淺談人力資本參與企業(yè)收益分配

劉曉萌　劉妮雅

提要在知識經(jīng)濟(jì)時代，人力資本將成為分配的主要依據(jù)。引入人力資本概念，加強(qiáng)對人力資本參與企業(yè)收益分配理論的研究，具有重大的理論和現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：人力資本；收益分配；分配方式

中圖分類號：F253文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時代，土地是分配的主要依據(jù)；在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代，物質(zhì)資本是分配的主要依據(jù)；在知識經(jīng)濟(jì)時代，作為知識資源集中體現(xiàn)的人力資本，必將成為分配的主要依據(jù)。因此，在企業(yè)制度安排中，必須確認(rèn)人力資本，考慮人力資本的收益權(quán)利，正視企業(yè)收益分配格局的變革。

一、人力資本的含義及特點

人力資本是一種與物質(zhì)資本相對應(yīng)的資本形式，它表現(xiàn)為能為任何個人帶來永久性經(jīng)濟(jì)收入的能力和知識等。從價值的角度看，任何個人對自身進(jìn)行的知識、技能、智力和健康的投入，如果能夠給投入者帶來超過投入價值的價值，并由其占有和支配這部分價值而產(chǎn)生更大的投入積極性，那么這種投入而形成的價值就是人力資本。與物質(zhì)資本相比，人力資本具有以下重要特點：

1、人力資本的專用性。這是人力資本與物質(zhì)資本的根本不同。人是人力資本的載體，無論是通過個人自我投資還是其他主體投資形成的人力資本，只能存在于人力資本所有者體內(nèi)，其他主體無法直接占有或支配。人力資本所有者與其所擁有的人力資本本身具有的不可分割性決定了人力資本的專用性。

2、人力資本的能動性。人是生產(chǎn)過程中唯一具有能動性的因素，人力資本所有者可憑借其自身的經(jīng)營管理能力等，最大限度地發(fā)揮物質(zhì)資本的作用。正因如此，潛在的人力資本與實際貢獻(xiàn)的人力資本可能截然不同。人力資本的這種不確定性，使得對人力資本所有者的激勵與約束變得十分必要。

3、人力資本的事前不可計量性。由于人力資本具有能動性，他們在處理任何事情時，主觀上都存在著積極或消極、作為與不作為兩種傾向性選擇。因而作為生產(chǎn)要素的管理與技術(shù)，其在價值創(chuàng)造過程中的作用大小，不可能通過事前的計算核定，只能根據(jù)事后創(chuàng)造的物化價值大小與所起的作用來界定。

4、人力資本的增值性。人力資本在使用過程中不僅不會發(fā)生價值的轉(zhuǎn)移和價值的降低，相反會增加其人力資本價值。這是因為人力資本通過使用和具體實踐可能會由于經(jīng)驗的不斷豐富、信息的不斷積累以及能力、智慧等綜合素質(zhì)的全面提高使人力資本擁有的價值不斷增加。通常情況下，人力資本使用的時間越長，積累的知識和經(jīng)驗越豐富，熟練程度越高，其價值也就越大。

二、人力資本參與企業(yè)收益分配的理論依據(jù)

1、從企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系看，企業(yè)的所有權(quán)構(gòu)成決定了人力資本必須參與企業(yè)收益分配。企業(yè)收益分配是與企業(yè)的所有權(quán)聯(lián)系在一起的，擁有企業(yè)的所有權(quán)是獲得企業(yè)剩余索取權(quán)的基礎(chǔ)。知識經(jīng)濟(jì)的興起，使生產(chǎn)中人的因素越來越重要，生產(chǎn)的動力越來越依賴于人的創(chuàng)造性勞動。現(xiàn)代企業(yè)的資本構(gòu)成中，物質(zhì)資本已不再是唯一的資本形式，把創(chuàng)造性勞動、管理勞動折算成股權(quán)構(gòu)成企業(yè)總資本已逐漸成為現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)的發(fā)展趨勢。從博弈論的角度來看，現(xiàn)代企業(yè)是物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者重復(fù)博弈的結(jié)果。物質(zhì)資本所有者和人力資本所有者分別向企業(yè)進(jìn)行“投資”，共同組建企業(yè)，共同承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險，它們共同擁有企業(yè)所有權(quán)，由此分享企業(yè)收益。因此，人力資本參與企業(yè)收益分配是現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)構(gòu)成方式的必然結(jié)果。

2、從企業(yè)生產(chǎn)要素看，人力資本的稀缺性要求它必然參與企業(yè)收益分配。企業(yè)生產(chǎn)要素的稀缺性決定了企業(yè)內(nèi)部各生產(chǎn)要素所有者誰擁有企業(yè)剩余收益以及相應(yīng)的份額。在馬克思生活的時代，物質(zhì)資本的稀缺性決定了物質(zhì)資本所有者占有企業(yè)全部的剩余價值，勞動只獲得維持其再生產(chǎn)的基本工資。而現(xiàn)代世界各國正逐步邁入知識經(jīng)濟(jì)時代，擁有知識、技術(shù)的人力資本逐漸成為最稀缺的生產(chǎn)要素，各類人才成為世界各國和企業(yè)爭奪的焦點。因此，人力資本所有者往往被賦予一定的企業(yè)剩余收益索取權(quán)。企業(yè)的發(fā)展顯示了人力資本在與物質(zhì)資本的較量中成為了核心的生產(chǎn)要素，物質(zhì)資本和其他要素作用的發(fā)揮均依賴于人力資本的水平，具有知識和技能的人力資本要素是企業(yè)價值增值并使企業(yè)獲得超額剩余價值的真正源泉。因此，人力資本必然要參與企業(yè)收益分配以取得相應(yīng)的收益。

3、從企業(yè)管理角度看，人力資本參與企業(yè)收益分配是企業(yè)管理的有效方式?，F(xiàn)代企業(yè)的競爭是人才的競爭，如何吸引、留住人才是企業(yè)管理關(guān)鍵的一環(huán)，激勵人力資本全身心地投入企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)管理所要解決的主要問題。由于人力資本與其所有者天然不可分割的產(chǎn)權(quán)特征要求有相應(yīng)的激勵機(jī)制，人力資本的激勵實質(zhì)上是在對人力資本產(chǎn)權(quán)明確界定的基礎(chǔ)上對企業(yè)剩余收益進(jìn)行的合理劃分。賦予人力資本一定的剩余索取權(quán)，是一種精神和物質(zhì)相結(jié)合的激勵制度，它有利于把人力資本與企業(yè)的長期利益聯(lián)系在一起，在一定程度上消除委托-代理關(guān)系中的信息不對稱問題，同時達(dá)到留住企業(yè)優(yōu)秀人才的目的。因此，人力資本參與企業(yè)收益分配是現(xiàn)代企業(yè)人本管理中不可或缺的手段。

三、人力資本參與企業(yè)收益分配的方式

目前，人力資本參與收益分配的可選形式主要有股權(quán)計劃、股票期權(quán)、利潤分享計劃等。

股權(quán)計劃是在管理者完成約定業(yè)績的前提下，賦予本企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)，并使其權(quán)益按期兌現(xiàn)的一種產(chǎn)權(quán)制度安排。股權(quán)計劃又可衍生出多種具體形式，主要有股票購買權(quán)、股份獎勵、業(yè)績股份、業(yè)績單位、股票溢價權(quán)、后配股、虛擬股票、限制性股票、賬面價值股票等。

股票期權(quán)是一種金融衍生工具，是指買賣雙方按約定的價格在約束的某一特定時間買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種股票的權(quán)利。在股票期權(quán)制度下，人力資本的收益取決于期權(quán)到期日公司股票的市場價格和報酬契約規(guī)定的執(zhí)行價格之間的溢價。

利潤分享計劃是按照預(yù)先確定的反映生產(chǎn)率和利潤率改善的公式，使人力資本分享財務(wù)收益的計劃。包括三種模式：第一種模式為固定比例利潤分享；第二種模式為分步比例利潤分享；第三種模式為超額利潤分享。

四、人力資本參與企業(yè)收益分配的意義

1、人力資本參與收益分配是社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。我們過去提出的按勞分配原則，是以生產(chǎn)資料的社會公有制和商品、貨幣的自然消亡、每個勞動者的勞動量能夠直接加以計算為前提。由于我們沒有清楚地認(rèn)識到這些基本前提，以至于在發(fā)展中走了彎路，扭曲了按勞分配原則，把按勞分配變成了平均分配，嚴(yán)重壓制了勞動者的積極性，抑制了生產(chǎn)力的發(fā)展?，F(xiàn)在，根據(jù)我國所處的社會主義初級階段這一國情，提出了“把按勞分配和按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來”，按生產(chǎn)要素分配的優(yōu)點——價值由市場供求關(guān)系來決定，可以彌補(bǔ)按勞分配體現(xiàn)公平未體現(xiàn)效率的不足，在堅持按勞分配為主的前提下，實行按生產(chǎn)要素分配，既兼顧公平又兼顧效率，是調(diào)動勞動者積極性和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)文化進(jìn)步的有效杠桿，是社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。

2、人力資本參與收益分配有利于發(fā)揮經(jīng)營管理者和技術(shù)人員的潛能，調(diào)動他們的積極性、主動性和創(chuàng)造性。在市場經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)營管理者和技術(shù)人員的才能是極其重要的生產(chǎn)要素，決定著企業(yè)的興衰成敗。他們經(jīng)過專門訓(xùn)練和實踐獲得了處理復(fù)雜問題的能力，進(jìn)入企業(yè)就是以創(chuàng)造新的生產(chǎn)力，使企業(yè)在激烈的競爭中實現(xiàn)贏利最大化為目的，正因為如此，經(jīng)營管理者和技術(shù)人員作為一種稀缺資源，比其他人更有理由和權(quán)利參與企業(yè)的收益分配。但我國的實際情況是，大部分企業(yè)（包括國有企業(yè)和非國有企業(yè)）里，無論是企業(yè)的經(jīng)營管理者還是技術(shù)人員，他們都只獲得了參與生產(chǎn)經(jīng)營活動中所消耗的體力和腦力的補(bǔ)償——工資報酬，而為企業(yè)創(chuàng)造的超過自身價值更大一部分的價值，由于不能參與企業(yè)的收益分配而沒能得到補(bǔ)償，也就是說，他們大部分的勞動都成了義務(wù)勞動，這必將大大削弱他們的積極性。所以，在這種情況下，為了企業(yè)的發(fā)展，為了充分發(fā)揮人力資本的作用，確立人力資本參與收益分配是勢所必然，刻不容緩。

3、人力資本參與收益分配有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和全社會勞動生產(chǎn)率。人力資本的增強(qiáng)和積累可以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和勞動生產(chǎn)率。人力資本的增強(qiáng)使勞動者在生產(chǎn)過程中的組織、協(xié)調(diào)、適應(yīng)和創(chuàng)新能力增強(qiáng)，使生產(chǎn)規(guī)模有可能建立在更大、更安全、更有效的基礎(chǔ)上，以提高經(jīng)濟(jì)效益。人力資本積累的結(jié)果是勞動者科技文化水平和生產(chǎn)能力的提高，因此可使生產(chǎn)過程中有效勞動投入增加；同時，由于勞動者素質(zhì)提高，還可以降低消耗，提高設(shè)備的使用效率，推進(jìn)技術(shù)革新和企業(yè)管理水平，從而提高勞動生產(chǎn)率。實行按勞分配為主、按生產(chǎn)要素分配為輔的收益分配方針，是具有中國特色的社會主義收益分配方針，它不僅能充分調(diào)動勞動者的積極性，使勞動者保持主人翁的地位，而且還能充分發(fā)揮生產(chǎn)要素分配的優(yōu)點，最大限度地調(diào)動要素所有者的積極性，并自發(fā)地進(jìn)行資源優(yōu)化配置，使資源從那些價低微利的生產(chǎn)部門流向那些價高利厚的生產(chǎn)部門，達(dá)到要素最大限度的利用和配置的合理化，從而企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和勞動生產(chǎn)率都隨之提高，整個社會的勞動率也隨之提高。

總之，隨著我國加入WTO，隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，我國現(xiàn)有的收益分配制度表現(xiàn)出了它的局限性，已不適應(yīng)現(xiàn)代生產(chǎn)力和電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化的高科技時代發(fā)展，為此，必須對其進(jìn)行改革，把按勞分配和按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來，允許人力資本參與收益分配，這是21世紀(jì)現(xiàn)代企業(yè)收益分配發(fā)展的必然趨勢。

（作者單位：河北金融學(xué)院）

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