國際鐵礦石談判機制的特點及走勢預測

楊麗梅

中圖分類號：F740.4 文獻標識碼：A

內(nèi)容摘要：本文概述了現(xiàn)行國際鐵礦石談判機制的特點，簡要分析了2008年我國進口鐵礦石狀況，并根據(jù)目前的經(jīng)濟形勢和鐵礦石的供需態(tài)勢，對2009年國際鐵礦石談判進行了推斷和預測。

關鍵詞：鐵礦石 價格 談判機制

國際市場上的大宗商品貿(mào)易定價方式主要有兩種：一種是以作為全球定價中心的國際期貨市場的期貨合約價格為基準價格來確定國際貿(mào)易價格；另一種是由國際市場上的主要供需方進行商業(yè)談判以確定價格。國際鐵礦石貿(mào)易定價方式采用的是后一種。

現(xiàn)行國際鐵礦石談判機制的特點

（一）全球性多邊談判

現(xiàn)行的國際鐵礦石談判機制始于1981年。每年的交易從4月1日開始，到來年的3月31日止，為一個財政年度。在前一年的四季度里，亞洲以日本鐵礦石用戶為代表，歐洲以德國用戶為代表，與世界鐵礦石三大主要供應商——巴西淡水河谷礦業(yè)公司 （VALE）、澳大利亞必和必拓集團（BHP Billiton）、力拓集團 （Rio Tinto），進行亞洲市場和歐洲市場進口鐵礦石離岸價格的談判。談判一般會進行若干輪，以確定當年的交易價格。一般的程序是，任何一家礦山與鋼企達成礦價協(xié)議，則其他各家談判均接受此結果。由于一家鋼企同時采購幾家礦業(yè)公司的產(chǎn)品，他將同時與這幾家礦山談判；而一家礦山產(chǎn)品供應給多家鋼企，他也同時在與多家鋼企談判，因此各鋼企與各礦山談判雖然是各自進行的，但談判實際上是以多邊的交叉捉對形式進行，如新日鐵與BHP、RIO、CVRD談判的同時，CVRD也在與JFE、阿塞洛和寶鋼談判。近年鐵礦石基準價變動情況（見表1）。

表1中的65%是日韓和巴西淡水河谷公司首先敲定的，按照鐵礦石談判的慣例，無論哪家鋼鐵企業(yè)率先確定鐵礦石協(xié)議價，全球鋼企與主要礦業(yè)巨頭都將遵循這個價格。但是，2008年澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓公司打破了這個慣例，2008年度澳洲鐵礦石協(xié)議價格是：力拓的PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦將在2007年基礎上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。

從1981年到2008年的28年間，其中漲價年份為17年，降價年份為10年，持平為1年。進入21世紀以后，2002年是國際鐵礦石價格惟一一次下跌的年份。

（二）年度定價體制

長期合同的另一顯著特點是年度定價，一旦礦價被確定，整個財年都將執(zhí)行該價格，并采用離岸價原則。但是2008年，這一規(guī)則被破壞。日韓和巴西淡水河谷公司首先敲定在2007年價格的基礎上上漲65％；寶鋼與力拓公司就2008年度粉礦、塊礦基準價格達成了一個新價格，將在2007年基礎上分別上漲79.88%和96.5%。這打破了沿襲多年的價格跟隨規(guī)則，使鐵礦石談判機制的破裂成為各方的共識。雖然名義上這次的談判結果保留了合同價，即長協(xié)價的條款，但本質上是部分滿足了力拓海運費補償?shù)囊?，并改變了離岸價原則。

2009年鐵礦石價格談判預測

礦價談判本質上可以說是鋼鐵企業(yè)和礦山企業(yè)分配行業(yè)利潤的談判，在前幾年鋼鐵行業(yè)處于繁榮周期、鋼價上漲的情況下，鐵礦石價格上漲是無可厚非的。不僅如此，更加之鐵礦石行業(yè)的高度壟斷，把鋼鐵行業(yè)的利潤空間大大縮小。

（一）2008年我國進口鐵礦石狀況

由于2008年8月以后，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，正在向實體經(jīng)濟侵蝕，影響了鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈，導致全球各鋼鐵生產(chǎn)商大幅削減鋼鐵生產(chǎn)，鐵礦石需求驟降，全球鐵礦石供需形勢發(fā)生了根本性變化，供過于求非常明顯。就國內(nèi)而言，鐵礦石市場受鋼材價格下跌的影響，2008年第四季度鐵礦石現(xiàn)貨價格更是瀑布式下跌?，F(xiàn)貨進口鐵礦石的到岸價，2008年9月初印度礦到岸價格為136-137美元/噸，10月中旬下跌至85美元/噸以下，比2008年3月最高點下跌近60%之多，7年來國際鐵礦石現(xiàn)貨價格首次低于長期合同價格水平。2008年12月均價是64.78美元/噸，而全年均價是147.41美元/噸?，F(xiàn)貨市場價格下跌對鐵礦石長期合同價格的下降有牽引作用，鐵礦石價格應該做較大幅度下調(diào)，但是談判時機非常重要。

（二）鐵礦石的供需狀況分析

從供給角度看，BHP 2007年鐵礦石產(chǎn)量增長8%，增速在2008年繼續(xù)提升，2008年上半年同比增長13%，第四季度鐵礦石產(chǎn)量將增長15%；RIO在2007年底全球戰(zhàn)略規(guī)劃中，將其鐵礦石年產(chǎn)量由2007年底的1.79億噸增至6億噸以上， 2008年二季度其鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)了歷史新高，同比增加13%，RIO將向巴西庫倫巴鐵礦石產(chǎn)區(qū)投資21.5億美元進行擴建，使其新產(chǎn)能在2010年第四季度實現(xiàn)6倍以上的增長，由目前年產(chǎn)量200萬噸增至1280萬噸；CVRD計劃將增加52%的鐵礦石產(chǎn)量，由2007年的2.96億噸增加到2013年的4.5億噸，其位于巴西帕拉州的鐵礦石和氧化鋁的產(chǎn)量提高一倍，預計鐵礦石和氧化鋁的年生產(chǎn)量分別增至3.25億公噸和530萬公噸；澳大利亞新生的礦石企業(yè)FMG一期工程于2008年上半年投產(chǎn)后，2010年目標產(chǎn)量達到1億噸，且95%將提供給中國市場。在鋼鐵產(chǎn)業(yè)景氣周期下，持續(xù)的旺盛需求，使得礦業(yè)投資大大增加，產(chǎn)能不斷釋放。

從需求角度看，鋼鐵行業(yè)是強周期行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟正相關。GDP增長率被認為是鋼鐵產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的預報器。在全球金融危機的大環(huán)境下，全球鋼鐵的生產(chǎn)和消費受到嚴重拖累。2008年世界鋼鐵產(chǎn)量同比下降1.2％，如果不包括中國在內(nèi)的話，同比下降達3.3％，2008年12月世界鋼鐵產(chǎn)量同比下降24.3％。歐洲、北美的鋼鐵企業(yè)大幅減產(chǎn)，亞洲情況稍好，但日本下降1.2％、韓國和中國分別增長了3.8％和2.6％?？梢哉f鋼鐵行業(yè)的發(fā)展步入倒退狀態(tài)。

作為全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商，巴西淡水河谷公司于2008年11月表示，公司已撤回向中國鐵礦砂進口商提價12%的要求（2008年9月巴西淡水河谷宣布要求亞洲鋼鐵生產(chǎn)商接受其12％的漲價要求，使價格與歐洲鋼廠的價格一致）。印度政府也于2008年12月7日宣布取消鐵礦石粉礦出口稅和削減塊礦出口稅至5%，這將進一步拉低鐵礦砂的現(xiàn)貨價格。澳大利亞新生的礦石企業(yè)FMG的出現(xiàn)使鐵礦石行業(yè)的格局面臨微妙變化。中國鋁業(yè)公司向力拓集團投資195億美元進行戰(zhàn)略合作。

種種跡象表明，國際鐵礦石由賣方市場走向買方市場。2008年全球鐵礦石產(chǎn)量約22億噸，中國的進口量達4.4億噸，加上國內(nèi)生產(chǎn)的8億噸，中國消費了世界鐵礦石產(chǎn)量的一半以上。應該說，在很大程度上是中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的旺盛需求繁榮了國外礦山企業(yè)，雙方具有相互依存的關系。盡管談判的砝碼更多地在鋼鐵企業(yè)一邊，談判困難程度并不低，因為礦山停產(chǎn)成本低，而鋼企停產(chǎn)的成本則要高些，所以國外礦山仍有一定的心理優(yōu)勢。因此，主要礦業(yè)巨頭已經(jīng)宣布了減產(chǎn)計劃。

結論

綜上所述，鐵礦石市場供求關系的逆轉為我國在2009年的礦價談判中創(chuàng)造了良好的條件，無論是回歸傳統(tǒng)定價機制，還是統(tǒng)一鐵礦石貿(mào)易價格，我國作為最大需求方都占據(jù)相對主動的地位，有理由相信2009年國際鐵礦石貿(mào)易價格必然下降。