企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理

于永順

【摘要】 分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因,樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、理性地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范,采取積極的針對(duì)性措施,降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地減少金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響,是每個(gè)企業(yè)今后必須認(rèn)真審視的重要問題。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范;財(cái)務(wù)管理機(jī)制

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提出

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多種因素的作用,使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益,產(chǎn)生損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,要完全消除宏觀環(huán)境因素所致的風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

(1)不確定性。這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特性。風(fēng)險(xiǎn)是由事件的不確定性引起的,是對(duì)未來結(jié)果與期望所帶來的無法實(shí)現(xiàn)期望結(jié)果的可能性。

(2)可識(shí)別性。人們可以采取恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ谝欢ǔ潭壬嫌枰宰R(shí)別,以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)辯證地對(duì)待特定風(fēng)險(xiǎn),使財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理切實(shí)可行,做到“預(yù)知可控”。

(3)可決策性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既可事后確認(rèn),也可事前估計(jì)。通過財(cái)務(wù)技術(shù)可在事前對(duì)損失進(jìn)行預(yù)測(cè)和估計(jì),使風(fēng)險(xiǎn)的不確定性變得可控。

(4)可轉(zhuǎn)移性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前或發(fā)生過程中,通過選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),分散和轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失,增加風(fēng)險(xiǎn)收益,使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為可能。

(5)可預(yù)期性。風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理,主動(dòng)地把握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的未來結(jié)果。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,是企業(yè)通過識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn),并在此基礎(chǔ)上用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來綜合處置風(fēng)險(xiǎn),以最小成本確保企業(yè)的收益和安全的一種經(jīng)營(yíng)理財(cái)活動(dòng)。企業(yè)通過財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制和分析等財(cái)務(wù)活動(dòng),識(shí)別、測(cè)試企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn),采取科學(xué)方法防范、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)和超額實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo),戰(zhàn)勝風(fēng)險(xiǎn)、提高效益、增強(qiáng)實(shí)力,使企業(yè)立于不敗之地具有重大作用。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。了解風(fēng)險(xiǎn)的來源和特征,正確預(yù)測(cè)、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,將損失降至最低程度,為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)。減少未來可能的損失,增加未來的收益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定性的存在使風(fēng)險(xiǎn)損失與風(fēng)險(xiǎn)收益同時(shí)并存,通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)積極有效的防范與管理,揚(yáng)長(zhǎng)避短,為企業(yè)帶來利益或者減少不必要的損失,實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成果的最佳化。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不相適應(yīng)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下,客觀的特定環(huán)境變化莫測(cè),而企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境,企業(yè)缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力。面對(duì)外部環(huán)境不利變化,不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后、措施不力,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。企業(yè)眼光只瞄準(zhǔn)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)與利益,缺乏風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí),毫無察覺潛在風(fēng)險(xiǎn)威脅的存在。企業(yè)管理人員不能“居安思?！?風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。企業(yè)沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制,或其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行不嚴(yán)格,或企業(yè)管理與監(jiān)督合二為一,缺乏責(zé)任追究制度,對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律難以進(jìn)行有效的約束,缺乏科學(xué)的預(yù)見,反映滯后。

4.決策未能充分論證缺乏科學(xué)性。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí),決策者決策能力低下,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生;未能對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和估量,正確選擇決策程序、決策方式,缺乏監(jiān)督和協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)因素,采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施,合理進(jìn)行投資組合,使風(fēng)險(xiǎn)盡可能可控。

此外,過度籌資、資本結(jié)構(gòu)不合理、市場(chǎng)形勢(shì)估計(jì)不足、新產(chǎn)品開發(fā)乏力等等,凡此種種,都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

(一)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的參與者。企業(yè)要吸納高素質(zhì)人員參入風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)分析活動(dòng),包括業(yè)務(wù)活動(dòng)成員、風(fēng)險(xiǎn)管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。

2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的持續(xù)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不是一次性行為,而應(yīng)有規(guī)律地貫穿整個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)程中。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是一個(gè)反復(fù)的作用過程。一旦風(fēng)險(xiǎn)被識(shí)別出來,就可以應(yīng)用和實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法和策略。

3.識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,必須基于不同的側(cè)面來尋找和發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn),對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,對(duì)不同方面的風(fēng)險(xiǎn)可以按照它的相關(guān)特性進(jìn)行識(shí)別和歸納,特別注意潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)的可能。

(二)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

1.分析宏觀環(huán)境規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,事先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度,盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小或無風(fēng)險(xiǎn)的備選方案。對(duì)超過企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、難以掌控的財(cái)務(wù)活動(dòng)予以回避;面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。不斷提高管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在、無法規(guī)避時(shí),企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)管理人員,尤其是財(cái)務(wù)管理人員必須經(jīng)常主動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,預(yù)先制定一套自保風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃,將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

3.提高決策水平轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。在可能的條件下,企業(yè)通過購(gòu)買保險(xiǎn)、簽訂遠(yuǎn)期合同、開展期貨交易、承包經(jīng)營(yíng)或租賃經(jīng)營(yíng)等轉(zhuǎn)包等形式把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或者全部轉(zhuǎn)嫁給其他單位,從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般問題

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

1.收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則。企業(yè)進(jìn)行的每一項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)活動(dòng),要全面分析其收益性和安全性,按照風(fēng)險(xiǎn)和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動(dòng)方案,趨利避害,爭(zhēng)取獲得較多的收益。

2.風(fēng)險(xiǎn)適度與限度承擔(dān)的原則。明確最大的風(fēng)險(xiǎn)限度,保證企業(yè)的正常安全運(yùn)營(yíng),在市場(chǎng)機(jī)會(huì)既定的情況下,應(yīng)當(dāng)以企業(yè)能承受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為前提進(jìn)行權(quán)衡。

3.不相容職務(wù)分離原則。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制,特別是強(qiáng)調(diào)不相容職務(wù)相分離,有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現(xiàn)象引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.分級(jí)分權(quán)管理的原則。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制實(shí)行分級(jí)、分權(quán)的管理辦法。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

1.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織系統(tǒng)。要明確經(jīng)營(yíng)者、投資者及其他相關(guān)人員的管理權(quán)限和責(zé)任。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)。對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),并在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)后提醒決策者及時(shí)采取防范和化解措施。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控系統(tǒng),是專門對(duì)企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)情況進(jìn)行監(jiān)督和跟蹤控制的系統(tǒng),對(duì)可能或者已經(jīng)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)做出反映,并采取相應(yīng)防范和化解措施。

(三)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

1.對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全過程管理

(1)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃——進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,擬定風(fēng)險(xiǎn)緩解方案。

(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別——確定風(fēng)險(xiǎn)源,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行分類,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行初步量化。

(3)風(fēng)險(xiǎn)分析——找準(zhǔn)影響安全的主要風(fēng)險(xiǎn)源和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素,確定風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域、風(fēng)險(xiǎn)排序和可接受的風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)。

(4)風(fēng)險(xiǎn)處理——根據(jù)確定的危險(xiǎn)等級(jí),采取相應(yīng)控制措施有效處理風(fēng)險(xiǎn)。

(5)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控——及時(shí)發(fā)現(xiàn)那些新出現(xiàn)的以及預(yù)先制定的策略或措施不見效或性質(zhì)隨著時(shí)間的推延而發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn),重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估計(jì)、評(píng)價(jià)和處理。

2.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

引入風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,行使其控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)利,并獲得風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的收益。同時(shí)區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任,確定企業(yè)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的渠道,體現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的有效性。

3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),以利預(yù)防和為采取適當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。

4.建立風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)

(1)建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制——通過合法手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。

(2)建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制——通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)建立健全風(fēng)險(xiǎn)回避機(jī)制——選擇理財(cái)方案時(shí),綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),確定出一種適合自身企業(yè)的理財(cái)方案。

(4)建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金和積累分配機(jī)制——及時(shí)足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

5.及時(shí)有效地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上,量化估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和預(yù)期造成的損失,選用適合的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)予以評(píng)估,并準(zhǔn)確及時(shí)反饋,將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。

綜上,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然難免發(fā)生,只要風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)警鐘常鳴,沉著應(yīng)對(duì),運(yùn)用業(yè)已建立的運(yùn)行機(jī)制,就一定能夠抗擊風(fēng)險(xiǎn),沉穩(wěn)地度過金融風(fēng)暴的寒潮。

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