外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力影響及對(duì)策分析

張智利 閆鐵柱

摘要：外資并購(gòu)的大量興起，為我國(guó)企業(yè)的發(fā)展提供了充足的資源，在一定程度上提高了我國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但隨著外資越來(lái)越多地以并購(gòu)方式進(jìn)入我國(guó)優(yōu)勢(shì)行業(yè)，民族品牌企業(yè)相繼被收購(gòu)，國(guó)內(nèi)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力又一定程度上下降，為我們敲響了警鐘。通過(guò)對(duì)外資并購(gòu)雙方的各自目標(biāo)進(jìn)行分析，得出外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的積極和消極影響，進(jìn)而提出我國(guó)政府和企業(yè)利用外資提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的策略，有助于提高我國(guó)企業(yè)引入外資并購(gòu)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的能力。

關(guān)鍵詞：外資并購(gòu)；企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；影響及對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F273.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198(2009)24-0001-02

1外資和我國(guó)企業(yè)實(shí)施并購(gòu)的目標(biāo)

企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，是為確?？沙掷m(xù)生存和發(fā)展而比其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有更強(qiáng)的長(zhǎng)期性優(yōu)化配置資源的能力，是在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中決定企業(yè)效益的核心。核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要決定因素包括：資金因素、技術(shù)因素、管理經(jīng)驗(yàn)和制度因素、人力資源因素、品牌因素、企業(yè)文化因素、產(chǎn)品因素、生產(chǎn)設(shè)備因素等。

1.1跨國(guó)公司實(shí)施并購(gòu)的目標(biāo)

跨國(guó)公司在具備了核心競(jìng)爭(zhēng)力之后，為了追逐更大的利潤(rùn)和最大化利用其核心競(jìng)爭(zhēng)力，通常把并購(gòu)目標(biāo)鎖定在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)營(yíng)范圍相近、規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)管理能力相對(duì)較強(qiáng)的企業(yè)，并且取得絕對(duì)的控制權(quán)，以便于其快速、低風(fēng)險(xiǎn)地延伸其核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)是跨國(guó)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力在我國(guó)的擴(kuò)張：

1.2我國(guó)企業(yè)引資并購(gòu)的目標(biāo)

與跨國(guó)公司相比，我國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力還是非常落后的。為了有效參與國(guó)際和國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，培育和提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是我國(guó)企業(yè)發(fā)展面臨的首要問(wèn)題。但與自我提升核心競(jìng)爭(zhēng)力相比，我國(guó)企業(yè)通過(guò)引入外資，可以更加快速、低成本的獲得提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的資金、技術(shù)、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和管理制度等要素，減少了大量投資的不確定因素，起到減少成本、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此，我國(guó)企業(yè)通過(guò)嫁接外資可以更加快速的提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力。

總之，外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)和我國(guó)企業(yè)引入外資，都是為了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為了更大的市場(chǎng)空間和追逐更大的利潤(rùn)。

2外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響

2.1積極影響

2.1.1拓寬了融資渠道

外資并購(gòu)使國(guó)內(nèi)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)拓寬了融資的渠道，一定程度上解決了中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、升級(jí)所產(chǎn)生的資本需求。跨國(guó)公司的資本雄厚，在收購(gòu)我國(guó)企業(yè)過(guò)程中，會(huì)以較高的價(jià)格進(jìn)行收購(gòu)，從而更加容易的實(shí)現(xiàn)并購(gòu)行為的成功。因此，在一定程度上，可以有效補(bǔ)充我國(guó)企業(yè)改革和發(fā)展過(guò)程中的資金不足，為其創(chuàng)造了有利的融資條件。

2.1.2形成了規(guī)模經(jīng)濟(jì)

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)規(guī)模比較小，而且分散，行業(yè)的集中程度相對(duì)偏低。在這種情況下引入外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)，對(duì)我國(guó)企業(yè)本身而言，引入了資金、技術(shù)、先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，有助于企業(yè)的迅速壯大發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和地位得到提高，有利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2.1.3提高了管理水平和技術(shù)水平

跨國(guó)公司通常具有先進(jìn)的技術(shù)、先進(jìn)的設(shè)備、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和方法和較強(qiáng)的研發(fā)能力。通過(guò)外資的并購(gòu)，使我國(guó)企業(yè)引進(jìn)了先進(jìn)的技術(shù)、生產(chǎn)設(shè)備、國(guó)際通行的規(guī)則慣例和管理方法，有助于整個(gè)行業(yè)企業(yè)管理水平、技術(shù)水平的提高，以及創(chuàng)新體系的建立和創(chuàng)新動(dòng)力的形成。同時(shí)并購(gòu)引入了來(lái)自全球的競(jìng)爭(zhēng)，有利于推動(dòng)我國(guó)企業(yè)的深化改革，以促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善。

2.1.4提高了人力資源素質(zhì)

以并購(gòu)方式引進(jìn)外資，跨國(guó)公司帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，會(huì)為我國(guó)企業(yè)員工提供更加專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)，有助于我國(guó)管理人員、技術(shù)人員和熟練工人學(xué)習(xí)跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)和管理方法，提高我國(guó)企業(yè)人力資源的素質(zhì)，為我國(guó)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展打下堅(jiān)定的人才儲(chǔ)備。

2.1.5提高了參與國(guó)際合作的能力

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，尤其是中國(guó)加入世貿(mào)組織以來(lái)，我國(guó)企業(yè)需要積極參與國(guó)際間的合作，提高與國(guó)際大公司交往和合作的能力，從而提高自身的能力，為企業(yè)的創(chuàng)造更大的利潤(rùn)和更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。那么，我國(guó)企業(yè)引入外資，會(huì)得到經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，為我國(guó)企業(yè)未來(lái)參與國(guó)際間合作提供更加豐富的經(jīng)驗(yàn)，使其在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中更加具有競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2消極影響

2.2.1失去自主經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性

在外資并購(gòu)中，不管外資是采取資產(chǎn)收購(gòu)還是股票收購(gòu)，也不管是控股還是參股，最終結(jié)果是原有國(guó)內(nèi)企業(yè)都會(huì)失去自主經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。雖然一方面，外資的人股可以形成對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、管理和經(jīng)營(yíng)行為的有效監(jiān)督，但是另一方面，也可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)因?yàn)槎囝^管理而出現(xiàn)效率低下的問(wèn)題。

2.2.2自主技術(shù)研發(fā)能力下降

在外資并購(gòu)后，跨國(guó)公司取得了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，他們把握著企業(yè)的技術(shù)，科研、銷(xiāo)售等。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)會(huì)對(duì)跨國(guó)公司的技術(shù)和設(shè)備產(chǎn)生依賴(lài)感。這種情況下，外方就容易削弱企業(yè)自身的研究與開(kāi)發(fā)能力。據(jù)對(duì)跨國(guó)公司在中國(guó)的技術(shù)擴(kuò)散問(wèn)題進(jìn)行的調(diào)研得出，超過(guò)93％的外資企業(yè)在中國(guó)有技術(shù)擴(kuò)散行為，即國(guó)產(chǎn)化行為，但大部分企業(yè)處于淺度國(guó)產(chǎn)化階段，占77.5％，有深度國(guó)產(chǎn)化行為即關(guān)鍵中間投入品國(guó)產(chǎn)化的企業(yè)只16.25％，而實(shí)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新的只占6.25％。

2.2.3出現(xiàn)新的資金腎缺

在外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)后，由于每年的利潤(rùn)中有一部分歸外方所有，而外方的收入可能不會(huì)投入該企業(yè)中，從而使企業(yè)發(fā)展中可能出現(xiàn)新的資金不足。在中策案例中，中策公司采取認(rèn)繳資本的形式參股國(guó)內(nèi)企業(yè)，再將其獲得的股權(quán)在國(guó)外注冊(cè)新公司并上市圈錢(qián)，但是圈的錢(qián)卻沒(méi)有投入其并購(gòu)的企業(yè)中。

2.2.4原有的品牌、技術(shù)流失

大型的跨國(guó)公司出于全球化經(jīng)營(yíng)的考慮，在并購(gòu)了國(guó)內(nèi)企業(yè)后，很可能會(huì)將企業(yè)原有的品牌置之不用?；蛘弋?dāng)跨國(guó)公司并購(gòu)的目的僅僅是將現(xiàn)有的企業(yè)發(fā)展成為一個(gè)生產(chǎn)或組裝的基地時(shí)，企業(yè)原有的研究開(kāi)發(fā)就可能處于停滯狀態(tài)。在外資并購(gòu)中，外商利用國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)意識(shí)和品牌意識(shí)不強(qiáng)的弱點(diǎn)，低價(jià)收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)的股權(quán)、品牌或?qū)Ｓ屑夹g(shù)。吞食我國(guó)的民族品牌，甚至最終以自己的品牌取代國(guó)產(chǎn)品牌的地位。

2.2.5行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步升級(jí)、可能形成行業(yè)壟斷

外資企業(yè)集團(tuán)憑借其雄厚的實(shí)力大規(guī)模進(jìn)入我國(guó)，通過(guò)在重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，將其自身的優(yōu)勢(shì)結(jié)合本土企業(yè)的優(yōu)勢(shì)能形成新的競(jìng)爭(zhēng)力量，從而壓迫國(guó)內(nèi)其他企業(yè)生存的空間。外資企業(yè)憑借其在品牌、資金、技術(shù)、管理等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)擊敗我國(guó)的內(nèi)資企業(yè)。這種情勢(shì)繼續(xù)發(fā)展下去，必然導(dǎo)致外資企業(yè)的市場(chǎng)份額迅速提高，從而在我國(guó)關(guān)鍵性行業(yè)中形成壟斷，這樣就會(huì)不利于我國(guó)企業(yè)的生存和發(fā)展，更不利于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全。

3利用外資并購(gòu)提升我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的策略

3.1繼續(xù)鼓勵(lì)外資并購(gòu)并努力提高外資的利用效率

我國(guó)企業(yè)引入外資并購(gòu)，會(huì)給我國(guó)企業(yè)帶來(lái)大量的資

金、先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和方法，會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高有很大的幫助。因此我們應(yīng)繼續(xù)允許鼓勵(lì)外國(guó)投資者并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)，繼續(xù)擴(kuò)展利用外資的渠道。同時(shí)，我國(guó)被并購(gòu)企業(yè)應(yīng)充分利用外資并購(gòu)所帶來(lái)的資金、技術(shù)、先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)等，努力提高外資的利用效率，來(lái)提升我國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2提高我國(guó)企業(yè)的自主研發(fā)和創(chuàng)新能力

我國(guó)企業(yè)引入外資并購(gòu)，可以學(xué)習(xí)跨國(guó)公司的先進(jìn)技術(shù)，但是如果只注重引進(jìn)、模仿方式來(lái)技術(shù)創(chuàng)新，永遠(yuǎn)不能擁有一流的技術(shù)，也不可能創(chuàng)新出具有獨(dú)占性的高技術(shù)含量的產(chǎn)品。因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)日趨完善的條件下，我國(guó)企業(yè)要提高競(jìng)爭(zhēng)力，必須開(kāi)展自主創(chuàng)新，掌握核心技術(shù)。為了擁有核心技術(shù)，企業(yè)必須建立自己的研發(fā)機(jī)構(gòu)，從事研究開(kāi)發(fā)。在企業(yè)研發(fā)和自主創(chuàng)新上，國(guó)家也應(yīng)給予更大的支持和鼓勵(lì)。

3.3提高我國(guó)企業(yè)的品牌意識(shí)

我國(guó)不少企業(yè)品牌意識(shí)淡薄，急功近利，為了引資不惜無(wú)償出讓品牌，不注意保護(hù)和提升自己的品牌。新的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)要求我們必須強(qiáng)化品牌意識(shí)，并善于運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)與商標(biāo)權(quán)保護(hù)我國(guó)企業(yè)品牌，這樣在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際并購(gòu)中才能處于有利地位，并確保對(duì)我國(guó)民族企業(yè)的控股權(quán)，從而能保護(hù)我國(guó)民族品牌的市場(chǎng)份額和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.4建立健全法律法規(guī)，完善制度建設(shè)

跨國(guó)公司的并購(gòu)行為會(huì)影響到國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)的安全，這必然要求我國(guó)政府建立和完善以《反壟斷法》和《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》為核心的外資并購(gòu)法律法規(guī)體系，對(duì)跨國(guó)并購(gòu)行為進(jìn)行宏觀調(diào)控，在有資源和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域有條件地合作，防止跨國(guó)公司借并購(gòu)形成對(duì)國(guó)內(nèi)行業(yè)和地區(qū)的壟斷，政府還要逐步完善我國(guó)外資并購(gòu)審批制度。使其向規(guī)范化、科學(xué)化、國(guó)際化的方向發(fā)展。

3.5培育中國(guó)式的跨國(guó)公司

在引入外資提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，要學(xué)習(xí)跨國(guó)公司在華并購(gòu)的操作策略和其日后的經(jīng)營(yíng)管理、先進(jìn)技術(shù)等，主動(dòng)與跨國(guó)公司合作、積極與跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)。不斷積累經(jīng)驗(yàn)、不斷完善自己的治理結(jié)構(gòu)，逐步調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，最終實(shí)現(xiàn)量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)折。培育出中國(guó)式的跨國(guó)公司。

4結(jié)語(yǔ)

對(duì)待外資并購(gòu)的問(wèn)題，我們要用一分為二的眼光來(lái)看待，既要看到它對(duì)我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力所帶來(lái)的積極影響，又要看到它的不利影響。到底積極影響和消極影響孰輕孰重，要看外資企業(yè)和我國(guó)被并購(gòu)的企業(yè)都是誰(shuí)，我國(guó)企業(yè)真正需要的是什么，外資并購(gòu)會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高到底有多大作用，會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全有多大的影響，不要一味地?fù)碜o(hù)或者排斥。總之，在我們真正需要外資并購(gòu)的地方引入，在外資消極影響大的地方限制，這樣就能確保外資并購(gòu)既使我國(guó)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力得到了提升，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)安全又不受到威脅。