公允價值計量對我國企業(yè)財務(wù)的影響

孟　偉

摘要:隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,歷史成本計量屬性的不足逐步顯現(xiàn),對公允價值的需求也比以前強(qiáng)烈。在我國新會計準(zhǔn)則體系中主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、資產(chǎn)減值、租賃和套期保值等方面采用了公允價值計量。本文就幾個常用的以公允價值計量的會計項目,談一下引入公允價值前后對企業(yè)財務(wù)可能造成的影響進(jìn)行探討和分析,并結(jié)合目前的金融危機(jī)談一下對公允價值計量的思考。

關(guān)鍵詞:歷史成本;公允價值;企業(yè)財務(wù)

一、公允價值對企業(yè)財務(wù)的影響

1.金融資產(chǎn)

金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則規(guī)定:以公允價值計量及其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(如交易性金融資產(chǎn)),公允價值變動形成的利得或損失,應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。按新會計準(zhǔn)則的規(guī)定,交易性金融資產(chǎn)按公允價值計量的結(jié)果是,無論是已實現(xiàn)的投資收益(金融資產(chǎn)已出售部分),還是未實現(xiàn)的投資收益(期末金融資產(chǎn)公允價值變動損益),都會影響當(dāng)期利潤。若當(dāng)期股票或債券價格上升,公司當(dāng)期利潤就會增加;若當(dāng)期股票或債券價格下降,公司當(dāng)期利潤就會減少。相對于交易性金融資產(chǎn)而言,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖不甚明確?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)相當(dāng)于一個巨大的利潤“蓄水池”,這些可供出售的金融資產(chǎn)將來被處置時,有可能釋放出利潤。從上市公司公布的年報來看,凈利潤成倍增長的公司不少。在這些上市公司中,部分公司業(yè)績的增長來自于業(yè)務(wù)的提升,但是也有一些公司業(yè)績的增長來自新會計準(zhǔn)則公允價值計量方式的用。

2.長期股權(quán)投資

長期股權(quán)投資新準(zhǔn)則規(guī)定:1.以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值作為初始投資成本;2.投資者投入的長期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價值作為初始投資成本,但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外。其中,對于投資者投入長期股權(quán)投資的初始計量與存貨的計量一樣,企業(yè)管理當(dāng)局也可以根據(jù)需要選擇不同的價值進(jìn)行計量。投資收益科目主要是用來核算長期股權(quán)投資的投資和處置收益,以及處置交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期金融資產(chǎn)的收益。而上市公司業(yè)績增長的一個突出特點就是投資收益大幅度飆升。

3.投資性房地產(chǎn)

投資性房地產(chǎn),是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。新準(zhǔn)則第10條和第11條規(guī)定,在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下,可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。這一屬性的采用對房地產(chǎn)企業(yè)特別是地產(chǎn)類上市公司的影響是深遠(yuǎn)的。短期內(nèi),會對企業(yè)的賬面利潤產(chǎn)生重大影響,從長遠(yuǎn)來看,還會影響企業(yè)的戰(zhàn)略決策和投資決策。在房地產(chǎn)業(yè)相對景氣的市場環(huán)境里,投資性房地產(chǎn)都是以歷史成本計價,所以一般情況下,投資性房地產(chǎn)的公允價值都高于成本價。如果采用公允價值計量,公允價值大于賬面價值的數(shù)倍溢價將在年末的財務(wù)報表中得到確認(rèn),資產(chǎn)劇增,巨大的利潤也將顯現(xiàn)出來,這將可能極大地改變企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù),導(dǎo)致地產(chǎn)上市公司,尤其是擁有投資性地產(chǎn)的上市公司的利潤在短期內(nèi)發(fā)生劇烈變化。

4.非貨幣性資產(chǎn)交換

非貨幣性資產(chǎn)交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)(即補(bǔ)價)。新準(zhǔn)則對滿足一定條件的非貨幣性資產(chǎn)交換,是以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本,公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。與歷史成本法相比,公允價值的引入一方面還原了換入資產(chǎn)的公允價值,另一方面確認(rèn)了換出資產(chǎn)公允價值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn),但是由此所帶來的利潤的巨大波動將不可避免。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價值大于其賬面價值時,非貨幣性交易將增加企業(yè)的利潤,對當(dāng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費用、凈利潤及凈資產(chǎn)均會產(chǎn)生很大影響。

5.債務(wù)重組

債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有重大影響。按照新準(zhǔn)則規(guī)定,對于債務(wù)人而言,在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下,債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成,一部分是重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額,另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額,兩者均計入損益。新準(zhǔn)則改變了舊準(zhǔn)則一刀切的規(guī)定,將原來因債權(quán)人讓步導(dǎo)致債務(wù)人修改債務(wù)條件償還負(fù)債獲得的收益全部計入資本公積的做法,改為計入當(dāng)期損益,且對于實物抵債業(yè)務(wù),引進(jìn)公允價值作為計量屬性,這將增加債務(wù)人的利潤,并直接反映在當(dāng)期利潤表中,可能會極大地提升其每股收益水平。

6.企業(yè)合并

在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》中,針對同一控制和非同一控制下的合并,分別采取“權(quán)益法”和“購買法”兩種會計處理。非同一控制下的企業(yè)合并視同一個企業(yè)購買另外一個企業(yè)的交易,按照購買法進(jìn)行核算,按照公允價值確認(rèn)所取得的資產(chǎn)和負(fù)債。在購買日,購買方的合并成本大于確認(rèn)的各項可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價值凈額的差額,確認(rèn)為商譽(yù)。企業(yè)應(yīng)于每個會計期末,對商譽(yù)進(jìn)行減值測試,計算確定其減值金額。對商譽(yù)測試的減值部分,應(yīng)計入當(dāng)期損益。在購買日,購買方的合并成本小于確認(rèn)的各項可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價值凈額的差額,為負(fù)商譽(yù)。在對取得的被購買方各項可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價值進(jìn)行復(fù)核后,計入當(dāng)期損益。企業(yè)合并過程中發(fā)生的各項相關(guān)費用,應(yīng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益。會計期末,對商譽(yù)進(jìn)行減值測試時,按照測試確認(rèn)的金額在資產(chǎn)負(fù)債表上列示,差額計入當(dāng)期損益,減少留存收益。對于負(fù)商譽(yù),重新評估后,在損益中確認(rèn),同時增加留存收益。

除上述方面之外,公允價值還在很多業(yè)務(wù)中被作為計量標(biāo)準(zhǔn)。

二、金融危機(jī)下對公允價值計量的思考

07年美國次貸危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延擴(kuò)大,時至今日,這一危機(jī)已演變成席卷全球的金融海嘯。許多曾被推崇的國外監(jiān)管制度、技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新都受到了質(zhì)疑,其中也包括被作為防范金融風(fēng)險利器的公允價值會計準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是否是此次金融危機(jī)的加劇因素以及是否應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行修改成為人們關(guān)注的焦點。

金融產(chǎn)品的公允價值計量從某種意義上說,是由于20世紀(jì)80年代美國儲蓄和房屋貸款危機(jī)而引入的。新會計準(zhǔn)則中對于金融產(chǎn)品的計量,基本屬于公允價值第一級次的范疇。公允價值的第一級次,是指用相同資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場報價來估計公允價值,并且不作任何調(diào)整。這一級次的估計被認(rèn)為是可靠性最高,最為優(yōu)先選擇的公允價值取值。因此,我們可以選擇最活躍市場的價格作為公允價值。最活躍市場是指在該市場上,這種資產(chǎn)或者負(fù)債數(shù)量最大,交易最活躍。

盡管公允價值計量存在一定的操作上的困難和問題,但是公允價值的理論基礎(chǔ)是扎實存在的,不論金融危機(jī)有多嚴(yán)重,公允價值計量反映的信息公允透明,正是維護(hù)信息使用者的決策權(quán)。公允價值計量誕生于美國證監(jiān)會指出歷史成本對防范金融風(fēng)險無濟(jì)于事的危難之際,這本身就說明,公允價值天生具備防范金融風(fēng)險的性能。所以面對物價變動的現(xiàn)實、衍生金融工具的沖擊、知識經(jīng)濟(jì)、歷史成本等一系列沖擊,引入會計公允價值是有必要的。公允價值計量解決了許多歷史成本計量無法解決的問題,具有無可比擬的優(yōu)越性。此外,在無形資產(chǎn)的確認(rèn)和計量、商譽(yù)的確認(rèn)和攤銷、企業(yè)并購重組、關(guān)聯(lián)方交易以及非貨幣交易等諸多會計事項中必然會使用到公允價值。

全球經(jīng)濟(jì)國際化浪潮興起,市場競爭日趨激烈,特別是隨著資本市場的迅速繁榮,大量金融工具的出現(xiàn),公允價值的運用不僅是會計走向國際化的必然要求,而且也符合我國現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境,其推廣勢在必行。因此,關(guān)于公允價值的應(yīng)用要堅持用發(fā)展的眼光來對待,在認(rèn)定這一目標(biāo)后,不要因為發(fā)展過程中出現(xiàn)一些挫折而輕易放棄。因為公允價值計量是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢,也是經(jīng)過多年論證的科學(xué)方法,至于在計量方法的選擇上可以考慮當(dāng)時的具體環(huán)境,選擇一種最能客觀、公正、可靠反映資產(chǎn)或負(fù)債價格的方法,但公允價值計量這一目標(biāo)不應(yīng)改變。

三、完善我國公允價值計量的建議

1.借鑒國外先進(jìn)的研究成果,制訂符合我國國情的公允價值準(zhǔn)則框架。我們需要加強(qiáng)我國公允價值理論研究,建立公允價值計量準(zhǔn)則,并在此基礎(chǔ)上,制訂邏輯一致的(非金融工具)會計準(zhǔn)則。在目前的準(zhǔn)則體系下,公允價值計量還很難真正做到與國際接軌,加強(qiáng)公允價值的理論研究,建立公允價值計量準(zhǔn)則已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

2.加強(qiáng)相關(guān)法規(guī)制度建設(shè)。當(dāng)前,應(yīng)盡快修改完善與會計相關(guān)的法律法規(guī),建立公平、開放、自由、誠信的交易規(guī)則體系。加大對違法行為的處罰力度,使違法行為的預(yù)期成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于所獲收益從而警示會計造假者,并形成威懾。

3.進(jìn)一步完善資本市場環(huán)境。我國現(xiàn)階段的市場環(huán)境并不完善,因此交易價格可能難以達(dá)到公允,并有可能成為利潤操縱的手段。因此,應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善資本市場,擴(kuò)大外匯市場和黃金等貴金屬市場,建立充分競爭的生產(chǎn)要素交易市場,特別是產(chǎn)權(quán)交易、市場金融工具交易和發(fā)達(dá)的專業(yè)評估市場。同時,要引入充分的市場競爭機(jī)制。

4.規(guī)范資產(chǎn)評估流程,加強(qiáng)資產(chǎn)評估隊伍建設(shè)。資產(chǎn)評估是公允價值確認(rèn)的重要途徑之一,公允價值的完善離不開資產(chǎn)評估的發(fā)展。在我國目前的市場環(huán)境中,資產(chǎn)評估的流程尚不規(guī)范,資產(chǎn)評估隊伍建設(shè)有待加強(qiáng)。一方面應(yīng)強(qiáng)化對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,另一方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會監(jiān)督的作用,積極提倡、鼓勵社會公眾參與監(jiān)督;同時,應(yīng)加強(qiáng)繼續(xù)教育,不斷提高注冊資產(chǎn)評估師的素質(zhì)。只有加強(qiáng)資產(chǎn)評估隊伍建設(shè),才能在最大程度上保證資產(chǎn)評估的公允性,從而為公允價值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件。

5.加強(qiáng)職業(yè)道德教育,提高財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)。公允價值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷。在新舊準(zhǔn)則交替之際,一方面要加大教育投入,轉(zhuǎn)變會計人員的計量觀念,培養(yǎng)具有公允價值觀念、懂得理論與實務(wù)的會計人員;另一方面,公允價值應(yīng)用中大量不確定因素的使用,這就要求我們加強(qiáng)會計人員的守法意識和道德教育,從主觀上消除利潤操縱的動機(jī),是杜絕利用公允價值操縱利潤。

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