金融危機(jī)改變了世界　美國要員紛紛走上拯救美國之旅

趙昌會

近期，美國眾院議長佩洛西、參院外委會主席克里，財(cái)長蓋特納等超級政要接連訪華，他們態(tài)度積極，言辭懇切。一向?qū)θA強(qiáng)硬的佩洛西大談合作至上，克里強(qiáng)調(diào)氣候變化，蓋特納極盡奉迎。

的確，金融危機(jī)加快了地緣政治板塊的移動。世道變了嗎?

2萬億美元的制高點(diǎn)

美歐金融危機(jī)改變了世界金融體系的力量配置。危機(jī)期間，人們異口同聲，認(rèn)為最有錢的是中國?，F(xiàn)在中國手中的2萬億美元，是全球經(jīng)濟(jì)重要的融資來源。其作用，就如同蘇聯(lián)解體后是核武庫保障了俄羅斯的終極安全一樣，成了中國進(jìn)可攻退可守的護(hù)身符。

美國處在一個(gè)極其特殊的關(guān)鍵時(shí)刻。在世界經(jīng)濟(jì)史上，大概很少有像中國與美國這樣相互依賴程度如此之高、如此興衰與共的國家。在金融方面，中國與美國已經(jīng)栓在一起，形成一種復(fù)雜而緊張的關(guān)系。中國的外匯儲備目前約為2萬億美元，其中70％～80％是美元資產(chǎn)，1.2萬億美元投入了美國經(jīng)濟(jì)。據(jù)美國財(cái)政部提供的數(shù)據(jù)，2009年3月，中國增持320億美元的美國國債，總共達(dá)到7680億美元。由于擔(dān)心美元價(jià)值大幅下跌的前景，北京在今年4、5兩個(gè)月繼續(xù)增持，估計(jì)到5月底總額已經(jīng)接近8000億美元?？傊袊钟忻绹鈧傤~(3.2萬億美元)的1／4，是美國最大的債權(quán)國。

2009年3月以來，中國的一系列行動讓美國緊張不安，這些行動被視做是對美國主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)和金融秩序的挑戰(zhàn)。首先，國務(wù)院總理溫家寶對美國國債表達(dá)了擔(dān)憂，中國人民銀行行長周小川提出構(gòu)建“超主權(quán)儲備貨幣”。接著，中國宣布增持黃金。與此同時(shí)，為了推動人民幣國際化，中國向白俄羅斯、馬來西亞和阿根廷等國提供了950億美元的雙邊貨幣互換，以《清邁倡議》為基礎(chǔ)，擴(kuò)大了與東盟10+3的貨幣互換協(xié)議，并與巴西初步協(xié)商，在兩國的雙邊貿(mào)易中不再使用美元。這一趨勢看起來有增無減。

其實(shí)，中國近來的動作實(shí)際上都是非常溫和適度的，并沒有對美國形成真正威脅。中國政府也承認(rèn)，今后在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，美元作為主要儲備貨幣的地位十分穩(wěn)固。一些報(bào)道虛張聲勢，過分夸大了實(shí)際的數(shù)據(jù)。比如，與數(shù)萬億的以美元為結(jié)算手段的資產(chǎn)和貨物相比，中國已經(jīng)正式達(dá)成的貨幣互微不足道。此外，目前中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值依然不到美國的一半。中國要想真正趕上美國，還需要很長時(shí)間。從某種程度上說，中國不僅在為公共利益作貢獻(xiàn)，還在幫助太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家努里爾魯比尼對《華盛頓郵包》說，“中國一個(gè)月的發(fā)展比過去10年的還大?！?/p>

但中國已經(jīng)陷入美元困境。分析家認(rèn)為，由于無力根本改變局勢，中國沒有多少好的選擇，甚至別無選擇。中國的美元資產(chǎn)和外匯儲備如何處置呢?一方面，美聯(lián)儲降息和美國政府動用巨額資金拯救經(jīng)濟(jì)，可能引發(fā)大規(guī)模的通脹，從而使中國的美元資產(chǎn)和儲備縮水：但另一方面，不再購買或賣出美國國債嗎?美元將立刻崩潰，中國的全部美元資產(chǎn)將變得一錢不值，全球經(jīng)濟(jì)將發(fā)生最嚴(yán)重的動蕩。

中國能夠怎么做呢?從長期來看，就是堅(jiān)定不移地推動人民幣國際化。從短期來看，一是逐漸改變外匯儲備結(jié)構(gòu)，二是加快石油、礦產(chǎn)等戰(zhàn)略投資。從中期來看，主要是增強(qiáng)人民幣的流通性，讓人民幣成為特別提款權(quán)的組成部分；同時(shí)，要冷酷無情地、持之以恒地買進(jìn)黃金、白金、白銀等貴金屬——這同樣能夠?yàn)槿嗣駧诺膰H化創(chuàng)造發(fā)行基礎(chǔ)。

美國擺脫困境的歷史性伙伴

那么，為什么美國很多人憂心忡忡，顯得越來越缺乏自信呢?原因在于，當(dāng)代美國人及其領(lǐng)導(dǎo)人還沒有對其他國家參與領(lǐng)導(dǎo)世界經(jīng)濟(jì)秩序做好準(zhǔn)備。冷戰(zhàn)結(jié)束以來，美國是這個(gè)世界上當(dāng)之無愧的霸主，美國的決策者已經(jīng)不習(xí)慣于與一個(gè)獨(dú)立自主、實(shí)力上升的大國共同處理問題，而是習(xí)慣于通過華盛頓作出所有決定。

華盛頓政治圈一定痛切地認(rèn)識到了，經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓天下大亂，而中國的局勢卻非常穩(wěn)定，值此之際，中國真的有能力影響美國的歷史進(jìn)程，進(jìn)而改變美國的日常生活。

奧巴馬的重中之重在于他的國內(nèi)政策。他4月14日在喬治敦大學(xué)發(fā)表演說，之后在接受《紐約時(shí)報(bào)》采訪時(shí)說，他一直在不懈追尋的是，當(dāng)涉及經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，就要采用徹底的實(shí)用主義。

金融業(yè)是美國經(jīng)濟(jì)的生命線，也是美國具有相對優(yōu)勢的一個(gè)重要產(chǎn)業(yè)，而華爾街現(xiàn)在依然是美國經(jīng)濟(jì)的半壁江山。這意味著，美國必須擁有健康的銀行業(yè)，必須確定該如何應(yīng)對為美國提供近半數(shù)信貸的非銀行機(jī)構(gòu)，結(jié)果是，金融業(yè)的某些大眾化進(jìn)程，只有不喪失透明、公開和安全的市場所帶來的巨大優(yōu)勢，較為健康的股票市場和金融市場才能恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，信心和信任才能得以恢復(fù)。

但實(shí)際情況是，美國政府和公眾如今面對的，是一個(gè)灰頭土臉、無計(jì)可施卻充滿反叛的華爾街。使華爾街飽受折磨的，正是違約信用掉期及其他類型的金融衍生產(chǎn)品?！都~約時(shí)報(bào)》5月14日報(bào)道，據(jù)瑞士國際清算銀行統(tǒng)計(jì)，如果按照衍生品的基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值計(jì)算，截至2008年底，全世界已發(fā)行的衍生品合同的票面價(jià)值總計(jì)超過680萬億美元。據(jù)國際掉期與衍生品協(xié)會統(tǒng)計(jì)，作為一種保護(hù)債權(quán)人以防違約行為的保險(xiǎn)形式，信用違約掉期的市場規(guī)模約為38萬億美元。衍生品的價(jià)值難以估計(jì)。雖然它們是華爾街最大的盈利引擎之一，但實(shí)際上卻對投資者，分析家和監(jiān)管者隱瞞了情況。摩根大通、花旗、高盛、美國國際集團(tuán)等大銀行，大經(jīng)紀(jì)公司和大保險(xiǎn)公司都是衍生品市場的主角。

美國的債務(wù)規(guī)模引發(fā)了廣泛擔(dān)憂。無休止的財(cái)政赤字威脅到美元影響力。因此，美元在世界貿(mào)易中的主導(dǎo)地位受到越來越大的嚴(yán)重威脅。更嚴(yán)峻的是，奧巴馬政府從前政府手中繼承的負(fù)遺產(chǎn)過多，已經(jīng)沒有太大余地去實(shí)施新的政策。經(jīng)濟(jì)急劇衰退，金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)也未見減少。

中國將大量資金借給了美國。但中國已開始對美國的財(cái)政狀況公開表示擔(dān)憂。世界上絕大部分國家都處于衰退之中，只有中國可以伸出援手。

美國的國家象征之一通用汽車公司已經(jīng)破產(chǎn)。美國的失業(yè)率超過了9％。美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍猶如鏡花水月。重大歷史轉(zhuǎn)折關(guān)頭，美國需要對中國的崛起調(diào)整心態(tài)，使中美關(guān)系轉(zhuǎn)為利益共享。

所以，蓋特納、克里和佩洛西等高官密集訪問北京，實(shí)為拯救美國之旅。