如來佛的手心”——馬克思的經(jīng)濟(jì)理論。這不但因?yàn)轳R克思有其邏輯嚴(yán)密、符合實(shí)際的經(jīng)濟(jì)理論，更因?yàn)轳R克思有其邏輯嚴(yán)密、被實(shí)踐證明正確的哲學(xué)理論。由于時代的變化，馬克思的一些具體預(yù)測不一定完全準(zhǔn)確，但馬克思關(guān)于資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)動規(guī)律的認(rèn)識，即“高脹—危機(jī)—蕭條—復(fù)蘇”，沒有過時。站在歷史的山頂上看，應(yīng)當(dāng)說馬克思經(jīng)濟(jì)理論具有更為持久的生命力。

伴隨著美國次貸危機(jī)的爆發(fā)并于2008年底演變?yōu)橐粓鋈蛐越鹑谖C(jī)，我們有理由相信這同樣將呼喚出新的經(jīng)濟(jì)金融理論?，F(xiàn)在，我們需要思考的是長期被奉若神明的“新自由主義”為什么會帶來百年一遇的金融海嘯?對市場的過度推崇，缺乏約束的創(chuàng)新，建立在次級住房抵押貸款的還本付息現(xiàn)金流基礎(chǔ)上的一系列的金融衍生品，構(gòu)成了一個全新的倒立的三角型的金融大廈。伴隨著這一衍生過程的延伸，本身不能創(chuàng)造財(cái)富而只能轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中風(fēng)險的金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，并使虛擬經(jīng)濟(jì)日益脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)，加之金融資本所要求的高溢價與高回報，使之失去了來自于實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)業(yè)資本的根基性支撐，從而從根本上違背了馬克思主義的勞動價值規(guī)律和資本循環(huán)與資本周轉(zhuǎn)規(guī)律，最終使之成為“無源之水、無本之木”，這一大廈的坍塌也就成為必然。

本著“理論源于實(shí)踐，指導(dǎo)實(shí)踐，接受實(shí)踐的檢驗(yàn)，并通過不斷完善再指導(dǎo)新的實(shí)踐”這一基本邏輯認(rèn)識，筆者認(rèn)為，通過對全球金融危機(jī)的反思，我們所尋找的新的經(jīng)濟(jì)金融理論的內(nèi)核，應(yīng)該是闡述好“看不見的手”與“看得見的手”的辯證關(guān)系，即有無“同一性”與誰為“第一性”的問題?！翱床灰姷氖帧迸c“看得見的手”共同作用于經(jīng)濟(jì)社會生活中，二者是“同一”的；不能因出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)而否定市場經(jīng)濟(jì)，但也不能迷信市場經(jīng)濟(jì)；不能把二者對立起來，但也不能簡單等同起來。根據(jù)馬克思主義的主要矛盾與次要矛盾的框架，就根本、長遠(yuǎn)而言，“看不見的手”應(yīng)為“第一性”，“看得見的手”則發(fā)揮輔助作用；在一些特殊場合，“看得見的手”有時還要發(fā)揮更大的作用。要兩只手一起抓，缺誰都不行。這一新的經(jīng)濟(jì)金融理論應(yīng)該是21世紀(jì)全新的經(jīng)濟(jì)金融形勢下馬克思主義經(jīng)濟(jì)金融理論的全新發(fā)展與實(shí)踐應(yīng)用，并對亞當(dāng)·斯密、凱恩斯、弗里德曼的否定或否定之否定，是他們理論的新的綜合與提升，是馬克思經(jīng)濟(jì)理論的“當(dāng)代化”。

在此有必要提及的另一點(diǎn)認(rèn)識是，尋找新的理論需要新的思維方式。人們分析問題無非三種思維方式：數(shù)據(jù)推導(dǎo)型、經(jīng)驗(yàn)判斷型和邏輯推理型。一般來講，西方學(xué)者最習(xí)慣的是數(shù)據(jù)推導(dǎo)型。這一思維方式的優(yōu)點(diǎn)是微觀精確，但缺點(diǎn)是善于分析死的數(shù)字，不善于分析活的因素，有時甚至?xí)斐煞较虻钠x。而在東方，往往喜歡用經(jīng)驗(yàn)判斷的方式去分析問題，它的優(yōu)點(diǎn)是一般情況下方向上“八九不離十”，缺點(diǎn)是不精確。比較理想的方式應(yīng)當(dāng)是邏輯推理與數(shù)據(jù)推導(dǎo)、經(jīng)驗(yàn)判斷并用。比如對目前金融危機(jī)的判斷，需要數(shù)據(jù)推導(dǎo)，但光靠數(shù)據(jù)推導(dǎo)是不夠的，許多社會矛盾和社會心理是不能用數(shù)字計(jì)算的。這些矛盾此消彼長，對危機(jī)的影響起多大作用，還需要通過邏輯推理和以往經(jīng)驗(yàn)來判斷。

二、“新的經(jīng)濟(jì)金融理論”在中國的實(shí)踐。就是走中國特色金融發(fā)展道路

發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)金融理論，有利于我們深化對此次全球金融危機(jī)的認(rèn)識，推動經(jīng)濟(jì)金融理論的發(fā)展與深化，同時，更為重要的是，結(jié)合我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)踐，探索適合中國的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展道路，從而指導(dǎo)我國經(jīng)濟(jì)與金融的健康發(fā)展。

1，走中國特色金融發(fā)展道路，是借鑒別人的路，走出自己的路。走中國特色金融發(fā)展道路，首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)清中國的金融特色主要囿于中國的經(jīng)濟(jì)特色。中國經(jīng)濟(jì)的最大特色就是目前仍處于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的初級階段，二元經(jīng)濟(jì)的特征明顯，表現(xiàn)為一系列的不平衡，主要是十大不平衡，即城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡、東中西部發(fā)展不平衡、一二三產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡、發(fā)展中的“三駕馬車”不平衡(主要以

出口和投資拉動，消費(fèi)不足)、發(fā)展與環(huán)境保護(hù)不平衡、發(fā)展與資源合理利用不平衡、發(fā)展總量與質(zhì)量效益不平衡、當(dāng)前發(fā)展與持續(xù)發(fā)展不平衡(包括體制支撐、勞動力素質(zhì)支撐、管理水平支撐和科技創(chuàng)新支撐等等)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會發(fā)展不平衡、物質(zhì)的發(fā)展與精神的發(fā)展(精神文明建設(shè))不平衡。

2，走中國特色金融發(fā)展道路，要剖析中國的二元經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。我國改革開放30年，金融業(yè)取得快速發(fā)展(筆者曾在另文中有專門論述，如快速增加的金融資產(chǎn)總量、金融機(jī)構(gòu)總量、金融業(yè)務(wù)種類、金融從業(yè)人員總量和金融占GDP比重等；如不斷改善的金融資產(chǎn)質(zhì)量；如初步建立起來的六大體系——包括中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)并存的較為完整的金融機(jī)構(gòu)體系，貨幣市場、資本市場、保險市場、期貨市場和外匯市場等基本完備的金融市場體系，以“一行三會”為基本構(gòu)架的金融管理體系，以貨幣政策為核心的金融宏觀調(diào)控體系以及基本融入了國際金融體系)。同時我們也應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，中國目前基本上仍處于二元金融狀態(tài)。簡言之，其主要表現(xiàn)也是十大不平衡，即城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡，東中西部金融發(fā)展不平衡，大中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡，直接金融間接金融發(fā)展不平衡，金融創(chuàng)新水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求不平衡(這同美國情況相反)，金融監(jiān)管水平(盡管有相當(dāng)大的改善)與防范風(fēng)險要求不平衡(舊的風(fēng)險控制了，新的風(fēng)險又將出現(xiàn))，金融業(yè)發(fā)展速度與人才供應(yīng)不平衡，金融業(yè)的發(fā)展趨勢與金融企業(yè)的管理水平、體制機(jī)制、金融文化建設(shè)不平衡，中國金融業(yè)的發(fā)展水平與其在國際金融體系中的話語權(quán)、規(guī)則制定權(quán)及其他參與權(quán)上的不平衡，人民幣的國際地位(主要指人民幣在國際上的計(jì)價、支付、結(jié)算、儲備、世界貨幣功能)與中國的經(jīng)濟(jì)地位不平衡(世界第四大經(jīng)濟(jì)體、第二大貿(mào)易國、第一大外匯儲備國等)。

3，走中國特色金融發(fā)展道路，從中國的實(shí)際出發(fā)，解決“不平衡”問題。要充分認(rèn)識中國二元金融結(jié)構(gòu)存在的長期性、源于二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和加速解決的緊迫性；充分認(rèn)識貨幣政策與經(jīng)濟(jì)的高度關(guān)聯(lián)性、貨幣政策作用的兩重性和科學(xué)掌控貨幣政策的高難性；充分認(rèn)識金融風(fēng)險的破壞性、金融隱患的潛在性和加強(qiáng)監(jiān)管保持金融安全穩(wěn)定的重要性；充分認(rèn)識當(dāng)前金融工作基礎(chǔ)的薄弱性、金融增長方式的粗放性和繼續(xù)深化金融改革的必要性(所有問題只能通過改革來解決，改革又必須在穩(wěn)定的環(huán)境下來推進(jìn))；充分認(rèn)識中國進(jìn)一步融入國際金融體系的迫切性、真正融入的艱巨性和融入過程的漸進(jìn)性；堅(jiān)持金融工作政策要有“度”，風(fēng)險要可控，改革要深化，基礎(chǔ)要加強(qiáng)；對外開放要穩(wěn)，對內(nèi)調(diào)控要“異”(區(qū)別對待)，特別是對農(nóng)村、西部要活，通過統(tǒng)籌規(guī)劃、區(qū)別對待、分類指導(dǎo)、長期努力，實(shí)現(xiàn)二元金融共同發(fā)展，逐步合一。

三、走中國特色金融發(fā)展道路，要重點(diǎn)解決的十個問題

鑒于我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)初級階段的經(jīng)濟(jì)金融背景，加之市場經(jīng)濟(jì)體制深化的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)實(shí)踐，我國金融業(yè)呈現(xiàn)出獨(dú)有的特點(diǎn)，因而，我們必須在全面反思此次全球金融危機(jī)，總結(jié)其經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，在發(fā)展新的經(jīng)濟(jì)金融理論的同時，著力解決我國金融發(fā)展中的重點(diǎn)問題。

1，貨幣政策改革。增強(qiáng)貨幣政策制定的前瞻性、科學(xué)性，執(zhí)行的靈活性、差別性，與其他政策(財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等)的配套性、互動性，既防通脹又防滯脹，既防通縮又防滯縮，既保持幣值穩(wěn)定又要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、保持國際收支平衡、穩(wěn)定就業(yè)。

2，監(jiān)管體系改革。完善監(jiān)管體系，填補(bǔ)監(jiān)管真空，既防監(jiān)管不足，又防監(jiān)管過度，增強(qiáng)金融市場運(yùn)行的有序性、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的穩(wěn)健性、金融風(fēng)險的可控性和金融監(jiān)管的透明性。

3，改變“二元金融”局面。改善“二元金融”中的“薄弱單元”，特別是通過財(cái)政政策的拉動，建立政府引導(dǎo)與市場調(diào)節(jié)相結(jié)合的金融資源配置體系，改善農(nóng)村、中西部、中小企業(yè)的金融服務(wù)。

4，繼續(xù)推進(jìn)金融體制改革與開放，轉(zhuǎn)變金融增長方式，提高金融機(jī)構(gòu)管理水平與創(chuàng)新能力。推進(jìn)金融改革與開放要堅(jiān)持“實(shí)事求是、穩(wěn)步推進(jìn)、以我為主、為我所用”的原則；轉(zhuǎn)變金融增長的方式要堅(jiān)持“統(tǒng)籌兼顧(企業(yè)與社會)、集約經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展、質(zhì)量第一(服務(wù)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、管理質(zhì)量、盈利水平)”的原則；提高金融創(chuàng)新能力要堅(jiān)持“順我所需、積極推進(jìn)、規(guī)范運(yùn)作、風(fēng)險可控”的原則。

5，進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)和政策體系。完善中堅(jiān)持“結(jié)合國情、有效適用、區(qū)別對待(針對不同地區(qū)不同機(jī)構(gòu))、逐步遞進(jìn)(處理好金融政策、規(guī)范性文件、規(guī)章、法規(guī)與法律之間的權(quán)威性與適用性關(guān)系)”的原則。

6，保持外匯儲備和匯率的合理性(根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷現(xiàn)實(shí)中國外匯儲備人均600美元左右為宜；在堅(jiān)持既定匯率改革方向與原則的同時，變單向浮動為一定條件下的雙向浮動)。

7，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。大體用20—30年的時間按照周邊化、區(qū)域化、國際化的軌跡完善人民幣的計(jì)價、支付、結(jié)算、儲備和國際貨幣功能，并提高人民幣的管理水平，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。

8，積極推進(jìn)金融外交，加大我國在世界銀行、國際貨幣基金組織(IMF)等國際金融機(jī)構(gòu)的話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，使其與我國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位相適應(yīng)。

9，著力培養(yǎng)不同層次金融人才。既需要培養(yǎng)經(jīng)營型人才，又需要培養(yǎng)管理型人才；既需要培養(yǎng)專業(yè)型人才，又需要培養(yǎng)綜合型人才；既需要吸引境外優(yōu)秀高端專業(yè)人才，更需要培養(yǎng)境內(nèi)人才。要以培養(yǎng)境內(nèi)人才為主，境外人才主要起技術(shù)專家顧問作用，境內(nèi)人才起領(lǐng)導(dǎo)管理決策作用；尤其要培養(yǎng)主要領(lǐng)導(dǎo)人才。主要領(lǐng)導(dǎo)人才不僅要懂金融，也要懂政治、懂經(jīng)濟(jì)，成為掌控方向、駕馭全局、協(xié)調(diào)關(guān)系、處理矛盾、善于用人的行家里手。

10，加強(qiáng)金融文化建設(shè)。金融工作中“業(yè)務(wù)是葉、管理是枝、體制是干、文化是根”，一切金融活動都要靠人去執(zhí)行。

四、“新的經(jīng)濟(jì)金融理論”與科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)相統(tǒng)一

黨的十七大將科學(xué)發(fā)展觀確立為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要指導(dǎo)方針和全面建設(shè)小康社會的重大戰(zhàn)略思想。落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、全面建設(shè)小康社會，需要發(fā)揮金融在建設(shè)中國特色社會主義中的關(guān)鍵性作用。為此，我們要在中國特色社會主義旗幟下，積極完善金融組織體系，培育各類金融市場，健全金融監(jiān)管，優(yōu)化宏觀調(diào)控，完善金融法治，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)科學(xué)發(fā)展，推動國民經(jīng)濟(jì)的科學(xué)發(fā)展，并在這一過程中實(shí)現(xiàn)二者的協(xié)調(diào)科學(xué)發(fā)展。

從某一角度來講，“新的經(jīng)濟(jì)金融理論”與“科學(xué)發(fā)展觀”是“同一”的，主要表現(xiàn)在科學(xué)發(fā)展觀不僅縱向繼承了馬克思列寧主義、毛澤東思想、鄧小平理論和三個代表重要思想關(guān)于發(fā)展的理論精髓，而且橫向吸納了并將繼續(xù)吸納人類社會一切關(guān)于發(fā)展的其他有益的思想理論。因此，要將對“新的經(jīng)濟(jì)金融理論”的探索和學(xué)習(xí)實(shí)踐“科學(xué)發(fā)展觀”的活動有機(jī)結(jié)合起來，同時注重延伸性，把握傳承性。

在科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)下，依據(jù)中國的國情，探索“新的經(jīng)濟(jì)金融理論”，學(xué)習(xí)借鑒世界上一切有益的金融經(jīng)驗(yàn)，既韜光養(yǎng)晦，更有所作為，量力而行，盡力而為，努力實(shí)踐，科學(xué)發(fā)展，中國一定能逐步解決二元金融的瓶頸，中國一定能走出一條有中國特色的金融發(fā)展道路，中國金融一定能自立于世界金融之林，中國金融一定能與世界金融共同前行，創(chuàng)造人類更加美好的明天。