中小企業(yè)融資困境

蒲曉婷

【摘要】 從分析中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和融資狀況入手,進(jìn)一步從企業(yè)、銀行、社會(huì)三個(gè)方面分析了其融資難的原因,最后給出解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 融資;中小企業(yè);銀行

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入,我國(guó)中小企業(yè)得到了迅速的發(fā)展,成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最為活躍的力量,顯示出良好的發(fā)展前景。然而美中不足的是,中小企業(yè)融資難的問題成為其進(jìn)一步發(fā)展的障礙,制約著中小企業(yè)的正常、健康的發(fā)展。

一、中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及融資困境

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可或缺的作用。改革開放以來,中小企業(yè)迅速發(fā)展,在吸納社會(huì)就業(yè)、增創(chuàng)稅收、優(yōu)化資源配置、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等發(fā)面起到了舉足輕重的作用。中小企業(yè)雖已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)中最具活力的增長(zhǎng)點(diǎn),但目前仍有許多不利因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展,資金的短缺就是其中之一。

二、影響中小企業(yè)融資的因素

1.企業(yè)方面

(1)中小企業(yè)一般規(guī)模小,企業(yè)生命周期短,金融部門很難把握其存續(xù)期間。還有相當(dāng)一部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高,經(jīng)營(yíng)效率差,技術(shù)和管理水平較低,產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力差,進(jìn)而達(dá)不到銀行貸款的條件。

(2)中小企業(yè)大多財(cái)務(wù)制度不健全,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整,不真實(shí),不能提供給銀行充分、準(zhǔn)確、可靠的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)信息的社會(huì)化管理體系尚未建立,對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)信息缺乏有效的外部監(jiān)督和制約,信息不對(duì)稱的情況突出。

(3)中小企業(yè)整體資信等級(jí)不高,且企業(yè)貸款違約率較高,造成自己的信用等級(jí)下降,商業(yè)銀行從貸款的安全性和效益性考慮,為中小企業(yè)貸款時(shí)更加審慎。

2.銀行方面

(1)體制和機(jī)制方面的約束。由于商業(yè)銀行在體制和機(jī)制方面的約束,造成對(duì)中小企業(yè)的融資缺乏有效的外部動(dòng)力。銀行的公司治理結(jié)構(gòu)方面,由于在沒有真正完善現(xiàn)代企業(yè)制度,管理者激勵(lì)機(jī)制欠缺的情況下,經(jīng)理層容易出現(xiàn)自利行為,在貸款的投向上產(chǎn)生規(guī)模歧視和所有制歧視,過分青睞大型國(guó)有企業(yè)或外貿(mào)企業(yè)。由于這些企業(yè)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低,大型外資企業(yè)知名度誠(chéng)信度高,大型國(guó)有企業(yè)要么效益好,還貸有保證,要么效益雖不好,也有國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持,風(fēng)險(xiǎn)較小。

(2)金融服務(wù)體系的不足。近年來,國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行戰(zhàn)略性調(diào)整,大量撤并欠發(fā)達(dá)地區(qū)分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),經(jīng)營(yíng)策略逐步轉(zhuǎn)向大中城市、優(yōu)勢(shì)地區(qū)和大企業(yè),而使得縣域金融幾近真空,更談不上對(duì)中小企業(yè)的融資支持。商業(yè)銀行在大量撤并分支機(jī)構(gòu)的同時(shí),系統(tǒng)內(nèi)資金實(shí)行統(tǒng)一調(diào)動(dòng),實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)授信集中管理,層層上收信貸管理權(quán),抑制了基層行對(duì)中小企業(yè)的貸款。另外,由于基層行金融網(wǎng)點(diǎn)的撤并,再加上銀行以追求利潤(rùn)最大化為目的,并特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的防范和企業(yè)規(guī)模的限制,而對(duì)中央銀行支持中小企業(yè)的信貸指導(dǎo)意見則顯得無關(guān)緊要,使國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持弱化。

3.社會(huì)方面

(1)中小企業(yè)貸款擔(dān)保難。由于大部分中小型企業(yè)信用級(jí)別低,風(fēng)險(xiǎn)較大,銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)基本上不向其提供信用貸款,對(duì)符合信用等級(jí)要求的企業(yè)大多選擇抵押貸款或抵押加擔(dān)保貸款方式,這就相應(yīng)產(chǎn)生了抵押擔(dān)保困難的問題。由于中小企業(yè)普遍規(guī)模小,資產(chǎn)負(fù)債率高,抵押資產(chǎn)不足,或由于抵押資產(chǎn)變現(xiàn)難,達(dá)不到銀行規(guī)定的要求,這就影響了金融部門的信貸投入。

銀行對(duì)擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保資格審查較嚴(yán),擔(dān)保企業(yè)必須具備銀行認(rèn)可的資信狀況以及信用等級(jí),對(duì)中小企業(yè)來說,這樣的擔(dān)保企業(yè)也不易找到。近年來,我國(guó)雖然建立了一些中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之類的中介機(jī)構(gòu),但其在規(guī)模上和運(yùn)作模式上與中小企業(yè)發(fā)展的要求有一定差距,滿足不了中小企業(yè)融資的需求。另外,抵押擔(dān)保手續(xù)繁雜也給中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保融資帶來很大制約。中小企業(yè)使用貸款進(jìn)行融資的積極性不高。

(2)多層次的金融體系尚未建立。從間接融資看,國(guó)有大銀行實(shí)行“抓大放小”戰(zhàn)略調(diào)整,將信貸資源集中到大城市、大行業(yè)、大企業(yè);同時(shí),信用等級(jí)評(píng)估大小企業(yè)一個(gè)尺度,造成多數(shù)中小企業(yè)得不到貸款支持。從直接融資來看,中小企業(yè)融資的政策性障礙突出。20世紀(jì)90年代以來,隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展,滬深兩地的主板市場(chǎng)已經(jīng)成為大中型企業(yè)直接融資的場(chǎng)所,中小企業(yè)通過主板市場(chǎng)融資的機(jī)會(huì)不大,而中小企業(yè)通過債券融資也受到嚴(yán)重控制,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)剛剛起步,也不能全部滿足中小企業(yè)的需要。中小企業(yè)在直接融資,間接融資都受到嚴(yán)重約束,嚴(yán)重影響了其正常的發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資難的對(duì)策

1.企業(yè)方面

首先,企業(yè)應(yīng)該努力提高自身素質(zhì)。以股份制改造為重點(diǎn),以體制創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓為重點(diǎn),建立產(chǎn)權(quán)明晰,機(jī)制靈活的中小企業(yè)。

其次,中小企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化自身管理水平,樹立“以人為本”的管理理念,提高企業(yè)人才的整體素質(zhì),向科學(xué)化管理方式邁進(jìn)。

再次,要提高企業(yè)財(cái)務(wù)和質(zhì)量管理水平,降低產(chǎn)品成本,提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,改善銀企關(guān)系,以期獲得與企業(yè)的長(zhǎng)期合作,以降低信用成本和融資難度。

2.銀行方面

首先,金融部門要加大力度對(duì)中小企業(yè)的信用支持,建立一個(gè)為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行體系。從我國(guó)現(xiàn)有金融體制出發(fā),可從以下兩個(gè)方面進(jìn)行。

其次,調(diào)整商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制,既抓大也不放小,把注意力指向縣域經(jīng)濟(jì)這個(gè)發(fā)展空間比較大的層面,重點(diǎn)扶持一些高成長(zhǎng)性、高技術(shù)型和就業(yè)型、外向型的中小企業(yè),促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

再次,商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)其股份制改造,完善現(xiàn)代企業(yè)制度,把激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制有效結(jié)合起來,盡量避免銀行管理人員的自利行為,使之每一筆信貸業(yè)務(wù)是根據(jù)企業(yè)的信用佳、績(jī)效好、風(fēng)險(xiǎn)低的標(biāo)準(zhǔn)以及銀行的規(guī)范操作流程而產(chǎn)生,而不是根據(jù)企業(yè)所有制形式以及規(guī)模的大小而產(chǎn)生的。

3.社會(huì)方面

(1)建立信用擔(dān)保機(jī)制

成立為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu),通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以調(diào)動(dòng)商業(yè)性金融對(duì)中小企業(yè)融資的積極性。我國(guó)在建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是可采用多種方式。一是政府出資組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),為企業(yè)、銀行解憂。二是商業(yè)銀行組建信用擔(dān)保公司。商業(yè)銀行為了化解貸款風(fēng)險(xiǎn),并且不斷擴(kuò)大其信貸業(yè)務(wù)以求經(jīng)濟(jì)效益,其從自身利益出發(fā)建立信用擔(dān)保公司。三是個(gè)人和企業(yè)聯(lián)動(dòng)成立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入擔(dān)保行列。

(2)建立良好的社會(huì)信用環(huán)境

首先,倡導(dǎo)中小企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)、文明交易、恪守信用,德義生財(cái)?shù)侣殬I(yè)操守,改變中小企業(yè)與銀行打交道逃廢債,與客戶打交道不履約,以及偷稅漏稅等惡劣形象,為提高中小企業(yè)的資信等級(jí)創(chuàng)造條件。

其次,建立信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。主要從事企業(yè)和個(gè)人信用資料征集以及信用等級(jí)評(píng)定和信用指標(biāo)的科學(xué)設(shè)置等中介服務(wù)性工作,為金融部門提供企業(yè)和個(gè)人真實(shí)信用資料,降低金融企業(yè)的融資成本,減小中小企業(yè)的融資難度。

再次,信用體系的建立和維持還需要一定的失信懲罰機(jī)制加以約束,而且這項(xiàng)制度應(yīng)該納入法律范疇,通過法律法規(guī)的強(qiáng)制約束建立一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境。

建立了以上多層次的融資體系,中小企業(yè)的融資渠道會(huì)更寬廣,資金來源會(huì)更豐富,中小企業(yè)才能獲得更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]白欽先,薛譽(yù)華.各國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系比較[M].北京:中國(guó)金融出版社,2001:68～182

[2]劉國(guó)光,楊思群.中小企業(yè)融資[M].北京:民主與建設(shè)出版社,2002.28～191