淺談經(jīng)濟(jì)危機(jī)下中小企業(yè)的融資問題

李 平

摘 要:融資問題一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)瓶頸,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)浪潮席卷之下,這個(gè)問題顯得尤為突出。由于中小企業(yè)規(guī)模小、自有資本少、可供抵押資產(chǎn)少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱及信用等級偏低等原因,銀行不愿冒險(xiǎn)放貸,由此形成了“融資難”。中小企業(yè)最難的事是融資,中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸也是融資。文章通過分析我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀,以及造成中小企業(yè)融資難的原因,提出了切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的對策措施。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 經(jīng)濟(jì)危機(jī)

中圖分類號(hào):F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)11-295-01

我國中小企業(yè)具有良好的成長性,在吸納就業(yè)人數(shù)、創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富和培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)等方面發(fā)揮了巨大作用,已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。目前,中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一些獨(dú)特功能及重要作用等為各界所認(rèn)可,中小企業(yè)發(fā)展問題在我國得到了前所未有的關(guān)注和重視。

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

2008年下半年以來,國際金融危機(jī)不斷蔓延與深化,我國中小企業(yè)發(fā)展面臨前所未有的挑戰(zhàn),中小企業(yè)融資難問題比以往更加突出。

1.我國中小企業(yè)內(nèi)源融資現(xiàn)狀。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過一定方式在自身內(nèi)部進(jìn)行資金的融通,是企業(yè)長期融資的一個(gè)重要來源,主要由初始投資形成的資本、折舊基金以及留存收益組成。但內(nèi)源融資金額占中小企業(yè)全部融資額的比例并不高,內(nèi)部利潤留存所籌資金僅占中小企業(yè)所籌全部資金的16.67%。在發(fā)達(dá)國家,內(nèi)源融資比重一般都超過50%。我國中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過低不僅使中小企業(yè)融資成本過高,債務(wù)負(fù)擔(dān)過重,而且使中小企業(yè)抗御融資風(fēng)險(xiǎn)的能力變?nèi)酢?/p>

2.我國中小企業(yè)外源融資現(xiàn)狀。銀行貸款是大多數(shù)中小企業(yè)主要的融資渠道。中小企業(yè)的融資過程主要是非對稱信息條件下商業(yè)銀行與中小企業(yè)雙方的博弈過程,中小企業(yè)存在明顯的“機(jī)會(huì)主義行為”傾向,而商業(yè)銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)所采取的信貸配給對中小企業(yè)外源性貸款融資形成了硬性制約。在外源融資方面,股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)和收益都比較大,股票市場準(zhǔn)入門檻高,中小企業(yè)不易取得公開上市的資格。而從債券融資來看,由于我國債券市場政策的控制,很多企業(yè)都很難通過此種方式融資,中小企業(yè)現(xiàn)階段更是難以進(jìn)入這一領(lǐng)域。融資租賃、典當(dāng)?shù)热谫Y渠道,目前還較少有中小企業(yè)涉足。中小企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)也是外源融資的重要渠道,但被大企業(yè)占用資金的情況較為普遍。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

1.內(nèi)部原因。我國的中小企業(yè)規(guī)模小、自有資本不足。許多中小企業(yè)自有資本偏少,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差。正因?yàn)槿绱?我國商業(yè)銀行在單獨(dú)面臨這些自有資本偏少的企業(yè)時(shí),不得不采取較為謹(jǐn)慎的措施和對策。此外,企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低,不規(guī)范。我國大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小,組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快,財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。銀行為了了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景將付出高昂的信息費(fèi)用,為減少成本支出,銀行便緊縮對中小企業(yè)的貸款。同時(shí),中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押和擔(dān)保。對于固定資產(chǎn)少,資產(chǎn)變化快,無形資產(chǎn)難以量化,廠房設(shè)備不足以抵押的中小企業(yè)而言很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款。中小企業(yè)信用意識(shí)差。在整個(gè)社會(huì)缺乏完善的信用制度情況下,我國中小企業(yè)普遍信用意識(shí)淡薄、財(cái)務(wù)信息虛假、財(cái)務(wù)管理水平低、報(bào)表賬冊不全、一廠多套報(bào)表等等現(xiàn)象普遍存在。

2.外部原因。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理仍然粗放,過度競爭大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶,而對于中小型企業(yè)則缺乏耐心,不能有效地與中小企業(yè)建立良好的合作雙贏關(guān)系。具體來說,商業(yè)銀行現(xiàn)行銀行信貸管理體制、考核與激勵(lì)約束機(jī)制不利于小型企業(yè)獲得銀行貸款。不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè),在一定程度上加重了中小企業(yè)的融資困難。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

1.發(fā)揮政府職能,改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境。中小企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的原始動(dòng)力,但是,它們又面臨著內(nèi)外的重重困難,因此中小企業(yè)發(fā)展中的問題應(yīng)及時(shí)加以解決。政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展中的主要職責(zé)是:制定有利于中小企業(yè)與大企業(yè)公平競爭的發(fā)展規(guī)劃與規(guī)則;推動(dòng)和構(gòu)造有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的社會(huì)化促進(jìn)體系,特別是信用體系和擔(dān)保體系;加大政府對中小企業(yè)的財(cái)稅支持力度。政府的扶持政策應(yīng)從優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的途徑上考慮。具體來說,政府應(yīng)以社會(huì)公共管理者的身份,以立法、財(cái)稅、金融等方式,扶持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。

2.拓展中小企業(yè)融資渠道。雖然非正式金融機(jī)構(gòu)貸款率高,一般是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的1~2倍,貸款額度也較小,但在同一地區(qū),利率相對穩(wěn)定,一般不要求抵押品。所以,如果企業(yè)急需資金,又無法快速從銀行獲得資金,這時(shí)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無疑是融資渠道的一個(gè)很好選擇。非正規(guī)金融當(dāng)前在國外較流行的是物流銀行和天使投資,物流銀行為突破我國中小企業(yè)融資難、銀行貸款難的兩難困境提供了新的途徑。因此,如果能夠進(jìn)一步發(fā)展完善物流銀行和天使投資相關(guān)的法律體系,提供完整的服務(wù)平臺(tái),將會(huì)有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。

3.中小企業(yè)從自身切實(shí)提高總體素質(zhì)。高素質(zhì)的中小企業(yè)是獲取金融支持的前提,目前,我國中小企業(yè)融資難,在前面己經(jīng)分析過有多方面的原因,如銀企信息不對稱,缺乏擔(dān)保、抵押等,但其中最重要的原因是來自于企業(yè)自身。中小企業(yè)自身的素質(zhì)不高,效益較差,一方面使中小企業(yè)缺乏自我積累的能力,另一方面也缺乏外源融資的基礎(chǔ)。因此,中小企業(yè)應(yīng)該從多方面提高企業(yè)自身素質(zhì),增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。

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(作者單位:大同齒輪集團(tuán)有限責(zé)任公司 山西大同 037000)

(責(zé)編:鄭釗)