企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的分析評(píng)價(jià)

侯亞平

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱不單靠先進(jìn)的有形資產(chǎn)的擁有，更多的是依靠人力資本、技術(shù)創(chuàng)新、品牌、企業(yè)文化等無(wú)形資產(chǎn)的綜合優(yōu)勢(shì)。由于無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)發(fā)展中的地位越來(lái)越突出，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的分析與評(píng)價(jià)成為企業(yè)資產(chǎn)管理不可或缺的重要環(huán)節(jié)。目前，我國(guó)企業(yè)普遍存在著重產(chǎn)值、重固定資產(chǎn)投資建設(shè)的現(xiàn)象，輕視了對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的分析與評(píng)價(jià)，造成無(wú)形資產(chǎn)建設(shè)不力，制約了企業(yè)自主創(chuàng)新能力的提升，成為創(chuàng)建新型企業(yè)和提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的薄弱環(huán)節(jié)。

一、無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容

由于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)在我國(guó)處于初級(jí)階段，相對(duì)于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距。在進(jìn)行企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的分析評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)采取循序漸進(jìn)的方法，先從較為直觀的投人、使用、產(chǎn)出及價(jià)值分析評(píng)價(jià)人手，圍繞無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)的目的進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)基本情況、無(wú)形資產(chǎn)使用情況、無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的分析與評(píng)價(jià)。通過(guò)實(shí)施，積累無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)分析評(píng)價(jià)隊(duì)伍，提高分析評(píng)價(jià)能力，逐步向全方位無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)過(guò)渡。因此，本文主要論述無(wú)形資產(chǎn)三個(gè)方面的分析評(píng)價(jià)內(nèi)容。

1、無(wú)形資產(chǎn)基本情況的分析評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)基本情況分析評(píng)價(jià)主要包括：無(wú)形資產(chǎn)擁有量及變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià)、無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成的分析評(píng)價(jià)和無(wú)形資產(chǎn)投資及使用成本的分析評(píng)價(jià)。其目的是摸清企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的家底，掌握企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的存量、投資等基本信息，為無(wú)形資產(chǎn)使用和產(chǎn)出效益的分析評(píng)價(jià)提供依據(jù)。

無(wú)形資產(chǎn)擁有量及變動(dòng)情況分析評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有：無(wú)形資產(chǎn)類型、數(shù)量及其變動(dòng)情況，無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值及其增減情況，無(wú)形資產(chǎn)使用期限等。通過(guò)對(duì)這些基本情況的分析，查明企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的類型、數(shù)量、使用期限、賬面價(jià)值和增減情況，掌握其擁有情況與分布，評(píng)價(jià)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量和差距，為建設(shè)規(guī)劃提供依據(jù)。

無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成分析評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有：無(wú)形資產(chǎn)與總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)的比例情況，各類無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源比例情況等。通過(guò)對(duì)這些比例的分析，了解企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的配置與來(lái)源，評(píng)價(jià)其規(guī)劃建設(shè)與構(gòu)成的合理性，以及創(chuàng)新能力的潛力。

無(wú)形資產(chǎn)投資及使用成本分析評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有：無(wú)形資產(chǎn)投入規(guī)模與水平，已獲得的無(wú)形資產(chǎn)投資成本，維護(hù)與使用情況等。通過(guò)對(duì)上述情況的統(tǒng)計(jì)分析，查明企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的投資成本、價(jià)值及維護(hù)使用的成本，評(píng)價(jià)企業(yè)在取得無(wú)形資產(chǎn)和保有這些資產(chǎn)所付出的代價(jià)。

2、無(wú)形資產(chǎn)使用情況的分析評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)使用情況分析評(píng)價(jià)主要包括：無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力及其使用效率的分析評(píng)價(jià)和無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益的分析評(píng)價(jià)。

無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力及其使用效率分析評(píng)價(jià)主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的收入、周轉(zhuǎn)率、使用率的分析，評(píng)價(jià)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的利用效率、取得收入的能力和無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量情況。無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益分析評(píng)價(jià)則通過(guò)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、利潤(rùn)率、利潤(rùn)貢獻(xiàn)率、超額率等情況的分析，評(píng)價(jià)企業(yè)利用無(wú)形資產(chǎn)獲得利潤(rùn)和超額利潤(rùn)的能力、無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的能力及風(fēng)險(xiǎn)。

3、無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值情況的分析評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值情況的分析評(píng)價(jià)主要包括：無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估、保值增值分析和價(jià)值貢獻(xiàn)分析。

無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估主要運(yùn)用資產(chǎn)評(píng)估的方法對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的公允值進(jìn)行估算。無(wú)形資產(chǎn)保值增值分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)保值增值率、無(wú)形資產(chǎn)市價(jià)與投資成本價(jià)值比率的分析，評(píng)價(jià)無(wú)形資產(chǎn)當(dāng)期和累計(jì)的保值增值情況。無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值貢獻(xiàn)分析則通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)市價(jià)與企業(yè)價(jià)值的比例關(guān)系的分析，評(píng)價(jià)無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)情況。

二、無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)算式的選擇

無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)需在一定的條件下，針對(duì)信息類別的不同采用不同的算式。應(yīng)注意的是，算式的指標(biāo)，即指標(biāo)體系所設(shè)置的_內(nèi)容要盡量全面，數(shù)據(jù)要盡量的詳細(xì)真實(shí)。該指標(biāo)體系一般包括：總體指標(biāo)、分類指標(biāo)和質(zhì)量指標(biāo)。在無(wú)形資產(chǎn)分析與評(píng)價(jià)時(shí)，可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際設(shè)置下列指標(biāo)進(jìn)行分析：

1、無(wú)形資產(chǎn)基本情況的分析評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)基本情況分析評(píng)價(jià)主要分為存量、結(jié)構(gòu)和成本三種，其目的在于真實(shí)地反映出企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的基本現(xiàn)狀。采用的基本算式有：

存量：無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值：各類無(wú)形資產(chǎn)的合計(jì)；無(wú)形資產(chǎn)種類=無(wú)形資產(chǎn)類型的合計(jì)；某類無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量=該類無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)數(shù)的合計(jì)；剩余使用年限=預(yù)計(jì)有效使用年限一已使用年限。通過(guò)這些計(jì)算，統(tǒng)計(jì)企業(yè)所擁有的無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值、實(shí)物種類與數(shù)量、可使用年限等情況。

結(jié)構(gòu)：無(wú)形資產(chǎn)總資產(chǎn)比率=無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，總資產(chǎn)價(jià)值；無(wú)形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值／固定資產(chǎn)價(jià)值；某類無(wú)形資產(chǎn)比率=該類無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，無(wú)形資產(chǎn)總值；無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源比率=各類無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源價(jià)值(數(shù)量)，該類無(wú)形資產(chǎn)總值(數(shù)量)。通過(guò)這些計(jì)算，統(tǒng)計(jì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的配置情況，各類無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成情況以及其來(lái)源的構(gòu)成情況。

成本：投資成本=無(wú)形資產(chǎn)投資的成本支出；使用成本=后續(xù)發(fā)生的維護(hù)與其它費(fèi)用；成本率=年無(wú)形資產(chǎn)投資及使用成本，當(dāng)年銷售收入。通過(guò)這些計(jì)算，統(tǒng)計(jì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)成本價(jià)值，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投入代價(jià)和水平。

2、無(wú)形資產(chǎn)使用情況的分析評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)使用情況分析評(píng)價(jià)主要從無(wú)形資產(chǎn)的利用與運(yùn)營(yíng)能力、利潤(rùn)與利潤(rùn)率、利潤(rùn)貢獻(xiàn)力三個(gè)方面人手，分析企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的使用狀況。其算式有：

利用與運(yùn)營(yíng)能力：無(wú)形資產(chǎn)總收入=經(jīng)營(yíng)收入+轉(zhuǎn)讓收入+使用費(fèi)收入；無(wú)形資產(chǎn)使用率=實(shí)際應(yīng)用數(shù)量(價(jià)值)，總量(總值)；專有權(quán)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率=該產(chǎn)品的銷售額／同類產(chǎn)品總銷售額。通過(guò)計(jì)算分析，評(píng)價(jià)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)利用率和獲取收入的能力，評(píng)價(jià)無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量。

利潤(rùn)與利潤(rùn)率：無(wú)形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)=自用利潤(rùn)+轉(zhuǎn)讓利潤(rùn)+對(duì)外投資收益；投資利潤(rùn)率=已取得利潤(rùn)，投資額；收入利潤(rùn)率=已取得利潤(rùn)，已取得的收入。通過(guò)計(jì)算分析，評(píng)價(jià)通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)的使用、投資、轉(zhuǎn)讓等為企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力和水平。

利潤(rùn)貢獻(xiàn)力：無(wú)形資產(chǎn)利潤(rùn)貢獻(xiàn)率=無(wú)形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，企業(yè)利潤(rùn)總額；超額利潤(rùn)率：企業(yè)利潤(rùn)率－同行業(yè)平均利潤(rùn)率；超額率=超額利潤(rùn)率，企業(yè)利潤(rùn)率。通過(guò)計(jì)算分析，評(píng)價(jià)企業(yè)利用無(wú)形資產(chǎn)獲取超額利潤(rùn)的能力和對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)力。

3、無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值情況的分析評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值情況的分析評(píng)價(jià)主要從無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值、保值增值及價(jià)值貢獻(xiàn)等三個(gè)方面入手，分析企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值情況。其主要算式有：

價(jià)值：公允價(jià)值(市價(jià))=無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)價(jià)，計(jì)算企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。

保值增值：保值增值率=期末市價(jià)，期初市價(jià)；價(jià)值與投資成本比率=公允價(jià)值／投資成本價(jià)值。通過(guò)計(jì)算分析，了解企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)當(dāng)期和累計(jì)的保值增值情況。

價(jià)值貢獻(xiàn)：企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值比：市價(jià)，企業(yè)價(jià)值；無(wú)形資產(chǎn)凈價(jià)值比=市價(jià)，凈資產(chǎn)市價(jià)。通過(guò)計(jì)算分析，評(píng)價(jià)無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)和影響力。

三、無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)應(yīng)遵循的原則

無(wú)形資產(chǎn)分析與評(píng)價(jià)的目的是通過(guò)對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)基本情況、使用情況和價(jià)值情況的分析與評(píng)價(jià)，總結(jié)企業(yè)在無(wú)形資產(chǎn)管理與運(yùn)行方面的經(jīng)驗(yàn)，找出不平衡點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)，提高無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)力，為企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮更大的作用。因此，在無(wú)形資產(chǎn)的分析與評(píng)價(jià)中，應(yīng)遵循如下幾個(gè)原則：

1、被分析數(shù)據(jù)與指標(biāo)翔實(shí)可靠原則。前面我們講了在企業(yè)開展這項(xiàng)工作的目的是，通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的分析與評(píng)價(jià)，科學(xué)地判斷企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)投資、使用和價(jià)值情況，以促進(jìn)工作的改進(jìn)與創(chuàng)新。因此，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)狀況和數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)與分析一定是在翔實(shí)可靠的數(shù)據(jù)之上的。否則，對(duì)其的評(píng)價(jià)就無(wú)法準(zhǔn)確到位，造成決策的失誤。

2、分析評(píng)價(jià)內(nèi)容充實(shí)與綜合原則。在無(wú)形資產(chǎn)的分析評(píng)價(jià)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)盡量利用所有有關(guān)信息和數(shù)據(jù)，保證分析的內(nèi)容能基本全面反映企業(yè)的實(shí)際情況，經(jīng)過(guò)各種分析結(jié)果的有機(jī)融合，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的真實(shí)情況。因此，在分析評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮多種因素的結(jié)合。如，總體情況分析與各類無(wú)形資產(chǎn)分析的結(jié)合，評(píng)價(jià)分析與因素分析的結(jié)合，定量分析予定性評(píng)價(jià)的結(jié)合，實(shí)物量與價(jià)值量的結(jié)合，以避免分析評(píng)價(jià)的片面性，求得綜合分析評(píng)價(jià)的目的。

3、分析評(píng)價(jià)方法可比性與信息積累原則。無(wú)形資產(chǎn)分析評(píng)價(jià)方法和內(nèi)容的選擇一般應(yīng)根據(jù)分析評(píng)價(jià)的對(duì)象確定，可以是全面的分析評(píng)價(jià)，也可以是專題性分析評(píng)價(jià)。但無(wú)論是哪一種分析，在分析評(píng)價(jià)的方法上則應(yīng)采用一般財(cái)務(wù)分析方法與橫向比較相結(jié)合的辦法進(jìn)行，客觀、公正地分解和比較相關(guān)數(shù)據(jù)及信息。以得到相對(duì)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。無(wú)形資產(chǎn)的分析與評(píng)價(jià)是企業(yè)的經(jīng)常性管理工作，由于目前缺乏無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的現(xiàn)實(shí)，全面開展本項(xiàng)工作會(huì)遇到較大困難。因此，開展這項(xiàng)工作時(shí)，在利用會(huì)計(jì)核算資料與信息的同時(shí)應(yīng)注意統(tǒng)計(jì)資料與信息、市場(chǎng)及其它相關(guān)資料與信息的利用，并建立無(wú)形資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，積累各方面的資料與信息，不斷提高無(wú)形資產(chǎn)的分析評(píng)價(jià)能力，為企業(yè)的決策提供有力的依據(jù)。

對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，就是要通過(guò)選擇算式，遵循相關(guān)原則等手段，真實(shí)地了解企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的存量、投資、使用、產(chǎn)出效益等情況，從不同的角度和側(cè)面全面地反映企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的狀況與經(jīng)營(yíng)成果，分析評(píng)價(jià)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在創(chuàng)造價(jià)值、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力方面發(fā)揮的作用以及存在的薄弱環(huán)節(jié)，以加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的監(jiān)控和管理，從而為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的管理、決策和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供依據(jù)，最大限度地發(fā)揮無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)管理中應(yīng)有的作用。

(作者單位：中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第二十研究所)