人力資本投資風險問題分析

徐麗杰　閆慶山

在知識經濟時代,最重要的不是資本所有者,而是知識和技術的所有者,知識擁有者成為企業(yè)最重要的人。舒爾茨在《論人力資本投資》一書中指出,“勞動者變成資本家并非傳說中的因為公司股份所有權擴散所致,而是由于他們獲得具有經濟價值的知識和技能的結果,這種知識和技能是投資者的產物。”

“人力資本投資”這一概念近年來也被越來越多的人接受并加以研究,但人們大多只看到它帶來的收益,而對其背后存在的巨大風險卻沒有引起足夠的重視。風險越大,收益越大的法則同樣存在于人力資本投資上。本文從人力資本投資的特點著手,通過以下幾個方面對人力資本投資帶來的風險進行簡要分析。

一、人力資本投資的特點

1.投資對象的能動性。人力資本是相對物質資本和金融資本而言的,是指通過教育,培訓,流動,衛(wèi)生保健等投資形成的體現在人身上的健康,知識,技能,智力的總和。其形成是投資者對未來的人力資源主體進行投資的結果,投資的對象是人,具有主觀能動性。

2. 投資主體多元性。人力資本的投資主體主要由國家,企業(yè),個人組成。這幾者的投資動機和投資期望呈現多樣化特征。人力資本投資主體的多元化導致了不同的主體獲取收益的期望和目的不同。

3. 投資過程連續(xù)性。人力資本投資并不總是表現為邊際效用遞增,如果不對人力資本進行連續(xù)的投資,資本本身所具有的價值就會隨時間的推移,科技知識的進步和環(huán)境的改變而貶值,表現為邊際效應遞減的趨勢。

4. 投資收益的間接性。人力資本投資不直接作用于生產過程,也不直接生產物質財富,因而投資收益無法通過物質生產過程直接反應出來,且人力資本投資并不完全轉化為使用價值。投資收益也不全部以使用價值的形式體現出來,而是以其他形式如提高人們的道德,文化修養(yǎng),使人獲得精神上的滿足等。因此,要找到精確計算投資收益的方法是很難的。同時投資收益的間接性使建立人力資本產權結構非常困難。

5. 人力資本投資具有很強的外部性。人力資本投資除了給投資對象帶來收益之外,還可以通過受教育者來推動整個社會的經濟、文化、科技、道德觀念、思想意識等諸多方面的進步,即人力資本是一人投資眾人受益,社會收益。

二、 人力資本投資風險的成因

1. 投資本身的特殊性。投資者與投力者對人力資本的歸屬難以明確界定。在人力資本投資過程中,由于人力資本承載者付出了體力,精力,時間以及工作的機會成本,因而成為天然的投資主體。而國家的公共支出中有很大一部分是對教育,健康設施或服務的支出,這也使得政府成為一個理所當然的投資主體。如果再考慮企業(yè),人力資本的投資主體必然具有多元性的特征。由于人力資本的形成的是一個累計過程,不同投資主體對人力資本形成所做出的貢獻難以明確界定,從而對投資收益的分配帶來隱患。在無法用契約形式規(guī)定收益分配的情況下,很可能使多方投資主體在利益分配問題上產生矛盾。近來炒的沸沸揚揚的東航返航事件,就是飛行員與航空公司之間由于投資收益問題而引發(fā)的矛盾的尖銳體現。

2. 人為因素。人力資本是依附于人體之中的一種復雜勞動力。由于人力資本與其承載者不可分離,因此相對于物質資本而言,人力資本效用的發(fā)揮更具有不確定性,所有影響人類行為的因素都可能影響人力資本效能的發(fā)揮。作為社會個體,個人有著不同的成長背景,在思想,感情,經歷等諸多方面都存在較大差異,即使在投資角度認為是最大收益的投資項目,也可能因為個體的個人偏好及主觀意愿等使得項目達不到效益最大化。而且,人力資本形成后,其效能的發(fā)揮還取決于是否具有對其構成激勵的外部環(huán)境。同等受教育程度甚至相同專業(yè)的人在同一職位上發(fā)揮的效用很可能是不同的,而同一個人在不同企業(yè)中發(fā)揮的效用也很有可能是不一樣的。

3. 文化因素。教育的觀念,質量以及國人在道德層面的特質也是形成人力資本投資風險的因素。中國傳統(tǒng)文化的第一特征就是尊重傳統(tǒng),即尊重中國傳統(tǒng)的人生觀和道德觀。第二個特征是崇拜權威,這與中國封建社會的等級制有關。這種崇拜延續(xù)到現在主要體現為成人原則,即對家長和教師的服從。中國傳統(tǒng)文化的第三特征是強調群體主義。這種教育強調群體的目標和利益,忽視個體的需求和價值。中國教育自古以來一直對學生統(tǒng)一要求,使學生個性發(fā)展受到壓抑。

以上提及的中國傳統(tǒng)文化的三點特征都可能從源頭上為人力資本形成埋下了危險的種子。而與此同時,中國傳統(tǒng)道德中值得提倡和發(fā)揚的積極成分如誠信,克己,禮讓,協作,卻在改革開放后西方拜金主義的泛濫下被沖擊的支離破碎。作為一個無神論的國家,昔日的傳統(tǒng)道德觀已徹底顛覆,而新的社會價值體系還沒有形成,又沒有西方宗教信仰的強大約束力,道德的風險比比皆是。

三、 人力資本投資風險的對策

面對人力資本投資的風險我們應當如何規(guī)避和減少,應該是研究的根本所在,本文從投資主體的角度出發(fā)提出幾點看法。

1. 國家人力資本投資風險對策。國家在加大投資力度的同時要進行宏觀調控,對人力資本的走勢進行預測,并定期公布人才需求狀況,為國家的宏觀人力資本投資和企業(yè)、個人的微觀人力資本投資起到矯正作用,進而指導人力資本的投資方向,最終減少人力資本投資的風險損失。此外,政府還應建立一個透明高效的用人機制,做到人盡其才,才盡其用。這樣也可以減少人才外流,降低政府人力資本投資風險。

2. 企業(yè)人力資本投資風險對策。要加強對宏觀環(huán)境的把握。企業(yè)要加強對政府施政行為、法律法規(guī)的研究和把握,避免人力資本投資行為的盲目性;加大對市場的調查研究,人力資本投資行為要以市場為導向;對本行業(yè)科技發(fā)展趨勢有一定清醒認識,在人力資本投資上追蹤科技前沿,使投資獲得較高收益。

簽訂人力資本投資協議規(guī)避風險。企業(yè)可以在協議中約定競爭避止。競爭避止是指企業(yè)與勞動者通過簽訂協議,規(guī)定勞動者特別是中高層管理人員或技術人員在解除勞動關系后的一定時期內,不得從事與原企業(yè)有競爭關系的工作。同時,企業(yè)還應該在培訓費用、服務期限、違約責任等方面與勞動者加以約定,一旦人力資本流動風險發(fā)生,企業(yè)就可以根據初始投資和所要求的回報計算出應賠償值,據此向人力資本投資對象追償,從而使風險降低。

3. 個人人力資本投資風險對策。一是要順應社會發(fā)展潮流,把個人理想與社會進步緊密聯系起來。只有志存高遠,才能使個人成才的步伐邁得堅實而久遠。二是要有扎實的專業(yè)知識,廣博的知識面,健全的知識結構。只有這樣,人力資本投資才能抗擊各種不確定因素帶來的不可預知風險,適應各種變化的環(huán)境。三是在進行個人的人力資本投資時要有充分的自我認識,可以請教一些有經驗的老師和家長,在他們的指導下有計劃的投資。四要加強體育鍛煉,這樣既可以提高學習效率,又可以減少人力資本投資的意外風險,增加人力資本投資收益?！?編輯/劉佳)