金融危機下的企業(yè)財務(wù)管理

陳逢凱

摘要:爆發(fā)于2008年的金融危機,雖起源于美國,卻影響著全球的經(jīng)濟。自2008年以來,無數(shù)企業(yè)破產(chǎn),包括很多百年知名企業(yè)和銀行、投行。所以在目前這種經(jīng)濟蕭條時期,任何一個企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識到財務(wù)管理對企業(yè)的作用,積極做好財務(wù)管理以應(yīng)對金融危機的沖擊,是企業(yè)獲得長久發(fā)展的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞:金融危機;財務(wù)管理;企業(yè);管理策略

中圖分類號:F231.5文獻標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)29-0162-02

財務(wù)管理掌持著企業(yè)的經(jīng)濟命脈,對企業(yè)的健康發(fā)展有著重要意義。但目前,我國許多企業(yè)財務(wù)管理仍處于低效率低水平狀態(tài),與其日益發(fā)展壯大的要求和外部不斷變化的環(huán)境不相適應(yīng)。多數(shù)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層特別是中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層尚未建立起諸如時間價值、風(fēng)險價值、邊際成本、機會成本等科學(xué)管理的理念。普遍存在財務(wù)管理機構(gòu)簡單、專業(yè)性不強、職位不分、內(nèi)部控制弱、資金周轉(zhuǎn)緩慢等財務(wù)管理問題。面對目前席卷全球的金融危機,各國企業(yè)尤其是我國企業(yè)更應(yīng)該認(rèn)識到財務(wù)管理的不足,進而采取相應(yīng)的策略,以應(yīng)對環(huán)境的變化。

一、金融危機對國內(nèi)企業(yè)的影響

由于受全球金融危機和世界經(jīng)濟增長明顯減速的影響,中國經(jīng)濟運行困難明顯增加,出口額降低、失業(yè)率升高、工業(yè)生產(chǎn)放緩、部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)等等。受影響最大的當(dāng)屬沿海、南方一些主要對外出口的制造企業(yè)。金融危機使得西方人的消費能力大大下降,人們減少了使用信用卡提前消費的習(xí)慣,開始進入節(jié)儉生活的時代。國外的消費力下降,直接影響著我國企業(yè)的出口額,一些企業(yè)失去了大額訂單,資金問題困擾著企業(yè)的生存。

服務(wù)業(yè)特別是旅游業(yè)也受到了一定影響,雖然人們工作不再繁忙甚至失去了工作,從而有了充裕的閑暇時間,但金錢的匱乏使得人們寧愿呆在家中,從而使得國內(nèi)旅游業(yè)失去了大批的國外游客。當(dāng)然,原本主攻國內(nèi)市場的一些企業(yè)受到金融危機的沖擊還是比較小的,目前國家政策的主方向就是啟動內(nèi)需、擴大內(nèi)需,盡量把國民的消費欲望調(diào)動起來,這在很大程度上幫助了這部分企業(yè)。

二、我國企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀

1.管理層財務(wù)管理意識不強,尤其缺少財務(wù)預(yù)算意識,面對風(fēng)險信心不足。金融危機的沖擊要求各企業(yè)尤其應(yīng)做好財務(wù)管理,這對于國內(nèi)企業(yè)來說是一種挑戰(zhàn)。相對于西方國家來說,我國的市場經(jīng)濟起步較晚,發(fā)展的還不是很完善,再加上受傳統(tǒng)思想的影響,國內(nèi)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層不太重視財務(wù)管理,尤其是預(yù)算管理。以收定支是各企業(yè)特別是中小企業(yè)的一貫?zāi)Ｊ?。金融危機的爆發(fā)使得對外出口企業(yè)的收入急劇下滑,賬款收不回來,現(xiàn)金流斷裂,面對這些問題,大多數(shù)企業(yè)采取的是裁員甚至關(guān)門,而對于如何拯救企業(yè)信心不足。

2.多數(shù)企業(yè)沒有風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。正由于財務(wù)預(yù)算做的不到位,風(fēng)險預(yù)警就更談不上了。企業(yè)的經(jīng)營過程中會面臨很多風(fēng)險,比如政策風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、安全風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等,完善的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險,并反饋給管理層以作出決策,避免或減少不必要的損失。對于財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)人員可根據(jù)預(yù)警模型利用搜索的數(shù)據(jù),檢測到可能面臨的現(xiàn)金流方面的風(fēng)險,就應(yīng)把信息及時傳遞給管理層,以作出改變營銷策略、加速回收賬款等策略。金融危機的爆發(fā)雖然危害多多,但也起到了一定的檢測作用,對于那些迅速破產(chǎn)消失的企業(yè),財務(wù)管理不善是主要原因之一。

3.融資渠道狹窄,投資盲目、不科學(xué)。我國資本市場還不夠發(fā)達,企業(yè)籌資手段比較單一,大型企業(yè)主要靠發(fā)行股票募集資金,而股票上市要經(jīng)過政府批準(zhǔn),要經(jīng)過地方政府、中央主管部門、證監(jiān)委、證券委和證交所上市委員會等層層審批,關(guān)卡較多,使得融資不及時。所以,很多企業(yè)特別是中小企業(yè)首選金融機構(gòu)的貸款,有的不惜從地下錢莊貸高利貸,100萬的貸款一年就有60多萬的利息,成本高,風(fēng)險也大。

在籌資時較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險等,也是目前很多企業(yè)的通病。有些上市公司無視很高的負(fù)債比率,甚至更有些上市公司純粹是為了圈錢而籌資,籌到的資金進行衍生金融工具的投機行為,賺了是公司的,賠了是股東的,很少考慮企業(yè)價值或股東價值最大化。在利潤分配方面,由于我國企業(yè)為了長期穩(wěn)定地發(fā)展,一般較注重積累,而不傾向于導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配方式,較注重企業(yè)的經(jīng)營成果,即利潤指標(biāo),而對股價關(guān)心較少,從而在收益分配上與國際慣例差距較大。與國際上廣泛采用的股利政策相比,我國上市公司較少分配現(xiàn)金股利,而以配股或送紅股居多,這不利于私有資金的募集。

在投資方面,多數(shù)企業(yè)沒有經(jīng)過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)分析與判斷,尤其是一些國有企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo),熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴(yán)重?fù)p失,更有甚者,把大量資金賭注在復(fù)雜衍生金融工具上,最終造成公司的巨額虧損。

4.流動資金管理不當(dāng),創(chuàng)新能力較低。我國企業(yè)在流動資金等方面的管理也存在很多問題,為了獲得大額訂單,增加銷售額,而不顧購買方的信用狀況,進行大量賒銷,使得應(yīng)收賬款居高不下。資金回籠慢,降低了資金的流動性,影響了企業(yè)的正常業(yè)務(wù),使企業(yè)處于被動狀態(tài)。

企業(yè)創(chuàng)新能力低主要表現(xiàn)在經(jīng)營策略陳舊、產(chǎn)品種類單一、產(chǎn)品設(shè)計單調(diào)、應(yīng)收賬款回收方式單一(只等著企業(yè)歸還或加緊催收,而不敢輕易賣給銀行)等,從而使得企業(yè)競爭力減弱,陷入財務(wù)困難的境地。

三、金融危機下財務(wù)管理策略

1.增強財務(wù)管理意識,備足信心應(yīng)對金融危機。不斷發(fā)展完善的市場經(jīng)濟要求企業(yè)的財務(wù)管理跟上步伐,管理層應(yīng)從觀念上改變以收定支的思路,充分認(rèn)識到財務(wù)管理的作用。管理層認(rèn)識到了財務(wù)管理的作用,可以派財務(wù)人員到其他企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒寶貴豐富的經(jīng)驗,以減少摸索的時間,減少企業(yè)成本。當(dāng)然,面對金融危機,作為企業(yè)的決策者還必須要有足夠的信心,去解決困難。領(lǐng)導(dǎo)者堅定的信心才能聚集人氣,提高士氣,共同挺過困難時期。

2.加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建設(shè),提高管理層的決策能力。財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測是企業(yè)控制未來財務(wù)風(fēng)險的重要方法,也是企業(yè)進行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟形勢和市場發(fā)展變化,高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟運行信息及重要指標(biāo),通過分析判斷后,調(diào)整企業(yè)自身各項財務(wù)指標(biāo)及目標(biāo),對企業(yè)未來財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學(xué)預(yù)測,以避免不恰當(dāng)?shù)耐顿Y實施。加強經(jīng)濟、財務(wù)、市場、政策等信息體系建設(shè),強化財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接,合理運用財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測方法,以提高企業(yè)財務(wù)管理水平,提升企業(yè)管理層的決策能力。

3.盡量使籌資多樣化,充分利用國家的優(yōu)惠政策,科學(xué)投資,強化管理,降低成本費用。在做籌資決策時,應(yīng)研究對比各方案,充分考慮資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險。在目前上市條件苛刻,審批嚴(yán)格的情況下,大型企業(yè)可以采取私募資金的方式進行融資,當(dāng)然,這種方式要求企業(yè)有很高的信譽。對于中小企業(yè),可以時刻關(guān)注國家的優(yōu)惠政策,盡管4萬億的國家投資主要用在了基礎(chǔ)建設(shè)上,但下一步國家政策會偏向于中小型民企,民營企業(yè)對解決就業(yè),促進經(jīng)濟發(fā)展有著不可估量的作用。企業(yè)投資應(yīng)充分考察市場發(fā)展變化,對各投資方案進行分析,以求投資于有市場潛力的實體經(jīng)濟或前景良好的股市等。

市場需求萎縮,企業(yè)面臨銷售業(yè)績下滑、成本費用上升、盈利能力下降等多重困難,嚴(yán)格控制企業(yè)成本,是企業(yè)應(yīng)對國際金融危機沖擊的重要舉措。進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程,推行全面預(yù)算管理,強化各項預(yù)算定額和費用標(biāo)準(zhǔn)的約束力。降低成本費用需要在各個環(huán)節(jié)進行落實,經(jīng)營環(huán)節(jié)重點在于加強對原材料的采購和使用,妥善處理集中采購與分散采購的關(guān)系,努力把原材料成本控制在預(yù)算范圍內(nèi);籌資環(huán)節(jié)主要研究資金成本的降低,盡量采用財務(wù)費用較少且風(fēng)險較低的籌資方式;投資階段盡量避免錯誤決策帶來的損失。

4.加強現(xiàn)金流管理,提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流,是企業(yè)應(yīng)對危機、穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展的重要保證。全面樹立以資金管理為主導(dǎo)的企業(yè)財務(wù)管理理念,強化現(xiàn)金流管理意識,重視企業(yè)現(xiàn)金流管理是非常重要的?？s短資金循環(huán)周期,防范資金風(fēng)險,嚴(yán)格控制現(xiàn)金流出,健全企業(yè)現(xiàn)金流管理制度,建立有效的管理信息系統(tǒng),進一步改進和加強對現(xiàn)金流的動態(tài)監(jiān)控,確保企業(yè)資金鏈正常。

提高創(chuàng)新力是使企業(yè)立于不敗之地的良策,準(zhǔn)確把握產(chǎn)品市場發(fā)展態(tài)勢,加強市場形勢預(yù)測,科學(xué)合理組織生產(chǎn),適時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),進行產(chǎn)品創(chuàng)新,優(yōu)化配置,整合資源,把沒有效率和競爭力差的業(yè)務(wù)去掉,以增強企業(yè)整體競爭力。充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)營銷優(yōu)勢,拓展國際國內(nèi)營銷區(qū)域,提高營銷速度,不斷提高產(chǎn)品市場占有率。

四、結(jié)束語

面對全球性的金融危機,企業(yè)必須認(rèn)識到財務(wù)管理對企業(yè)生存和發(fā)展的重要性,積極采取應(yīng)對措施,調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,改善經(jīng)營管理,通過加強成本控制、現(xiàn)金流管理、籌資投資管理、財務(wù)風(fēng)險預(yù)測等一系列的管理活動,有效地解決金融危機環(huán)境中企業(yè)存在的財務(wù)管理問題,以應(yīng)對金融危機的沖擊,以求企業(yè)更近一步的發(fā)展。