周游世界的投資教父

吉姆·羅杰斯　　張　銳

與巴菲特的沉穩(wěn)老練相比，羅杰斯顯得機(jī)警靈敏；與索羅斯的留厲風(fēng)行相比，羅杰斯顯得沉著冷靜；與格羅斯的深謀遠(yuǎn)慮相比，羅杰斯顯得干脆利落。在國際金融界，吉姆·羅杰斯腳踩著股市和商品市場的“風(fēng)火輪”，所到之處幾乎一網(wǎng)打盡，滿盤皆贏。人們稱羨這位最富遠(yuǎn)見的國際投資教父的財(cái)富與能力，更追逐著他制勝的投資法寶與經(jīng)驗(yàn)。

5歲時開始賺錢

吉姆·羅杰斯出生在美國阿拉巴馬州的德莫普利斯小鎮(zhèn)。作為家里的長子，由于父母無暇顧及，羅杰斯在5歲時被送到千里之外的外婆家——一個名為雨果的小鎮(zhèn)。雨果鎮(zhèn)的人們那時最大的娛樂就是每年夏天舉行的棒球聯(lián)賽。不過，與鎮(zhèn)上其他孩子盼望到棒球場上練習(xí)比賽的熱切相比，吉姆似乎更關(guān)注在棒球場上尋找賺錢機(jī)會。當(dāng)夏季棒球賽季來臨時，5歲的吉姆找到了他人生中的第一份工作——在棒球場上撿空瓶——以24個空可樂瓶售價(jià)5美分提供給收購商。因此，當(dāng)那年夏季棒球聯(lián)賽結(jié)束、其他孩子還沉浸在棒球場上打球的快樂中時，吉姆已經(jīng)為自己將來的銀行戶頭儲備了第一份資金。

第二年，吉姆回到了德莫普利斯，他發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)氐陌羟驁鲞€沒有人賣花生和可樂，便立刻告訴父親這是個“商業(yè)空白”。工程師出身的父親鼓勵兒子不妨大膽試試。于是，年幼的小吉姆爭取到了在少年棒球聯(lián)賽賽場上賣花生米和飲料的特許專營權(quán)，并用父親借給他的100美元買了一部賣飲料和零食的小推車以及一個二手花生烘烤機(jī)，在1948年炎熱的夏季開始了人生的第二次創(chuàng)業(yè)。持續(xù)了一個夏季的少年棒球聯(lián)賽自然讓吉姆嘗到了不少甜頭。聯(lián)賽剛一結(jié)束，吉姆就在鎮(zhèn)上的國家商業(yè)銀行開了自己的第一個銀行賬戶，羅杰斯用自己的勞動所得還清了父親的“貸款”，并在銀行戶頭存進(jìn)了屬于自己的100美元。

快樂的孩提時代總有結(jié)束的時候。1960年，18歲的羅杰斯考取了耶魯大學(xué)歷史系，4年后，羅杰斯獲得了牛津大學(xué)的獎學(xué)金，并進(jìn)入著名的巴利奧學(xué)院學(xué)習(xí)政治、哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)。兩年后，羅杰斯走出牛津大學(xué)并進(jìn)入軍隊(duì)服役。不過，刻板的軍隊(duì)生活似乎并沒有阻止羅杰斯商業(yè)思維的發(fā)酵。在軍隊(duì)三年期間，羅杰斯獲得了炒股專家的聲譽(yù)，他甚至掌管了他上司的股票業(yè)務(wù)。

索羅斯的“黃金搭檔”

在華爾街，由于索羅斯的“量子基金”在1992年發(fā)動了對英鎊的血腥大戰(zhàn)并在1997年東南亞金融危機(jī)中出盡風(fēng)頭，索羅斯的名聲似乎要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大過羅杰斯，甚至有人認(rèn)為“量子基金”是索羅斯一人首創(chuàng)。然而，包括索羅斯本人在內(nèi)，也不得不承認(rèn)羅杰斯在“量子基金”中的元老級地位。

羅杰斯是在愛霍德·布雷徹爾德公司結(jié)識索羅斯的。軍隊(duì)服役期滿后，羅杰斯來到了華爾街，就聘于愛霍德·布雷徹爾德公司。當(dāng)時，索羅斯在布雷徹爾德公司管理著雙鷹基金，看到羅杰斯后，主動邀其加盟雙鷹基金管理團(tuán)隊(duì)。與索羅斯一樣，羅杰斯極富野心，工作非常努力，天生具有才智，而且閱讀廣泛。更重要的是，羅杰斯與索羅斯都是反向操作的高手。

在羅杰斯的眼中，索羅斯是自己的上司，而索羅斯給羅杰斯的頭銜是市場分析師，負(fù)責(zé)研讀數(shù)十種罕為人知的雜志，從中尋找投資方向的提示。兩人不久之后就有了杰出的表現(xiàn)。然而，那時新的經(jīng)紀(jì)業(yè)條例不允許索羅斯或羅杰斯從公司的股票經(jīng)營中得到好處，幾年下來，盡管羅杰斯和索羅斯為公司賺了不少錢，并成為老板的左膀右臂，但收入?yún)s不盡人意。于是，這兩個不安分的人決定離開。1973年8月，索羅斯和羅杰斯建立了索羅斯基金管理公司，它的前身是雙鷹基金，同時它就是量子基金的雛形。據(jù)悉。在索羅斯和羅杰斯與布雷徹爾德公司分手時，雙鷹基金已經(jīng)成長到大約2000萬美元的規(guī)模，其中大約有1300萬美元的資金投資人選擇跟著索羅斯和羅杰斯，也有一些新投資人加入新基金。

在索羅斯基金管理公司。羅杰斯仍然做市場分析的工作：每天閱讀30種商業(yè)報(bào)刊，查看與追蹤1500多家美國和外國公司的金融財(cái)務(wù)記錄，研究20或30份年度報(bào)告，以期發(fā)現(xiàn)投資方向和目標(biāo)。

機(jī)會終于來了，這也是羅杰斯與索羅斯合作期間打得最漂亮的一仗。1973年，阿以戰(zhàn)爭爆發(fā)。當(dāng)埃及和敘利亞大舉入侵以色列時，由于以色列的武器裝備技術(shù)已經(jīng)過時，美國國防部有可能會花費(fèi)巨資用新武器重新裝備軍隊(duì)。于是羅杰斯開始和國防部官員及美國軍工企業(yè)的承包商進(jìn)行會談，會談的結(jié)果使索羅斯和羅杰斯更加確信這是一個絕好的投資良機(jī)。接著，他們開始投資于諾斯羅普公司、聯(lián)合飛機(jī)公司、格拉曼公司等握有大量國防部訂貨合同的公司股票，最終，索羅斯基金獲利豐厚。

最終的業(yè)績再次證明了羅杰斯與索羅斯兩人不凡的能力。從1970年開始到1980年索羅斯和羅杰斯分道揚(yáng)鑣時，索羅斯公司贏利3365％。有人算過這樣一筆賬：如果投資者在1970將10萬美元一直放在羅杰斯與索羅斯的基金里。那么到了1997年底，這10萬美元已經(jīng)增值到3.53億美元還多。

時至今日，沒有人知道索羅斯和羅杰斯分手的原因，人們只知道當(dāng)年37歲的羅杰斯從量子基金退出時分得了1400萬美元的利潤。

旅行家與投資家

粉紅的襯衫、藍(lán)紋式領(lǐng)結(jié)、黑色的西裝，這是羅杰斯留給公眾眼里的標(biāo)志性行頭。但人們卻很少看到羅杰斯的另一面形象——隨意的運(yùn)動服、凌亂而有些花白的頭發(fā)、精神抖擻的容顏。而這種形象可能只有在羅杰斯周游全球時才能看到。

1989年至1990年間，羅杰斯駕駛著摩托車游歷了6大洲、50多個國家，行程6.5萬英里，這一壯舉被載入《吉尼斯世界紀(jì)錄》。從1999年到2001年，羅杰斯周游了116個國家，行程達(dá)24.5萬公里?！都崴故澜缂o(jì)錄》上再次留下了杰姆·羅杰斯的名字，并且至今無人打破。

“出色的投資家需要了解世界，了解世界后才能賺錢?！绷_杰斯經(jīng)常對媒體講的這句話可以看作是他不惜冒險(xiǎn)兩次環(huán)球旅游的真正目的。在第一次旅游回國后，羅杰斯根據(jù)旅游過程中的所見所聞寫成了《投資騎士》一書，該書共銷售了50萬冊，被《紐約時報(bào)》評為“最佳銷售圖書”。而第二次旅游結(jié)束后，羅杰斯同樣沒有空手而歸——約40萬字的《資本家的冒險(xiǎn)》一書擺在了全球各國書店的暢銷柜臺上。

當(dāng)然，羅杰斯并不是為了寫書而旅游，其最大的收獲恐怕是旅行途中發(fā)現(xiàn)的巨大投資機(jī)會和一路高歌的收獲。

在奧地利，羅杰斯發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)毓墒斜┑?961年的一半，于是，他大量購買了奧地利企業(yè)的股票、債券。次年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145％，羅杰斯斬獲豐厚，因此被人敬稱為“奧地利股市之父”。

在西德，羅杰斯發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)毓墒型耆珶o視過去21年來西德經(jīng)濟(jì)的持續(xù)蓬勃發(fā)展，并且從來沒有出現(xiàn)過多頭市場。羅杰斯于是確認(rèn)，西德股市完全具備介入的價(jià)值，而從介入到賣出，兩年之中羅杰斯獲利3倍。

羅杰斯通過他的環(huán)球旅行，同樣在葡萄牙、新加坡等地發(fā)現(xiàn)并介入低估股票，卻又在瑞典、挪

威、日本做空高估股票，他還涉足過阿根廷、厄瓜多爾、哥斯達(dá)黎加等多個新興市場，其所到之處，無不掘金刨銀。

虔誠的布道人

現(xiàn)年67歲的羅杰斯仍然喜歡在全球飛來飛去，而且每到一個地方都會不辭勞頓地發(fā)表演講，或者對當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)作出一番屬于自我的評論。與巴菲特和索羅斯相比，羅杰斯似乎更善于發(fā)表言辭，而且不乏語出驚人，盡管常常不合“主流”，卻往往不幸“言中”。

羅杰斯說自己是一個喜歡獨(dú)立思考的人，而我們將羅杰斯看成是一個思想家恐怕也不為過。早在牛津大學(xué)深造時，羅杰斯就熱衷于在同學(xué)們中進(jìn)行政治辯論，甚至還公開批評過英國的《金融時報(bào)》。從1980年代至今，羅杰斯一直是《時代》《華盛頓郵報(bào)》《紐約時報(bào)》等國際著名財(cái)經(jīng)媒體的特約撰稿人。不僅如此，羅杰斯還擔(dān)任美國有線電視臺CNBC最受觀眾歡迎的節(jié)目“你的投資組合”的主持人。

當(dāng)然，羅杰斯還有一個令人尊敬的頭銜——大學(xué)金融學(xué)教授。從1983年開始，羅杰斯在哥倫比亞大學(xué)開設(shè)了最熱門的高級證券分析課程，連投資大行家巴菲特聽了他課后都連聲叫好。

從演講到撰稿，從做主持人到當(dāng)大學(xué)教授，羅杰斯已經(jīng)通過不同的渠道將自己的投資主張或者訣竅毫不保留地釋放了出來：

——勤奮務(wù)實(shí)?！拔也⒉挥X得自己聰明，但我確實(shí)非常、非常、非常勤奮地工作?！薄拔移疵ぷ鳎刻旃ぷ?5至16個小時?！薄叭绻隳芊浅ＥΦ毓ぷ鳎埠軣釔圩约旱墓ぷ?，就有成功的可能?！?/p>

——獨(dú)立思考。羅杰斯從來都不依靠華爾街的證券分析家。他認(rèn)為，這些人隨大流，而事實(shí)上沒有人能靠隨大流而發(fā)財(cái)?！拔铱梢员ＷC，市場永遠(yuǎn)是錯的。必須獨(dú)立思考，必須拋開羊群心理?！?/p>

——絕不賠錢?！拔业闹腋婢褪墙^不賠錢，做自己熟悉的事，等到發(fā)現(xiàn)大好機(jī)會才投錢下去?！?/p>

——低價(jià)為王?！百徺I別人都不看好的股票一般不會錯，雖然有時需要等上一段時間?！?/p>

“我在投資方面的成功，主要因?yàn)槲屹I了價(jià)格非常低廉的股票，至少我覺得價(jià)格非常低廉。”

——學(xué)會等待。市場走勢時常會呈現(xiàn)長期的低迷不振。為了避免使資金陷入如一潭死水的市場中，就應(yīng)該等待能夠改變市場走勢的催化因素出現(xiàn)。

“投資的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發(fā)生?！?/p>

愈來愈濃的中國情

羅杰斯已經(jīng)記不清自己來過中國多少次了，但他清楚地記得第一次來中國的情形。1999年4月，羅杰斯在第二次環(huán)球旅游期間來到中國，他驚訝地發(fā)現(xiàn)，自己所看到的中國既不同于西方媒體的報(bào)道，更不同于他多年前的印象。面對如此巨大的繁榮性變化，他堅(jiān)信中國將成為21世紀(jì)世界重要的經(jīng)濟(jì)中心。于是，在離開中國之前，羅杰斯在上海證券交易所開了一個屬于自己的賬戶，而且還買進(jìn)了4家公司的B股股票。如今，中國B股指數(shù)相對于羅杰斯開戶當(dāng)年已經(jīng)上漲了7倍之多，羅杰斯不僅在中國旗開得勝，更重要的是從此與中國結(jié)下了不解之緣。

5歲愛女樂樂似乎是羅杰斯迷戀中國的最好表達(dá)。與美國的其他父親不同，羅杰斯首先要求樂樂的不是學(xué)習(xí)英語，而是學(xué)習(xí)中文。他特地從中國杭州請了一位中國保姆，并且羅杰斯決定和女兒一道學(xué)習(xí)中文。兩年前，羅杰斯舉家遷到了新加坡。之所以選擇新加坡而沒有選擇中國，羅杰斯的解釋是新加坡既有中文環(huán)境也有英文環(huán)境，妻子佩奇可以克服不通中文的不便。

當(dāng)然，人們除了通過羅杰斯對女兒的培養(yǎng)來感受到他的中國情愫外，還可以看到羅杰斯對于中國經(jīng)濟(jì)與資本市場的關(guān)注熱情超過了所有的國際金融大師。在國際級的投資大師中，羅杰斯是最早關(guān)注和接觸中國市場的一位，也是最早倡導(dǎo)美國投資者到中國投資的一位。目前，羅杰斯受聘于騰訊財(cái)經(jīng)，成為騰訊財(cái)經(jīng)顧問，開創(chuàng)了國際級投資大師受聘中國的先河。

在《中國牛市》一書中，羅杰斯向美國投資者大聲吶喊：把你的錢從美國市場撤出，到中國去投資，有多少投資多少。羅杰斯還透露，自從投資中國股票以來，他沒有賣出任何股票。在接受新加坡《聯(lián)合早報(bào)》采訪的時候，羅杰斯直言不諱地說：“我會在新加坡至少居住12年，直到孩子們都小學(xué)畢業(yè)，我最大的夢想還是去中國定居!”