人民幣國(guó)際化與國(guó)際貨幣體系重構(gòu)

曹　彤

近年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩且越演越烈，呼喚著國(guó)際貨幣金融體系全新的制度性安排。加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，發(fā)揮亞洲貨幣在國(guó)際貨幣體系中的作用，構(gòu)建三足鼎立的國(guó)際貨幣金融體系新格局顯得非常急迫。

重構(gòu)貨幣體系格局應(yīng)強(qiáng)調(diào)亞洲因素

近30年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，尤其是2007年下半年開(kāi)始的因次貸危機(jī)而引發(fā)的全球金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，更是將當(dāng)代國(guó)際貨幣金融體系的深層次問(wèn)題暴露無(wú)遺。當(dāng)今全球的貨幣體系是因兩次大的歷史性制度安排（事件）形成的：一是1944年布雷頓森林會(huì)議所構(gòu)建的以美元為主要結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣的“二戰(zhàn)”后全新的國(guó)際貨幣金融體系（簡(jiǎn)單的說(shuō)就是各國(guó)貨幣與美元掛鉤，美元與黃金掛鉤）；二是1971年8月美國(guó)總統(tǒng)尼克松宣布不再遵守布雷頓森林會(huì)議協(xié)議，放棄美元與黃金及各國(guó)貨幣間的固定匯率安排（從此，美元與黃金脫鉤，各國(guó)貨幣與美元間自由浮動(dòng)，全球進(jìn)入浮動(dòng)匯率時(shí)代）。在“二戰(zhàn)”以后國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)格局的背景下，全球的貨幣金融體系在這兩次大的歷史性事件的推動(dòng)下，形成了今天的獨(dú)特格局：全球各國(guó)均放棄了金本位制，各國(guó)貨幣均與美元建立了基準(zhǔn)關(guān)系（或固定或浮動(dòng)），美元成為全球最主要的結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣（占全球貿(mào)易結(jié)算量的70%，占全球外匯儲(chǔ)備的60%以上），全球貨幣事實(shí)上建立在單一美元本位幣的基礎(chǔ)之上（盡管1999年1月誕生了歐元，但其穩(wěn)定性、國(guó)際影響力還遠(yuǎn)無(wú)法與美元同日而語(yǔ)），美聯(lián)儲(chǔ)成為事實(shí)上的全球中央銀行，美國(guó)在世界范圍內(nèi)享有鑄幣稅的收益。無(wú)疑，這一貨幣金融格局存在一個(gè)重大缺陷，即美國(guó)自身的貨幣政策與全球的貨幣穩(wěn)定間存在重大的內(nèi)在沖突。當(dāng)美國(guó)“全球爭(zhēng)霸”的國(guó)家戰(zhàn)略或其自身的生存與發(fā)展戰(zhàn)略需要資金時(shí)，美國(guó)自然會(huì)增發(fā)美元，形成全球貨幣供給與需求的失衡，除了美國(guó)自身的道德約束力外，沒(méi)有任何貨幣機(jī)制可以對(duì)其進(jìn)行制衡。這一缺陷正是構(gòu)成上個(gè)世紀(jì)70年代以來(lái)歷次大的金融危機(jī)，包括本次金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因。

客觀地說(shuō)，各國(guó)政治家與經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)這一問(wèn)題的本質(zhì)都有較深的認(rèn)識(shí)，并圍繞著如何長(zhǎng)久地解決這一問(wèn)題提出了很多方案。但是應(yīng)該看到，由于“二戰(zhàn)”及“冷戰(zhàn)”以后形成的美國(guó)“一國(guó)獨(dú)大”的國(guó)際政治與經(jīng)濟(jì)格局，這一問(wèn)題的解決將非常復(fù)雜：一是各國(guó)貨幣重新退回金本位時(shí)代，與單一黃金（或其他貴金屬）掛鉤非常不現(xiàn)實(shí)；二是當(dāng)前國(guó)際上又沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家的貨幣（包括歐元）能替代美元，成為全球的基準(zhǔn)貨幣；三是美國(guó)絕不會(huì)自動(dòng)放棄金融霸權(quán)地位，自動(dòng)放棄其成為世界單一超級(jí)大國(guó)的根基。因此，新的國(guó)際貨幣金融體系的構(gòu)建必然是一個(gè)非常復(fù)雜而漸變的歷史過(guò)程，是一個(gè)基于國(guó)家間力量相互消長(zhǎng)的演進(jìn)過(guò)程，并需要?dú)v史性事件作為其“突變”的契機(jī)。

鑒于此，對(duì)于世界各國(guó)，尤其是正在作為大國(guó)崛起的中國(guó)而言，現(xiàn)實(shí)的態(tài)度應(yīng)該是：一方面不能幻想美國(guó)會(huì)自動(dòng)放棄（或自我根本性變革）其金融霸權(quán)的地位，需要在現(xiàn)有金融框架下與其周旋（如道義上促進(jìn)其調(diào)整自身的財(cái)政和貨幣政策，改進(jìn)IMF決策機(jī)制等等）；另一方面應(yīng)加緊構(gòu)建未來(lái)相對(duì)合理的新一代國(guó)際貨幣金融體系。在理論上、在方案設(shè)計(jì)上加緊準(zhǔn)備，并取得盡可能多的國(guó)家的共識(shí)，逐步推動(dòng)與實(shí)施，積累量變，等待時(shí)機(jī)促成質(zhì)變。

以目前國(guó)際間理論與實(shí)踐積累的情況看，在構(gòu)建“新一代國(guó)際貨幣金融體系”的若干可選方案中，“多元化國(guó)際貨幣金融體系”無(wú)疑是最優(yōu)選擇。一方面我們不能在放棄美元本位幣的同時(shí)，又選擇另外一種單一貨幣（如歐元）本位幣，更不可能倒退回黃金（或其他貴金屬或資源）本位幣時(shí)代。另一方面，按現(xiàn)有的國(guó)際間強(qiáng)勢(shì)貨幣（美元、歐元、英鎊、日元）演進(jìn)的趨勢(shì)看，很有可能形成美元與歐元平分天下的格局（英鎊與日元正逐漸被邊緣化），而這一格局對(duì)全球來(lái)說(shuō)仍是不穩(wěn)定的，除了由于美歐之間經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的高度相關(guān)性之外，更為重要的是，亞洲經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和巨大的自身市場(chǎng)潛能未被充分考慮在內(nèi)（目前亞洲已占全球GDP的1/3，占全球外匯儲(chǔ)備的42%左右）。因此構(gòu)建“多元化國(guó)際貨幣金融體系”將成為最優(yōu)選擇，而以當(dāng)前格局來(lái)看，這一多元化體系當(dāng)然應(yīng)以美、歐、亞三足鼎立為主（長(zhǎng)期來(lái)看，隨著拉美、非洲的發(fā)展，多元化體系可以進(jìn)一步涵蓋五大洲）。

胡錦濤總書(shū)記在2008年11月華盛頓G20 會(huì)議上曾明確提出改革現(xiàn)有國(guó)際貨幣秩序的四點(diǎn)建議，最后一點(diǎn)就是“改善國(guó)際貨幣體系，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際貨幣體系多元化”，這一建議既明確地表達(dá)了中國(guó)政府的立場(chǎng)，也為我們思考和解決這一問(wèn)題指明了方向。

發(fā)揮人民幣在亞洲貨幣體系中的主導(dǎo)作用

在亞洲形成一個(gè)統(tǒng)一的、并共同以此參與國(guó)際貨幣合作的全新的亞洲貨幣制度體系，構(gòu)建美、歐、亞三足鼎立的國(guó)際貨幣新格局，符合當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)與政治格局演進(jìn)的需要。就目前亞洲各國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)情況看，這一貨幣制度體系有三種可能的發(fā)展方向：一是以日元為中心，日元成為亞洲各國(guó)普遍承認(rèn)和接受的結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣，并推動(dòng)“亞洲日元”參與國(guó)際貨幣金融體系的重建；二是以人民幣為中心，人民幣成為亞洲各國(guó)普遍承認(rèn)和接受的結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣，并推動(dòng)“亞洲人民幣”參與國(guó)際貨幣金融體系的重建；三是產(chǎn)生“亞元”，以中國(guó)、日本為主體，亞洲各國(guó)共同創(chuàng)建一個(gè)全新的并最終替代全部亞洲參與國(guó)家貨幣的亞洲統(tǒng)一貨幣制度，并以此參與國(guó)際貨幣金融體系的重建。

由于日本自身的歷史遺留問(wèn)題，以及其與美國(guó)特殊的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系，盡管日元早已實(shí)現(xiàn)可自由兌換，但亞洲各國(guó)對(duì)日元的信任度和接受度仍普遍較低。因此，在可預(yù)見(jiàn)的時(shí)間范圍內(nèi)，第一種發(fā)展方向可能性非常小。而第三種“亞元”的方案，也是日本曾經(jīng)明確提出來(lái)的，其目標(biāo)是要建立類似于“歐元”的“亞元”。從亞洲長(zhǎng)期的發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，“亞元”的產(chǎn)生也是有可能的。但由于亞洲各國(guó)間相互獨(dú)立的政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展取向（與歐元區(qū)有著巨大差異），同時(shí)中國(guó)崛起以后，如何安排內(nèi)部的貨幣機(jī)制，也很難與日本“一廂情愿”的想法達(dá)成一致。因此，“亞元”的產(chǎn)生盡管最終可能符合亞洲各國(guó)的利益，但中短期來(lái)看，可能性也比較小，應(yīng)屬于長(zhǎng)期構(gòu)建的目標(biāo)。

從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，中國(guó)在亞洲的影響力，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)、文化、外交還是軍事，都處在領(lǐng)先地位。尤其是1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)，中國(guó)堅(jiān)持人民幣不貶值的負(fù)責(zé)任的做法，贏得了很多亞洲國(guó)家的信任。以“亞洲人民幣”作為構(gòu)建亞洲區(qū)域貨幣體系的主體，并以此參與國(guó)際間金融格局的重建，無(wú)疑是區(qū)域貨幣構(gòu)建中可能性最大的。再加上中國(guó)不斷增長(zhǎng)的大國(guó)實(shí)力（GDP和進(jìn)出口總額均已列全球第三）和與亞洲各國(guó)間迅速增長(zhǎng)的國(guó)際貿(mào)易往來(lái)（中國(guó)進(jìn)出口總額的53.3%是與亞洲國(guó)家間的往來(lái)，并占東盟全部對(duì)外貿(mào)易總額的10%以上），相信在10～30年的時(shí)間跨度內(nèi)，這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是完全有可能的。

那么什么是“亞洲人民幣”？定義“亞洲人民幣”需要借助“歐洲美元”的概念，“歐洲美元”是指在美國(guó)以外的歐洲地區(qū)用于存款、貸款、金融市場(chǎng)交易和國(guó)際貨幣儲(chǔ)備的美元。與“歐洲美元”相對(duì)應(yīng)，所謂“亞洲人民幣”，是指在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間，亞洲地區(qū)各國(guó)普遍接受以人民幣作為亞洲地區(qū)間經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易往來(lái)的主要計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，作為亞洲各國(guó)存款、貸款和金融市場(chǎng)交易的主要貨幣，作為亞洲各國(guó)外匯儲(chǔ)備的主要貨幣。

在認(rèn)識(shí)“亞洲人民幣”方面，有幾個(gè)要點(diǎn)需要特別強(qiáng)調(diào)：

一是“亞洲人民幣”代表亞洲，并不只代表中國(guó)。

當(dāng)前亞洲各國(guó)共同面對(duì)的問(wèn)題是，巨額美元計(jì)價(jià)的外匯儲(chǔ)備的貶值危險(xiǎn)（亞洲占全球外匯儲(chǔ)備的42%），非正常波動(dòng)的美元匯率導(dǎo)致的國(guó)際結(jié)算的損失，美元本位制固有的缺陷所導(dǎo)致的周期性的重大金融危機(jī)等。要解決這一系列問(wèn)題，根本點(diǎn)就在于要構(gòu)建“多元化的國(guó)際貨幣金融體系”，而當(dāng)前構(gòu)建此體系最現(xiàn)實(shí)的選擇就是以人民幣為中心，推動(dòng)“亞洲人民幣”的產(chǎn)生與發(fā)展。中國(guó)推動(dòng)“亞洲人民幣”并非為了自身的國(guó)家利益，而是為了構(gòu)建全球“多元化的國(guó)際貨幣體系”，為了在國(guó)際貨幣體系中有來(lái)自亞洲的影響力和利益分配載體，能夠代表亞洲國(guó)家獲取平等的國(guó)際金融利益。

二是“亞洲人民幣”將面臨來(lái)自美國(guó)的政治壓力。

美國(guó)對(duì)于可能威脅到其金融霸權(quán)地位的新的金融制度安排非常敏感。在1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)，日本曾提出建立“亞洲貨幣基金組織(AMF)”，但該建議剛一出臺(tái)，就被美國(guó)強(qiáng)力制止，無(wú)疾而終。此次，盡管美國(guó)表面上積極參與G20會(huì)議，推動(dòng)國(guó)際貨幣金融體系的改革，但實(shí)質(zhì)上其只想就IMF的作用和特別提款權(quán)的分配比例作某種形式的調(diào)整，根本不想在貨幣體系的整體架構(gòu)上作任何大的改變。對(duì)于我國(guó)和亞洲各國(guó)推行“亞洲人民幣”計(jì)劃，一定也會(huì)成為美國(guó)重點(diǎn)打壓的對(duì)象。

我們必須要看到，貨幣金融制度決不是單純的經(jīng)濟(jì)或金融問(wèn)題，其建立和延伸將主導(dǎo)國(guó)際間政治經(jīng)濟(jì)格局的改變，任何大的變動(dòng)必然伴隨著大國(guó)間經(jīng)濟(jì)、政治、甚至軍事力量的較量。這一點(diǎn)可從當(dāng)年英鎊、法郎、馬克，以及后來(lái)美元的崛起上找到充分的佐證。亞洲各國(guó)（包括中國(guó)）在經(jīng)濟(jì)、政治、文化、思想和軍事等領(lǐng)域建立全球優(yōu)勢(shì)還需要一定的時(shí)間。因此，金融領(lǐng)域的擴(kuò)張應(yīng)保持適當(dāng)?shù)墓?jié)奏。

為此我們要有較為靈活的應(yīng)對(duì)策略：一方面在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融面臨重大困境的情況下，我們可以多承擔(dān)一些國(guó)際義務(wù)和責(zé)任，有效地緩解一些國(guó)際政治壓力；另一方面我們要與亞洲各國(guó)廣泛協(xié)商，共同建立（而不是強(qiáng)行推廣）“亞洲人民幣”貨幣制度，同時(shí)不追求在某個(gè)固定時(shí)間表下與每個(gè)亞洲國(guó)家全面建立，而是逐個(gè)國(guó)家協(xié)商，逐步推動(dòng)。

三是與人民幣自身國(guó)際化改革的關(guān)系問(wèn)題。

2005年7月，我國(guó)啟動(dòng)了人民幣匯率市場(chǎng)形成機(jī)制的改革，并累計(jì)升值接近20%，同時(shí)對(duì)經(jīng)常和資本項(xiàng)下的外匯進(jìn)出口規(guī)定進(jìn)行了一定程度的調(diào)整，取得了階段性成效。但同時(shí)，我們?cè)谌嗣駧艆R率形成機(jī)制和資本項(xiàng)下自由兌換方面，還是采取有管理可控制的穩(wěn)健策略。推行“亞洲人民幣”計(jì)劃必然會(huì)加速上述方面的改革進(jìn)程，必然對(duì)此期間我國(guó)的整體貨幣政策產(chǎn)生一定的影響。

近年來(lái)人民幣國(guó)際化的壓力（動(dòng)力）主要來(lái)源于三個(gè)方面：一是國(guó)際主要強(qiáng)國(guó)（美、日）和地區(qū)（歐盟）基于國(guó)際政治、金融與貿(mào)易利益的考慮，打著貨幣購(gòu)買力平價(jià)的旗號(hào)，強(qiáng)迫我國(guó)人民幣匯率自由兌換（當(dāng)前主要是要求升值）和取消外匯進(jìn)出口管制。二是隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長(zhǎng)，越來(lái)越多的企業(yè)和個(gè)人需要更深入、更頻繁地參與國(guó)際間金融與貿(mào)易往來(lái)，客觀上要求人民幣可自由兌換或成為主要的結(jié)算貨幣。三是宏觀調(diào)控政策和國(guó)家整體戰(zhàn)略的需要。我國(guó)屬于對(duì)外高依存度的國(guó)家，長(zhǎng)期的固定匯率政策和外匯管制將無(wú)法支持宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。同時(shí)，隨著國(guó)力的日漸增強(qiáng)，如何成為國(guó)際貨幣金融制度的主要參與者和制定者，如何利用貨幣金融手段鞏固我國(guó)的國(guó)際地位，獲取大國(guó)應(yīng)得的貨幣金融利益，也是我們必須要面對(duì)的課題。客觀地看，后兩個(gè)壓力（動(dòng)力）是積極性的，是從我國(guó)自身利益的角度產(chǎn)生的。而第一個(gè)壓力也是必然的，是我們?cè)诜窒斫?jīng)濟(jì)全球化利益的同時(shí)，所必然要面對(duì)和承擔(dān)的壓力。因此，人民幣國(guó)際化的問(wèn)題是個(gè)時(shí)間問(wèn)題。當(dāng)前國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩，美歐等國(guó)惡意推動(dòng)人民幣升值，期望以此遏制我國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，引發(fā)熱錢涌入，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣政策失效的策略已經(jīng)很難繼續(xù)實(shí)施，客觀上為我國(guó)推動(dòng)“亞洲人民幣”計(jì)劃提供了較為有利的條件，我們應(yīng)在積極穩(wěn)妥的思路下，把握住難得的歷史機(jī)遇。

“亞洲人民幣”的規(guī)劃與實(shí)施

構(gòu)建以“亞洲人民幣”為中心的全新亞洲貨幣制度絕不是一蹴而就的事情。以歐元為例，早在1969年3月，歐共體海牙會(huì)議就提出了建立歐洲貨幣聯(lián)盟的設(shè)想，但歐元真正的推出卻在1999年，歷時(shí)整整30年。貨幣的強(qiáng)弱是國(guó)家實(shí)力的外在表現(xiàn)，而國(guó)家間實(shí)力的轉(zhuǎn)變又必然是一個(gè)漸變的歷史過(guò)程，人民幣真正走進(jìn)“通用貨幣”的歷史舞臺(tái)也必將會(huì)走相似的歷程。但事物的質(zhì)變總是量變不斷積累的結(jié)果，因此，我們的態(tài)度應(yīng)該是：提前做好總體規(guī)劃，積極穩(wěn)妥地推動(dòng)，有計(jì)劃的分步實(shí)施。

在“整體規(guī)劃”方面，應(yīng)按照大體30年的跨度，區(qū)分三個(gè)遞進(jìn)的歷史階段，分別進(jìn)行制度性安排：

首先，在第一個(gè)十年，人民幣仍主要與美元掛鉤，應(yīng)以巨額且穩(wěn)定增長(zhǎng)的美元外匯儲(chǔ)備作為支持人民幣信譽(yù)的基礎(chǔ)。在這個(gè)階段，可以大力推動(dòng)?xùn)|盟“10+3”框架下貨幣互換協(xié)議的規(guī)模，以人民幣作為與亞洲國(guó)家間清算或援助資金的幣種，而以美元外匯儲(chǔ)備作為最終償付的保障。2008年，中國(guó)對(duì)亞洲各國(guó)的進(jìn)、出口總額分別是7026億美元、6632億美元，貿(mào)易赤字為394億美元，不僅凈軋差（貿(mào)易赤字），而且單一進(jìn)口或出口總額都在我國(guó)外匯儲(chǔ)備的承受范圍內(nèi)（實(shí)際應(yīng)以凈支付，即凈軋差為準(zhǔn)）。因此，推動(dòng)與亞洲各國(guó)間以人民幣計(jì)價(jià)，最終由美元作支付保障的制度性安排，完全可行。

在這個(gè)階段也可以探討人民幣與美元的貨幣同盟安排，一方面可以探討人民幣與美元間的相對(duì)固定匯率的安排（尤其在當(dāng)前情況下可起到穩(wěn)定全球貨幣市場(chǎng)的作用）；另一方面可以探討中美間的貨幣互換或保證協(xié)議，在全球通縮的背景下，加大人民幣在亞洲地區(qū)的投放，維持全球充足的多元化的貨幣供給。

在這個(gè)十年中，人民幣匯率改革是否完全市場(chǎng)化，人民幣是否完全可自由兌換等問(wèn)題還仍然在可控制的進(jìn)程中，可以按照介入亞洲和全球的進(jìn)程逐步進(jìn)行人民幣國(guó)際化的制度性改革。

其次，在第二個(gè)十年，人民幣逐漸與中國(guó)自身國(guó)力掛鉤，伴隨著中國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、文化、軍事等影響力的逐步提升，中國(guó)在全球國(guó)際貿(mào)易量占比的進(jìn)一步提升，人民幣逐漸為亞洲（乃至世界）各國(guó)所接受，在亞洲成為國(guó)際貿(mào)易的主要結(jié)算貨幣，并部分成為儲(chǔ)備貨幣。

在這個(gè)階段，要求人民幣匯率形成機(jī)制和完全可自由兌換的改革基本完成，要求國(guó)內(nèi)財(cái)政和貨幣政策比較協(xié)調(diào)，宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的調(diào)控手段比較成熟和穩(wěn)定，物價(jià)、利率、匯率、就業(yè)率等中介指標(biāo)能同時(shí)兼顧國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的需求。

第三，在第三個(gè)十年，人民幣逐漸進(jìn)入亞洲各國(guó)企業(yè)和居民日常的生產(chǎn)和生活當(dāng)中，在亞洲自由流通，成為天然的結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣，并具備可以替代各國(guó)自身貨幣、成為亞洲統(tǒng)一貨幣（或占有相當(dāng)權(quán)重）的條件。

在這個(gè)階段，要求充分發(fā)揮中國(guó)的地區(qū)影響力，通過(guò)中國(guó)大陸、中國(guó)香港和其他亞洲主要的貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、各類金融機(jī)構(gòu)來(lái)推動(dòng)人民幣的充分使用，推動(dòng)人民幣進(jìn)入民間貿(mào)易往來(lái)、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算、資本市場(chǎng)交易等各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并可在香港、臺(tái)灣等地區(qū)推行“人民幣聯(lián)系匯率制度”，設(shè)計(jì)并推行亞洲統(tǒng)一貨幣（亞元）制度。

在“分步實(shí)施”方面，要注重在三個(gè)領(lǐng)域的協(xié)調(diào)推進(jìn)：

一是推動(dòng)亞洲地區(qū)各主要金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)?！皝喼奕嗣駧拧钡耐茝V，既是中國(guó)國(guó)力增強(qiáng)的一個(gè)必然結(jié)果，也是不斷增強(qiáng)使用范圍，“用”出來(lái)的結(jié)果。而貨幣的使用，無(wú)論是民間的現(xiàn)鈔，還是企業(yè)間的現(xiàn)匯，都要求有良好的金融機(jī)構(gòu)的受理和服務(wù)環(huán)境。因此，有計(jì)劃地推動(dòng)各國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，為他們提供各種便利和特定的制度安排（如現(xiàn)鈔押運(yùn)、貨幣兌換、代理清算、資金拆借等）非常重要。

二是推動(dòng)亞洲地區(qū)主要的貨幣和資本市場(chǎng)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)。貨幣和資本市場(chǎng)是現(xiàn)代金融體系的樞紐。人民幣成為亞洲地區(qū)貨幣和資本市場(chǎng)的發(fā)行和交易貨幣，意味著人民幣全面進(jìn)入亞洲各國(guó)的資本項(xiàng)目，意味著亞洲各國(guó)對(duì)人民幣的依存度大大增強(qiáng)。在這方面可考慮三個(gè)層面同時(shí)推進(jìn)：即中國(guó)國(guó)內(nèi)的貨幣和資本市場(chǎng)（如銀行間市場(chǎng)、上交所、深交所）對(duì)亞洲地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開(kāi)放；在香港資本市場(chǎng)直接發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的股票、債券和票據(jù)，并進(jìn)行人民幣計(jì)價(jià)的交易和清算；新加坡、東京等主要資本市場(chǎng)直接發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)的股票、債券和票據(jù)，并進(jìn)行人民幣計(jì)價(jià)的交易和清算。

三是協(xié)調(diào)和處理好地區(qū)內(nèi)外主要國(guó)家的政治和經(jīng)濟(jì)關(guān)系。如果說(shuō)金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的人民幣業(yè)務(wù)還帶有較強(qiáng)的市場(chǎng)色彩的話，各種國(guó)家間的制度安排則帶有強(qiáng)烈的政治色彩，必須由政府來(lái)出面推動(dòng)，比如貨幣互換協(xié)議、貨幣同盟、貨幣和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)等等。尤其要看到，貨幣的問(wèn)題從來(lái)就不是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，從來(lái)就是國(guó)家之間實(shí)力的較量，因此政府必須要有專門的部門和人員來(lái)協(xié)調(diào)相關(guān)事物，展開(kāi)全方位的“金融外交”。在這方面尤其要處理好與美國(guó)和日本的關(guān)系（“亞洲人民幣”必然是他們不愿意看到的結(jié)果），注意協(xié)調(diào)和調(diào)動(dòng)亞洲各個(gè)具有代表性的地區(qū)（如東盟、海灣國(guó)家）和國(guó)家（如馬來(lái)西亞、印度、沙特）的利益和積極性，每一項(xiàng)大的制度性變革，都需要形成相互間的默契，都需要把握特定的歷史契機(jī)。

總之，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程，推出“亞洲人民幣”，構(gòu)建三足鼎立的國(guó)際貨幣金融體系新格局，既是應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的需要，更是推動(dòng)國(guó)際貨幣體系多元化，保持國(guó)際金融體系長(zhǎng)期穩(wěn)定的必然選擇。我們應(yīng)當(dāng)以大國(guó)的姿態(tài)承擔(dān)起這份歷史的責(zé)任，為深刻影響并困擾著世界各國(guó)的“以美元為中心的浮動(dòng)匯率貨幣金融體系”注入全新的內(nèi)涵。

(作者系中信銀行副行長(zhǎng))