中國(guó)會(huì)發(fā)生次貸危機(jī)嗎

郎咸平

本書從金融危機(jī)源頭講起，從次級(jí)債的形成、擴(kuò)散，到美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，泡沫破裂，金融機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂、歐美的救市政策等整個(gè)過程做了介紹，是一本完整解讀國(guó)際金融炒家的通俗讀物。同時(shí)，分析了世界經(jīng)濟(jì)衰退可能會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響，提出了中國(guó)的應(yīng)對(duì)之道，以促成中國(guó)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。本文選編自該書。

2008年12月20日國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》，在文件中首次提出，支持房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)合理的融資需求，希望以此來緩解開發(fā)商資金鏈緊張的局面。另外，央行政策明確規(guī)定自2008年10月27日起，購(gòu)買住房最低首付款比例調(diào)整為20％。這些政策無疑會(huì)增加銀行等金融體系的壓力，那么我對(duì)這些政策是怎么看的呢?

2009年樓市的問題已經(jīng)和2008年不一樣了，2008年最大的問題是資金亂竄，造成房?jī)r(jià)暴漲的現(xiàn)象。2009年整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)被冷凍住才是最可怕的。而房地產(chǎn)市場(chǎng)被冷凍的結(jié)果，再加上制造業(yè)企業(yè)的持續(xù)倒閉，將進(jìn)一步影響到銀行體系下一步的安全。

深圳有很多房地產(chǎn)商用零首付來促銷，甚至我們的政府允許20％的首付。促銷房地產(chǎn)本身，這一點(diǎn)我表示理解?？墒菍?duì)于這種政策，我也希望通過我的書給我們的房地產(chǎn)商，我們的銀行，甚至給我們政府也提出一個(gè)新觀念吧，那就是零首付也好，20％首付也好，這些都是次級(jí)貸款，為什么零首付?因?yàn)槟銢]有錢。為什么你只付20％?因?yàn)槟銢]有錢。所以就讓我想起美國(guó)的金融危機(jī)是怎么來的。

國(guó)際金融危機(jī)的真正原因，是因?yàn)橐匀A爾街為首的國(guó)際金融資本的貪婪無度。過去在美國(guó)買房子的人，都是信用卓著的，而且我認(rèn)為都是具有信托責(zé)任的一批人。這些人買了房子，塑造出一個(gè)繁榮的美國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。次級(jí)貸款的真正問題國(guó)際金融資本及其馬前卒找了一批信用不好的人，同時(shí)也缺乏信托責(zé)任的人來買房子。所以通過當(dāng)時(shí)很多造假的行為，讓這些人合法地取得貸款。到最后的結(jié)果是次貸危機(jī)爆發(fā)，次級(jí)貸款債券有多少錢?1萬多億美元，而這1萬多億美元竟然造成如此恐怖的金融危機(jī)，你可以想想這個(gè)沖擊有多大。所以在我們的房地產(chǎn)市場(chǎng)全面停滯狀態(tài)的情況之下，如果我們推動(dòng)零首付或者是20％首付的結(jié)果，就是立刻把銀行推向火線，這很可能就造成另一場(chǎng)中國(guó)的次貸危機(jī)災(zāi)難的開始。

如果在中國(guó)也爆發(fā)次貸危機(jī)的話，那就沖擊太大了。所以我建議政府，在這個(gè)時(shí)刻，要從自己口袋里拿錢出來幫助房地產(chǎn)商，從自己口袋拿錢出來幫助購(gòu)房者，而不要通過銀行的運(yùn)作，否則銀行會(huì)立刻被卷入金融危機(jī)當(dāng)中去，會(huì)產(chǎn)生我們中國(guó)自己的金融危機(jī)，我給你舉個(gè)例子。當(dāng)美國(guó)發(fā)生金融危機(jī)的時(shí)刻，比如說花旗銀行，由于購(gòu)買了很多這種次級(jí)貸款債券，大概買了3060億美元，其中200億美元虧損了，花旗銀行虧損了美國(guó)政府怎么救?是從口袋里面直接拿出200億美元幫助花旗銀行。它這么做目的就是繞開金融機(jī)構(gòu)，不要讓金融機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。銀行給予更寬松貸款的結(jié)果，會(huì)使得銀行更快地被卷入危機(jī)中，爆發(fā)中國(guó)的次貸危機(jī)。

我對(duì)于我們的房地產(chǎn)市場(chǎng)，是非常擔(dān)憂的。我所擔(dān)心的是從2009年開始整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)被冷凍住了。講個(gè)最極端狀況，那就是不再建造新的樓盤了，這樣做的結(jié)果會(huì)廣泛地影響到相關(guān)行業(yè)，包括鋼鐵、水泥、型材等等，而這會(huì)造成大量的失業(yè)。政府在這個(gè)時(shí)刻，我認(rèn)為應(yīng)該直接拿錢來幫助老百姓，我呼吁政府不要允許20％的首付，同時(shí)更不允許零首付。因?yàn)?0％以下的首付很明顯會(huì)造成中國(guó)未來的次貸危機(jī)，這一點(diǎn)是我們一定要防范的。