企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制研究

閆彩霞

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)全球化及我國(guó)加入世貿(mào)組織，我國(guó)企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，使企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更為嚴(yán)峻，企業(yè)集團(tuán)更是首當(dāng)其沖?；诖吮疚尼槍?duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制問(wèn)題進(jìn)行了分析與闡述，旨在為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)問(wèn)題的研究提供一些啟示，也希望能夠?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制提供幫助。

【關(guān)鍵詞】：企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理與控制

一我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式現(xiàn)狀分析

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年我國(guó)大企業(yè)集團(tuán)的總數(shù)已達(dá)2692家，營(yíng)業(yè)收入達(dá)100095億元，年末總資產(chǎn)合計(jì)170170億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5549億元，企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)28372家，平均每家企業(yè)集團(tuán)擁有成員企業(yè)10.5家。規(guī)模較2002年都有較大的增長(zhǎng)，然而總資產(chǎn)收益率僅為3.26％，且資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)60％以上，半數(shù)以上的企業(yè)集團(tuán)還沒(méi)有建立三會(huì)，有些雖然建立三會(huì)也只是形式上的，沒(méi)有形成相互制約與制衡的治理結(jié)構(gòu)，不能對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范和對(duì)子公司的監(jiān)督與控制。導(dǎo)致控股子公司財(cái)務(wù)管理各自為政，缺乏一體性，不能對(duì)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一控制和內(nèi)部消化，同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制集分權(quán)模式未能合理權(quán)衡，兩極分化現(xiàn)象嚴(yán)重，造成集團(tuán)決策錯(cuò)誤，現(xiàn)金流量管理缺乏全程性，資金使用效率低下，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)面臨很大的制度性財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)，很多企業(yè)集團(tuán)沒(méi)有建立健全預(yù)算管理制度，內(nèi)部審計(jì)形同虛設(shè)?？傊?，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制能力不足，預(yù)算管理虛、資金管理散、內(nèi)部審計(jì)弱、集權(quán)分權(quán)兩極化，沒(méi)有形成一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的制度體系。

二我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之間，存在著極為密切的相互聯(lián)系，進(jìn)而形成國(guó)家經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)：

1企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在與其有信用關(guān)系的銀行或其它非金融機(jī)構(gòu)之間的傳遞與擴(kuò)散過(guò)程，以及直接受到該企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的銀行或其它非金融機(jī)構(gòu)在相互有信用關(guān)系的銀行及非金融機(jī)構(gòu)相互之間的傳遞與擴(kuò)散過(guò)程，可能形成相互波及銀行的銀行風(fēng)險(xiǎn)。

2銀行或其它非金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)向貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)的傳遞與擴(kuò)散，將引發(fā)貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)及證券市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。

3企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、銀行風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響、相互傳遞與擴(kuò)散過(guò)程。從而可能誘發(fā)整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重情況下導(dǎo)致國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)和政治動(dòng)蕩。

三我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

近年來(lái)，隨著我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展和母子企業(yè)集團(tuán)體制的建立，財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問(wèn)題愈加突出，分析其產(chǎn)生的主要原因，主要有以下幾個(gè)個(gè)方面：

1信息不暢通和失真引發(fā)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)管理的一個(gè)重要方面是對(duì)信息的管理，企業(yè)集團(tuán)必須及時(shí)掌握真實(shí)準(zhǔn)確的信息來(lái)控制物流、資金流。然而，目前我國(guó)相當(dāng)多企業(yè)集團(tuán)的信息嚴(yán)重不透明、不對(duì)稱(chēng)。出于各自的利益，企業(yè)集團(tuán)管理部門(mén)間不愿及時(shí)提供相關(guān)信息，造成信息不暢，企業(yè)集團(tuán)的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，搞不清楚下面的情況。更為嚴(yán)重的是，企業(yè)集團(tuán)各層面都在截留信息，甚至提供虛假信息，使得匯總起來(lái)的信普遍失真，會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)，報(bào)表不真實(shí)，有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了了企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。

2監(jiān)控不力帶來(lái)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)中，出資人對(duì)企業(yè)集團(tuán)、母企業(yè)集團(tuán)對(duì)于企業(yè)集團(tuán)、企業(yè)集團(tuán)管理層對(duì)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)，普遍存在著監(jiān)控不力，內(nèi)部人控制現(xiàn)象等問(wèn)題突出。相當(dāng)多的企業(yè)集團(tuán)在重大投資等問(wèn)題上還沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制，個(gè)人說(shuō)了算，資金的流向與控制脫節(jié)。不少母企業(yè)集團(tuán)難以及時(shí)掌握子企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況，企業(yè)集團(tuán)資金入不敷出，依賴(lài)借新還舊來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。由于監(jiān)督工作不是即時(shí)的而是滯后的，不出問(wèn)題則己，一出問(wèn)題則觸目驚心。

3資金結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)集團(tuán)資金總額中不同來(lái)源的資金各自所占有的比重。企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，按照資金的不同來(lái)源，企業(yè)集團(tuán)的資金--可以分為自有資金與負(fù)債資金，按照資金時(shí)間的不同可以分為長(zhǎng)期資金與短期資金。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)在形成自身資金結(jié)構(gòu)時(shí)，長(zhǎng)期資金與短期資金、自有資金與負(fù)債資金應(yīng)相互搭配，以保證企業(yè)集團(tuán)資金的正常周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在許多企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，并不注重資金按不同的來(lái)源及不同的時(shí)間進(jìn)行搭配，常常造成資金周轉(zhuǎn)不靈，這種資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)并不是企業(yè)集團(tuán)資金不足，而是資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題，從而加大企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)集團(tuán)的價(jià)值。

四完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的對(duì)策

1建立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)

在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，信息往往是不完整、不對(duì)稱(chēng)的，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)總部普遍面臨信息失真、信息滯后的問(wèn)題。要解決這個(gè)問(wèn)題，TS面要通過(guò)在集團(tuán)內(nèi)部建立大型的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，將各成員企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和預(yù)算執(zhí)行情況都集中在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，使母公司能隨時(shí)了解成員企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，實(shí)時(shí)監(jiān)控其經(jīng)營(yíng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提高管理水平。另—方面，應(yīng)建立完善的內(nèi)部信息報(bào)告制度，根據(jù)各成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)、生產(chǎn)流程及價(jià)值增值的關(guān)鍵點(diǎn)制訂信息報(bào)告模式，規(guī)范信息的質(zhì)量，并明確各級(jí)責(zé)任主體對(duì)信息的真實(shí)性、及時(shí)性應(yīng)負(fù)擔(dān)的責(zé)任。同時(shí)，要積極適應(yīng)新一代ERP系統(tǒng)中財(cái)務(wù)管理模塊職能的轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮ERP系統(tǒng)的管理功能，加強(qiáng)對(duì)資金的全局管理和控制。

2發(fā)展多種籌資方式，發(fā)揮集團(tuán)籌資的優(yōu)勢(shì)

集團(tuán)的籌資既可以是整個(gè)集團(tuán)的籌資活動(dòng)又可以是集團(tuán)成員的籌資活動(dòng)。因此，集團(tuán)籌資的方式和渠遭也更加豐富，如集團(tuán)成員相互籌措、集團(tuán)成員相互抵押或擔(dān)保、相互租賃以及利用債務(wù)重組的方式進(jìn)行債務(wù)轉(zhuǎn)移等。

對(duì)于大額的資金需求，可以采用籌資權(quán)的集中化管理方式?；I資權(quán)的集中化是指大額籌資的決策權(quán)集中在公司總部。集團(tuán)公司籌資權(quán)集中化的重點(diǎn)主要有：集中化可以減少債權(quán)人的部分風(fēng)險(xiǎn)，增大籌資的可能數(shù)額，增加籌資渠道，籌資方案也容易被接受，集中化符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，可以節(jié)約成本；集中化有利于集團(tuán)掌握各子公司的籌資情況，便于預(yù)算的編制。

3以投資帶動(dòng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，培養(yǎng)多元化經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力

集團(tuán)投資方向的選擇關(guān)系到開(kāi)辟新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域或擴(kuò)大現(xiàn)有的生產(chǎn)能力。與單體企業(yè)相比，在開(kāi)辟新經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域時(shí)。由于集團(tuán)公司資金、技術(shù)的實(shí)力雄厚，因而可以考慮的投資范圍更為廣闊。集團(tuán)公司尤其是大型集團(tuán)公司主要是通過(guò)聯(lián)合與兼并形成的，所以投資在集團(tuán)中的戰(zhàn)略地位更體現(xiàn)在對(duì)集團(tuán)成長(zhǎng)的作用上。

企業(yè)集團(tuán)在多元化的戰(zhàn)略管理上，要盡量從自身的資源和能力優(yōu)勢(shì)人手，在自己擁有一定優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，從而避免產(chǎn)業(yè)吸引力誘惑而盲目進(jìn)入非相關(guān)產(chǎn)業(yè)。企業(yè)在進(jìn)行多元化發(fā)展時(shí)，必須有多元化領(lǐng)域內(nèi)相應(yīng)經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)等方面專(zhuān)業(yè)人才的支撐。在技術(shù)創(chuàng)新上應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)、消化和吸收，縮短與國(guó)外的差距，最終實(shí)現(xiàn)同步發(fā)展。同時(shí)要做好人才工程，培養(yǎng)相關(guān)專(zhuān)業(yè)技術(shù)入才，培養(yǎng)多元化經(jīng)營(yíng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。