東亞貨幣合作趨勢下中國的戰(zhàn)略選擇

[摘 要]金融危機(jī)的沖擊讓世界各國意識到加強(qiáng)金融合作、增強(qiáng)區(qū)域防范從而應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性。近年來,東亞貨幣合作取得了初步進(jìn)展,中國作為東亞的經(jīng)濟(jì)大國,應(yīng)該積極參與東亞貨幣合作,在對內(nèi)對外兩方面都要采取一定的措施,發(fā)揮中國在區(qū)域貨幣合作中的主導(dǎo)作用,推動(dòng)?xùn)|亞貨幣合作的進(jìn)程。

[關(guān)鍵詞]東亞貨幣合作 中國戰(zhàn)略 人民幣區(qū)域化

作者簡介:崔麗麗,上海大學(xué)法學(xué)院2008級法律碩士。

1997年亞洲金融危機(jī)催生了東亞貨幣合作,2007年末起因于美國次貸危機(jī)的金融危機(jī)加速了東亞貨幣合作的步伐,東亞貨幣合作是當(dāng)前東亞乃至國際社會(huì)非常關(guān)注迫切需要解決的重大現(xiàn)實(shí)問題。中國是東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)大國,與東亞地區(qū)各國貿(mào)易和投資關(guān)系緊密,因此中國積極參與東亞貨幣合作,一起建立東亞穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境,既有利于東亞各國,也有利于中國。雖然中國參與東亞貨幣合作有利有弊,但是從長期發(fā)展角度來看,利大于弊,所以中國應(yīng)該從長遠(yuǎn)角度制定符合東亞貨幣合作個(gè)階段的戰(zhàn)略對策,積極參加并努力推動(dòng)?xùn)|亞貨幣合作。

一、加快推進(jìn)人民幣區(qū)域化進(jìn)程

第一,積極推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目的可兌換。近幾年中國經(jīng)濟(jì)飛速增長,整體實(shí)力不斷提高,人民幣匯率的持續(xù)穩(wěn)定以及中國政府在金融危機(jī)匯總表現(xiàn)出的高度責(zé)任感使得人民幣的國際聲望大大提高。人民幣應(yīng)該以此為契機(jī),通過參與東亞區(qū)域貨幣的制度性合作,積極創(chuàng)造條件,抓住有利的國際環(huán)境推動(dòng)人民幣向國際化方向發(fā)展。簡單來說一國貨幣的自由兌換過程大致要經(jīng)歷“經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換資本項(xiàng)目下的可兌換貨幣的國際化”三個(gè)進(jìn)程,目前人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換,只有進(jìn)一步鞏固我國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),建立良好的信用機(jī)制,建立開放性金融監(jiān)管體系和穩(wěn)定的匯率體制,才能推動(dòng)人民幣區(qū)域化的發(fā)展。

第二,擴(kuò)大人民幣在周邊國家和地區(qū)的影響。自20世紀(jì)90年代以來,人民幣已經(jīng)成為中國與周邊國家和地區(qū)貿(mào)易的結(jié)算貨幣,有些國家如蒙古、緬甸、泰國、香港、澳門等國家和地區(qū),人民幣已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。中國應(yīng)該堅(jiān)持從區(qū)域貨幣到國際貨幣的發(fā)展路徑,以東亞“10+3”為依托,逐步提升人民幣在東亞地區(qū)的影響力,提搞人民幣在區(qū)域貿(mào)易中的份額,并逐步滲透到區(qū)域投資與金融領(lǐng)域,使人民幣成為區(qū)域關(guān)鍵貨幣,實(shí)現(xiàn)人民幣的區(qū)域化。

第三,加快金融體制完善和金融市場的國際化進(jìn)程。擁有一個(gè)高度開放和發(fā)達(dá)的金融市場是人民幣走向國際化的重要基礎(chǔ)。目前我國金融體制尚不完善,面臨諸多問題:金融監(jiān)管水平較差,尤其是銀行系統(tǒng)的監(jiān)管不利較為脆弱,成為影響中國整體金融脆弱性的主要原因。其次,市場相對封閉,中國金融市場始終不能較大幅度的對外開放,除此以外,我國資本市場不健全,股票、債券市場不能完全開放,一定程度上影響了進(jìn)行貨幣合作的熱情。在東亞貨幣合作的進(jìn)程中,中國新的發(fā)展戰(zhàn)略必須適應(yīng)我國的基本國情,建立健全金融市場體制,以金融監(jiān)管為基礎(chǔ),分階段有次序的推進(jìn)我國金融市場國際化進(jìn)程。

二、加強(qiáng)與東亞各國的政策協(xié)調(diào)

首先,建立政府間的對話機(jī)制。中國應(yīng)該制定符合區(qū)域良好關(guān)系的外交政策,堅(jiān)持不稱霸和反對霸權(quán)主義的立場,增進(jìn)與東亞國家相互之間的理解和信任,勇于承擔(dān)其大國應(yīng)盡的國際責(zé)任和義務(wù),消除“中國威脅論”的影響。目前東亞的對話機(jī)制可以在各個(gè)層面展開:如東盟“10+1”機(jī)制,建立東盟與中國、東盟與日本、東盟與韓國的財(cái)政和央行對話的機(jī)制;東盟“10+3”機(jī)制,即建立東盟與中日韓的財(cái)政和央行對話機(jī)制;三邊機(jī)制,即中日韓財(cái)政與央行的對話機(jī)制;多邊機(jī)制,即東亞區(qū)域內(nèi)的多邊對話機(jī)制。通過平等協(xié)商來解決各國之間的政策沖突,在金融政策協(xié)調(diào)和金融監(jiān)管透明度方面達(dá)到深層共識。

其次,推動(dòng)?xùn)|亞區(qū)域內(nèi)匯率政策的協(xié)調(diào)。雖然人民幣在東亞多重貨幣籃子中占據(jù)最大的比重和重要地位,但是人民幣匯率改革仍不完善,中國的金融市場還有很大程度的管制,作為東亞地區(qū)一個(gè)重要的協(xié)調(diào)主題,中國應(yīng)積極推動(dòng)?xùn)|亞國家和地區(qū)的匯率政策協(xié)調(diào)。在東盟“10+3”的合作框架下與周邊國家和地區(qū)簽訂匯率調(diào)整協(xié)議,按照不同時(shí)期,不同匯率做出相應(yīng)的匯率政策調(diào)整,就匯率波動(dòng)幅度及官方干預(yù)程度、時(shí)機(jī)和方式等及時(shí)進(jìn)行磋商,通過聯(lián)合干預(yù)外匯市場,穩(wěn)定區(qū)域內(nèi)貨幣匯率,從而避免金融危機(jī)給東亞各成員國帶來的巨大沖擊,保證東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

再次,建立有效的約束機(jī)制。在推進(jìn)東亞區(qū)域貨幣體系的構(gòu)建進(jìn)程中,除了要注意完善金融機(jī)制,協(xié)調(diào)政策發(fā)展,還應(yīng)該建立一個(gè)有效的監(jiān)督機(jī)制作為約束東亞各國的一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。出于維護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益的考慮,也為了防止區(qū)域貨幣金融合作的失敗,中國應(yīng)該積極倡導(dǎo)建立一個(gè)有效的金融約束機(jī)制,一方面監(jiān)督東亞地區(qū)各國履約的程度,保障各成員國的收益,另一方面又能夠?qū)δ切┻`反約定義務(wù),不希望承擔(dān)責(zé)任的國家實(shí)施必要的懲罰和約束。這樣,既給東亞地區(qū)貨幣合作提供了制度保障,能夠放心的進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作,又在一定程度上約束了自己的行為,保證東亞地區(qū)貨幣合作不偏離航向。

綜上所述,在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的大趨勢下,要保證區(qū)域金融安全,加強(qiáng)區(qū)域貨幣合作,對中國來說都是迫切需要開展的工作。在東亞貨幣合作的進(jìn)程中,同其他國家一樣,中國也面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)。隨著中國參與國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)程度的加深,東亞地區(qū)的任何事物都不可能避開中國,所以中國既要從內(nèi)部做好參與東亞貨幣合作的準(zhǔn)備,更要爭取在區(qū)域貨幣合作進(jìn)程中的發(fā)言權(quán)。通過參與東亞貨幣合作,加強(qiáng)中國本身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及金融市場的整合,吸取經(jīng)驗(yàn)總結(jié)教訓(xùn),有針對性的解決本國問題,從短期、中期、長期不同階段分層次的制定戰(zhàn)略對策,在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中發(fā)出自己的聲音。

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