ＦＤＩ對中國汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)資企業(yè)溢出效應(yīng)的實證研究

胡小娟　溫力強

[摘要]以汽車產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過建立協(xié)整與誤差修正模型，探討了外商直接投資的流入對內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生的溢出效應(yīng)。檢驗結(jié)果表明，汽車產(chǎn)業(yè)大量外資的進入對內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生了積極的外溢效應(yīng)，且主要表現(xiàn)為競爭性的溢出效應(yīng)，協(xié)整回歸表明這種正向溢出效應(yīng)從長期來看更加顯著，同時，模型也反映出集聚性溢出效應(yīng)并沒有得到充分體現(xiàn)。

[關(guān)鍵詞]FDI；汽車產(chǎn)業(yè)；內(nèi)資企業(yè)；競爭性溢出；集聚性溢出

[中圖分類號]F832.6

[文獻標(biāo)識碼]A

[文章編號]1008—1763(2009)03—0059—05

一導(dǎo)言

當(dāng)今國際直接投資迅速增加并且成為國際間技術(shù)擴散的主要方式，利用跨國公司的先進技術(shù)促進本國技術(shù)進步已成為發(fā)展中國家吸引FDI流人的重要目的。

自Mac Dougall首次明確提出FDI對東道國的技術(shù)溢出效應(yīng)之后，F(xiàn)DI技術(shù)溢出效應(yīng)的存在已經(jīng)在理論分析上獲得了較普遍的認可，技術(shù)外溢效應(yīng)首先來源于技術(shù)擴散的觀點也得到了經(jīng)驗證據(jù)的支持。溢出效應(yīng)產(chǎn)生的具體過程雖然難以觀察。但基本的產(chǎn)生機制是外商投資企業(yè)與本土企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)，主要包含生產(chǎn)與技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)。從外商投資企業(yè)與本土企業(yè)的關(guān)聯(lián)活動看，有兩個傾向同時發(fā)展，一個是以“本土化”戰(zhàn)略為導(dǎo)向的以本地供應(yīng)鏈為主要對象的后向聯(lián)系的加深，另一個則是跨國公司全球戰(zhàn)略下研究開發(fā)活動的本土化趨勢。

對FDI在東道國產(chǎn)生溢出效應(yīng)的研究研究主要集中于以技術(shù)差距為核心的行業(yè)特征要素、本地企業(yè)的吸收能力以及外資企業(yè)的特征等方面。Ethan針對土耳其制造業(yè)的研究考察了技術(shù)差距的變化率與初始技術(shù)差距之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者是呈顯著正相關(guān)關(guān)系的，初始差距較大時，差距的變化也就較大，這樣不利于本地企業(yè)的追趕。而當(dāng)初始差距較小時，差距的變化也比較小，有利于本地企業(yè)的追趕㈨。

在我國，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)問題的研究主要集中于技術(shù)差距，吸收能力以及外資特征等方面。大多數(shù)研究成果表明，F(xiàn)DI在我國產(chǎn)生了積極的行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)；但也有少數(shù)學(xué)者的研究不支持這一結(jié)論。在技術(shù)差距方面，陳濤濤的研究表明，只有在內(nèi)外資企業(yè)能力差距較小的行業(yè)中。FDI行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)才是充分的。

對FDI產(chǎn)業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的內(nèi)在機制的研究各國學(xué)者也在一定程度上形成了一致的看法。他們普遍認為，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的外溢效應(yīng)主要是通過示范效應(yīng)、競爭效應(yīng)以及跨國公司人員培訓(xùn)和流動等渠道發(fā)生作用。外資企業(yè)的進入一方面帶來了先進的技術(shù)，從而使內(nèi)資企業(yè)可以進行模仿學(xué)習(xí)，即產(chǎn)生了“集聚性行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”；另一方面造成了競爭壓力，從而使內(nèi)資企業(yè)努力提高效率以維護原有的市場，即產(chǎn)生了“競爭性行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”。Riedel通過考察香港地區(qū)20世紀60年代出口制造業(yè)的實際情況，認為來自跨國企業(yè)的、同行業(yè)間的示范作用是推動行業(yè)發(fā)展的重要因素。Kokko通過構(gòu)造聯(lián)立方程模型考察內(nèi)外資企業(yè)間相互作用，調(diào)整樣本后發(fā)現(xiàn)兩類企業(yè)間激烈的競爭關(guān)系使得勞動生產(chǎn)率得到了相互促進，從而認為來自競爭的溢出效應(yīng)不一定必須與外資的參與程度相關(guān)，實際上由于競爭壓力產(chǎn)生的溢出效應(yīng)可以是相對獨立的。Li、Liu和Parker利用我國1995年工業(yè)普查的數(shù)據(jù)考察了由于不同類型企業(yè)之間的競爭關(guān)系而產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，結(jié)論表明國有企業(yè)與外資企業(yè)之間明顯的競爭使得兩類企業(yè)的勞動生產(chǎn)率均有提高，而其他內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)間的競爭關(guān)系對非國有企業(yè)的勞動生產(chǎn)率則產(chǎn)生了負面的影響。

近年來汽車產(chǎn)業(yè)作為我國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，質(zhì)量提升較快，與大量外資進入這一行業(yè)密切相關(guān)，我國汽車產(chǎn)業(yè)1998實際利用的外資金額為7.38億美元，到2005年已經(jīng)上升到了34.05億美元，年均增長率達到了32.3％。外資究竟在多大程度上以及以通過何種途徑對我國汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)資企業(yè)的勞動生產(chǎn)率和技術(shù)水平產(chǎn)生影響，這是目前我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展中值得研究的問題?；谶@一目的，文章利用我國汽車產(chǎn)業(yè)1992～2006年的相關(guān)數(shù)據(jù)對我國汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進行分析，并提出相應(yīng)建議。

二模型、數(shù)據(jù)與實證檢驗

1.模型與數(shù)據(jù)

由于溢出效應(yīng)作為一種外部性效應(yīng)，是在企業(yè)正規(guī)投入一產(chǎn)出關(guān)系之外，因此其測度非常不易。已有的研究一般都選取生產(chǎn)率來衡量溢出效應(yīng)，因此在模型的選取上對于溢出效應(yīng)的檢驗基本上是建立在生產(chǎn)函數(shù)模型的思想之上。

本文對于外資溢出效應(yīng)的檢驗選取的模型是在Caves所創(chuàng)模型基礎(chǔ)上拓展的雙機制檢驗?zāi)Ｐ?。具體形式如下：

InLP_d=C+αln(K/L)_d+γFDI+δlnLP_f(1)

其中被解釋變量是內(nèi)資企業(yè)的勞動生產(chǎn)率LP_d；解釋變量包括外資參與程度(FDI)和外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率LP_d這兩個與外資直接相關(guān)的關(guān)鍵解釋變量。其中LP_d的取值為汽車產(chǎn)業(yè)中內(nèi)資企業(yè)的人均工業(yè)增加值；FDI為外資在行業(yè)中的參與程度，采用汽車產(chǎn)業(yè)中外資企業(yè)的總資產(chǎn)占全行業(yè)總資產(chǎn)的比率來表示；相應(yīng)地，LP_F為產(chǎn)業(yè)中外資企業(yè)的人均工業(yè)增加值。如果數(shù)據(jù)檢驗的結(jié)果為FDI與LP_d顯著正相關(guān)，我們就認為產(chǎn)生了“集聚性的FDI行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”?！凹坌缘腇DI行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”的產(chǎn)生意味著行業(yè)內(nèi)本地企業(yè)勞動生產(chǎn)率隨著外資企業(yè)在行業(yè)中參與程度的提高而得到提高，其主要傳導(dǎo)機制是示范模仿、學(xué)習(xí)以及人員在內(nèi)外資企業(yè)間的流動。如果數(shù)據(jù)檢驗的結(jié)果為LP_F與LP_d顯著正相關(guān)，我們則認為產(chǎn)生了“競爭性的FDI行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”。“競爭性的FDI行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)”的產(chǎn)生意味著行業(yè)內(nèi)本地企業(yè)勞動生產(chǎn)率隨著外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率的提高而得到提高，其主要傳導(dǎo)機制是內(nèi)外資企業(yè)之間適度而有效的競爭關(guān)系。在模型中除了兩個關(guān)鍵的溢出效應(yīng)機制變量以外，本地企業(yè)的人均資本密集度(K/L)與生產(chǎn)率可能存在密切關(guān)系。作為模型的控制性變量。

由于我國很難找到西方經(jīng)濟學(xué)意義上的資本存量，本文采用固定資產(chǎn)凈值年平均余額與流動資產(chǎn)年平均余額作為總資本存量的替代變量。外資企業(yè)包括所有外商及港澳臺商投資的“三資企業(yè)”，內(nèi)資企業(yè)數(shù)據(jù)由汽車行業(yè)數(shù)據(jù)減去外資企業(yè)對應(yīng)的指標(biāo)數(shù)據(jù)得到。本文采用1992年～2006年的時間序列數(shù)據(jù)進行分析，所有數(shù)據(jù)均來自歷年《中國汽車工業(yè)年鑒》、《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》以及汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計網(wǎng)站相應(yīng)指標(biāo)利用對應(yīng)的價格指數(shù)調(diào)整為以1992年為基期的不變價指數(shù)值。

2.變量的平穩(wěn)性檢驗

為避免出現(xiàn)“虛假回歸”，在進行協(xié)整分析之前，必須先檢驗變量的平穩(wěn)性。因此，本文首先對各變量的相關(guān)數(shù)據(jù)進行ADF單位根檢驗，以AIC準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)選擇滯后

期，所得檢驗結(jié)果如表1所示。

從檢驗結(jié)果來看，所檢驗的四個變量lnLP_d、ln(K/L_d)、FDI和lnLP_f本身不具有平穩(wěn)性，經(jīng)過一階差分后的lnLP_d、FDI和lnLP_f均為一階單整序列I(1)，而ln(K/L)_d則是一階非平穩(wěn)的。因為所有的時間序列變量是同階單整的是它們之間具有長期穩(wěn)定關(guān)系的前提條件，因此在模型(1)及以下的分析中剔除了資本密集度這一變量。接下來將通過協(xié)整分析來檢驗變量間的長期關(guān)系。

3.變量的協(xié)整檢驗

變量為一階單整序列導(dǎo)致我們不能直接以原變量建立回歸模型，但根據(jù)協(xié)整理論，不具有平穩(wěn)特征的變量之間的某種線性組合卻有可能是平穩(wěn)的。在計量經(jīng)濟學(xué)上，常常稱具有這一特征的I(1)序列具有“協(xié)整”性。具有協(xié)整性本身意味著這些非平穩(wěn)變量之間可能具有某種長期均衡關(guān)系的存在。遵循這一理論，下文通過Johansen檢驗對變量進行協(xié)整關(guān)系檢驗。

在Johansen協(xié)整檢驗之前，先做協(xié)整方程中的內(nèi)生變量對外生變量的YAR回歸，由AIC、SC信息準(zhǔn)則可知VAR模型的最優(yōu)滯后階數(shù)為1。對模型(1)進行Johansen協(xié)整檢驗的結(jié)果如表2所示，其中r代表協(xié)整關(guān)系個數(shù)。原假設(shè)為最多存在r個協(xié)整關(guān)系，備選假設(shè)是模型有r+1個協(xié)整關(guān)系。

從表2可以看出：首先。在不存在協(xié)整關(guān)系的零假設(shè)下，極大特征值統(tǒng)計量為35.2386，大于5％臨界值21.132，因而拒絕不存在協(xié)整關(guān)系的零假設(shè)，即表明變量之間存在至少一個協(xié)整關(guān)系。其次，在最多存在一個協(xié)整關(guān)系的零假設(shè)下，似然比統(tǒng)計量為12.1183，小于5％的臨界值14.265，不能拒絕零假設(shè)。從而可以確定，變量之間存在唯一的協(xié)整關(guān)系，對應(yīng)的協(xié)整方程為：

方程(2)中協(xié)整系數(shù)估計值下面的括號內(nèi)是漸近標(biāo)準(zhǔn)誤，令殘差為ecm，得到：

ecm=lnLP_d-0.6365lnLP_f-0.0587FDI+2.1627(3)對殘差序列ecm進行ADF單位根檢驗，得其是平穩(wěn)序列，驗證了協(xié)整關(guān)系的正確性。協(xié)整方程(2)反映了變量lnLP_d、lnLP_f和FDI之間的某種長期均衡關(guān)系。從長期關(guān)系來看.外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率變動對內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率變動的影響彈性大約為0.637，即外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率上升1％會導(dǎo)致內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率提升0.637％，而FDI的參與程度對內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率變動的彈性只有0.0587，影響并不顯著，即“集聚性的FDI行業(yè)內(nèi)溢出”效應(yīng)并沒有得到充分發(fā)揮。由此表明汽車產(chǎn)業(yè)FDI的溢出效應(yīng)主要是“競爭性的FDI行業(yè)內(nèi)溢出”。

4.因果性檢驗

在變量之間具備了協(xié)整性的前提下，可以進一步通過因果檢驗來確定變量之間是否存在一定的因果關(guān)系。表2以及表3中分別在滯后1期和滯后2期的情況下對變量lnLP_d、FDI和lnLP_f之間的關(guān)系進行了因果檢驗。

從檢驗結(jié)果來看，在滯后1期和2期的情況下。在99％的置信水平下與存在著明顯的單向因果關(guān)系，即是的格蘭杰因果原因，F(xiàn)DI則不是的格蘭杰原因，在95％的置信水平下與FDI存在明顯的單項因果關(guān)系。

結(jié)果表明，一方面，中國汽車產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展對外資流入到該行業(yè)起到了積極的投資導(dǎo)向作用；另一方面，由于內(nèi)外資企業(yè)間存在固有的能力差距，外資汽車企業(yè)優(yōu)越的生產(chǎn)率對內(nèi)資企業(yè)形成激烈的競爭壓力，內(nèi)資企業(yè)為了在競爭中得以生存而不得不采用各種方式提高自身的生產(chǎn)率水平，而外資參與程度對內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率提高沒有產(chǎn)生積極的作用。這一結(jié)論與前文分析結(jié)果一致。

5.誤差修正模型

為了進一步確定外資對內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率變動的具體影響，我們在以上分析的基礎(chǔ)上建立關(guān)于生產(chǎn)率變化的誤差修正模型(ECM)。根據(jù)Engle定理，如果一組變量之間有協(xié)整關(guān)系，則協(xié)整回歸總是能被轉(zhuǎn)換為誤差修正模型。協(xié)整關(guān)系只是反映了變量之間的長期均衡關(guān)系，誤差修正模型的使用就是為了建立短期的動態(tài)模型以彌補長期靜態(tài)模型的不足，它既能反映不同的時間序列間的長期均衡關(guān)系，又能反映短期偏離向長期均衡修正的機制。前文所進行的協(xié)整檢驗已經(jīng)證實了變量lnLP_d、FDI和lnLP_f之間具有協(xié)整關(guān)系，可以利用(3)式求得的殘差為基礎(chǔ)建立誤差修正模型如下：

模型的回歸系數(shù)基本上通過了顯著性檢驗，AIC和SC值分別為-5.796和-5.177。都比較小，模型基本可以接受。由上式可以看出被解釋變量的波動可以分為兩部分：短期波動，前一期ln(LP_d)增長率對后一期1n(LP_d)增長率有正向促進作用，短期影響達到58.47％，滯后一期的ln(LP_f)增長對ln(LP_d)增長的影響為32.79％，而滯后一期的外商投資增長對ln(LP_d)增長的影響系數(shù)為負但不顯著；長期均衡，誤差修正項回歸系數(shù)為負值符合誤差修正模型的反向修正機制，反應(yīng)偏離長期均衡的調(diào)整力度，表示滯后一期的非均衡誤差以0.126的速度從非均衡狀態(tài)向長期均衡狀態(tài)調(diào)整。以上分析說明，短期內(nèi)模仿示范效應(yīng)還未發(fā)生時，跨國企業(yè)的進入一方面會對行業(yè)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生一定程度的“擠占效應(yīng)”但不明顯，另一方面會大大增加行業(yè)的競爭程度，內(nèi)資企業(yè)在面對競爭壓力的狀況下，會努力采用各種手段提高生產(chǎn)效率。由此看來，我國的汽車產(chǎn)業(yè)中外資企業(yè)進入所引發(fā)的競爭壓力是內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率提高的主要原因，即短期內(nèi)競爭效應(yīng)在外商直接投資行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)產(chǎn)生機制中占主導(dǎo)地位。

三主要結(jié)論和建議

1.經(jīng)驗分析結(jié)果表明FDI對汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率的總體正向溢出效應(yīng)是存在的，其對內(nèi)資企業(yè)技術(shù)水平的提升具有顯著的促進作用，并且主要源于競爭性的行業(yè)內(nèi)溢出。

2.從長期關(guān)系來看，F(xiàn)DI的進入對汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生的外溢效應(yīng)主要是競爭性的行業(yè)內(nèi)溢出(影響彈性為0.6365)，集聚性的行業(yè)內(nèi)溢出并不充分(影響彈性只有0.0587)。Granger因果檢驗表明，汽車產(chǎn)業(yè)自身的迅速發(fā)展對FDI流入到該行業(yè)起到了積極的投資導(dǎo)向作用，而FDI的流入與內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)率變動之間沒有顯著的因果關(guān)系，外資企業(yè)勞動生產(chǎn)率的增加則明顯的表現(xiàn)為內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率提高的原因，說明該產(chǎn)業(yè)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)主要是競爭性的行業(yè)內(nèi)溢出。

3.從短期關(guān)系看，根據(jù)誤差修正模型，短期內(nèi)FDI的變動反而對內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生了“擠占效應(yīng)”，內(nèi)資企業(yè)勞動生產(chǎn)率的改善主要是由于自身生產(chǎn)率的提高和以及外資較高的勞

動生產(chǎn)率所導(dǎo)致的競爭性行業(yè)內(nèi)溢出(其影響彈性為0.3279)，由于跨國企業(yè)的不斷進入加劇了行業(yè)的競爭程度。使得內(nèi)資企業(yè)在面對競爭壓力的情況下，努力采用各種方法來提高生產(chǎn)效率以維護原有的市場。

外商直接投資企業(yè)的技術(shù)溢出是一個復(fù)雜的過程，在我國汽車行業(yè)產(chǎn)生行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的機制應(yīng)該是“競爭效應(yīng)”與“示范效應(yīng)”同時并舉，而目前的狀況是“競爭效應(yīng)”占主導(dǎo)地位，“示范效應(yīng)”明顯不足。為了提高FDI對我國汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)特別是集聚性的行業(yè)內(nèi)溢出。建議從以下方面促進FDI溢出效應(yīng)的發(fā)揮：第一，增加內(nèi)資企業(yè)的科研投入，鼓勵企業(yè)建立有效的研發(fā)機制和創(chuàng)新激勵機制，以增強內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)吸收和創(chuàng)新能力；第二，強化本土企業(yè)與外資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，以形成良好的產(chǎn)業(yè)集群；第三，應(yīng)將“以競爭換技術(shù)”取代“以市場換技術(shù)”、以“寡占反應(yīng)規(guī)律”反制“技術(shù)鎖定戰(zhàn)略”作為外資戰(zhàn)略的兩項重要內(nèi)容；第四，政府不應(yīng)一味強調(diào)引資的數(shù)量規(guī)模而盲目地對外商給予優(yōu)惠的政策，應(yīng)為內(nèi)外資企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境；第五。加大對內(nèi)資企業(yè)人力資本的投入力度，完善人才流動機制。

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