財經(jīng)剪貼

G20就全球應(yīng)對金融危機(jī)達(dá)成多項共識

4月2日，G20領(lǐng)導(dǎo)人第二次金融峰會在倫敦舉行。在本次峰會上，與會領(lǐng)導(dǎo)人就國際貨幣基金組織(IMF)增資和加強(qiáng)金融監(jiān)管等全球攜手應(yīng)對金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)議題達(dá)成多項共識。

英國首相戈登·布朗在會后舉行的新聞發(fā)布會上說，G20領(lǐng)導(dǎo)人同意為IMF和世界銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)提供總額1.1萬億美元資金，其中IMF規(guī)模將擴(kuò)大至現(xiàn)在的3倍，由2500億美元增加到7500億美元，以幫助陷入困境的國家。與此同時，IMF將增發(fā)2500億美元特別提款權(quán)分配給各成員，以增強(qiáng)流動性，并向發(fā)展中窮國傾斜。為促進(jìn)貿(mào)易以幫助全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，G20領(lǐng)導(dǎo)人同意在未來兩年內(nèi)提供2500億美元用于貿(mào)易融資。此外，G20領(lǐng)導(dǎo)人同意還將為區(qū)域性的多邊發(fā)展銀行提供至少1000億美元貸款支持，用來幫助發(fā)展中窮國。

在加強(qiáng)金融監(jiān)管方面，G20領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為有必要對所有具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融市場實施監(jiān)管和監(jiān)督，并首次把對沖基金置于金融監(jiān)管之下。信用評級機(jī)構(gòu)和企業(yè)高管薪酬也在監(jiān)管之列，而會計準(zhǔn)則和金融企業(yè)資本金要求有必要完善。G20領(lǐng)導(dǎo)人還同意對拒不合作的“避稅天堂”采取行動，并準(zhǔn)備實施制裁。

在改革國際金融機(jī)構(gòu)方面，G20領(lǐng)導(dǎo)人決定，新建一個金融穩(wěn)定委員會取代現(xiàn)在的金融穩(wěn)定論壇，其成員將包括G20所有成員、金融穩(wěn)定論壇現(xiàn)有成員、西班牙和歐盟委員會。新的金融穩(wěn)定委員會的地位將得到強(qiáng)化，并與IMF一道對全球宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場上的風(fēng)險實施監(jiān)測，發(fā)揮預(yù)警作用。IMF和世界銀行也將實施改革并賦予新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家更大的發(fā)言權(quán)。這兩大國際金融機(jī)構(gòu)將打破由美歐分別執(zhí)掌的慣例，今后負(fù)責(zé)人的選任將改為任人

此外，G20領(lǐng)導(dǎo)人一致承諾，保持貿(mào)易和投資開放，抵制保護(hù)主義。在幫助發(fā)展中國家問題上，G20領(lǐng)導(dǎo)人表示，仍致力于實現(xiàn)聯(lián)合國千年發(fā)展目標(biāo)，信守對發(fā)展中國家的援助承諾。此次峰會還要求IMF通過出售黃金為發(fā)展中窮國在未來2～3年內(nèi)提供60億美元資金。

G20領(lǐng)導(dǎo)人強(qiáng)調(diào)，各國在實施經(jīng)濟(jì)刺激措施時應(yīng)致力于實現(xiàn)可持續(xù)性復(fù)蘇，并朝著綠色經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)。各方重申解決氣候變化的威脅，并致力于在年底哥本哈根聯(lián)合國氣候變化大會上就后京都時代的溫室氣體減排安排達(dá)成協(xié)議。

美國公私聯(lián)手消化“有毒資產(chǎn)”

3月23日，美國財改部長蓋特納宣布了一項幫助金融機(jī)構(gòu)剝離不良資產(chǎn)(俗稱“有毒資產(chǎn)”)的計劃。這是奧巴馬政府為恢復(fù)信貸流動而采取的一系列措施中的最新步驟。美聯(lián)儲和聯(lián)邦儲蓄保險公司也參與了這一行動。

對于住房抵押貸款關(guān)聯(lián)證券等問題債券，根據(jù)蓋特納的計劃，財政部將動用7000億美元金融救援資金中的750億～1000億，和私人投資者組成投資基金。這些基金將由私營投資公司管理，財政部擔(dān)當(dāng)合作投資者。在大多數(shù)情況下，私人投資者出1美元，財政部就出1美元，雙方共擔(dān)盈虧。

對于問題貸款，蓋特納發(fā)動聯(lián)邦儲蓄保險公司以貸款形式，為購買這些資產(chǎn)提供多達(dá)85％的資金。剩余的15％，私人投資者每出1美元，政府最多可出4美元。

美國政府否決兩汽車巨頭整改方案

3月30日，美國通用汽車、克萊斯勒汽車的重組計劃未獲通過，美國政府勒令兩大巨頭改進(jìn)方案。

美國總統(tǒng)奧巴馬當(dāng)天發(fā)表講話，要求通用汽車在60天內(nèi)、克萊斯勒汽車在30天內(nèi)制訂新重組計劃。奧巴馬在講話中直接提出，這兩家公司可能需要一個全新開始，政府將不會避諱使用破產(chǎn)重組的方法，讓它們浴火重生。在美國政府要求下，通用汽車董事長兼首席執(zhí)行官(CEO)瓦格納被迫正式離職，以換取政府對通用汽車的資金扶持。而克萊斯勒汽車已經(jīng)按政府要求和菲亞特達(dá)成一項全球聯(lián)盟框架協(xié)議，從而滿足了申請60億美元聯(lián)邦政府貸款的要求。

同時，奧巴馬公布了新的救援汽車業(yè)措施。新計劃主要包括四項措施：其一，加速政府購車款償付，其二，政府通過商業(yè)貸款支持工具、與金融企業(yè)直接協(xié)商等方式，增加購車貸款發(fā)放量；其三，國內(nèi)收入署將向購車者退稅，意味著今年購車的每名美國人可享受數(shù)百美元車輛購置稅退稅，最后，政府將和國會合作，想辦法補(bǔ)貼淘汰舊車換新車的國民。

美聯(lián)儲斥巨資收購債券

3月18日，美國聯(lián)邦儲備委員會推出一系列旨在調(diào)整政策重心的重大舉措：在維持聯(lián)邦基金利率處在歷史最低點(diǎn)——零至0.25％區(qū)間不變的同時，動用上萬億美元購買國債和抵押貸款相關(guān)債券。其中購買房產(chǎn)抵押債券及機(jī)構(gòu)債券共計8500億美元，未來6個月購買長期國債3000億美元，以解凍信貸市場、注入流動性，刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

美聯(lián)儲大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激的措施，被一些樂觀的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為“開閘放水”，即窮其所有把經(jīng)濟(jì)拉出下行漩渦。這一決定已促使金融市場產(chǎn)生好轉(zhuǎn)跡象：投資者反應(yīng)熱情，紐約三大股指迅速上揚(yáng)。有專家認(rèn)為，如果這一措施能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，加上即將啟動的刺激消費(fèi)和企業(yè)支出的項目進(jìn)展順利，美國經(jīng)濟(jì)明年將大大好轉(zhuǎn)。

本質(zhì)上，美聯(lián)儲是在通過“印鈔票”來增加信貸供給量。美聯(lián)儲主席伯南克對此也直言不諱，表示在即將失去降息空間時，只能充分發(fā)揮“印鈔機(jī)”的功能，向市場注入流動性以刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。