汽車金融：保護(hù)資金鏈

李　麗

為歐美汽車巨頭帶來豐厚利潤的汽車金融業(yè)務(wù)，能否改變其在中國的雞肋地位，成為汽車企業(yè)的聚寶盆?

“一天只交一塊錢，剩余××企業(yè)替你還?！倍辔说膹V告。汽車銷售公司推出的各種金融促銷手法讓人眼花繚亂，但當(dāng)你去買車的時候，仔細(xì)算一下，不同貸款方式最終要付的錢卻也差不了多少，除非是廠家下血本補貼，這是因為各汽車金融公司資金都是來自銀行，資金成本是固定的，而較高的利率使得很多人只能望車興嘆。

我國汽車金融業(yè)務(wù)自1998年推出以來，至今已經(jīng)發(fā)展了11個年頭，汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，汽車銷售額飛速上升，但是汽車金融業(yè)11年來卻沒有跟著相應(yīng)進(jìn)步，銀行和國家金融監(jiān)管機構(gòu)均被2003年出現(xiàn)的呆壞賬風(fēng)潮嚇壞了膽兒，緊急剎車之后，再次放開這個領(lǐng)域就顯得縮手縮腳，而2004年通用成立我國第一家汽車金融公司，顯然生不逢時。隨后所有汽車金融公司均受到嚴(yán)格的監(jiān)管和經(jīng)營范圍的限制，只能夠為消費者和自己品牌經(jīng)銷商提供貸款，并且資金只能是自有資金和銀行借貸?！斑@極大地限制了汽車金融業(yè)的發(fā)展，我國各汽車金融公司都非常缺錢?！敝袊嚬I(yè)咨詢發(fā)展公司首席分析師賈新光告訴記者。

數(shù)據(jù)顯示，在我國汽車消費信貸占汽車銷售總額的比例低于20％，而其他國家如美國的比例為93％，英國為80％。德國為75％，日本為44％。另外，建設(shè)銀行負(fù)責(zé)車貸的常經(jīng)理接受記者采訪時說：“在西方發(fā)達(dá)國家，汽車貸款主要是通過汽車金融公司，而在我國80％以上的汽車貸款仍由商業(yè)銀行提供”。

“汽車信貸這個行業(yè)基本還是被銀行壟斷，但是銀行本身很難做好這件事，車貸金額通常較小，監(jiān)管風(fēng)險大，所以銀行是一沒汽車服務(wù)手段，二怕麻煩，三總想向保險公司轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，但保險公司也不愿意承擔(dān)，所以造成現(xiàn)在這種不振的局面?！辟Z新光說。

在成熟的金融市場，汽車金融服務(wù)公司不僅向消費者提供信貸服務(wù)，而且向汽車廠商、經(jīng)銷商等提供涉及汽車生產(chǎn)、流通、消費、租賃、維護(hù)、回收等多環(huán)節(jié)的全方位、多樣化的金融服務(wù)，甚至還能夠提供助學(xué)、養(yǎng)老金等生活服務(wù)，通用汽車金融公司一度為母公司提供超過50％的利潤，而我國汽車金融業(yè)2008~才擺脫整體的虧損局面。

但是，也正是因為我國汽車金融業(yè)務(wù)還非常不完善，發(fā)展?jié)摿ο啾扔谖鞣絿乙蟮亩唷?/p>

3月18日，中國A民銀行、銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，文件中提出，“完善汽車融資管理制度，加強汽車經(jīng)銷商的貸款管理，擴大汽車消費潛在市場。鼓勵和支持各商業(yè)銀行與汽車金融公司開展多方面的業(yè)務(wù)合作，支持符合條件的汽車金融公司發(fā)行金融債券，擴大汽車貸款證券化規(guī)模，拓寬汽車金融公司融資渠道”。這可以看做汽車金融業(yè)的福音。

4月21日，奇瑞徽銀汽車金融有限公司正式開業(yè)。這是中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的第一家中國自主品牌汽車與中國本土銀行臺資成立的汽車金融公司。

6月20日，上海汽車發(fā)布公告稱，上海汽車將為上汽通用金融公司提供約80億元的擔(dān)保以促進(jìn)其在國內(nèi)的業(yè)務(wù)發(fā)展，分析家稱，此舉顯示了集團(tuán)對汽車金融業(yè)前景看好，準(zhǔn)備大展身手，搶占先機。

記者了解到，長城汽車也一直向汽車金融方向發(fā)展，只等銀監(jiān)會點頭同意。日前有消息傳出，北京現(xiàn)代計劃投資達(dá)238億韓元的現(xiàn)代汽車金融公司已經(jīng)在籌劃中，預(yù)計在8月份投入運營。而北汽幾年前就一直在為成立金融公司而努力，現(xiàn)在也正等待機會，吉利汽車也不甘落后，消息頻出。

可以看出，自主品牌汽車企業(yè)都在爭取這塊蛋糕，但這塊蛋糕能不能咬得動呢?賈新光分析：“中國的汽車金融行業(yè)現(xiàn)階段還是很難有大的突破，各汽車生產(chǎn)企業(yè)賭的是前景。我國金融改革太落后，以金融安全為名，只考慮銀行業(yè)的發(fā)展，拒絕大的改革，對其他金融機構(gòu)不支持甚至打壓，這是非常不正常的。監(jiān)管機構(gòu)想通過提高準(zhǔn)入門檻控制汽車金融業(yè)的風(fēng)險，這個方向有問題，更應(yīng)該做好的是監(jiān)管，只要監(jiān)管得力，放開手腳讓汽車金融大發(fā)展，對我國汽車消費的推動作用是巨大的?！?/p>

賈新光建議，一是國家真正放開金融業(yè)的融資渠道，在國外，汽車金融機構(gòu)的資金來源包括商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債、購車儲蓄。以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行借款、向商業(yè)銀行等機構(gòu)投資者出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等。放開融資渠道，金融公司能夠拿到低成本的資金，但是這動了銀行的奶酪，所以阻力不小，但希望國家能夠真正下決心振興這個行業(yè)。二是中國民間資本雄厚，汽車金融公司可以廣泛吸納社會資金，對民間資本來說，金融公司資金運轉(zhuǎn)速度快，一兩個月能夠循環(huán)一次，也能夠產(chǎn)生不菲的利潤。

現(xiàn)在，在國內(nèi)并購、國外擴張的大潮下，現(xiàn)金為王，不管是上汽、北汽等大鱷還是奇瑞、吉利等新秀，在急劇擴張時期，最需要的就是資金，汽車金融業(yè)大發(fā)展能為汽車行業(yè)帶來火山爆發(fā)般的震撼，但愿國家政策的東風(fēng)早點到。