美國(guó)信用卡危機(jī)下我國(guó)信用卡行業(yè)的發(fā)展啟示

洪　粱

從被稱(chēng)為“信用卡元年”的2003年到現(xiàn)在，我國(guó)的信用卡業(yè)務(wù)取得了非常大的成績(jī)，成為亞洲除日本、韓國(guó)和臺(tái)灣外的第四大信用卡發(fā)卡市場(chǎng)。但是各大發(fā)卡行的收益卻很不如人意，目前只有廣東發(fā)展銀行和招商銀行實(shí)現(xiàn)了盈利，而且利潤(rùn)率要低于同期商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的收益。

一、國(guó)際先進(jìn)的信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外先進(jìn)的信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理模式代表了未來(lái)信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理的方向，目前正被許多國(guó)家借鑒和引用。同樣，這些先進(jìn)的模式也應(yīng)成為我國(guó)信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)的楷模，為我國(guó)信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高指引方向。目前在國(guó)外運(yùn)用得較為廣泛的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式便是將信用評(píng)分模型應(yīng)用到信用卡的生命周期管理中。根據(jù)信用卡產(chǎn)品的生命周期，可以分為拓展客戶(hù)期、審批客戶(hù)期、管理客戶(hù)期三大階段。在每一個(gè)階段都可根據(jù)不同的信用評(píng)分來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。開(kāi)拓新客戶(hù)、提高市場(chǎng)份額和擴(kuò)大發(fā)卡規(guī)模是信用卡經(jīng)營(yíng)管理的第一步，是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的重要一環(huán)，是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的核心目標(biāo)。這一階段需要做出的管理決策包括：確定目標(biāo)客戶(hù)、給目標(biāo)客戶(hù)提供產(chǎn)品和激勵(lì)、產(chǎn)品定價(jià)f包括利息率、年費(fèi)和其他收費(fèi))。主要應(yīng)用的信用評(píng)分模型有：信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分、信用收益評(píng)分、信用破產(chǎn)評(píng)分、市場(chǎng)反應(yīng)評(píng)分、余額轉(zhuǎn)移評(píng)分。銀行在做出拓展客戶(hù)期的各種決策以后，下一階段面臨審批客戶(hù)的各種問(wèn)題。比如，信用卡公司經(jīng)過(guò)對(duì)目標(biāo)客戶(hù)群的分析和決策，主動(dòng)給目標(biāo)客戶(hù)寄信，推薦或提前批準(zhǔn)該公司的某信用卡產(chǎn)品，并提出相應(yīng)的定價(jià)水平：消費(fèi)者主動(dòng)向銀行提出信用卡的開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)。這時(shí)信用卡公司就進(jìn)入審批客戶(hù)階段。具體來(lái)說(shuō)。這一階段需要做出的管理決策包括做出審批決策、確定信用額度、制定交叉銷(xiāo)售策略。在審批客戶(hù)和決定信用額度高低時(shí)，最重要的決策依據(jù)是申請(qǐng)者的風(fēng)險(xiǎn)高低，可以通過(guò)申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型來(lái)衡量。另外信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型和信用收益評(píng)分模型也是很有價(jià)值的決策工具，與申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型具有互補(bǔ)性，可以組成二維或三維矩陣來(lái)進(jìn)行信貸審批決策。

從上面的闡述中可以看到，在信用卡生命周期的三大階段中，各個(gè)階段均面臨著一系列重要的風(fēng)險(xiǎn)管理決策。為了制定正確、科學(xué)的管理策略，需要發(fā)展、應(yīng)用各種信用評(píng)分模型。對(duì)與決策效益密切相關(guān)的各方面的未來(lái)信用表現(xiàn)進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)。以信用評(píng)分模型作為管理決策的主要依據(jù)，是貫穿信用卡生命周期管理的核心技術(shù)手段。

二、美國(guó)信用卡分析

分析美國(guó)信用卡部分使用的數(shù)據(jù)是2004年和2005年維薩和萬(wàn)事達(dá)兩大銀行卡組織的發(fā)卡商的信用卡數(shù)據(jù)，剔除了運(yùn)通等其他發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用卡。分析我國(guó)信用卡部分所采用的數(shù)據(jù)是占我國(guó)信用卡市場(chǎng)16％左右份額且處于我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)中等水平的A發(fā)卡行2004年、2005年和2006年的數(shù)據(jù)；涉及到我國(guó)整體信用卡規(guī)模的數(shù)據(jù)根據(jù)A行規(guī)模放大6.3倍而得。

(一)規(guī)模的比較

從2005年銀行信用卡數(shù)量來(lái)看，美國(guó)約為5.5億，我國(guó)約為0，2億，美國(guó)約為我國(guó)的27，5倍：從信用卡的平均透支余額來(lái)看，2005年美國(guó)銀行信用卡的平均透支余額為6056，6億美元，而我國(guó)只約有95億元，考慮匯率因素后，美國(guó)約為我國(guó)500倍。也就是說(shuō)，剔除發(fā)卡量的影響，美國(guó)的平均透支余額為我國(guó)的18，2倍。這說(shuō)明我國(guó)和美國(guó)信用卡規(guī)模之間最大的差別不在于發(fā)卡量，而在平均透支余額的規(guī)模。

(二)資金成本和壞賬成本的對(duì)比

從資金成本來(lái)看，我國(guó)的資金成本是比較低的，資金成本占消費(fèi)額和占平均透支余額的比例分別為0.15％和0.93％，而美國(guó)為2.3％和4.5％。資金成本占平均透支余額比例低的主要因素是目前我國(guó)資金成本比較低，這是很有利信用卡業(yè)務(wù)盈利的：而資金成本占消費(fèi)額較低主要是因?yàn)槲覈?guó)的持卡人雖然使用信用卡支付但是并沒(méi)有使用透支消費(fèi)或者是在免息期滿(mǎn)前就還款，提前還款雖然有利于減少信用卡的資金成本，但是這樣銀行也無(wú)法從持卡人身上賺取較高的利息收入。

從壞賬成本來(lái)看，我國(guó)的壞賬也是比較低的。2004、2005、2006每年新增的壞賬只占平均透支余額的0.84％、0.86％和0.47％。低于美國(guó)4.50％左右的水平，說(shuō)明目前我國(guó)現(xiàn)有的信用卡貸款質(zhì)量良好。但是過(guò)低的壞賬率違背了信用卡業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。目前我國(guó)信用卡透支余額中，循環(huán)貸款額只占44.5％，其余的都屬于將在免息期到期前就會(huì)被還掉的貸款。

綜合資金成本和壞賬成本來(lái)看，雖然我國(guó)這兩部分的成本較低，但是卻體現(xiàn)出我國(guó)的信用卡更多的只是被當(dāng)作支付工具，而利用循環(huán)貸款的透支不足，并不利于我國(guó)信用卡的盈利。

(三)運(yùn)營(yíng)扣營(yíng)銷(xiāo)成本的比較

運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷(xiāo)成本根據(jù)其是否隨當(dāng)年信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的變化而變化可以分為變動(dòng)運(yùn)營(yíng)成本和固定運(yùn)營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)成本。我國(guó)目前各銀行都沒(méi)有關(guān)于固定運(yùn)營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)成本的統(tǒng)計(jì)，因此無(wú)法知道這部分成本到底有多少，但是根據(jù)A行目前還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利的情況來(lái)看，該行2006年新增加的及前幾年發(fā)生在2006年攤銷(xiāo)的固定成本不小于5.6億，占平均透支余額的18％以上，再加上1％的變動(dòng)運(yùn)營(yíng)成本，運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷(xiāo)成本占平均透支余額的比重至少在19％以上，而美國(guó)只有4.5％，差距非常的大。

所以我國(guó)現(xiàn)階段的運(yùn)營(yíng)和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用雖然是影響信用卡盈利的一大因素。但是信用卡規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)決定了在信用卡發(fā)展前期的運(yùn)營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用是非常巨大而且難以降低的，商業(yè)銀行難以通過(guò)改變它來(lái)實(shí)現(xiàn)信用卡盈利。要降低運(yùn)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用對(duì)信用卡利潤(rùn)率的影響，只能通過(guò)提高平均透支余額的規(guī)模來(lái)實(shí)現(xiàn)。

三、我國(guó)信用卡行業(yè)的發(fā)展

(一)加強(qiáng)細(xì)分客戶(hù)群挖掘透支人群

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)把信用卡的持卡人按他們使用信用卡的原因和習(xí)慣的不同分為四類(lèi)：第一類(lèi)人屬于非理性消費(fèi)者，他們本不打算用成本較高的信用卡透支消費(fèi)，但是后來(lái)發(fā)現(xiàn)自己有時(shí)還是這樣做了，并且他們?cè)诮^大多數(shù)情況下都能夠償還貸款；第二類(lèi)人是理性的透支者，同時(shí)在絕大數(shù)情況下也能償還貸款。他們使用信用卡的原因主要是因?yàn)樾庞每ū憷难h(huán)借款方式不需要擔(dān)保、抵押、中請(qǐng)等，客戶(hù)隨時(shí)都可以得到信用額度之內(nèi)的貸款額，他們借貸的原因主要是出于融資理財(cái)?shù)男枨?，以解決目前消費(fèi)的流動(dòng)性約束問(wèn)題，如為保持較高的儲(chǔ)蓄比例或者是自有資金流入股票基金市場(chǎng)賺取更高的收益：第三類(lèi)人也是理性的透支者，但是其透支的原因主要是因?yàn)槠湫庞貌患眩鄙俪杀酒渌偷慕杩钋?，雖然他們的透支額很高，但是其壞賬率也高；第四類(lèi)人是信用卡工具使用性客戶(hù)，他

們基本不會(huì)使用信用卡循環(huán)信用，銀行只能從他們身上獲得商戶(hù)回傭收入。

(二)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力保障收益

目前壞賬成本已經(jīng)成為各成熟信用卡市場(chǎng)的主要成本，而我國(guó)壞賬率的原因并不是因?yàn)槲覈?guó)信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理水平高，實(shí)際上我國(guó)信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理水平和成熟市場(chǎng)相比還有很大的差距。強(qiáng)化我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)與能力，除了建立健全有關(guān)信用卡業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，建立我國(guó)個(gè)人征信體系，營(yíng)造良好的個(gè)人信用社會(huì)氛圍外，我國(guó)商業(yè)銀行還需立足自身，強(qiáng)化內(nèi)功，提升自己的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力。

(三)構(gòu)建我國(guó)個(gè)人信用制度

FICO個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐與改進(jìn)，已經(jīng)成為了美國(guó)個(gè)人信用評(píng)分事實(shí)上的標(biāo)準(zhǔn)，加之美國(guó)完善的個(gè)人信用法律環(huán)境和文化環(huán)境。共同促成了美國(guó)相對(duì)完善的個(gè)人信用制度。我國(guó)應(yīng)借鑒FICO個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)來(lái)建立和完善我國(guó)個(gè)人信用制度。筆者認(rèn)為，在借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)時(shí)。要結(jié)合本國(guó)的實(shí)際情況。首先，建立一個(gè)準(zhǔn)確公正的個(gè)人信用檔案。信息的首要和基本的要素是信息的準(zhǔn)確性。個(gè)人信用資料收集范圍廣，來(lái)源渠道多，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，內(nèi)容變化快，保持和維護(hù)個(gè)人信用資料的準(zhǔn)確性就一直是困擾美國(guó)個(gè)人信用制度的難題。因此，在我國(guó)嘗試建立個(gè)人信用檔案，從一開(kāi)始就要把保持和維護(hù)個(gè)人信用資料的準(zhǔn)確性放在首位。不然的話。垃圾進(jìn)、垃圾出，個(gè)人信用檔案就會(huì)變成一堆廢物。美國(guó)個(gè)人信用制度的另一個(gè)頗有爭(zhēng)議的問(wèn)題是信用資料的公正性。具體地說(shuō)，當(dāng)毀譽(yù)記錄進(jìn)入檔案時(shí)，當(dāng)事人是否要有知情權(quán)。有些美國(guó)人平時(shí)不注意信用局保存的自己的信用記錄，當(dāng)他們申請(qǐng)貸款或?qū)ふ夜ぷ魇艽鞎r(shí)，才發(fā)現(xiàn)一些對(duì)他不利甚至錯(cuò)誤的信用材料在本人毫不知曉的情況下已經(jīng)收集到他的信用檔案。而此時(shí)改正已為時(shí)過(guò)晚。從情理上講，消費(fèi)者應(yīng)該有知情權(quán)：從實(shí)踐上講，知情權(quán)卻很難操作。要知道，美國(guó)的信用局每月進(jìn)行20多億份信用數(shù)據(jù)的處理工作。如果其中有1／10的信用數(shù)據(jù)需要通知本人，那么在短短的1個(gè)月內(nèi)完成如此巨大的工作量是不可思議的。美國(guó)國(guó)會(huì)多次辯論信用材料的知情權(quán)問(wèn)題，始終未能找到合適的解決方案。同樣的問(wèn)題也會(huì)出現(xiàn)在中國(guó)。如果消費(fèi)者沒(méi)有知情權(quán)，信用檔案會(huì)不會(huì)成為又一個(gè)整人的“黑材料”，經(jīng)歷過(guò)“十年浩劫”的中國(guó)人對(duì)“黑材料”記憶猶新，免不了心有余悸，不寒而栗。第二，要設(shè)計(jì)一個(gè)科學(xué)透明的信用分模型。設(shè)計(jì)一個(gè)科學(xué)的信用分模型，用定量分析的方法預(yù)測(cè)消費(fèi)者償還貸款的可能性，這主要是數(shù)學(xué)家的任務(wù)。然而，數(shù)學(xué)模型不屬于專(zhuān)利保護(hù)的范疇。計(jì)算機(jī)軟件也不受專(zhuān)利保護(hù)，它們屬于版權(quán)法保護(hù)的范疇。為了保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，美國(guó)Faiflsaac公司采用保密的方法，這就免不了使人對(duì)n—CO信用的精確性、公平性和合法性產(chǎn)生猜疑，從而招致廣泛的批評(píng)。為了在中國(guó)克服這個(gè)弊端，最好的辦法是由國(guó)家出面招標(biāo)開(kāi)發(fā)信用分模型，產(chǎn)權(quán)歸國(guó)家所有，無(wú)償提供給社會(huì)使用。信用分模型的公開(kāi)透明，既便于社會(huì)公眾調(diào)查和驗(yàn)證其精確性和公平性，又可以使社會(huì)公眾以信用評(píng)分模型規(guī)范自己的行為，養(yǎng)成遵紀(jì)守法、悟守信用的社會(huì)風(fēng)氣。