萬能險11月利率增幅紅黑榜

孫曉宇

11月上半月股市表現(xiàn)良好，大盤點位始終呈上升趨勢，從月初的3076.65點上升至16日的3275.05點。受此帶動，投連險總體收益也大幅上揚，各類型賬戶收益均有提升。

今年以來，受累于投資收益下滑的影響，萬能險結(jié)算利率出現(xiàn)持續(xù)走低的情況，最低時市場平均利率水平指向3.8％，與此前一度出現(xiàn)的6％的利率水平相比大幅下滑。而隨著降息周期的結(jié)束，市場對于加息的預(yù)期逐漸加強，各公司近幾月來也開始逐步上調(diào)萬能險結(jié)算利率，部分產(chǎn)品利率超過4％，最高達(dá)到4.375％。

萬能險的結(jié)算利率就是保險公司代為投資理財，最后取得收益的情況。結(jié)算利率上調(diào)，主要有兩個原因：一是到年底了，保險公司自身運作下來確實很好，跟往年相比結(jié)算利率上調(diào)了。還有一種情況，上調(diào)利率有可能是經(jīng)營的需要，贏得客戶的信賴，使得保費的規(guī)模做得更大。

據(jù)知情人士透露，萬能險收益并不是游離于資本市場之外，一方面是萬能險資金投資長期債券和銀行存款的比例較高，另一方面則是萬能險平滑準(zhǔn)備金起到了“平衡”作用。

根據(jù)中國平安2009第三季度報告，公司提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金凈額同比提高171％，其中，投資資產(chǎn)市價上升，導(dǎo)致萬能險平滑準(zhǔn)備金同朔增長就是原因之一。假設(shè)萬能險資金實際投資收益率5％，即使以目前個人萬能險4.375％的最高結(jié)算利率計算，萬能險利差仍然可達(dá)0.625％。也就是說，保險公司可以有0.625％的幅度，對結(jié)算利率進行調(diào)整。

11月，絕大多數(shù)萬能險結(jié)算利率仍與上月持平，榜單中僅有平安人壽旗下的兩款產(chǎn)品結(jié)算利率輕微上調(diào)，也因此再次摘得萬能險11月份結(jié)算利率增幅紅黑榜單的桂冠。此外，各萬能險賬戶均無突出表現(xiàn)。

對投保人來講，首先要橫向比較各家保險公司的萬能險利率，其次還要看保險公司萬能險的歷史收益率。如果是突然調(diào)高的話，可能是一種營銷的手段、策略。這是一種短期行為，到明年保險公司可能再把它調(diào)整回來，這是要提醒投保人關(guān)注的。