論次貸危機與財務管理

雷春萍

摘要：美國次貸危機在2007年2月首次引起世人關注，2007年8月升級成為全球金融風暴，住房抵押貸款公司申請破產，全球主要股市指數應聲而跌，本文結合美國次貸危機的成因，對金融危機下我國企業(yè)財務管理應采取的具體措施進行了論述。

關鍵詞：次貸危機；財務管理；措施

一、 次貸危機發(fā)生的原因

近年來，美國發(fā)生了次級抵押貸款市場危機，造成國際金融市場激烈動蕩，部分基金停盤。美國、日本、歐洲各大央行不約而同，積極采取措施緩解危機。美國次貸危機已經成為華爾街乃至全球經濟的“洪水猛獸”引起全世界各國領導人和經濟學家的廣泛關注。究竟什么是美國次貸危機抵押貸款市場危機，它的威力竟然如此之大，不由得吸引我們來探討一下。

所謂抵押貸款就是按揭付款，也就是分期付款。美國購物尤其是購買住房等高檔商品，大部分是用抵押貸款分期付款。美國把消費者的信用等級分為優(yōu)級和次級。美國銀行能夠按時付款的消費者的信用級別定位優(yōu)級，把那些不能按時付款的消費者的信用級別定為次級，這個等級的消費者大都是信譽不佳者。多年來，美國經濟因為不景氣而采取向次級消費者大量抵押貸款以刺激消費拉到經濟的政策。這可樂壞了次級按揭消費者，他們把自己的房產等財產抵押給銀行，大量向銀行貸款，進行消費或者揮霍。危機的發(fā)生源于2006年，美國房地產市場開始轉差，美元利率多次加息，在這種情況下，那些次級按揭分子的銀行貸款利率飛速上漲，最終使這些本來就沒有多少錢的次級按揭分子的銀行貸款利率飛速上漲，最終使這些本來就沒有多少錢的次級按揭分子囊中羞澀，甚至還不起銀行的貸款而將自己的財產抵押給銀行。

二、次貸危機與企業(yè)財務管理的關系

這場危機從萌發(fā)到爆發(fā)，無疑給我國國內企業(yè)帶來了不少影響。在金融創(chuàng)新、房貸市場發(fā)展和金融監(jiān)管等方面。美國次貸風波爆發(fā)以來，無論從全球資本市場的波動還是美國實體經濟的變化來看，次貸危機在美國乃至全球范圍都不容小覷。對于中國來說，這場風波為我們敲響了居安思危的警鐘。放眼展望未來還要從這次金融危機中吸取教訓，在未來參與經濟和金融全球化進程中，趨利避害，尤其是要強化企業(yè)及時、準確、完整地掌握以財務信息為核心的管理信息的能力，必須要對企業(yè)內部的各種資源進行高度集中管理和配置，從而迅速地做出科學決策。我們也認識到，財務管理在企業(yè)的價值創(chuàng)造做貢獻時，財務管理部門承擔著重要的責任，它應該積極參與公司的戰(zhàn)略制定、組織重構和戰(zhàn)略的實施，必須具有對外界靈敏的反應能力。從次貸危機中我們看到金融風險意識和財務管理上出現了漏洞，財務管理的松、假、差是導致金融風險產生的重要原因。財務是企業(yè)資金進出的總閘門，通過財務控制可以幫助預防和化解金融風險。在現實生活中，一些公司、企業(yè)由于管理體制、人員素質等因素的制約，財務控制往往顯得非常乏力。財會核算有一定的虛假性，它雖然是保住了企業(yè)的眼前利益，但是卻斷送了企業(yè)的長遠利益和國家與社會的整體利益。許多財務人員的理財技能的低下也影響到金融風險的及時化解和消除。由此可見，財務部門的一舉一動，都與金融風險有著直接的聯系。

三、次貸危機下企業(yè)財務管理對策

1.建立和完善一整套符合國家監(jiān)控要求與企業(yè)發(fā)展的新的財務管理機制

為了防范金融風險，財會部門必須轉變傳統(tǒng)的工作方式，增強現代理財意識，建立和完善一整套符合國家監(jiān)控要求與企業(yè)發(fā)展的新的財務管理機制，形成防范和抵御金融風險的堅實屏障，促進企業(yè)健康發(fā)展、穩(wěn)定地運行和發(fā)展。對企業(yè)的財務管理人員來說，應當逐步建立完善的、科學的財務機制，培養(yǎng)優(yōu)良的職業(yè)技能。隨時考察、跟蹤、分析、預測我國社會經濟環(huán)境的變化及其特點，并建立相應的反應機制和運作機制，確保會計的發(fā)展和社會經濟的發(fā)展同步。建立新的財務風險預測模型，該模型由檢測范圍與定性分析、預警指標選擇、相應數值和發(fā)生概率的確定等方面內容組成，并能對企業(yè)經濟運行過程中的敏感性指標（如保本點、收入安全線、最大負債極限等）予以反映。這樣才能將風險管理變?yōu)橹鲃拥?、有預見性的風險管理，就能系統(tǒng)地辨認可能發(fā)生的財務風險。不斷加強財務管理人員的專業(yè)知識和職業(yè)道德的培訓和學習，提高財務管理人員的勝任能力。采取多種學習方式，自學和參加專門的培訓，以及組織專門的知識競賽，提高財務管理人員的專業(yè)水平和管理能力。

2.必須轉變理財觀念，不能只盯住物質資產和金融資本

企業(yè)既要為知識創(chuàng)造及其商品化提供相應的經營資產，又要充分利用知識資本使企業(yè)保持持續(xù)的利潤增長。.建立積極主動的財務決策機制，樹立新型的決策意識，包括風險決策意識、綜合決策意識和效益決策意識，通過財務特有的決策手段促進企業(yè)決策科學化和合理化。網絡經濟的發(fā)展將使財務管理目標轉向知識量最大化，企業(yè)應積極開展理論研究和實踐，探討知識資本的有效運作管理方法、研究知識資本的有效運作管理方法，對知識資本的運作案列進行分析，制定企業(yè)知識資本運作的具體操作方法。完善相關的監(jiān)督機制和提高相應的處罰力度，提高造假的成本，降低財務造假的幾率。真正實現“不做假賬”，提高會計信息質量，減少相關投資者和經營者的決策失誤，降低決策風險。相互監(jiān)督、相互約束的財務制衡機制。金融風險的發(fā)生是多種因素作用的結果。財會部門除了自覺搞好規(guī)范化、表轉化、制度化建設以外，還必須通過特有的核算和監(jiān)督手段，去調節(jié)、制約整個企業(yè)的營運過程，使之沿著健康的軌道運行。完善財務管理相關制度，以及提高國家規(guī)范制度的穩(wěn)定性，減少財務管理人員的主觀犯錯的幾率，按照制度辦事，處理財務事項有章可循。同時加強同紀檢、督察部門的配合，發(fā)現有違反財會制度的人和事，要嚴肅查處。

3.加強企業(yè)資金的統(tǒng)一調度和管理

資金運動是財務管理的基礎，財務管理的中心是資金管理。統(tǒng)一管理企業(yè)運營資金，是健全集權型財務管理機制的關鍵所在。因此，只有通過企業(yè)總部統(tǒng)一管理財務資金，才能充分發(fā)揮企業(yè)財務部門在資金管理中合理籌資、調劑余缺、控制流向、確?；厥盏穆毮埽拍鼙ＷC企業(yè)在財務管理中的統(tǒng)一領導和有效監(jiān)控作用，促進企業(yè)實現整體優(yōu)勢和規(guī)模效益，實現企業(yè)資金的安全高效。

4.實行嚴格的預算考評管理

美國次級抵押房貸危機成為近期全球投資者關注的焦點。隨著越演越烈的態(tài)勢，很多國家被卷入。所有市場經濟條件下，瞬息萬變的市場對企業(yè)財務管理提出了“靈活、快捷、準確”的要求，“預則立，不預則肥”。對集權管理來說，財務預算是關鍵的一環(huán)。

5.作業(yè)成本法在企業(yè)成本核算的應用

首先從企業(yè)自身的行業(yè)特征看企業(yè)所提供的服務與生產實體產品一樣，都是伴隨著許多間接費用發(fā)生，而這些成本多半是與產量無關的。按照作業(yè)成本法的理論基礎，在企業(yè)中，并不是差評耗費了資源并導致費用的發(fā)生，而是作業(yè)耗費了不同數量的資源，導致了成本的發(fā)生。這樣方法的基本觀點是，成本是作業(yè)所引起的，要控制成本和降低成本，必須對業(yè)務流程或作業(yè)的設計進行優(yōu)化和重組，不能像傳統(tǒng)成本會計那樣籠罩的關注單位成本的高低。按照作業(yè)成本法的要求，必須對作業(yè)進行持續(xù)的改善。

6.逐步建立有力的財務監(jiān)控和預警體系

首先進行財務經濟指標的選擇，就是從復雜的經濟過程中，選擇能夠反映企業(yè)財務經濟運行中主要方面的運行特征和各方面關系特征的財務經濟指標，這些指標由現行會計系統(tǒng)提供。其次，要做好財務經濟變量的預處理。運用數量分析法，對依據邏輯關系選擇的指標進行篩選，經篩選后的財務經濟變量作為特征變量。

四、結論

如何防范與及時化解金融風險，財會部門除了增強社會責任感，改善日常工作外，還必須學習和掌握理財技能，尤其是面對日新月異的資本市場，財會人員都必須積極涉足做一名理財能手，以此來幫助解決企業(yè)存在的各種問題。財務管理是企業(yè)管理中一項十分重要的內容，財務管理體制是否健全、財務管理內容是否到位，在一定程度上可以說對企業(yè)的生存發(fā)展起到決定作用。我們應從梳理企業(yè)內部的各項經濟關系入手，互解債務鏈，使內部資產負債結構趨向合理，減少資金阻滯，加強資金周轉；及時調整債權債務結構，采用行政、法律和經濟手段，加強資金回收工作；有選擇性地進行產權和股權交易，減低債務負擔；優(yōu)化資本結構，建立和完善法人內部治理結構，建立現代型企業(yè)制度。財會部門應充分發(fā)揮職能作用，強化國有資產管理，積極探索調整資本結構的有效途徑，藉以迅速擴張企業(yè)可支配的資產存量，培植新的業(yè)務增長點，改善資產質量，實現企業(yè)經營的良性循環(huán)。作為全球經濟共同體中的一員，我們要不斷總結和學習，加強企業(yè)財務管理，最大限度地防范可能發(fā)生的金融風險，積極應對挑戰(zhàn)，方能立于不敗之地。

參考文獻：

[1]姚冬梅：次貸危機下金融企業(yè)財務管理對策【J】中國外資2009（6）.