淺析我國企業(yè)并購納稅籌劃

孔令芬

提要探討企業(yè)并購的納稅籌劃理論,并使之有效地運(yùn)用于企業(yè)實(shí)踐,已經(jīng)成為當(dāng)前企業(yè)界的迫切要求。本文結(jié)合企業(yè)并購流程,主要探討我國企業(yè)國內(nèi)并購及跨國并購中的納稅籌劃策略。

關(guān)鍵詞:企業(yè)并購;納稅籌劃;并購流程

中圖分類號:F23文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

并購作為企業(yè)從產(chǎn)品經(jīng)營向資本經(jīng)營轉(zhuǎn)化的有效擴(kuò)張手段,已經(jīng)成為我國企業(yè)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源配置、獲取競爭優(yōu)勢的重要途徑。而稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)中影響任何一個(gè)微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素,是企業(yè)在并購的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對象。

一、企業(yè)并購與納稅籌劃的概念界定

(一)企業(yè)并購的概念界定。并購是兼并或稱合并和收購的統(tǒng)稱。兼并通常有廣義和狹義之分。狹義的兼并指企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),使這些企業(yè)喪失法人資格,并獲得它們的控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為,相當(dāng)于公司法中規(guī)定的吸收合并。而廣義的兼并是指在市場機(jī)制的作用下,企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的行為。廣義的兼并除了包括吸收合并外還包括新設(shè)合并和其他產(chǎn)權(quán)交易形式。而所謂收購則是指對企業(yè)的資產(chǎn)和股份的購買行為。

資產(chǎn)收購是指一家企業(yè)通過收買另一家企業(yè)的部分資產(chǎn),從而取得另一家企業(yè)部分業(yè)務(wù)或某一方面業(yè)務(wù)的收購行為。股份收購是指一家企業(yè)通過收購另一家企業(yè)的部分或全部股份,從而取得另一家企業(yè)控制權(quán)的行為。

(二)納稅籌劃的概念。納稅籌劃主要是站在納稅人立場考慮,即納稅人在遵循稅收國際慣例、遵守稅法、尊重稅法的前提下,對其涉稅事務(wù)進(jìn)行必要的策劃,旨在減輕稅負(fù),實(shí)現(xiàn)最佳納稅、涉稅零風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)活動。

二、我國企業(yè)國內(nèi)并購的納稅籌劃

(一)并購目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃。公司選擇哪個(gè)公司作為并購對象,主要取決于公司的并購動機(jī),并購對象選擇中的決定因素是并購本身是出于短期利益而進(jìn)行的帶有投機(jī)性質(zhì)納稅籌劃中的并購還是考慮公司長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性并購。除此以外,需要考慮的一個(gè)重要因素就是稅收問題,認(rèn)真地進(jìn)行納稅籌劃可以在一定程度上降低并購成本,增加并購成功的可能性。

運(yùn)用此項(xiàng)納稅籌劃策略,應(yīng)注意被兼并企業(yè)的納稅人資格必須消滅。按照國家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定,被兼并企業(yè)尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損有以下兩種處理辦法:一是被兼并企業(yè)兼并后繼續(xù)具有獨(dú)立的納稅人資格的,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損,在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi),由其以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ),不得用兼并企業(yè)的所得彌補(bǔ);二是被兼并企業(yè)在被兼并后不具有獨(dú)立納稅人資格的,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損,在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi),可由兼并企業(yè)用以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ)。

(二)并購出資方式選擇的納稅籌劃。企業(yè)在并購活動所選擇支付方式的適當(dāng)與否直接決定了目標(biāo)企業(yè)的合作態(tài)度,進(jìn)而影響到并購交易能否順利完成。在稅收方面表現(xiàn)為支付方式對目標(biāo)企業(yè)有沒有稅收利益的吸引。因此,并購支付方式的納稅籌劃主要是針對目標(biāo)企業(yè)稅收利益的籌劃。

(三)并購融資方式選擇的納稅籌劃。企業(yè)的并購行為離不開強(qiáng)有力的資金支持,一筆數(shù)額巨大的資金往往并非并購公司現(xiàn)有的資金所能即時(shí)應(yīng)付的,需要多方位籌集資金,資金的籌集方式對企業(yè)經(jīng)營績效與整體稅負(fù)產(chǎn)生較大的影響。目前,適合我國國情的企業(yè)融資方式和途徑主要有:向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、企業(yè)自我積累、向社會發(fā)行股票或債券、租賃等。歸納起來,無非是債務(wù)資本融資和權(quán)益資本融資,無論采用何種資金籌措方式,都要付出一定的代價(jià),這種代價(jià)稱為資金成本。在企業(yè)并購融資決策中,不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金,而且還要求以較低的代價(jià)取得。稅收作為一種現(xiàn)金流出,也是資金成本的組成內(nèi)容之一,而不同的融資方式的組合,也使企業(yè)承擔(dān)不同的稅負(fù)水平。在融資過程中開展納稅籌劃的研究,應(yīng)著重考慮資本結(jié)構(gòu)變動對企業(yè)預(yù)期收益和稅負(fù)水平的影響,以及怎樣的資本配置才能使企業(yè)在有效地減輕稅負(fù)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益最大化。

三、企業(yè)并購納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)防范措施

(一)密切關(guān)注國家稅收政策的變化,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。稅法的建立同任何法律一樣具有相對的穩(wěn)定性,但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國家政策導(dǎo)向的改變,稅法的許多具體條文是不斷在變化的,許多稅收優(yōu)惠政策也是具有一定的時(shí)效性和區(qū)域性。而納稅籌劃的長期性又要求納稅人不僅要準(zhǔn)確把握現(xiàn)行稅收政策的精神,更要時(shí)時(shí)關(guān)注財(cái)稅政策的變化,在并購過程中與時(shí)俱進(jìn),在發(fā)生并購行為過程中適時(shí)地調(diào)整籌劃方案,盡可能實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)。在有條件的情況下,各相關(guān)企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分利用現(xiàn)代先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備,建立一套科學(xué)、快捷的納稅籌劃預(yù)警系統(tǒng),對籌劃過程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),立即向納稅籌劃者或經(jīng)營者示警。只有了解掌握了上述情況后,納稅人才能有效、準(zhǔn)確地運(yùn)用這些政策進(jìn)行納稅籌劃,避免因政策選擇錯(cuò)誤所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)綜合衡量納稅籌劃方案以降低風(fēng)險(xiǎn)。納稅籌劃必須圍繞企業(yè)價(jià)值最大化這一總體目標(biāo)進(jìn)行綜合策劃,將其納入企業(yè)的整體投資和經(jīng)營戰(zhàn)略,不能局限于個(gè)別稅種,也不能僅僅著眼于節(jié)稅。首先,納稅籌劃應(yīng)著眼于整體稅負(fù)的降低,而不僅僅是個(gè)別稅種稅負(fù)的減少;其次,稅收利益雖然是企業(yè)的一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)利益,但不是企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)利益,項(xiàng)目投資稅收的減少并不等于企業(yè)整體利益的增加。納稅人應(yīng)運(yùn)用戰(zhàn)略的眼光,從全局考慮整體把握,防止納稅籌劃方案的片面性造成企業(yè)總體利益的下降。

(三)保持納稅籌劃方案的適度靈活性。由于企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境千差萬別,加之稅收政策和納稅籌劃的主客觀條件時(shí)刻處于變化之中,這就要求企業(yè)根據(jù)并購實(shí)際情況,制定納稅籌劃方案,并保持相當(dāng)?shù)撵`活性,以便隨著國家稅制、稅法等政策的改變及預(yù)期經(jīng)濟(jì)活動的變化隨時(shí)調(diào)整,對納稅籌劃方案進(jìn)行重新審查評估,適時(shí)更新籌劃內(nèi)容,采取措施分散風(fēng)險(xiǎn),趨利避害,以保證籌劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(作者單位:河北衡豐發(fā)電有限責(zé)任公司)

主要參考文獻(xiàn):

[1]蔡昌.稅收籌劃八大定律(第1版)[M].北京:中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2005.

[2]蔡昌.企業(yè)納稅籌劃方案設(shè)計(jì)技巧(第1版)[M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版,2008.