中俄銀行本幣結(jié)算的實踐與展望

張遠軍

2003年3月,中俄銀行本幣結(jié)算在黑龍江省黑河市和俄羅斯布拉戈維申斯克市之間首開序幕,這不僅是中俄兩國在貿(mào)易結(jié)算方式上的創(chuàng)舉,更預(yù)示著中俄貿(mào)易計價中“美元時代”的松動,兩國本幣開始登上了國際貿(mào)易的舞臺。六年過去了,中俄邊貿(mào)在推進本幣結(jié)算的道路上一路前行,在具體的實踐中也積累了許多經(jīng)驗和教訓(xùn)。筆者帶著對人民幣“走出去”的歷史責(zé)任感,回顧了這一艱辛而又富有挑戰(zhàn)的實踐歷程,并重在展望未來形勢的發(fā)展變化,提出進一步推進人民幣計價結(jié)算的措施安排。

中俄銀行本幣結(jié)算的六年實踐

中俄經(jīng)濟貿(mào)易相互依賴關(guān)系日益形成

俄羅斯是我國最大的鄰國,兩國山水相連,與黑龍江省的邊界線長達3038公里。2001年,兩國簽署了《中俄睦鄰友好合作條約》,用法律形式確認了平等信任的戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系,為兩國在互利的基礎(chǔ)上開展經(jīng)貿(mào)、科技、能源和金融等領(lǐng)域的合作、促進兩國邊境地區(qū)和地方間經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展創(chuàng)造了必要的條件。由此,黑龍江省對俄貿(mào)易進入快速發(fā)展期,2008年貿(mào)易總額達到111億美元。黑龍江省對俄經(jīng)濟技術(shù)合作迅速升溫,合作領(lǐng)域也由農(nóng)業(yè)種植、養(yǎng)殖、建筑、森林采伐以及木材加工,向能源原材料合資合作、科技人才引進、高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化方向發(fā)展。這些合作給雙邊地區(qū)的人民帶來了巨大的實際利益,也將兩地的經(jīng)貿(mào)發(fā)展日益緊密地聯(lián)系在一起,同時對金融服務(wù)也提出了新的要求。

中俄銀行本幣結(jié)算不斷發(fā)展壯大

2002年8月22日,中俄銀行合作委員會在上海簽訂《中國人民銀行與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行關(guān)于邊境地區(qū)貿(mào)易的銀行結(jié)算協(xié)定》以來,中俄邊境貿(mào)易以人民幣和盧布進行的計價結(jié)算實現(xiàn)了從無到有,逐步發(fā)展壯大。2003年至2008年,通過賬戶行辦理的本幣結(jié)算業(yè)務(wù)量增長了54倍,黑龍江省本幣結(jié)算量占對俄貿(mào)易總量比值逐年上升,從2003年的0.5%上升到2008年的7.1%。

2007年11月6日,中俄兩國簽署紀要,決定將本幣結(jié)算業(yè)務(wù)范圍擴大到旅游服務(wù)項下。2008年,全省辦理旅游服務(wù)項下本幣結(jié)算業(yè)務(wù)84筆,金額折合40.3萬美元。

2007年12月29日,黑龍江省率先在全國開辦了盧布現(xiàn)鈔兌換業(yè)務(wù),截至2008年末,辦理盧布現(xiàn)鈔兌換業(yè)務(wù)的地域已擴大至哈爾濱市、黑河市、綏芬河、東寧、佳木斯市和同江等地,共辦理盧布現(xiàn)鈔結(jié)售匯業(yè)務(wù)4022筆,金額10678萬盧布。

金融深化程度的支撐作用進一步增強

經(jīng)過幾年的發(fā)展,黑龍江省的金融深化程度不斷提高,與俄羅斯銀行業(yè)的合作交流層次提升,對支持中俄銀行本幣結(jié)算規(guī)模的擴大起到了重要作用。

金融產(chǎn)品趨向多樣化。匯款、盧布和人民幣L/C(信用證)、托收、保函等結(jié)算工具都已開始服務(wù)于中俄間貿(mào)易。農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行了金冠人民幣銀行卡,可在俄羅斯提取現(xiàn)鈔。盧布現(xiàn)鈔兌換業(yè)務(wù)正式開辦,地域范圍在不斷擴大。

金融機構(gòu)形成網(wǎng)絡(luò)化。俄羅斯本幣結(jié)算經(jīng)辦銀行已覆蓋了遠東地區(qū)大部分城市。黑龍江省內(nèi)的各大國有商業(yè)銀行正在實行代理行賬戶全省集中管理,這從技術(shù)和管理上保證了其全省分支機構(gòu)均可提供本幣結(jié)算服務(wù)。

金融服務(wù)日趨優(yōu)質(zhì)化。本幣結(jié)算銀行的服務(wù)理念和服務(wù)意識增強,結(jié)算速度大幅提高,銀行體系對貿(mào)易本幣結(jié)算的吸引力逐漸提升。

“盧布結(jié)算一邊倒”局面差強人意

中俄銀行本幣結(jié)算逐年快速增長,人民幣與盧布結(jié)算嚴重失衡的情況隨之出現(xiàn):六年間,盧布結(jié)算量累計達到人民幣結(jié)算量的251倍。導(dǎo)致這一狀況的原因主要有三個:一是俄羅斯是中國最終商品市場的提供者和旅游等服務(wù)的需求者,掌握定價和結(jié)算權(quán)。中國方面大量出口勞動密集型,低附加值的輕工商品、農(nóng)副產(chǎn)品到俄羅斯遠東地區(qū),在當(dāng)?shù)劁N售取得盧布收入后再以盧布匯回中國核銷。俄羅斯游客到黑龍江省各口岸旅游、購物、消費,攜帶大量盧布入境。二是俄羅斯政府強力推動盧布結(jié)算,俄羅斯的銀行、企業(yè)同步配合。2006年,俄羅斯宣布盧布成為可自由兌換貨幣。順應(yīng)國家規(guī)劃,俄羅斯的銀行采取減低手續(xù)費、接送客戶和提供翻譯等措施吸引客戶辦理盧布跨境匯款業(yè)務(wù),大力推進盧布結(jié)算。三是中方企業(yè)被動接受盧布結(jié)算。盡管不情愿,但為在競爭激烈的對俄貿(mào)易中獲利,中國商人往往只得接受盧布。

本幣結(jié)算配套政策尚需完備

多年來,黑龍江省對俄貿(mào)易本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展一直在探索中前行,缺乏政策合力的有力支持,政策環(huán)境不完備是導(dǎo)致人民幣結(jié)算弱化的重要原因。一是商業(yè)銀行的人員配備、系統(tǒng)調(diào)整及相應(yīng)的考核機制不完善,人民幣結(jié)算相對美元盧布結(jié)算無任何優(yōu)勢。二是人民幣清算平臺建設(shè)滯后?，F(xiàn)有方式時間長、效率低,不能解決雙方貨幣頭寸平補問題。三是鼓勵人民幣流出的安排不足。俄羅斯的銀行無法大規(guī)模經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù),不能獲取規(guī)模效益。四是現(xiàn)鈔調(diào)運存在障礙。俄羅斯海關(guān)收取的手續(xù)費阻礙了商業(yè)銀行的現(xiàn)鈔調(diào)運行為,頭寸無法平補。五是人民幣不可自由兌換。這導(dǎo)致人民幣資產(chǎn)的收益性和安全性沒有充分保證,直接限制了

人民幣的計價結(jié)算。

中俄銀行本幣結(jié)算的展望

中俄兩國間邊境地區(qū)貿(mào)易的本幣結(jié)算是一個自然發(fā)展并逐步成熟的過程。這期間,外部環(huán)境和內(nèi)部條件的不斷變化都可能在一定程度上加速或減緩這一進程。在可預(yù)見的未來一段時間,越來越多的因素都在顯示:盧布結(jié)算的優(yōu)勢局面并不穩(wěn)固,人民幣結(jié)算正在顯示出日益光明的前景。

黨的“十七大”提出要“提升沿邊開放”。沿邊開放是我國對外開放基本國策的重要組成部分,黨的“十七大”明確提出要“拓展對外開放廣度和深度,提高開放型經(jīng)濟水平”,并將“提升沿邊開放”作為其中一項重要的內(nèi)容,沿邊開放在我國整體對外開放戰(zhàn)略中的作用開始突現(xiàn)出來。把沿邊開放作為黑龍江省對俄開放重點,發(fā)展邊境出口加工區(qū),建設(shè)跨境經(jīng)濟合作區(qū),以經(jīng)濟合作方式開發(fā)俄羅斯資源和能源,建立境外資源開發(fā)加工基地和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地。這將充分刺激黑龍江省沿邊地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展,促進雙邊經(jīng)貿(mào)往來,鞏固中俄在國際生產(chǎn)分工環(huán)節(jié)中的地位,俄羅斯遠東地區(qū)對我國經(jīng)濟的依賴關(guān)系將進一步得到強化。

美國次貸危機引發(fā)的國際金融危機和經(jīng)濟放緩為人民幣提供了難得的機遇。2007年下半年以來,肇始于美國次貸危機的金融危機擴散蔓延至全世界,各國經(jīng)濟無一例外均受打擊,但程度各有不同。其中,中國經(jīng)濟所受影響相對較輕,最有希望率先恢復(fù)高速增長。在國際社會加快推進多元化國際貨幣體系建設(shè),發(fā)揮多種貨幣共同支撐國際貨幣體系穩(wěn)定的過程中,人民幣無疑更具競爭優(yōu)勢。由此,在以美元為主導(dǎo)的單極貨幣體系向多元化貨幣體系的演變中,人民幣的吸引力將逐步增強,對人民幣的接受程度和需求程度在長期內(nèi)將逐漸提高。

俄羅斯依賴能源的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)短期內(nèi)難以改變。在原料出口型經(jīng)濟結(jié)構(gòu)下,俄羅斯經(jīng)濟長期與國際能源市場密切掛鉤,石油和天然氣出口是俄羅斯政府的主要收入來源。國際市場石油和原材料價格暴跌使俄羅斯經(jīng)濟金融形勢全面惡化:資金撤離、外債居高不下、盧布大幅貶值、外匯儲備快速減少、通脹高企、失業(yè)率上升。在全球經(jīng)濟恢復(fù)增長并由此帶動石油價格上升之前,俄羅斯經(jīng)濟形勢很難迅速轉(zhuǎn)好。世界銀行最新報告預(yù)測,2009年俄羅斯GDP將下滑4.5%。未來一段時間,如果國際油價不超過60美元,俄羅斯經(jīng)常項目就會出現(xiàn)逆差,外匯儲備將會減少,這會直接影響盧布匯率穩(wěn)定。此外,俄羅斯企業(yè)和銀行正面臨債務(wù)難以償還的局面,2011年將會出現(xiàn)一個還債高峰,能否如期還債,避免債務(wù)危機拖垮整個金融系統(tǒng),將對俄羅斯構(gòu)成真正的挑戰(zhàn)。

逆轉(zhuǎn)力量在形成。逐步孕育成熟的幾種力量可能改變“盧布結(jié)算一邊倒”的局面。首先,中國將成為俄羅斯遠東地區(qū)大宗商品市場的提供者和旅游等服務(wù)的需求者。受經(jīng)濟衰退影響,俄羅斯不斷上調(diào)原木出口關(guān)稅、提高汽車進口關(guān)稅、限制大米和汽車等商品進口、執(zhí)行“禁商令”和單方關(guān)閉口岸,黑龍江對俄出口下降趨勢明顯。但受國際市場大宗商品價格大幅下跌刺激,黑龍江省資源類商品進口需求出現(xiàn)增長,數(shù)量快速上升。黑龍江省邊境旅游異地辦照試點工作2009年3月31日已經(jīng)啟動,預(yù)計會吸引大批游客經(jīng)黑龍江省到俄羅斯旅游。其次,我國政府進行人民幣貿(mào)易結(jié)算的思路愈發(fā)清晰而堅定。中國已經(jīng)采取了同周邊國家簽訂本幣結(jié)算協(xié)定和雙邊貨幣互換協(xié)定等方式推廣和擴大人民幣的使用,今后可能繼續(xù)推出配套政策,深化和完善金融市場改革,為人民幣的使用創(chuàng)造更好的環(huán)境。最后,歷經(jīng)國際貨幣體系動蕩和匯率變化的洗禮,中國企業(yè)的“人民幣意識”正在被喚醒,他們正在發(fā)現(xiàn)這樣一個事實:幣值穩(wěn)定的人民幣是規(guī)避匯率風(fēng)險的最佳選擇。

人民幣必將完成“驚險的一跳”。中俄銀行本幣結(jié)算發(fā)展到現(xiàn)階段,雙方貨幣的結(jié)算職能只體現(xiàn)在銀行記賬上,并未實現(xiàn)跨境劃轉(zhuǎn),雙方企業(yè)和銀行都不持有對方貨幣頭寸,實際跨境流動的仍為美元。受這次金融危機沖擊,盧布的大幅貶值暴露出俄羅斯經(jīng)濟的根本性缺陷,盧布穩(wěn)定性缺乏保障。美國量化寬松貨幣政策的實施將確立美元貶值的未來走勢,意味著美元貿(mào)易結(jié)算的巨大損失,從而會降低對美元的交易性需求。以中國強勁增長的經(jīng)濟為支撐的人民幣是國際貨幣體系中的一個新亮點,具備長期穩(wěn)定向上的潛力。這一點,正在被越來越多的俄羅斯企業(yè)和個人所深刻體會,并將最終影響到結(jié)算貨幣的選擇。事實上,俄羅斯遠東地區(qū)正在出現(xiàn)對人民幣現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔的需求,這將直接導(dǎo)致人民幣在俄羅斯落地并被企業(yè)和個人持有,完整地實現(xiàn)人民幣的貿(mào)易結(jié)算職能。

推進人民幣計價結(jié)算需要進一步的措施安排

中俄邊境地區(qū)貿(mào)易結(jié)算貨幣的選擇是市場競爭的結(jié)果。推進人民幣計價結(jié)算,中國必須抓住契機,因勢利導(dǎo),切實加強市場機制建設(shè),出臺進一步的措施安排,逐步增強和確立人民幣的競爭優(yōu)勢。

擴大本幣結(jié)算地域和業(yè)務(wù)范圍。將中俄銀行本幣結(jié)算地域范圍從邊境省份的邊境地區(qū)擴大至邊境省份全境,將業(yè)務(wù)范圍從互市貿(mào)易和邊境小額貿(mào)易擴大至加工貿(mào)易等項下,使更多有計價能力的中國企業(yè)加入到人民幣計價結(jié)算體系中來。

規(guī)范旅游服務(wù)結(jié)算。加強對中俄邊境地區(qū)旅游服務(wù)結(jié)算秩序的監(jiān)督管理,出臺相關(guān)法規(guī),明確具體要求,將出入境旅游服務(wù)結(jié)算納入銀行體系。鼓勵我國旅行社使用人民幣與俄方結(jié)算,鼓勵我國居民個人使用境外人民幣支付結(jié)算工具。鼓勵中俄旅行社通過銀行進行結(jié)算。 推進中資商業(yè)銀行在俄羅斯遠東地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)。通過科學(xué)合理的網(wǎng)點布局,不斷拓寬銀行結(jié)算渠道,改善結(jié)算環(huán)境,為客戶提供安全、快捷的金融服務(wù)。

建立人民幣與盧布直接匯價形成機制。積極推動在黑龍江省形成外匯交易市場或調(diào)劑市場交易人民幣與盧布,方便企業(yè)對盧布與人民幣的互換要求,也便利中俄雙方商業(yè)銀行相互調(diào)劑頭寸,形成人民幣對盧布間的直接交易價格,發(fā)揮人民幣、盧布供需雙方在匯價形成中的決定作用,削弱外匯黑市對匯率形成的倒逼機制,提振中資、外資企業(yè)對人民幣的信心,便利人民幣貿(mào)易結(jié)算。

增加境外人民幣資金供給。一是根據(jù)形勢發(fā)展進一步放開人民幣現(xiàn)鈔出入境的限制,提高限額,便利人民幣在中俄間自由流動。二是批準黑龍江省經(jīng)辦本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行向俄羅斯企業(yè)發(fā)放中短期人民幣出口信貸,用于購買我國的商品,并以人民幣計價結(jié)算。三是批準黑龍江省經(jīng)辦本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行向俄羅斯的商業(yè)銀行出售人民幣現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯,直接增加境外人民幣資金供給和存量,用于中俄間貿(mào)易及旅游服務(wù)等用途。

推動俄羅斯的商業(yè)銀行開辦人民幣的企業(yè)、個人存款業(yè)務(wù)。中國企業(yè)以人民幣對外支付最終會形成俄羅斯賬戶持有人民幣。在人民幣相對盧布更有吸引力時,企業(yè)和個人對人民幣接受程度上升,持有人民幣意愿強烈,人民幣才能真正在俄羅斯落地。