美國金融危機與新自由主義的破滅

張新平 王 展

[摘要]由美國次貸危機引發(fā)的金融危機，演化成全球范圍的經(jīng)濟危機，而導(dǎo)致這次經(jīng)濟危機的原因主要是新自由主義指導(dǎo)下的消費拉動方式、金融自由化、資本的金融化，以及美國的新自由主義生存方式。從社會和經(jīng)濟的角度來看，新自由主義都是不可持續(xù)的，這次金融危機有力地宣告了新自由主義的破滅。

[關(guān)鍵詞]金融危機經(jīng)濟社會透視新自由主義破滅

[中圖分類號]F831

[文獻標(biāo)識碼]A

[文章編號]1004-6623(2009)03-0021-03

[作者簡介]張新平(1964-)，甘肅武山人，蘭州大學(xué)政治與行政學(xué)院教授、副院長、博士生導(dǎo)師。研究方向：政治學(xué)、國際政治研究；王展(1977-)，山東金鄉(xiāng)人，蘭州大學(xué)政治與行政學(xué)院國際問題研究所美國金融危機研究室主任，講師，蘭州大學(xué)在職博士生。研究方向：世界經(jīng)濟、國際關(guān)系理論、黨政民主與政府體制改革。

從經(jīng)濟角度來看，導(dǎo)致這次經(jīng)濟危機的原因主要是從20世紀80年代以來新自由主義經(jīng)濟政策指導(dǎo)下的消費拉動方式、金融自由化、資本的金融化。

新自由主義經(jīng)濟學(xué)派歷來重視消費促進經(jīng)濟的發(fā)展。例如，亞當(dāng)·斯密認為消費是所有生產(chǎn)的唯一歸宿和目的。C.哈伯勒提出來的財富效應(yīng)(the Wealth Effect)認為人們資產(chǎn)越多，消費意欲越強。熊彼特認為資本主義消費拉動經(jīng)濟是城市享樂生活的高度世俗化，即奢侈消費、超前消費促進了經(jīng)濟的發(fā)展。

自從20世紀70年代的經(jīng)濟危機之后，美國的經(jīng)濟發(fā)展一直缺乏動力，于是，在新自由主義的經(jīng)濟政策指導(dǎo)下，加大投資力度，采取一系列措施刺激消費，以求經(jīng)濟增長，后果卻是惡性循環(huán)。格林斯潘主導(dǎo)下的美聯(lián)儲，將銀行利息降至1％，無限量向金融機構(gòu)放貸?！白陨鲜兰o80年代初以來，美國社會的儲蓄率不斷下降。上世紀70年代國民儲蓄率的平均水平為10.3％，80年代就降至7.6％，1990年再降為5.5％。2005、2006年居然為負數(shù)，2007年為0.5％?！薄坝纱?，20世紀80年代以來，美國中產(chǎn)階級家庭進入到一個超前消費的時代。”與此同時，美國采取一系列措施打擊工人的力量以及降低工人的實際工資水平(至今都未恢復(fù)到上個世紀70年初期的水平)，如直接打擊、瓦解工會組織，解除對勞動力市場的管制、監(jiān)控，勞資關(guān)系市場化，等等。由于工會力量的衰落，勞動者的收入無法得到保障，工人的實際工資水平下降，失業(yè)率長期高居不下，社會貧富差距急劇拉大。為了生活，工人就要付出更多的社會勞動時間增加收入和消費能力，并且大量借債消費。

工人勞動時間和實際收入的反差，以及美國新自由主義價值觀念中的超前消費促進經(jīng)濟增長的推動，個人追求財富的驅(qū)動，資本市場的“財富效應(yīng)”大大刺激了借貸消費行為。美國的家庭消費不是因為擁有巨大的財富能力，而是建立在依靠借貸、依靠消費促進經(jīng)濟持續(xù)繁榮，收入繼續(xù)增加，房地產(chǎn)價格不斷上漲的幻覺之上。短期來看可能實現(xiàn)了經(jīng)濟增長和繁榮，但政府與民眾背上了難以想象的債務(wù)包袱。房價、股價大增，造成人們擁有大量財富的海市蜃樓景象，又進一步刺激了借貸行為，美國家庭的欠債超過了國內(nèi)生產(chǎn)總值的9070和家庭可供支配收入的130％。美國家庭以房產(chǎn)做抵押向金融機構(gòu)貸款就高達9000億美元之巨，隨著房地產(chǎn)泡沫危機和次貸危機的發(fā)生，大約有900萬戶的房產(chǎn)資不抵債，50萬戶的房產(chǎn)將被金融機構(gòu)收回、拍賣，給美國的家庭消費造成巨大沖擊。作為美國經(jīng)濟推動力的個人消費在美國GNP中的比重超過70％，對經(jīng)濟的貢獻率為80％左右，而在這次金融危機中所反映出的消費拉動經(jīng)濟增長方式無疑是新自由主義理論指導(dǎo)下的失敗。據(jù)統(tǒng)計，美國的GNP為十三四萬億美元，而債務(wù)總額已高達50萬億美元，其凈外債總額由1999年的7662億美元增到2006年的2.6萬億美元。美國幾乎是靠舉外債過日子，成為世界上最大的債務(wù)國。這次金融危機的爆發(fā)勢必給美國經(jīng)濟以沉重的打擊，經(jīng)濟的衰退現(xiàn)象越來越明顯。

美國在二戰(zhàn)后，受凱恩斯主義的影響，實行了嚴格的金融監(jiān)管政策(如《巴塞爾協(xié)議》)，金融市場雖說危機不斷，但總能自善其身。而上個世紀70年代中葉以來，幾乎每隔十年就爆發(fā)一次大的金融危機，大型金融機構(gòu)破產(chǎn)時有發(fā)生，沖擊力度不斷加大。而究其原因，則是新自由主義指導(dǎo)下的金融自由化(金融監(jiān)管自由化)政策所導(dǎo)致。新自由主義一貫主張小政府、大經(jīng)濟(或大市場)理念，認為金融市場具備自發(fā)的糾錯能力，政府的監(jiān)管是低效的，甚至多余的，讓金融市場自由運行，資金的配置才是最有效的，金融市場才會更有效地推動現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展。正因為如此，美國國會在上個世紀的80年代通過了解除對金融業(yè)的兩個嚴管法案以及廢止了金融分業(yè)經(jīng)營法案(1999年)。1994年美國國會出臺了《跨州銀行法》，在美國金融史上具有革命性的意義。

正是在新自由主義理論指導(dǎo)下，美國實施了一系列金融自由化政策，其具體表現(xiàn)為：金融市場日益開放，趨于國際化；利率漸趨自由化；金融機構(gòu)業(yè)務(wù)綜合化；金融工具多樣化；政府對金融體系的直接控制作用下降，一些政府金融機構(gòu)面臨收縮、取消或私有化的處境。結(jié)果是金融市場失去監(jiān)控、信息的非對稱化、行業(yè)的信用喪失、行業(yè)欺詐盛行等。在金融運作過程中，金融機構(gòu)體系為獲得豐厚利潤，冒險采取各種措施，向低收入或者無收入、甚至沒有償還能力的人群、家庭發(fā)放按揭貸款，以按揭抵押債券、債務(wù)抵押憑證、信用違約掉期等形式轉(zhuǎn)移風(fēng)險，嚴重的信貸緊縮現(xiàn)象發(fā)生，金融市場危機爆發(fā)了。繼上個世紀末的東亞金融經(jīng)濟危機到2002年的安然事件，再到現(xiàn)在的雷曼兄弟公司以及各大金融公司的破產(chǎn)，都又一次證明了新自由主義金融自由化政策的弊病，新自由主義金融自由化政策這個“萬能的法寶”變成了美國經(jīng)濟發(fā)展的“緊箍咒”。

這次金融危機的導(dǎo)火索是美國的房地產(chǎn)泡沫，而房地產(chǎn)市場泡沫危機是金融危機的一般癥狀。資本金融化的基礎(chǔ)就是房產(chǎn)泡沫?！半m然2000年股市的巨大跌幅似乎昭示著嚴重的經(jīng)濟衰退，但房產(chǎn)泡沫減輕了企業(yè)遭受的損失，阻止了更廣泛的經(jīng)濟紊亂的發(fā)生一這使2001年的經(jīng)濟僅經(jīng)歷了一個相對輕微的衰退。”美國的金融分析師斯蒂芬妮·龐貝伊形象地將其稱為“巨大的泡沫轉(zhuǎn)移”，“即住房抵押市場的投機性泡沫奇跡般地彌補了股市泡沫破裂可能帶來的嚴重后果?！弊源艘院?，美國房地產(chǎn)市場的投機性盛行，住房抵押貸款和次級住房抵押貸款急劇增加，房屋價格猛升，2007年的房地產(chǎn)價格比1995年上漲了70％，在當(dāng)時美國房地產(chǎn)總價值(21萬億美元)中有8萬億美元的泡沫成分(相當(dāng)于總價值的38％)。在隨后而來的房地產(chǎn)市場惡性循環(huán)中，按揭貸款政策起到了推動作用，幾乎無原則性的信貸擴張，使次級按揭貸款大量出現(xiàn)，其比重由2000年的360億美元劇增到2008年第一季度的1萬億美元之巨，房主的償還壓力越來越大，幾近崩潰的邊緣?！拔C是以金融市場突然發(fā)生逆轉(zhuǎn)趨勢為標(biāo)志的”，次級按揭房貸

的金融化使投機演變成了危機。按帕利的金融化理淪來看，“(資本的)金融化可能導(dǎo)致經(jīng)濟容易陷入債務(wù)型通貨緊縮和長期衰退狀態(tài)”。這再一次證明了新自由主義金融自由化政策的失敗。美國的金融市場和經(jīng)濟發(fā)展在新自由主義的漩渦中苦苦掙扎，不僅拖累了本國的金融市場和經(jīng)濟發(fā)展，還拖累了其他國家的金融市場和經(jīng)濟發(fā)展。

再從社會的角度來審視這次經(jīng)濟危機，美國一直崇尚的新自由主義生存方式無疑是另一個重要的源頭。這次金融危機的源頭并非僅是新自由主義經(jīng)濟政策指導(dǎo)下的消費拉動方式、金融自由化、資本的金融化的作用，而是美國社會運轉(zhuǎn)機制中隱藏著的更深的東西，即美國傳統(tǒng)價值觀的墮落和新自由主義的生存方式出現(xiàn)了問題。

我們知道，美國的文化價值觀念、生存方式來源于盎格魯一撒克遜價值觀，具體表現(xiàn)就是新教價值觀，即崇尚勞動、勤儉持家、清心寡欲，以及美國信條(American Creed)：個人權(quán)利、法律面前的平等和個人事業(yè)(Individual Enterprise)觀念。自20世紀70年代中葉，新自由主義在美國國內(nèi)的經(jīng)濟領(lǐng)域確定了主導(dǎo)地位，其價值觀滲透到社會生活各個方面，改變了美國人的生活方式。傳統(tǒng)新教價值觀日益衰微，個人自由至上主義盛行，大膽冒險精神肆意，加上政府對這種新自由主義觀念的倡導(dǎo)，目前這個世界上最強大的國家處于狂熱的提前消費、肆意消費的漩渦中。美國人在新自由主義生存方式的消費觀念驅(qū)使下，欠債幾乎與國內(nèi)生產(chǎn)總值持平，成為全球最大的債務(wù)國。人們拼命追求空前的財富和享樂、過度浪費資源(占世界5％的人口卻消費世界30％的資源)、精神空虛、享樂主義至上。當(dāng)人們肆無忌憚地提前消費、貸款消費、投機取巧，金融危機的爆發(fā)就自然而然了。美國貪婪的資本主義本性充分暴露了給世界帶來毀滅性影響的必然趨勢。當(dāng)危機來臨時，美國并不想深刻反省本國新自由主義生存方式帶來的危害，反而是變本加厲地攫取更多的金融資本、經(jīng)濟資源，把危機轉(zhuǎn)嫁給其他國家。極度的、不負責(zé)的新自由主義生存方式，勢必會給世界社會經(jīng)濟帶來危害。這場由美國金融危機而引發(fā)的全球經(jīng)濟危機可能會持續(xù)兩到三年的時間，世界經(jīng)濟將備受煎熬。

新自由主義是不可持續(xù)的。上個世紀的東亞金融經(jīng)濟危機中，受新自由主義經(jīng)濟政策、生存方式影響最典型的國家日本至今都沒能從泥淖中掙脫出來，經(jīng)濟社會秩序回天乏力。這次金融危機會不會終結(jié)美國主導(dǎo)的超強時代?“美國金融危機的擴散效應(yīng)和沖擊波在不斷加劇。雖然目前來看，此次金融危機所帶來的世界經(jīng)濟動蕩會否超過1929年的世界經(jīng)濟大蕭條還難以定論，……目前金融危機向全球擴散，對各國都產(chǎn)生沖擊和影響，但性質(zhì)是不同的，對美國的沖擊是根本性的，關(guān)系到經(jīng)濟是繼續(xù)增長還是衰退的問題，而對其他國家影響則是有限的，更多的是經(jīng)濟增長的壓力加大”，而這種經(jīng)濟增長壓力的負荷一旦隨著金融危機全球化的加深，經(jīng)濟衰退或經(jīng)濟危機就會在世界局部地區(qū)或全世界范圍發(fā)生。從2009年開始，美國金融危機在全球范圍以“多米諾骨牌效應(yīng)”演變成大規(guī)模的全球經(jīng)濟危機，受害最深的，自然首推新自由主義經(jīng)濟政策指導(dǎo)下的以美國為首的歐美發(fā)達國家和發(fā)展中國家。無論從美國，還是從世界上其他國家來看，新自由主義主導(dǎo)下的全球化經(jīng)濟政策的失敗無疑宣告了新自由主義的破滅。

挑戰(zhàn)即是機遇。這次金融危機帶給世界兩大重要契機：一是國際金融和經(jīng)濟體制的重構(gòu)，全世界將拋棄美國新自由主義主導(dǎo)的盎格魯－撒克遜經(jīng)濟模式，以及美國一國超強的形式，由世界主要國家共同制訂和協(xié)調(diào)金融和經(jīng)濟政策，建立新的國際體制、秩序，來應(yīng)對未來的新挑戰(zhàn)；二是發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展模式，尤其中國科學(xué)的、可持續(xù)的、和諧的經(jīng)濟發(fā)展模式和東南亞發(fā)展模式，極有可能取代美國的發(fā)展模式，即過度放任的新自由主義市場體制將被有力的國家宏觀調(diào)控與市場經(jīng)濟主導(dǎo)型的模式所取代。

責(zé)任編輯：垠喜