固定資產(chǎn)可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅帶來的影響

薛海霞

所謂增值稅轉(zhuǎn)型,是將我國現(xiàn)行的生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費(fèi)型增值稅。轉(zhuǎn)型后,不分行業(yè)、不分地區(qū),只要是企業(yè)新購進(jìn)(包括捐贈(zèng)和實(shí)物投資)的固定資產(chǎn)、用于自制固定資產(chǎn)的購進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)、融資租賃獲得固定資產(chǎn)及為固定資產(chǎn)所支付的運(yùn)輸費(fèi)用的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額均可予以抵扣。企業(yè)購進(jìn)固定資產(chǎn)所支付的增值稅稅款將不再計(jì)入固定資產(chǎn)成本。

一、增值稅轉(zhuǎn)型的實(shí)質(zhì)和財(cái)務(wù)影響

固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅由原來的東北老工業(yè)基地和中部地區(qū)中裝備制造業(yè)、船舶制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等等八大行業(yè)可以抵扣,過渡到企業(yè)新購進(jìn)(包括捐贈(zèng)和實(shí)物投資)的固定資產(chǎn)、用于自制固定資產(chǎn)的購進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)、融資租賃獲得固定資產(chǎn)及為固定資產(chǎn)所支付的運(yùn)輸費(fèi)用的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額,均可可憑增值稅專用發(fā)票、海關(guān)進(jìn)口增值稅專用繳款書和運(yùn)輸費(fèi)用結(jié)算單據(jù)從銷項(xiàng)稅額中抵扣。企業(yè)購進(jìn)固定資產(chǎn)所支付的增值稅稅款將不再計(jì)入固定資產(chǎn)成本,而是直接計(jì)入應(yīng)交稅金—增值稅—進(jìn)項(xiàng)稅金。

增值稅轉(zhuǎn)型在賬務(wù)處理上涉及到“固定資產(chǎn)”、“應(yīng)交稅金”等科目的變更,該政策的實(shí)施對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表均會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)影響,具體表現(xiàn)為:1.固定資產(chǎn)和累計(jì)折舊減少;2.增值稅負(fù)擔(dān)減輕;3.營業(yè)稅金及附加的節(jié)約;4.調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金流變化。進(jìn)而擴(kuò)大企業(yè)凈利潤、增強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)償債能力。

由此可見,企業(yè)新增固定資產(chǎn)投資越多、折舊率越高,對凈利潤的貢獻(xiàn)就越大;而企業(yè)經(jīng)營業(yè)績越好,銷項(xiàng)稅額越多,可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額就越多。

轉(zhuǎn)型前后企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化:

因增值稅轉(zhuǎn)型涉及到“固定資產(chǎn)”、“應(yīng)交稅金”等科目的變更,該政策的實(shí)施對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表均會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)影響。具體表現(xiàn)為:

1.固定資產(chǎn)減少、累計(jì)折舊減少

因企業(yè)購買固定資產(chǎn)所支付的增值稅稅款將不再計(jì)入固定資產(chǎn)成本,則固定資產(chǎn)原值、累計(jì)折舊和固定資產(chǎn)凈值都會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化,表現(xiàn)為三者的減少。而折舊的減少意味著經(jīng)營成本和費(fèi)用的節(jié)約,息稅前收入(EBIT)將增加。

2.企業(yè)增值稅負(fù)擔(dān)減輕

因企業(yè)新購置固定資產(chǎn)和相關(guān)運(yùn)輸費(fèi)用所含進(jìn)項(xiàng)稅額可全額抵扣,表示企業(yè)應(yīng)交稅金項(xiàng)可抵扣的部分增多。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績約好,銷項(xiàng)稅額越多,可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額也越多。

3.營業(yè)稅金及附加項(xiàng)的節(jié)約

因營業(yè)稅金及附加項(xiàng)中城建稅和教育費(fèi)附加的計(jì)算稅基為增值稅和營業(yè)稅,因此增值稅稅負(fù)的減輕預(yù)示著此部分的相應(yīng)減少。

4.調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金流變化

由于固定資產(chǎn)項(xiàng)減少,企業(yè)折舊和固定資產(chǎn)凈額相應(yīng)減少,而稅負(fù)可抵扣項(xiàng)增加,反映到現(xiàn)金流量表上是經(jīng)營性現(xiàn)金流的變動(dòng)和投資性現(xiàn)金流凈額的增加。

具體而言,如果新增進(jìn)項(xiàng)稅額被全額抵扣,那么企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流不會(huì)發(fā)生變化;如果新增進(jìn)項(xiàng)稅額未被全部抵扣,那么企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額將相應(yīng)減少,減少部分為未抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額。同時(shí)增值稅稅基變化導(dǎo)致企業(yè)支付的城建稅和教育費(fèi)附加減少,也會(huì)減少經(jīng)營性現(xiàn)金流中“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng),進(jìn)而帶來經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額的增加。

而投資性現(xiàn)金流凈額將確定增加,增加的數(shù)額為新確認(rèn)進(jìn)項(xiàng)稅額數(shù)?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額也相應(yīng)增加,增加額為最終抵扣掉的新確認(rèn)進(jìn)項(xiàng)稅額。

由此來看,增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)損益表的影響程度主要取決于新增固定資產(chǎn)和折舊率。新增固定資產(chǎn)越多,折舊率越高,對凈利潤的貢獻(xiàn)就越大。

增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上的影響主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn):

1.企業(yè)的凈利潤增加,但凈資產(chǎn)未發(fā)生變化,因此凈資產(chǎn)收益率將獲得提升;

2.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債減少,而流動(dòng)資產(chǎn)、存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等未發(fā)生變化,使得流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重、非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債的比重、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均提高,企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化、償債能力得以增強(qiáng)。

二、從外部影響分析

相對于生產(chǎn)型增值稅,消費(fèi)型增值稅對企業(yè)的正面影響主要體現(xiàn)在兩方面,第一是固定資產(chǎn)所含的進(jìn)項(xiàng)稅款可以從當(dāng)期銷項(xiàng)稅額中予以抵扣,從而使企業(yè)當(dāng)期繳納的增值稅額減少,這相當(dāng)于等量增加了企業(yè)的現(xiàn)金流入;第二是由于增值稅的減少引起以它作為稅基的城建稅和教育費(fèi)附加的減少,這會(huì)節(jié)省企業(yè)的現(xiàn)金流出。

但是另一方面,在銷售額不變的情況下,企業(yè)利潤總額增加,相應(yīng)地就要給國家多交所得稅。對各大上市公司來說更是幾家歡喜幾家愁,就拿紡織行業(yè)來說,據(jù)有關(guān)專家依照2007年紡織行業(yè)數(shù)據(jù)做參考,測算出:轉(zhuǎn)型后全行業(yè)可新增凈利潤約2.39億元,對當(dāng)年凈利潤可增厚3.96%;可新增現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額14.94億元,其中投資性現(xiàn)金流出可節(jié)約16.60億元,經(jīng)營性現(xiàn)金流出略增加1.66億元,新增的現(xiàn)金及現(xiàn)金價(jià)物對當(dāng)年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的增厚達(dá)到33.49%;全行業(yè)流動(dòng)比率可提升0.03,速動(dòng)比率可提升0.04,而ROE可提升0.34個(gè)百分點(diǎn)?？梢娫鲋刀愞D(zhuǎn)型可以鼓勵(lì)紡織企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資、調(diào)動(dòng)其進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級的積極性、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。這對于正處在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型中的紡織服裝行業(yè)來說意義重大。

根據(jù)固定資產(chǎn)投資額進(jìn)行估算得出的結(jié)論是,增值稅轉(zhuǎn)型后,化纖、通信、電力和造紙包裝四大行業(yè)會(huì)是受益最大的行業(yè),四大行業(yè)2007年的新增固定資產(chǎn)投資分別為94億元、223億元、858億元和119億元,如果當(dāng)年實(shí)施了增值稅轉(zhuǎn)型,則四大行業(yè)會(huì)帶來凈現(xiàn)金流入為6 300萬元、16.35億元、64.68億元和26億元,對行業(yè)的利潤增厚分別為6.8%、6.1%、5.9%和5.2%。

但是并非每個(gè)行業(yè)都能夠受惠, 可能是考慮到煤炭行業(yè)近年的利潤率較為可觀,此次稅改對包括煤炭在內(nèi)的礦產(chǎn)行業(yè)實(shí)行了增值稅上調(diào),由原來的13%上調(diào)到了17%。在大宗商品價(jià)格不斷下跌的大環(huán)境下,增值稅轉(zhuǎn)型對于礦產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)卻是一個(gè)利空,煤炭行業(yè)就是一個(gè)典型例子。

按2007年煤炭行業(yè)主營收入2 385億元計(jì)算,意味著煤炭板塊將增加增值稅支出約100億元以上。由于煤炭板塊的投資中購入設(shè)備類的占比較小,抵扣設(shè)備稅項(xiàng)相應(yīng)較少。折舊規(guī)模減少贏利增加,這無疑加大了煤炭行業(yè)稅負(fù)負(fù)擔(dān)。

增值稅的影響幾何,從行業(yè)角度分析就需要設(shè)定包括折舊率和資金成本等前提條件,結(jié)合本企業(yè)自身相關(guān)的更多變量,再加上非應(yīng)稅項(xiàng)目、免稅項(xiàng)目;不動(dòng)產(chǎn)在建工程;應(yīng)征消費(fèi)稅的游艇、汽車和摩托車等三類不可抵扣的固定資產(chǎn)因素,就可基本測算出來,以便于管理當(dāng)局決策固定資產(chǎn)的投資取向和投資時(shí)間等?！?編輯/梁永安)