警惕全球金融危機升級的危險

楊 斌

[摘要]當前，美歐金融機構(gòu)和工業(yè)企業(yè)紛紛陷入經(jīng)營困境，它們發(fā)行的金融和企業(yè)債券違約率迅速攀升。美國消費貸款、信用卡、汽車貸款的質(zhì)量也嚴重惡化，可能引爆此次貸危機還要猛烈許多倍的沖擊波。美國金融利益集團仍然操縱著政府和聯(lián)邦儲備銀行，用不斷印鈔票稀釋債權(quán)的辦法向全世界轉(zhuǎn)嫁危機，威脅到世界各國擁有的巨額外匯儲備，中國和世界各國都不應對此保持沉默。

[關鍵詞]金融危機金融衍生品政府救市經(jīng)濟預測

[中圖分類號]F831

[文獻標識碼]A

[文章編號]1004-6623(2009)03-0011-05

[作者簡介]楊斌(1957-)，北京人，中國社會科學院工業(yè)經(jīng)濟研究所副研究員。研究方向：制度經(jīng)濟學、企業(yè)經(jīng)濟學、國家經(jīng)濟金融安全。

美歐面臨新銀行危機與救市政策失效難題

2009年全球金融危機正面臨急劇升級的嚴峻形勢。英國的蘇格蘭皇家銀行爆出400億英鎊的巨額虧損，巴克萊、匯豐等幾乎所有英國銀行都出現(xiàn)股價暴跌。據(jù)德國《明鏡》周刊1月17日報道，德國金融監(jiān)管機關進行的普查結(jié)果顯示，全國前20大銀行持有的不良資產(chǎn)高達3000億歐元，德國財政部的評估報告認為，德國整個金融體系的不良資產(chǎn)總額高達上萬億歐元，德國最大的以經(jīng)營穩(wěn)健著稱的德意志銀行也出現(xiàn)巨額虧損。美國的金融巨頭花旗銀行、美國銀行相繼因新爆出的巨額虧損陷入了困境。2008年10月，美歐政府相繼出臺了巨資救市計劃，現(xiàn)在又被迫醞釀新一輪的銀行挽救計劃。

美國次級貸款的規(guī)模僅僅有三四千億美元，就在全球范圍內(nèi)掀起巨大的金融海嘯，迫使美歐政府和央行相繼出臺了規(guī)模龐大的救市計劃。據(jù)全球最大的財經(jīng)通訊社彭博新聞社報道，截至2009年2月，美國為挽救次貸危機出臺的各種救市計劃金額高達9.7萬億美元，相當于2008年美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的近70％，美國政府8000億美元救市計劃的巨大規(guī)模引起世人關注，但是，這只是次貸危機爆發(fā)以來美國付出救市代價的一小部分，美聯(lián)儲通過貼現(xiàn)窗口、收購不良資產(chǎn)等方式提供資金高達5.7萬億美元，相當于美國政府的8000億救市計劃的6倍多。美聯(lián)儲向私人銀行機構(gòu)提供資金不需要征得國會同意，它承擔了美國各種救市計劃累計成本的絕大部分。據(jù)路透社2008年9月25日報道，雷曼兄弟公司破產(chǎn)引發(fā)危急形勢時，美聯(lián)儲一周內(nèi)平均每天向金融體系注資1880億美元。貨幣供給增長與國民經(jīng)濟增長保持同步時才能避免通貨膨脹，美國政府和美聯(lián)儲巨資救市意味著美國的貨幣供給出現(xiàn)超高速增長，并且遲早將會轉(zhuǎn)化為巨大的通貨膨脹壓力。

美國次貸危機給美歐金融體系帶來如此巨大的沖擊，無疑是美歐“金融創(chuàng)新”的惡果。美國的各種金融機構(gòu)對三四千億美元規(guī)模的次級貸款進行重新包裝，創(chuàng)造了高出數(shù)十倍的次貸債券和相關金融衍生產(chǎn)品。美國金融學教科書稱金融衍生品有避免風險的作用，但事實證明金融衍生品是金融投機而非避險的工具，根本起不到分散和防止經(jīng)濟風險的作用，反而具有放大、擴散經(jīng)濟風險的潛在危害。美聯(lián)儲前主席格林斯潘雖然承認資本貪婪是釀成金融危機的重要原因，但是，他竭力推行新自由主義的取消政府監(jiān)管的金融自由化政策，放縱資本貧欲已造成各種金融投機泡沫的無限制膨脹。美國的金融衍生品規(guī)模高達600多萬億美元，比美國14萬億的國內(nèi)生產(chǎn)總值高出50倍，比世界各國的國內(nèi)生產(chǎn)總值之和還高出10多倍，不斷引爆的金融衍生品定時炸彈具有摧毀全球經(jīng)濟的巨大能量。

次貸危機爆發(fā)后美國各大銀行股價普遍大幅度下挫，自有資本的大幅度縮小進一步削弱了其抵御經(jīng)濟風險的能力。據(jù)美國《貨幣與市場》2009年1月22日刊登的馬丁·威斯博士文章提供的數(shù)據(jù)，花旗銀行持有各種金融衍生品金額高達39萬億美元，相當于其擁有的2萬億美元資產(chǎn)的19倍，相當于其擁有的200億美元總資本額的近2000倍。由于美國法律不要求銀行企業(yè)披露持有金融衍生品數(shù)據(jù)，人們無法判斷花旗銀行持有的各種金融衍生品中，有多少屬于與次貸有關的高風險金融衍生品，有多少是同雷曼、貝爾斯登等瀕危公司的交易，有多少同日趨惡化的企業(yè)債券和消費信貸聯(lián)系在一起。但是，由于幾乎所有美國金融機構(gòu)都持有巨額的金融衍生品，它們通過復雜的相互連鎖交易被緊密地捆綁在一起，人們可以肯定花旗銀行正處于高度風險之中，其擁有金融衍生品出現(xiàn)千分之一損失就足以導致徹底破產(chǎn)，并且通過連鎖交易迅速傳染給眾多其它金融機構(gòu)。美國摩根大通銀行持有的金融衍生品數(shù)量更大，相當于花旗銀行持有數(shù)量的233％，相當于其擁有總資產(chǎn)的40多倍，倘若摩根大通銀行的財務狀況出現(xiàn)惡化，影響其履行同交易對手的金融衍生品合同，或相反其交易對手出現(xiàn)財務困難或瀕臨破產(chǎn)，導致摩根大通銀行蒙受輕微的金融衍生品損失，頃刻之間就能使美國金融危機的嚴重程度成倍惡化。

當前，在全球金融危機的不斷深化和升級的沖擊之下，美歐的金融機構(gòu)和工業(yè)企業(yè)紛紛陷入經(jīng)營困境，它們發(fā)行的金融和企業(yè)債券違約率迅速攀升。美國企業(yè)債券的規(guī)模高達22萬億美元，預計有高達數(shù)萬億企業(yè)債券可能出現(xiàn)違約的風險。由于次貸危機導致美國零售商業(yè)大幅度衰退，房地產(chǎn)貸款違約已從住宅蔓延到商業(yè)房地產(chǎn)，眾多大百貨商場、連鎖店、超市正成為新的房貸違約者。曾準確預測次貸危機的美國魯比尼教授認為，2009年美國房地產(chǎn)貸款的違約率可能上升到40％，即全部12萬億美元的房地產(chǎn)貸款中有4.8萬億出現(xiàn)違約。美國現(xiàn)在已有30個州的政府出現(xiàn)財政資金困境，它們發(fā)行的公用事業(yè)市政債券的違約率也會大幅度增長。由于居民收入下降和失業(yè)狀況日趨嚴重的影響，美國消費貸款、信用卡、汽車貸款的質(zhì)量也嚴重惡化。美國企業(yè)債券、市政債券和消費信貸違約率的不斷上升，可能引爆比次貸危機還要猛烈許多倍的沖擊波。

倘若規(guī)模遠遠超過次貸危機的第二輪金融海嘯襲來，給美國和全球經(jīng)濟造成沖擊的嚴重程度可想而知。據(jù)彭博新聞社報道，美國著名經(jīng)濟學家魯比尼分析測算，次貸危機已經(jīng)給美國銀行體系造成了3.6萬億美元的損失，遠遠超過了整個銀行體系擁有的自有資本1.4萬億美元，這就意味著美國的整個銀行體系實際上已經(jīng)陷入破產(chǎn)，它們僅僅是依靠美聯(lián)儲不斷輸血維持著開門狀態(tài)，但卻不愿意發(fā)放貸款從而喪失了銀行應有的正常功能。英國首相布朗指責銀行界不愿意響應政府的號召，在政府注入巨資并提供擔保后恢復正常發(fā)放貸款，其原因在于銀行深知不良債權(quán)太多已經(jīng)實質(zhì)破產(chǎn)，政府注入的資金遠遠不能使其恢復正常經(jīng)營狀態(tài)。2009年初，花旗銀行、匯豐銀行、德意志銀行等美歐大銀行紛紛陷入經(jīng)營困境，迫使美歐各國的政府和央行醞釀新一輪救市計劃，很可能就是新一輪金融海嘯將要爆發(fā)的早期征兆。美國政府第二輪向美國國際集團(AIG)注入巨資，據(jù)媒體報道，其目的是間接挽救花旗、美國銀行等陷入困境的大銀行，因為資金通過AIG的管道最終流向了美國各大銀行。歐洲國家雖然比較重視政府

監(jiān)管和社會和諧，但由于對金融自由化采取順從、妥協(xié)的態(tài)度，也受到美國次貸危機的傳染，蒙受巨大損失，銀行體系中金融衍生品壞賬問題非常嚴重。倘若中國的金融自由化改革的步伐推進得再快一些，很可能也像歐洲一樣受美國牽連陷入嚴重困境。

美國各種救市計劃金額高達9.7萬億美元，其中絕大部分依靠美聯(lián)儲通過變相收購不良資產(chǎn)等方式注資，倘若美國繼續(xù)沿用這種濫發(fā)美元的方式應對新的金融海嘯，就意味著貨幣發(fā)行將遠遠超過實體經(jīng)濟的支撐能力，必然帶來出現(xiàn)美元嚴重貶值和惡性通貨膨脹的壓力。泡沫經(jīng)濟破滅初期大量增發(fā)貨幣向金融市場注資，能夠暫時取得緩解市場動蕩和經(jīng)濟衰退的效果，但長期持續(xù)注資只能造成貨幣不斷貶值和通貨膨脹，最終導致貨幣完全喪失流通和財富儲藏手段的功能，促使整個經(jīng)濟倒退到“以物易物”的原始交易狀態(tài)。由于美元不是普通貨幣而是支撐國際貿(mào)易的通用貨幣，美國超額濫發(fā)美元就會帶來更為嚴重的全球性惡果，導致世界各國持有的巨額外匯儲備和美元資產(chǎn)損失慘重，最終出現(xiàn)經(jīng)濟崩潰與惡性通貨膨脹并存的全球災難。美歐國家政府和央行推出的各種救市計劃收效甚微，眾多大銀行接受巨額注資不久便重新陷入困境，實體經(jīng)濟出現(xiàn)資金匱乏致使工業(yè)生產(chǎn)不斷衰退，標志著泡沫經(jīng)濟已經(jīng)進入難以挽救的最后破滅階段，無論是美國操縱傳媒安撫人心并提振公眾信心，還是繼續(xù)注入巨額資金都難以再現(xiàn)昔日的虛假繁榮。美國學者馬丁·威斯博士稱政府推出的救市計劃，根本無力阻止金融衍生品“病毒”引發(fā)的“高致死性傳染病”蔓延。

美國華爾街金融資本以公眾銀行存款和養(yǎng)老金等為人質(zhì)，要挾政府和央行為自己瘋狂投機釀成的苦果買單，還以世界各國的外匯儲備為人質(zhì)要挾參與共同救市，收獲豐厚贖金的效應已經(jīng)產(chǎn)生了嚴重的道德風險，動輒數(shù)百億的救市注資遠遠超過正常經(jīng)營收入，美國獲諾貝爾獎的著名經(jīng)濟學家克魯格曼，將美聯(lián)儲的抵押貸款注資批評為“以現(xiàn)金換廢紙”。美國大銀行憑借規(guī)模巨大的金融衍生品壞賬，就可以要挾納稅人、政府和央行持續(xù)不斷注資救市，何必還要辛苦向?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)放貸款獲得微薄收益，這就更加促使美國金融機構(gòu)沉溺于虛擬泡沫經(jīng)濟，以“太大不能垮”為由要挾政府和央行不斷注資，但是，金融衍生品的規(guī)模已龐大到“太大無法救”的地步，美國政府和央行不斷采取注入巨資的辦法救市，將會導致全球經(jīng)濟從“衰退通縮”轉(zhuǎn)變?yōu)椤八ネ伺蛎洝保罱K出現(xiàn)經(jīng)濟崩潰與惡性通貨膨脹并存的“崩潰膨脹”災難。

奧巴馬執(zhí)政后任命的主要財政部門官員，依然來自華爾街金融財團的核心利益圈。仍在金融利益集團操控下的美國政府和聯(lián)邦儲備銀行，不從根本上制止泡沫投機并凍結(jié)巨額金融衍生品壞債，而是以債券抵押貸款等方式無限制向金融機構(gòu)注資，以不斷印鈔票稀釋債權(quán)的辦法向全世界轉(zhuǎn)嫁危機，這樣經(jīng)濟崩潰與惡性通貨膨脹并存的災難遲早會發(fā)生，也必然要威脅世界各國擁有的巨額外匯儲備的安全，導致其進一步貶值甚至化為烏有，中國和世界各國都不應對這一關系切身利益的重大威脅保持沉默。由于美國華爾街財團追逐投機暴利貪婪欲望的無限制膨脹，導致了天文數(shù)字的金融衍生品壞債和整個銀行體系瀕臨破產(chǎn)。美國政府的350。億美元銀行救助資金已經(jīng)花費殆盡，美國銀行高管卻稱不清楚巨額資金的去向和用途，美國媒體揭露某些銀行高管的巨額獎金就遠遠超過政府救助資金。這說明他們已經(jīng)喪失自制能力，置于世界各國的監(jiān)督之下，勢在必然。

美國紐約聯(lián)邦儲備銀行前主管蓋特納擔任財長后，聲稱奧巴馬指責中國操縱匯率導致美國貿(mào)易逆差，美聯(lián)儲主席伯南克甚至將美國次貸危機的起因，歸咎于中國儲蓄率太高和出口太多導致美國“雙赤字”，這表明他們不具備反思和糾正美國政策失誤的能力，并且正尋找各種借口將危機代價轉(zhuǎn)嫁給中國。中國面對美國無端指責不能僅為自己被動辯護，而應積極向世界各國和美國公眾闡明全球金融危機的真正起因，否則就會鼓勵美國故意混淆金融危機真相并把中國當作替罪羊，中國越是增購美國國債并供給廉價產(chǎn)品就越是成為美國的攻擊對象。當前，挽救全球經(jīng)濟的唯一辦法就是中國同世界各國聯(lián)合起來，迫使美國徹底拋棄新自由主義的“華盛頓共識”，徹底拋棄縱容華爾街資本投機的金融自由化政策，在世界各國的監(jiān)督之下對美國瀕臨破產(chǎn)的金融機構(gòu)進行全面破產(chǎn)重組，凍結(jié)高達數(shù)百萬億美元天文數(shù)字的金融衍生品債務，優(yōu)先保證美國民眾的養(yǎng)老金和世界各國用真金白銀購買的美元債券，拒絕美國華爾街金融資本綁架全球經(jīng)濟，要挾無休止注資救市。償付贖金效應將鼓勵華爾街金融資本更加沉溺于虛擬經(jīng)濟泡沫。

當前應高度重視全球金融危機升級的預警

當前，大多數(shù)國際金融專家尚未察覺到全球金融危機可能急劇升級的危險，更沒有察覺到出現(xiàn)經(jīng)濟崩潰與惡性通貨膨脹并存的災難的危險，正像以前他們也未能察覺到美國爆發(fā)嚴重金融危機的危險一樣。美國政府高官稱無人能預見全球金融危機的發(fā)生，其實是他們對這樣的預測有意采取置若罔聞的態(tài)度。筆者10年前撰寫的專著《威脅中國的隱蔽戰(zhàn)爭》，就指出美國面臨著發(fā)生嚴重金融危機的危險，可能導致貨幣金融體系崩潰并引發(fā)全球大蕭條，“美國所有大銀行從事金融衍生品投機的規(guī)模，均超過了自有資本的一兩百倍，一旦整個泡沫中止了不斷膨脹的過程，就會以‘核爆炸般的‘逆轉(zhuǎn)的金融杠桿機制，導致沉溺于投機的眾多金融機構(gòu)壞賬累累，大批企業(yè)和銀行瀕臨全面破產(chǎn)的邊緣”。筆者的專著還指出，“美國的泡沫經(jīng)濟顯示了超常的持久性，原因之一是美元擁有特殊國際地位，國內(nèi)儲蓄率為負并存在著巨額貿(mào)易逆差，也能吸納全世界的物質(zhì)財富來維持泡沫，盡管泡沫維持和破滅的趨勢同時存在，很難準確地預測泡沫膨脹何時發(fā)生逆轉(zhuǎn)，但是，這種不正常狀況最終是難以持續(xù)的，我國必須作好防范最壞情況的準備”。

暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭》作者宋鴻兵曾準確預測過美國次貸危機，不久前他發(fā)出了2009年很可能爆發(fā)第二輪全球金融海嘯，其強度將三倍于2008年的第一輪金融海嘯的預警。中國某重要媒體對此評論稱歐洲和美國尚未出現(xiàn)類似預測，因此，宋鴻兵的預言是孤立的并且缺少其它國際學者的呼應。實際上，這表明中國媒體的注意力只局限于西方大財團控制的主流媒體，而忽視了一些真正有預見力的學者和研究機構(gòu)。國際上也有少數(shù)研究機構(gòu)數(shù)年前曾成功預見到美國金融危機，當前這些機構(gòu)也都發(fā)出了出現(xiàn)美元嚴重貶值和全球性通貨膨脹的預警。歐洲一家全球趨勢預測研究機構(gòu)(GEAB)，對國際重要財經(jīng)趨勢預測的準確率高達80％。數(shù)年前曾準確預見到美國將會爆發(fā)次貸危機，并對危機爆發(fā)的事件順序、時間和強度都有準確預測。但這一預測，曾遭到美歐大財團控制的主流媒體的激烈批評和攻擊，后來發(fā)生的大量事實卻令人驚訝地證明了其預測的正確性0。歐洲有少數(shù)銀行和投資基金由于重視該機構(gòu)的預測，成功避免了巨大的沖擊和損失。歐洲也有不少民眾聽取該機構(gòu)的經(jīng)濟預測和建議，調(diào)整投資策略，成功避免了在股

市、樓市上可能遭受的重大損失。這家機構(gòu)認為2009年全球金融危機還會出現(xiàn)急劇升級。美歐政府繼續(xù)沿用現(xiàn)行的巨資救市政策是無效的，因為銀行系統(tǒng)面臨的危機不是流動性短缺而是喪失償付能力的全面破產(chǎn)危機。中國傳媒界和經(jīng)濟界不應因發(fā)出這種預警的學者和機構(gòu)數(shù)量較少，就忽視其對幫助中國企業(yè)界、金融界更好地應對全球金融危機的重要意義。

大多數(shù)中外經(jīng)濟學家之所以未能預見到美國爆發(fā)嚴重的金融危機，其重要原因之一是他們過于信賴國際權(quán)威機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)和分析判斷，而這些國際權(quán)威機構(gòu)往往有意篩選、隱瞞和扭曲向公眾發(fā)布的重要經(jīng)濟信息。2006年GEAB發(fā)布分析報告，認為美國的M₃廣義貨幣發(fā)行數(shù)據(jù)暴露出美元資產(chǎn)存在著嚴重風險，美聯(lián)儲為防止國際投資者擔憂美元風險很可能停止公布M₃數(shù)據(jù)，3個月之后美聯(lián)儲果然在其統(tǒng)計報告中完全取消了公布M₃數(shù)據(jù)。2008年9月美國次貸危機明顯惡化之后，有些中國經(jīng)濟學家仍然堅稱美國次貸危機的影響輕微，理由是美國2008年前兩個季度國內(nèi)生產(chǎn)總值的數(shù)據(jù)良好，但后來不久美國統(tǒng)計局就修改了以前的數(shù)據(jù)，稱早在2007年第四季度美國經(jīng)濟就已步入衰退。國際權(quán)威機構(gòu)往往深受為其提供幕后資助的大財團的影響和控制，這些機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)和分析判斷也往往服從于大財團的利益和意志。倘若國際投機者了解到了美國M₃廣義貨幣和國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化，或許就能及時準確判斷出美國次貸危機的嚴重程度，這樣就會妨礙掌握內(nèi)情的美國華爾街金融財團提前拋售有毒資產(chǎn)，中國也許就不會購買高達3000多億美元的“兩房”債券，2007年美國住宅建設部長到中國游說資助時就難以奏效。

盡管國際權(quán)威機構(gòu)往往隱瞞和扭曲重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)信息，但是只要不盲目輕信還是能從中看出不少破綻，從而對其輿論誤導提出質(zhì)疑并發(fā)現(xiàn)早期預警跡象。宋鴻兵根據(jù)房地產(chǎn)價格上漲高于收入上漲必然出現(xiàn)拐點，從而推斷次貸債券大范圍違約將引發(fā)次貸危機，2007年他根據(jù)次貸合同利率重設的集中時段，正確推斷2008年7、8、9月將出現(xiàn)大規(guī)模次貸違約，并且通過高杠桿次貸金融衍生品引發(fā)第一輪金融海嘯。令人遺憾的是，有關部門和銀行機構(gòu)未能重視他發(fā)出的預警，不然就能及早減持“兩房”和雷曼的債券，縮小經(jīng)濟損失。宋鴻兵質(zhì)疑國際權(quán)威機構(gòu)比他掌握更為詳盡的數(shù)據(jù)，卻無人能夠預見次貸危機并向公眾及時發(fā)出預警。他根據(jù)房利美在次貸繁盛期就開始布置裁員應對財務危機，推斷美聯(lián)儲和華爾街大財團高層人物早就知道次貸危機迫近，房利美蓄意作虧的奇怪交易也表明上層高管在悄悄轉(zhuǎn)移財富，但是，大多數(shù)經(jīng)濟學家盲目輕信權(quán)威致使他們未能發(fā)現(xiàn)疑點。

中國媒體往往責怪曾正確發(fā)出危機預警的少數(shù)學者，為何未能提供更為詳盡的數(shù)據(jù)支持其分析預測，但卻很少質(zhì)疑美國政府、權(quán)威評級機構(gòu)和銀行金融機構(gòu)，為何不將其詳盡掌握的重要數(shù)據(jù)信息公之于眾，特別是關系到中小投資者和海外投資者的利益，能夠揭示美元金融資產(chǎn)潛在風險的重要統(tǒng)計數(shù)據(jù)和信息。花旗銀行、貝爾斯登、雷曼公司、美國國際集團等都是美國上市公司，它們有義務向公眾和海外投資者提供反映經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)，特別是涉及重大投資風險的金融衍生品數(shù)據(jù)。格林斯潘深知金融衍生品具有巨大的風險性，他擔任美聯(lián)儲主席期間曾多次組織巨資救市，以阻止整個金融市場因金融衍生品壞賬發(fā)生崩潰。1999年美國老虎基金瀕臨破產(chǎn)幾乎引發(fā)金融市場崩潰，格林斯潘動用了300多億美元用于挽救金融市場。格林斯潘肩負著監(jiān)管金融機構(gòu)和維護公眾利益的職責，卻將維護華爾街投機自由置于公眾利益之上。他不僅不要求金融機構(gòu)公開金融衍生品的數(shù)據(jù)，還積極推動國會通過立法永久廢除對金融衍生品的監(jiān)管。格林斯潘認為最少的政府監(jiān)管就是最好的政府監(jiān)管，金融衍生品創(chuàng)新能夠幫助金融業(yè)自發(fā)規(guī)避風險。如果金融衍生品真是為了避免風險而不是高杠桿投機套利，就沒有任何理由拒絕向國內(nèi)外投資者、債權(quán)人和公眾披露，因為高杠桿金融衍生品比較一般資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)更值得投資者關心。倘若公眾了解雷曼、貝爾斯登持有各種金融衍生品的詳細數(shù)據(jù)，就能準確判斷出這些公司發(fā)生虧空的時間和嚴重程度，將會產(chǎn)生多大范圍的擴散影響并波及哪些具體金融機構(gòu)。美聯(lián)儲、各種權(quán)威評級機構(gòu)無疑掌握上述詳細數(shù)據(jù)，他們清楚地知曉次貸危機迫近卻沒有向公眾發(fā)出任何預警，相反他們在明知雷曼等公司困境時還隱瞞其真實財務狀況，積極將其有毒資產(chǎn)包裝成3A債券推銷到全世界。

國內(nèi)外成功預見到美國金融危機的少數(shù)學者和研究機構(gòu)，他們所采取的研究方法具有一個共同的特點，就是拋棄了西方經(jīng)濟學的狹隘抽象研究方法，特別是西方經(jīng)濟學脫離現(xiàn)實的種種假設，運用了一種從現(xiàn)實出發(fā)的跨學科的綜合性研究方法，將現(xiàn)實經(jīng)濟問題與國際政治、國際戰(zhàn)略密切聯(lián)系起來，與不同利益集團之間為追求經(jīng)濟利益進行的博弈、斗爭聯(lián)系起來。從某種意義上說，這種研究方法繼承了馬列主義政治經(jīng)濟學的傳統(tǒng)。運用這種研究方法就不會盲目迷信新自由主義，不會迷信美國推薦的金融自由化政策，就不會輕信美國權(quán)威機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)和分析判斷，就能夠洞察西方主流媒體輿論誤導存在的破綻，從中發(fā)現(xiàn)可能誘發(fā)金融危機的重要因素和早期預警跡象。在美國政府和金融財團出于戰(zhàn)略目的和謀利動機，有意隱瞞有關金融風險的重要統(tǒng)計數(shù)據(jù)的情況下，運用上述研究方法才能客觀地發(fā)現(xiàn)重大現(xiàn)實矛盾，對于維護中國的經(jīng)濟金融安全具有重要現(xiàn)實意義。倘若有關金融部門重視宋鴻兵所著《貨幣戰(zhàn)爭》對次貸危機的預警，并且組織對“兩房”的真實經(jīng)營狀況進行深入調(diào)查，而不是輕信美國政府和權(quán)威機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)、信息和評級，就能更好確保中國巨額外匯儲備的安全增值并避免損失。這就是為何美國著名投資銀行雇傭的經(jīng)濟學家，撰文激烈抨擊、貶低和詆毀宋鴻兵的著作和分析，坦言擔憂那本著作影響中國政府和企業(yè)界的決策。倘若中國許多大企業(yè)重視了宋鴻兵的分析和預警，也像那家美國投行一樣知道次貸危機的迫近，就能避免因同該投行簽訂一系列對賭協(xié)議蒙受數(shù)百億元的損失。

責任編輯：垠喜