到危機底部的抉擇：積極促進中國企業(yè)對外投資

張　寧

全球性的金融風暴是危機，也是機遇，對中國企業(yè)來說，目前已經(jīng)具備了加快對外投資的基礎(chǔ)條件。充足的外匯儲備、對外投資審批政策的便利化、轉(zhuǎn)變外經(jīng)貿(mào)增長方式的根本要求、宏觀經(jīng)濟發(fā)展的階段性、金融危機帶來的國外資產(chǎn)價格的劇跌和資金渴求等眾多因素都為中國企業(yè)加快“走出去”步伐提供了有利條件。目前，危機的發(fā)展表現(xiàn)出種種有所企穩(wěn)的跡象，6月份以來多數(shù)國際經(jīng)濟組織預測全球經(jīng)濟最壞的時期已經(jīng)過去。2009年第2季度以來世界各國的經(jīng)濟先行指標陸續(xù)開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，全球主要經(jīng)濟體美國、歐盟、日本、韓國、中國和印度的指標同期都出現(xiàn)上升。OECD制定的經(jīng)濟復合先行指標已經(jīng)從3月份的92.7上升到4月份的93.2。另一方面，在金融和大宗商品市場上，回暖跡象也較明顯。處于金融風暴中心的美國和歐洲國家的股票市場指數(shù)已經(jīng)從今年2—3月份的最低點到目前，回升幅度已經(jīng)超過了40％。以石油為代表的全球大宗商品價格已經(jīng)也有較大漲幅，國際原油期貨價格由去年底的每桶40美元已升至目前的70多美元。以上種種企穩(wěn)跡象表明，現(xiàn)在很可能已近進入危機過程的“U”型曲線的底部區(qū)域(雖然在底部區(qū)域的震蕩還可能持續(xù)一段時間)，這為中國企業(yè)加快對外投資提供了良好時機。本文主要總結(jié)了中國企業(yè)對外投資發(fā)展中存在的主要問題，提出了五種對外投資的創(chuàng)新模式，并對如何促進中國企業(yè)加快對外投資提出了政策建議。

中國企業(yè)對外投資發(fā)展中存在的主要問題

由政府主導的國有大型企業(yè)是中國對外直接投資的主體，而民營企業(yè)，中小企業(yè)在“走出去”開展國際化經(jīng)營方面十分落后。

中國對外直接投資與發(fā)達國家不同，很多項目并非是完全獨立意義的企業(yè)行為，它在更大程度上是一種國家主導行為，在完善的市場經(jīng)濟條件下，市場力量自發(fā)形成的私人部門投資才是最有效率的，而不是政府主導的投資行為。中國的對外直接投資很多是國家為了整體經(jīng)濟的發(fā)展，適應(yīng)經(jīng)濟全球化要求，政府引導企業(yè)參與國際競爭，以提高企業(yè)競爭力，進而提高本國綜合實力的結(jié)果。開展對外直接投資的主體是國有大中型企業(yè)，一部分大企業(yè)目前已初步在國際市場上占有一席之地，但政府行為對企業(yè)的影響極大，投資行為具有不成熟、不典型的特征。與之相對比，民營企業(yè)、中小企業(yè)對外直接投資額很少，開展國際合作的廣度和深度方面落后較多。根據(jù)商務(wù)部財務(wù)司的統(tǒng)計和發(fā)布的報告顯示，目前，中國共有中小企業(yè)4000多萬家，占中國企業(yè)總數(shù)的99％，其就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)的75％，占外貿(mào)出口的60％和超過45％的稅收收入，創(chuàng)造了全國70％的新增工業(yè)產(chǎn)值和55％以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，是中國經(jīng)濟增長、市場繁榮、擴大就業(yè)和提高綜合國力的重要基礎(chǔ)。但是在“走出去”開展國際化經(jīng)營方面，截止到2007年底，中國對外直接投資存量中，國有企業(yè)占71％，民營企業(yè)僅占29％，其中私營企業(yè)只占1.2％。非金融類對外直接投資存量中，中央企業(yè)占78.5％，地方企業(yè)僅占21.5％。說明中國對外直接投資還主要依賴國有企業(yè)和中央企業(yè)，而民營企業(yè)、私營企業(yè)作為中國市場經(jīng)濟最活躍的市場主體，開展國際化經(jīng)營的能力還很弱，還不具備成熟的國際競爭力。

國際化經(jīng)營管理能力不強，不善于運用國際法律和通行規(guī)則維護自身權(quán)益，防范和應(yīng)對各種跨國經(jīng)營風險的能力較弱。

一些企業(yè)照搬國內(nèi)經(jīng)營模式，不善于處理跨文化融合、管理融合等問題，與當?shù)毓?、媒體、社區(qū)及非政府組織溝通聯(lián)絡(luò)的能力有待加強。部分企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范，沒有嚴格遵守國外的競爭秩序。

積極創(chuàng)新對外投資模式

長期以來，中國對外投資與合作的方式多以國際工程承包、勞務(wù)合作為主，現(xiàn)在這些傳統(tǒng)方式已經(jīng)無法滿足中國對外投資進一步發(fā)展的要求。只有不斷總結(jié)和創(chuàng)新對外投與合作的模式，才能從根本上促進對外投資規(guī)模的擴大和效益的提高。中國企業(yè)的國際化有其不同的特征和路徑選擇，很難完全套用現(xiàn)有的國際化理論。由于戰(zhàn)略目標、市場選擇、市場進入方式以及行業(yè)選擇對跨國經(jīng)營成敗會有重大的影響，所以對中國企業(yè)國際化戰(zhàn)略和模式的研究是很必要的。企業(yè)國際化戰(zhàn)略和模式以及對外投資的經(jīng)濟效應(yīng)和傳導機制的研究應(yīng)成為外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的新的研究重點之一。研究對外投資與合作方式的創(chuàng)新需要我們綜合現(xiàn)有對外直接投資理論，結(jié)合中國對外投資的實際特點與實際障礙，尋找更深層次的理論聯(lián)系，形成較全面的框架，對創(chuàng)新對外投資與合作方式提出具體可行的思路。在實際操作中，一家企業(yè)在不同階段可以采取不同模式，亦可以同時采取幾種模式混合使用。目前來看，中國企業(yè)對外投資與合作的模式創(chuàng)新主要包括：

中國企業(yè)在海外建立自己生產(chǎn)基地，直接建立和推廣自己的品牌，繞開關(guān)稅、配額等壁壘。如海爾在美國，巴基斯坦等國所建立的生產(chǎn)基地。這種模式的優(yōu)點是使用當?shù)氐膭趧恿?、原材料等，容易獲得東道國政府和消費者的較快接受，但缺點是對投資廠商的技術(shù)水平和資金實力要求較高。

收購國外知名品牌，獲得海外銷售渠道，提升本企業(yè)的知名度。例如TCL收購德國施耐德，法國湯姆遜及阿爾卡特等知名品牌，并把這些品牌與自身企業(yè)緊密結(jié)合，帶動TCL品牌的提升，從而促進了TCL產(chǎn)品的出口。這種模式下要注意解決好與國外管理團隊的文化整合，解決跨文化溝通與協(xié)調(diào)的障礙。

建立海外本土化的研發(fā)基地，開發(fā)適合當?shù)厥袌鲂枨蠛臀幕J同的產(chǎn)品。

以技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢占領(lǐng)海外市場，實現(xiàn)海外投資效益。深圳華為和中興是以技術(shù)領(lǐng)先開拓國際化經(jīng)營之路的典型代表。通過建立和開發(fā)自己的技術(shù)體系，先占領(lǐng)發(fā)展中國家市場，后大力發(fā)展發(fā)達國家市場，實現(xiàn)了產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、營銷網(wǎng)絡(luò)的全面國際化。

國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)并購重組跨國公司業(yè)務(wù)，整合資源，成為全球性公司。例如聯(lián)想收購IBM個人電腦業(yè)務(wù)并整合其研發(fā)團隊后，使聯(lián)想由一家區(qū)域性公司成長為全球性公司，其產(chǎn)品的研發(fā)網(wǎng)絡(luò)和品牌知名度向全球范圍大大拓展，受到世界的廣泛關(guān)注。美國知名商業(yè)雜志因聯(lián)想并購后創(chuàng)新能力的增強，而將聯(lián)想列入全球計算機行業(yè)排名前三位。

多方位支持中國企業(yè)加快對外直接投資的政策建議

制定對外投資的整體戰(zhàn)略，全面規(guī)劃對外投資工作，構(gòu)建完善的對外投資信息咨詢服務(wù)體系。

促進“走出去”戰(zhàn)略的實施涉及多個政府管理部門，如商務(wù)部，發(fā)改委、央行、外匯管理局、知識產(chǎn)權(quán)局等，因此需要建立跨部門的領(lǐng)導協(xié)調(diào)機制。如應(yīng)成立由國家副總理牽頭的委員會，負責統(tǒng)一領(lǐng)導和協(xié)調(diào)以上部門落實對外投資促進工作，制定對外投資的整體戰(zhàn)略，全面規(guī)劃和指導對外投資工作，還要完善部門間聯(lián)系機制。另一方面，要充分發(fā)揮商會、協(xié)會的作用，建設(shè)對外投資合作管理與信息服務(wù)系統(tǒng)。形成了全國和全球的網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)走出去提供高效的信息和咨詢服務(wù)，如境外安全信息、風險預警，投資環(huán)境等方面。

盡快更新和細化《境外投資產(chǎn)業(yè)指導政策》，指導企業(yè)實現(xiàn)對外投資合作的領(lǐng)域與方式的升級。

中國現(xiàn)行的《境外投資產(chǎn)業(yè)指導政策》以及《境外投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》所列條文比較粗泛，國家發(fā)改委、商務(wù)部等部門需要對其進一步明確和細化。如對對鼓勵類境外投資項目，應(yīng)由哪些政府部門具體給予哪些相應(yīng)政策支持條款，應(yīng)由牽頭單位出臺規(guī)定統(tǒng)一列出，而不應(yīng)由各部門再根據(jù)其職能制定和實施，這樣既不便于企業(yè)了解掌握，也可能會造成各政府部門問責任銜接時出現(xiàn)空當。另外《境外投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》中所列產(chǎn)業(yè)也較寬泛，在目前的國際分工格局下，同一產(chǎn)業(yè)中各子行業(yè)可能差別很大，所以該目錄對具體子行業(yè)的劃分還需要細化，細化的程度可以參照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》等?？傊枰ㄟ^完善中國的《境外投資產(chǎn)業(yè)指導政策》和《指導目錄》，積極引導企業(yè)實現(xiàn)對外投資合作中的行業(yè)與領(lǐng)域的升級。

大力扶持名牌企業(yè)海外發(fā)展。

政府部門要為名牌企業(yè)在國外投資建立研發(fā)、生產(chǎn)。銷售和售后服務(wù)體系提供便利，并在外匯貸款、稅收優(yōu)惠、產(chǎn)品返銷等方面給予政策優(yōu)惠。境外加工貿(mào)易的各項優(yōu)惠政策優(yōu)先用于支持名牌企業(yè)。在援外項目中，優(yōu)先安排名牌企業(yè)使用優(yōu)惠貸款到受援國進行加工，生產(chǎn)和組裝，這也有利于加強與其他國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，實現(xiàn)互利共贏。