融資租賃及會計處理方法探討

張曉煒

融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權有關的全部風險和報酬的租賃，可以以融物方式達到融資的目的。這是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中一種較為新穎且流行的融資方式，是出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，由承租人支付租金的一種交易活動。融資租賃屬于服務貿(mào)易，是集金融、貿(mào)易、服務為—體的知識密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。出租人借助租賃這個載體，拓展出既能減少風險，又能增加收益的交易模式。融資租賃作為一種金融創(chuàng)新、貿(mào)易創(chuàng)新，在國際上是僅次于銀行信貸的第二大融資方式。融資租賃業(yè)是與銀行、證券、保險、信托并列的行業(yè)，對推動國民經(jīng)濟發(fā)展、加快企業(yè)技術創(chuàng)新、促進國際貿(mào)易，發(fā)揮著十分重要的作用，被譽為金融領域的“朝陽產(chǎn)業(yè)”。融資租賃在西方國家受到政府、監(jiān)管機構和研究部門的高度重視，被稱為“新經(jīng)濟的促動者”。融資租賃作為金融創(chuàng)新品種引入我國已有20多年，在引進資金、技術和先進設備等方面作出了重大貢獻，因而也受到我國政府、監(jiān)管機構和研究部門的高度重視。與銀行、信托、證券相比，融資租賃業(yè)的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下方面：(一)雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢。融資租賃具有雙向逆市發(fā)展的優(yōu)勢，在經(jīng)濟繁榮時期，銀行信貸政策寬松，融資租賃能充分發(fā)揮融資功能，為企業(yè)創(chuàng)造融資機會，推動經(jīng)濟蓬勃發(fā)展：在經(jīng)濟蕭條時期，融資租賃業(yè)既能擔當起“強心針”的角色，又能充分發(fā)揮其促銷功能，推進投資和消費，為經(jīng)濟發(fā)展注入了新鮮血液，促進經(jīng)濟的良性發(fā)展。(二)個性化優(yōu)勢。融資租賃形式靈活，可根據(jù)項目條件、背景以及項目所涉及各方的要求和目標，量體裁衣，設計滿足不同條件和需要的項目方案。在與其他金融行業(yè)的激烈市場競爭中，融資租賃又不斷推出新的融資租賃形式，如直接租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、委托租賃等。(三)設備選擇自主性強優(yōu)勢。在融資租賃過程中，承租人有權自主選擇設備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定，出租人不得干涉承租人對設備及供貨人的選擇。(四)租金支付方式靈活優(yōu)勢。融資租賃在租金收取方面方式較為靈活。出租方可根據(jù)承租方的生產(chǎn)性質(zhì)、資金狀況和銷售的季節(jié)特征等，在還款時間和金額方面與企業(yè)實際經(jīng)營狀況相結(jié)合，而不拘泥于定期、定額支付租金形式。(五)與多種融資方式相配合優(yōu)勢。融資租賃可以與多種融資方式相配合，源于雙方共同發(fā)展的需要。企業(yè)在創(chuàng)建期，將融資租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資主要解決企業(yè)對短期流動資金的需求，利用融資租賃解決以技術改造為主的長期資金融通。在股權融資過程中，企業(yè)可利用融資租賃提供有力支持。作為企業(yè)財務顧問，融資租賃公司可利用多樣化融資租賃手段為企業(yè)設計合適的資本結(jié)構，幫助企業(yè)，充分利用財務杠桿融通資金、優(yōu)化資本結(jié)構、調(diào)節(jié)資產(chǎn)收益率，使企業(yè)能較好地滿足上市條件。在兼并收購方面，融資租賃可充分利用多樣化的融資租賃手段幫助企業(yè)在擴張和收縮方面獲取獨特優(yōu)勢，幫助企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構，解決部分資金來源。(六)表外融資優(yōu)勢。融資租賃屬表外融資，企業(yè)不但可最高按租賃物的百分之百價值進行融資，節(jié)省流動資金，而且可維護現(xiàn)有信用額度。通過這種表外融資，企業(yè)可擴大資金來源，突破當前預算規(guī)模的限制。對于運營一段時期后資金大量固化、沉淀的企業(yè)，還可以采用售后回租的辦法進行表外融資。通過售后回租，可以釋放流動資金，滿足企業(yè)改善財務狀況、盤活存量資產(chǎn)的需要，從而在不影響企業(yè)對資產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)化貨幣資本，保持企業(yè)資金的流動性。(七)手續(xù)簡便快捷優(yōu)勢。而在融資租賃交易中，中小企業(yè)只需根據(jù)需要直接租賃設備。在同等條件下，融資租賃比銀行貸款環(huán)節(jié)少、時間短、手續(xù)簡便快捷。(八)完全融資優(yōu)勢。銀行為保證信貸資產(chǎn)的安全，不僅需要中小企業(yè)向銀行提供抵押，而且還會對抵押物實行較低的折扣率，與銀行信貸相比，融資租賃具有完全融資的優(yōu)勢，融資租賃實際上是出租人對承租人的100％完全融資，出租人向承租人提供的是相當于設備價格的等價物。(九)低成本優(yōu)勢。中小企業(yè)可以利用較少的租金獲得設備的使用權，創(chuàng)造利潤，實現(xiàn)經(jīng)營目的。資金的支付滯于資產(chǎn)的使用，有利于充分發(fā)揮資金的時間價值，使中小企業(yè)利用有限的資金創(chuàng)造更大的價值。(十)節(jié)稅優(yōu)勢。對承租人而言，融資租賃成本表面上高于信貸資金成本，但與其延遲繳納所得稅、降低負債比例、節(jié)省籌資時間所獲得的市場先機而言，承租人的獲益是十分顯著的。(十一)服務優(yōu)勢。融資租賃不僅可以疏通中小企業(yè)融資難的困境，而且可以向中小企業(yè)提供資產(chǎn)管理、投資咨詢、管理咨詢、資本運作等方面的綜合服務，彌補中小企業(yè)在這方面的“先天不足”。目前，融資租賃正在中國蓬勃興起，據(jù)最新統(tǒng)計，由商務部批準的外商投資的融資租賃公司約100家，內(nèi)資試點的融資租賃公司26家：由銀監(jiān)會批準、銀行設立的金融租賃公司5家，其他機構設立的金融租賃公司10家。專家預計，2008年融資租賃業(yè)務額將達到1000多億元。另外，其獨特優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是融資租賃是全新的模式，對出租人而言，它是投資，通過物權主張債權，獲得貨幣增值；對承租人而言，它是以“融物”為特點的融資方式，除了能實現(xiàn)使用和收益的目的外，更重要的是，通過融資租賃，承租人可以規(guī)避資產(chǎn)老化陳舊風險，實現(xiàn)包括表外融資在內(nèi)的優(yōu)化財務指標的目標。更重要的是，通過融資租賃，企業(yè)可以在不影響信用等級的條件下獲得資金支持。二是融資租賃不僅中使小企業(yè)受益良多，對設備制造商而言也至關重要。通過靈活的融資租賃方案，設備制造商可以促進銷售，加速資金回籠。很多全球大型設備制造商都自己組建或控股租賃公司，這樣他們能夠更好地實現(xiàn)資金回流、提升經(jīng)營利潤、增加有效資產(chǎn)、擴大零配件供應，同時也可以介入二手市場。所以，從這種意義上來說，融資租賃這種方式對買賣雙方實現(xiàn)了共贏。盡管融資租賃前景廣闊，但其發(fā)展過程并非一帆風順。首先，監(jiān)管機構對融資租賃的作用缺乏充分認識，激勵性和扶持性政策不夠；其次，專業(yè)研究和人才培養(yǎng)跟不上，企業(yè)CFO不了解融資租賃的優(yōu)勢，而銷售人員也不明白如何操作；另外，租賃合同登記和租賃信用體系等配套制度的建設也滯后。信用體系不健全、法律法規(guī)不明晰等問題已成為制約融資租賃業(yè)快速發(fā)展的瓶頸。可喜的是，最近我們看到近年來政策環(huán)境已大有改善。中國加入WTO后，在租賃領域逐步擴大開放，并進一步規(guī)范了企業(yè)經(jīng)營，促進了行業(yè)健康發(fā)展?！督鹑谧赓U公司管理辦法》最近進行了修改，降低了準入門檻，在資本充足率方面的規(guī)定也更加靈活，資格審查和監(jiān)管力度得到了進一步加強。隨著《物權法》的實施、《融資租賃法》的出臺，使租賃行業(yè)將更有法可依，過去實踐中無法解決的一些問題也會迎刃而解。