銀行業(yè)挺進(jìn)保險“地盤”

孫克俊

銀行參股保險公司試點，給雙方帶來的考驗和沖擊見仁見智。但一個不爭的事實是，面對股權(quán)交叉監(jiān)管新命題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的整合卻要“滯后”到3年以后。

小銀行“先行”

近日，由保監(jiān)會、銀監(jiān)會共同上報的4家商業(yè)銀行參股保險公司方案有了結(jié)果，其中北京銀行參股太平洋安泰人壽和交通銀行參股中?？德?lián)人壽得到批準(zhǔn)，工商銀行擬參股太平系保險公司，建設(shè)銀行擬定向增發(fā)保險新軍幸福人壽暫未獲批。

一位銀監(jiān)會人士透露：“銀行直接參股保險公司的試點方案，程序上需經(jīng)銀監(jiān)會通過后，還需保監(jiān)會會簽通過和上報國務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)在有關(guān)部門對工商銀行和建設(shè)銀行這兩只金融大鱷入股保險，還有一定考慮?！?p>

銀行試水保險對，目前的保險市場格局自會產(chǎn)生沖擊圖為保險巨頭中國平安大樓。

工行和建行另一個審批難題是，在工行上報的成立“工銀中保控股”保險公司方案中，太平系保險資產(chǎn)整合的三方——工行、中保集團(tuán)與富通集團(tuán)占股分別為+40%、+40%和+10%;建行擬通過定向增發(fā)方式入股幸福人壽達(dá)51%。

目前，保監(jiān)會堅持執(zhí)行的是現(xiàn)有投資保險公司相關(guān)規(guī)定，即銀行投資保險公司股比例上限，單一股東持股比例不超過20%。

不過，保監(jiān)會主席吳定富已明確表示，銀行參股保險公司的試點，爭取在上半年開展。

“拖了一年的時間以后，監(jiān)管當(dāng)局才再一次提出銀行設(shè)立保險公司試點，相信監(jiān)管局也是考慮到設(shè)立以后的風(fēng)險?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國銀行研究中心主任郭田勇認(rèn)為，這表明監(jiān)管部門對推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營的堅定態(tài)度。

記者還了解到，中信銀行目前內(nèi)部正在積極策劃成立一個新保險公司（或部門）的方案。“這模式不同于目前僅限于參股形式的銀行投資保險公司試點方案，我們會向監(jiān)管層積極爭取。”一位接近方案策劃的人士說。

“生計”所迫

在經(jīng)濟(jì)不利的大環(huán)境下綜合金融、混業(yè)經(jīng)營越來越多地成為銀行機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險的策略。

由于目前我國實行較為嚴(yán)格的金融管制，直接融資市場發(fā)展滯后，銀行業(yè)收入來源單一。在金融危機(jī)的影響下，央行不斷下調(diào)利率，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的利差迅速縮小，因此迫切需要拓展混業(yè)經(jīng)營，增加中間業(yè)務(wù)收入。

而同屬金融行業(yè)的保險業(yè)卻在2008年獨樹一幟。據(jù)統(tǒng)計，2008年，保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費(fèi)收入9784.1億元，比上年增長39.1%，是2002年以來增長最快的一年。2008年，保險市場主體不斷增加到130家，有10家新的保險公司開業(yè)運(yùn)營。但保險公司償付能力和渠道資源導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展后續(xù)不足。在保監(jiān)會逐步放開保險公司資金運(yùn)用途徑的背景下，銀行入股將直接壯大保險公司資本金實力，保險公司將依托銀行的渠道增加保單銷售。

“從中國整個金融資源的匹配來看，應(yīng)該利用已有的銀行網(wǎng)點和客戶關(guān)系發(fā)展保險業(yè)，而不應(yīng)該由保險公司再去鋪設(shè)網(wǎng)點，這樣的風(fēng)險更小，成本更節(jié)約，規(guī)模效應(yīng)更大，對國內(nèi)保險業(yè)的支持會更大。”中國工商銀行城市金融研究所所長詹向陽說。

“松綁”銀行業(yè)綜合經(jīng)營，也是受到了外資銀行的明顯壓力。

外資銀行在國外都是綜合經(jīng)營，大陸金融業(yè)全面開放后，外資銀行大陸子公司可以與進(jìn)八大陸的證券、保險等其他子公司親密合作，這實際上就是綜合經(jīng)營。

中國大陸自加入世貿(mào)組織后，在分業(yè)監(jiān)管的框架內(nèi)已經(jīng)逐步進(jìn)行了綜合經(jīng)營的試點，先后有銀行系的基金公司、租賃公司成立。這些是與銀行業(yè)務(wù)結(jié)合得比較緊密的控股公司的綜合經(jīng)營形式，并進(jìn)一步為銀行進(jìn)入保險業(yè)和證券業(yè)及其他金融業(yè)積累了經(jīng)驗。

銀行和保險公司的區(qū)別之一就是，銀行存款資金量非常大，但保險資金可以進(jìn)入股市，而銀行資金不能。如果允許銀行建立保險公司，如果存在利益轉(zhuǎn)移的話，銀行資金進(jìn)入股市就來去自如。

金融危機(jī)令人對風(fēng)險產(chǎn)生擔(dān)憂。特別是有人把次貸爆發(fā)的原因歸結(jié)為綜合經(jīng)營的失敗，認(rèn)為如果花旗是一個傳統(tǒng)商業(yè)銀行的話，就不會遭致今天的滅頂之災(zāi)。

不過更多專家認(rèn)為，金融危機(jī)不是混業(yè)經(jīng)營惹的禍，如果監(jiān)管部門在銀行和保險的交叉業(yè)務(wù)方面做好監(jiān)管工作，并不會比單獨經(jīng)營的監(jiān)管風(fēng)險大。

“利空”保險公司

在混業(yè)經(jīng)營方面，保險公司相比銀行早已先行一步。在2006年，保監(jiān)會就下發(fā)《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行股權(quán)?，F(xiàn)在如中國平安就是一個名副其實的混業(yè)機(jī)構(gòu)，它內(nèi)部有平安銀行、平安證券。

但實際上，盡管保監(jiān)會用力放開做大保險市場，近幾年發(fā)展也快，但中國保險業(yè)在金融板塊中一直較為弱小，無論銷售網(wǎng)絡(luò)還是資金充裕程度都明顯滯后于銀行業(yè)，造成金融結(jié)構(gòu)的不匹配。

因此，四大銀行試點設(shè)立保險公司此舉，勢必將蠶食部分保險公司的市場空間，對這些保險公司形成相對利空。

中國人壽一位人士透露，近兩年來，保險業(yè)務(wù)的井噴一半來自銀保業(yè)務(wù)?！昂芏嘈鲁闪⒌拿駹I保險公司規(guī)模小，他們?yōu)榱藳_規(guī)模，多數(shù)選擇了依賴銀保渠道來拉業(yè)務(wù)?！?/p>

在試點消息公布后，一些中小保險公司開始擔(dān)心銀行會選擇其股權(quán)關(guān)聯(lián)保險公司，不再向其他保險公司提供同等的銀保合作條件。

“以前銀行就是一個中介，收取手續(xù)費(fèi)收入，成為保險公司的股東，可以形成更好的激勵?！敝袊ど蹄y行一位處級人員對記者表示，銀行八股保險有助于推進(jìn)產(chǎn)品進(jìn)一步創(chuàng)新，提升中間業(yè)務(wù)收入。

幸福人壽人士進(jìn)一步稱，四大銀行設(shè)立保險公司，會依據(jù)自身的優(yōu)勢，加大在那些理財功能突出的分紅險，萬能險、投連險等產(chǎn)品上的開發(fā)和推廣力度，從而帶走部分客戶。

為避免渠道壟斷造成不公平競爭，目前，一些中小保險公司已向監(jiān)管部門提出了希望作有關(guān)澄清和出臺相關(guān)細(xì)則的要求。記者獲悉，隨同四大銀行試點方案一同上報的還有保監(jiān)會與銀監(jiān)會共同起草的《商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點管理辦法》，但至截稿前，該辦法還未下發(fā)公布。

不過，一些保險業(yè)人士認(rèn)為，銀行“搶食”對保險公司的沖擊并非像某些人擔(dān)心的那么大，尤其對大型保險公司影響程度更低。

前述中國人壽人士解釋，一個是大公司的全國銷售網(wǎng)點已滲透到縣，而且即使銀保渠道方面也不單靠這四家銀行。另外，銀保業(yè)務(wù)基本是投資型的萬能險、投連險，目前在銀保渠道也大幅收縮。

雖然北大中國保險與社會保障研究中心主任孫祁祥提醒保險業(yè)必須大力發(fā)展和重視投資業(yè)務(wù)，但即使是在投資理財險這塊，銀行窗口也不是占盡優(yōu)勢。金盛保險中國市場部總監(jiān)謝穗湘日前表示，四大銀行成立保險公司，銷售簡單產(chǎn)品還可以，稍微復(fù)雜的產(chǎn)品銀行窗口的銷售就不會很順利。

監(jiān)管新命題

銀保在股權(quán)層面的交叉，向全功能金融服務(wù)集團(tuán)轉(zhuǎn)型，也為銀監(jiān)會和保監(jiān)會兩大監(jiān)管部門提出新的監(jiān)管命題。

大陸曾出現(xiàn)的券商危機(jī)之所以沒有造成整個金融系統(tǒng)的危機(jī)，正是因為實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營。但是一旦銀行開始實行綜合性經(jīng)營，通訊和計算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險在現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管。股市的高風(fēng)險就可能通過保險、基金的運(yùn)作傳遞到商業(yè)銀行，聯(lián)動風(fēng)險增大。

為避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會曾于2004年7月達(dá)成金融監(jiān)管分工合作的備忘錄，并建立“監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制”，以期對監(jiān)管活動中出現(xiàn)的不同意見，予以及時協(xié)調(diào)，但成效較微。

“現(xiàn)在除及時修改現(xiàn)行銀行法律，盡快出臺金融控股公司條例外，監(jiān)管模式應(yīng)從現(xiàn)在的法人監(jiān)管向業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變?！鄙鲜鲎C監(jiān)會人士表示，創(chuàng)新永遠(yuǎn)走在監(jiān)管的前面。這個時候機(jī)構(gòu)做哪塊業(yè)務(wù)，就由這部分業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定門檻和監(jiān)管。

大陸現(xiàn)行金融監(jiān)管模式中的“一行三會”業(yè)務(wù)互不來往。為對金融監(jiān)管資源進(jìn)行有效整合，2007年國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革過程中高層曾幾易其稿，一度準(zhǔn)備成立金融監(jiān)管局以統(tǒng)管“三會”業(yè)務(wù)。但終由于里面的利益太復(fù)雜，最后高層決定金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的整合還是留到下屆政府處理。

掐指一算，監(jiān)管變革還要3年后。

編輯 王何畏 美編 虎妹