探究集團(tuán)公司抵御財務(wù)風(fēng)險管理的有效策略

曾慶娟

摘要:在市場經(jīng)濟(jì)條件下,集團(tuán)公司已成為市場競爭的主體,它所面臨的風(fēng)險,尤其面臨的財務(wù)風(fēng)險,是企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)。因此,加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制,已成為現(xiàn)代集團(tuán)公司經(jīng)營管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容。

關(guān)鍵詞:集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險控制風(fēng)險管理

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理,是指企業(yè)集團(tuán)為應(yīng)對和改變所面臨的各種財務(wù)風(fēng)險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。這些措施和行為包括:如何識別企業(yè)集團(tuán)面臨何種財務(wù)風(fēng)險;評估這些財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)集團(tuán)所造成的經(jīng)濟(jì)損失的大小及影響程度;再由此決定企業(yè)集團(tuán)采取何種風(fēng)險防范控制策略,如何預(yù)先防范可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險;一旦財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生后,如何控制風(fēng)險的不良后果及如何降低風(fēng)險損失,從而保證企業(yè)集團(tuán)的生存和持續(xù)發(fā)展能力,以取得企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

1.集團(tuán)公司的財務(wù)特征

由于客觀世界的復(fù)雜性及人類認(rèn)識世界的局限性,風(fēng)險普遍存在于人們的日常生活與工作中。每個公司都應(yīng)具有很強(qiáng)的財務(wù)風(fēng)險管理意識,對公司運(yùn)作中的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行連續(xù)的監(jiān)控與防范,以充分保證公司的穩(wěn)健發(fā)展。由于集團(tuán)公司具有特殊的經(jīng)濟(jì)組織形式,使得集團(tuán)公司的財務(wù)特征不同于一般企業(yè)。

1.1財務(wù)主體多元化。集團(tuán)公司的一個重要特點(diǎn)是母公司與子公司之間以資本關(guān)系為基礎(chǔ)產(chǎn)生控制與被控制關(guān)系,但它們又都是獨(dú)立的法人主體。

1.2財務(wù)決策多層次化。在集團(tuán)公司中,母公司作為核心企業(yè),與其下屬各級子公司分別處于不同的管理層次,各自的財務(wù)決策權(quán)利也不相同,導(dǎo)致集團(tuán)公司內(nèi)部財務(wù)決策的多層次化。

1.3投資領(lǐng)域多元化。集團(tuán)公司憑借其自身雄厚的條件,普遍采用多元化投資經(jīng)營戰(zhàn)略,注重產(chǎn)品的系列化和產(chǎn)業(yè)的多元化,通過進(jìn)入市場經(jīng)濟(jì)的多種領(lǐng)域,在增強(qiáng)其競爭發(fā)展能力的同時,提高了抵御不同市場風(fēng)險的能力,從而可以加速整個集團(tuán)的資本擴(kuò)張與資產(chǎn)增值速度。

1.4母公司職能雙重化。母公司作為整個集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)的制定與實(shí)施的組織者、指揮者,其職能不再僅僅局限于其自身單一的經(jīng)營,更為重要的職能在于通過控股等多種方式,以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)從事資本經(jīng)營和管理,推動其下屬各成員企業(yè)的經(jīng)營管理,使整個集團(tuán)能夠作為一個有機(jī)整體,有效地協(xié)調(diào)、運(yùn)營并迅速擴(kuò)張。

1.5關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；?。關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源和義務(wù)的事項(xiàng)。集團(tuán)公司內(nèi)部母子公司之間、由母公司控制的子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)之間等都會或多或少的發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。

2.集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的特征

與中小型企業(yè)相比,集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險除具有一般的特征外,更有其特殊性,主要表現(xiàn)在以下兩個方面:

2.1財務(wù)風(fēng)險影響面大、破壞性強(qiáng)。集團(tuán)公司在企業(yè)集團(tuán)中起主導(dǎo)作用,通過多種聯(lián)結(jié)紐帶決定、影響、引導(dǎo)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營方向、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品類型、市場定位,乃至對一個國家、一個地區(qū)、一個產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重大影響作用。

2.2財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是循序漸進(jìn)、逐步積累的過程。財務(wù)風(fēng)險并非一朝一夕形成,它是因?yàn)楣緵]有對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行連續(xù)恰當(dāng)?shù)脑u估,或者沒有及時對財務(wù)風(fēng)險采取較好的控制措施,以至給公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大影響。對于不同的財務(wù)風(fēng)險,集團(tuán)公司可以采取不同的管理策略,有效的管理策略可以很好的控制風(fēng)險。

3.集團(tuán)公司籌資風(fēng)險防范控制的策略

為了增強(qiáng)集團(tuán)公司的資金實(shí)力,應(yīng)該廣開思路,除了積極籌集外部資金外,還得建立內(nèi)部流動資金的補(bǔ)充機(jī)制。集團(tuán)公司要根據(jù)實(shí)際,劃清資金補(bǔ)充部分的范圍,規(guī)范流動資金補(bǔ)充管理的辦法,將集團(tuán)內(nèi)部資金的潛力充分挖掘出來。籌資控制的目標(biāo)就是確定集團(tuán)公司的資本結(jié)構(gòu),選擇合適的籌資方式,確?；I資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),以達(dá)到降低資金成本和財務(wù)風(fēng)險的目的。

籌資風(fēng)險的防范控制應(yīng)該遵循的主要原則包括:以“需”定“籌”的原則;效益性原則;股權(quán)穩(wěn)定性原則;籌資期限適當(dāng)性原則;資本結(jié)構(gòu)和還債能力相匹配原則。

4.集團(tuán)公司投資風(fēng)險的防范控制的策略

集團(tuán)公司的投資包括直接投資和間接投資。間接投資是對金融性資產(chǎn)的投資,主要是證券投資。直接投資是對生產(chǎn)性資產(chǎn)的投資,主要是固定資產(chǎn)投資。一般說來,直接投資具有對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動影響重大、實(shí)施后難以改變、所需資金巨大等特點(diǎn)。投資關(guān)系到集團(tuán)的經(jīng)營內(nèi)容和發(fā)展方向,集團(tuán)的某些投資更是關(guān)系到集團(tuán)這個群體中的單體企業(yè)規(guī)模、企業(yè)成員數(shù)量、集團(tuán)成長方向等問題。

5.集團(tuán)公司資金運(yùn)營風(fēng)險的防范控制的策略

5.1現(xiàn)金支付風(fēng)險的防范控制。集團(tuán)公司在對現(xiàn)金支付管理中應(yīng)采用統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金、設(shè)立內(nèi)部銀行、設(shè)立結(jié)算中心等方法來防范控制現(xiàn)金支付風(fēng)險。

5.2應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范控制

(1)注意了解對方的資信狀況,對方資信狀況的好壞在很大程度上影響著應(yīng)收賬款的及時回收。

(2)制定合理的信用政策。集團(tuán)公司的信用政策應(yīng)根據(jù)用戶的資信狀況分別制定不同的信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。對于信用狀況好,且財務(wù)狀況佳的公司,可采用較寬松的信用政策;對信用狀況一般,且財務(wù)狀況一般的公司,應(yīng)采用慎重的信用政策;而對信用狀況差的公司應(yīng)采用現(xiàn)款售貨或更為苛刻的條件,避免增加集團(tuán)公司發(fā)生壞賬的風(fēng)險。

(3)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收工作。集團(tuán)公司財務(wù)部門應(yīng)定期編制賬齡分析表,及時掌握應(yīng)收賬款的回收情況,并采取相應(yīng)的催款措施,應(yīng)用信函通知、電告催收、派員面談直至訴諸法律等手段,提高應(yīng)收賬款的回收率。

(4)建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制。它是把售貨和收款結(jié)合起來考核銷售人員工作業(yè)績的一種制度,有利于激發(fā)銷售人員工作的責(zé)任感,加速資金回籠,克服銷售和收款分家而出現(xiàn)的高銷售高資金被占用的弊端?！?/p>

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