基于公司治理的會計信息披露問題探討

朱維臣

河南神火集團河南永城476600

會計信息披露制度在公司治理中的作用,在于它能夠通過緩解管理層與投資者(股東和債權(quán)人)之間以及控股股東與其他投資者之間的信息不對稱問題來抑制管理層的機會主義行為。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境下,無論是公司內(nèi)部治理機制還是公司外部治理機制,其作用的發(fā)揮都離不開高質(zhì)量的會計信息，因而建立一套保證會計信息質(zhì)量的制度安排對于提高公司治理效率至關(guān)重要。

一、公司治理與會計信息的關(guān)系

1、公司治理依賴會計信息的質(zhì)量

在上市公司中，企業(yè)外部的資源所有者――“委托人”將其所擁有的資源委托給經(jīng)營者――"代理人”經(jīng)營管理,必然要對代理人的受托責任履行情況進行監(jiān)督和控制.所有者對企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進行監(jiān)督和控制的一整套制度安排即為公司治理結(jié)構(gòu).在這套制度安排中,財務(wù)會計這一信息系統(tǒng)是所有者監(jiān)督、控制經(jīng)營者的一個重要手段，其與公司治理結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系是系統(tǒng)和環(huán)境的關(guān)系，是提供信息與在怎樣的監(jiān)督力度下提供何種質(zhì)量的會計信息的關(guān)系。 一定的監(jiān)督力度決定了一定的會計信息的質(zhì)量，公司治理結(jié)構(gòu)這一制度環(huán)境在很大的程度上影響著會計信息的質(zhì)量。

2、會計信息系統(tǒng)作用的發(fā)揮依存于特定的公司治理機制

良好的公司治理機制既可以改善會計信息披露質(zhì)量、防范會計信息失真，也可以避免僅側(cè)重于技術(shù)環(huán)節(jié)的改進而忽略會計信息本身所具有的經(jīng)濟后果性，從而導致會計信息失真泛濫。會計信息系統(tǒng)作用的發(fā)揮離不開科學、嚴密的公司組織管理和公司治理對它的引導和控制，當公司組織管理不完善、缺乏必要的內(nèi)部和外部控制時，會計信息可能成為內(nèi)部人控制以及欺騙股東等外部利益相關(guān)者的工具。

二、公司治理中會計信息披露存在的問題

1、會計信息披露不真實

有些上市公司為了股票上市需要，高估資產(chǎn)、虛假包裝。 比如某上市公司將無關(guān)資產(chǎn)作價并入公司，連同其它相關(guān)資產(chǎn)虛增資本數(shù)千萬元，連續(xù)三年不盈利甚至虧損，將虧損通過作假帳變?yōu)橛?，從而成為績?yōu)企業(yè) 。不少上市公司有意披露不真實信息， 有意迎合莊家炒作， 配合在不同階段頒布誤導投資者的信息。 許多上市公司出于圈錢考慮，采用各種手段甚至不惜利用虛假財務(wù)報告，掩飾上市公司被(掏空)的事實，誤導中小投資者。

2、 會計信息披露不充分

多數(shù)上市公司只按行業(yè)披露分部的本年的主營業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)利潤，主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品收入的比例及主營業(yè)務(wù)利潤增減變動情況，而沒有按規(guī)定披露上年對比數(shù)。 這些內(nèi)容涉及的會計信息面極其有限，投資決策者難以據(jù)此了解分部的完整信息。

3、 會計信息披露不及時

會計信息披露不及時，使信息的使用價值降低。在證券市場上，上市公司會計信息披露是否及時，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。 目前，我國絕大多數(shù)上市公司已經(jīng)基本能夠做到在規(guī)定時間內(nèi)披露業(yè)績報告， 但對重大

事件的披露仍往往不及時。

三、公司治理中會計信息披露問題的治理對策

會計信息披露失真的制度基礎(chǔ)在于兩權(quán)分離下的公司治理。這是因為在公司治理制度下 ， 企業(yè)在營運過程中存在的主要的委托---代理關(guān)系中所有者、股東與經(jīng)營者、大股東與中小股東之間存在著利益沖突，在所有者與經(jīng)營者的利益關(guān)系中，所有者將資財授權(quán)委托給企業(yè)的經(jīng)營者管理運營，期望企業(yè)能在經(jīng)營者的努力下實現(xiàn)價值最大化，并使所有者自身財富最大化，而經(jīng)營者作為代理人，則首先追求的是自身利益、報酬、社會地位、低經(jīng)營風險甚至灰色收入的最大化，所有者與經(jīng)營者的利益沖突在會計信息披露方面表現(xiàn)為所有者要求經(jīng)營者履行完整、真實、充分披露會計信息的責任，以對其投資的風險和預期收益進行評估，并據(jù)以評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，而經(jīng)營者則不愿意披露對自己不利的會計信息，傾向于提供對自己有利的會計信息。因此，當所有者對經(jīng)營者的制衡作用較弱時，經(jīng)營者就可以利用其信息優(yōu)勢與操作權(quán)，向所有者提供失真的會計信息，以實現(xiàn)自身利益的最大化，而在大股東與中小股東的利益沖突中，大股東特別是控股大股東，不僅具有信息優(yōu)勢，更重要的是他們擁有公司重大決策權(quán)和實務(wù)操縱權(quán)，這些為他們進行不正當交易，攫取不正當利益提供了必要條件， 當大股東需要隱藏其不正當交易時，他們也可以利用其對公司的控制力向相關(guān)利益人提供虛假的會計信息，所以，在兩權(quán)分離下的公司治理中，客觀上存在著會計信息失真的制度基礎(chǔ)。所以，可以從以下幾個方面采取措施：

1、完善公司治理結(jié)構(gòu)，強化獨立董事的監(jiān)督作用，健全會計信息披露的內(nèi)在機制

完善的公司治理結(jié)構(gòu)一方面可通過激勵制度的安排，同化出資人與經(jīng)理人的效用函數(shù)，以降低道德風險；另一方面可通過權(quán)力分配、權(quán)力制衡和信息披露機制，迫使管理層釋放信息，均衡信息分布，瓦解經(jīng)理人的超級信息地位，阻止其逆向選擇。因而，它是會計信息如實披露的內(nèi)在保障機制。根據(jù)坎伯理準則，上市公司董事會應(yīng)具有檢查和平衡機制，以保證“沒有任何個人具有不受限制的決策權(quán)力”。威廉姆森指出，公司治理的效率取決于董事會的獨立性及信息獲取能力之間的替代程度。在董事會具有獨立性的前提下，通過內(nèi)部會計信息露機制提高董事會的信息獲取能力顯然是提高公司治理效率的必然選擇。也就是說，作為聯(lián)系所有者與經(jīng)營者的紐帶，董事會必須保證相對獨立于公司控股股東及內(nèi)部經(jīng)營者。

我國上市公司董事會成員基本上由內(nèi)部董事組成，董事會中的大股東超過半數(shù)。由于中小股東難以參與公司的經(jīng)營決策，從而導致關(guān)聯(lián)交易嚴重，大股東可隨意調(diào)節(jié)利潤，不斷侵害中小股東利益。針對此問題，我國證監(jiān)會要求上市公司設(shè)立獨立董事和審計委員會，其主要職責是確保所披露會計信息的質(zhì)量。當前，要加快獨立董事市場的建設(shè)，保持一定數(shù)量的具有專業(yè)知識、經(jīng)驗豐富、擁有獨立判斷能力的獨立董事，大力宣傳公司治理文化，夯實公司治理的信用基礎(chǔ)，使公司治理水準與公司價值緊密結(jié)合。

2、加強會計法律規(guī)范體系建設(shè)，為改善公司治理、規(guī)范會計信息披露提供技術(shù)保障和制度安排

會計規(guī)范是對企業(yè)按真實、公允等原則生成和披露會計信息做出的制度性安排，包括法律、會計準則和會計制度規(guī)范。會計準則是上市公司編報財務(wù)報告和注冊會計師對財務(wù)報告進行鑒證的主要環(huán)境條件，高質(zhì)量的會計準則和會計制度是高質(zhì)量財務(wù)報告的一個重要保證條件。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，行業(yè)會計規(guī)范的缺陷日益顯露，必須通過會計準則制定機構(gòu)各相關(guān)利益方的多次博弈加以修訂和完善，以兼顧各方利，達到納什均衡。有關(guān)部門應(yīng)適應(yīng)經(jīng)濟形勢的變化，借鑒西發(fā)達國家制定信息披露政策的經(jīng)驗，加快證券交易立法，完上市公司信息披露規(guī)則，對我國會計信息披露客體、主體與容做嚴格限定，對重要信息做出合理界定。

3、完善外部治理機制，加強對會計信息披露的監(jiān)管，加大對會計造假的懲處力度

會計信息披露監(jiān)管是政府和中介機構(gòu)對會計信息披露的干預，包括對會計信息的供求關(guān)系、披露要求、會計信息質(zhì)量及表達方式的管制。證券委員會國際組織認為，政府監(jiān)管證券市場的目的在于：保護投資者利益，保證市場公平、有效和透明，降低證券市場系統(tǒng)風險。其核心就是建立外部會計信息披露體系，從而維護證券市場的有效性。政府會計監(jiān)管可從以下幾方面著手：制定會計信息披露準則、監(jiān)督準則執(zhí)行情況、對違規(guī)行為進行處罰等。

當前，我國證券市場監(jiān)管體系薄弱，監(jiān)管手段落后，監(jiān)管力度不夠，上市公司會計造假被發(fā)現(xiàn)的概率極小，即使被查處，處罰也以行政處罰為主，對直接責任人追究刑事責任的少之又少，民事賠償更是微乎其微。證監(jiān)會要著力推動公司治理結(jié)構(gòu)的改善，加大對會計造假的查處力度，對違反會計監(jiān)管有關(guān)規(guī)定的行為予以嚴懲，在必要時對弄虛作假的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券公司及交易所等中介機構(gòu)及相關(guān)人員責令其退出市場，使其強化道德自律意識與獨立性，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，確保會計信息的真實和公允。此外，要推動經(jīng)理人市場、產(chǎn)品市場、資本市場的形成，使公司治理隨著外部市場的發(fā)展而發(fā)展。