我國(guó)民間金融的發(fā)展與金融體系的改革

石 晨

[摘要]民間金融是現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物,其存在將是長(zhǎng)期的。如何將其納入現(xiàn)代金融體系之中,使之服務(wù)于其相對(duì)應(yīng)的社會(huì)需求是金融深化的需要,也是金融改革的應(yīng)有內(nèi)涵。在深化體制改革、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中,擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)融資的問(wèn)題也日益引起了各方面的關(guān)注,發(fā)展民間金融的問(wèn)題也日益提上了政策研討的日程;而隨著全球一體化程度的逐漸加深,民間金融的發(fā)展充分與否已越來(lái)越重要。

[關(guān)鍵詞]資源配置 金融改革 金融體系 經(jīng)濟(jì)發(fā)展

一、我國(guó)民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展

發(fā)展民間金融,擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)的融資渠道,不僅是擴(kuò)大民間投資、增加就業(yè)的需要,更重要地,它是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步健康發(fā)展、金融市場(chǎng)和金融體制進(jìn)一步發(fā)展、健全的需要。近年來(lái),民間金融發(fā)展迅速,分布地區(qū)廣,規(guī)模不斷擴(kuò)大,區(qū)域性特點(diǎn)明顯,參與主體在地域上相對(duì)集中,呈現(xiàn)多元化趨勢(shì),借貸用途由消費(fèi)性借貸向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性借貸轉(zhuǎn)變,融資方式日益多樣化。民間金融的產(chǎn)生,從供給方看,—方面正規(guī)金融體系缺乏有效的市場(chǎng)中介組織,對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)和個(gè)人存在強(qiáng)有力的預(yù)算約束,另—方面,地下經(jīng)濟(jì)的資金難以進(jìn)入正規(guī)金融體系,大量正規(guī)金融體系的資金因?yàn)橘J款門檻也難以進(jìn)入民間借貸市場(chǎng);民間資金需求方則因缺乏抵押物、財(cái)務(wù)透明度低、信用水平達(dá)不到銀行信貸的要求等因素,難以滿足正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,不得不尋求民間融資。

從資金供給來(lái)看,隨著居民財(cái)富的日益增加,形成了充足的資金及自籌資金的機(jī)制,而投資渠道狹窄,縣以下鄉(xiāng)鎮(zhèn)幾乎買不到國(guó)債,也無(wú)法買賣股票,更接觸不到金融衍生物、期貨等交易品種等,而民間金融為其拓寬了投資渠道。

經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部自下而上形成的這種合作、互補(bǔ)的純粹民有民營(yíng)的金融活動(dòng)是對(duì)正規(guī)金融體系存在的金融抑制的補(bǔ)充,正規(guī)金融體系的金融抑制與民間金融基本無(wú)抑制的現(xiàn)象形成鮮明反差,反映出正規(guī)金融體系與多元化金融需求之間的矛盾,在金融深度不足的發(fā)展中國(guó)家較為普遍。它說(shuō)明正規(guī)金融體制存在過(guò)高的交易費(fèi)用和嚴(yán)格管制,無(wú)法充分、有效動(dòng)員汁會(huì)儲(chǔ)蓄,在全社會(huì)中形成充分的資金配給,反映出經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部加強(qiáng)金融深化、發(fā)展中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的內(nèi)在要求;也說(shuō)明金融改革不能僅局限于體制內(nèi)部,而且應(yīng)擴(kuò)展至體制外部,不應(yīng)低估體制外金融的范圍及重要性。

二、我國(guó)民間金融體系的改革

1.我國(guó)民間金融體系缺陷

發(fā)展民間金融,也有利于發(fā)展金融業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的管理。過(guò)去20年中國(guó)的市場(chǎng)化改革和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展,在很大程度上得益于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和它們帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。但是,過(guò)去我們積極在制造業(yè)發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì),引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí),卻忽視了在金融市場(chǎng)上發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),致使在金融領(lǐng)域內(nèi)仍是國(guó)有企業(yè)、國(guó)有銀行處于壟斷地位,競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重不足。這種狀況不僅不利于金融市場(chǎng)的發(fā)展,也不利于對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范、管理的發(fā)展與成熟。

隨著金融改革與發(fā)展的推進(jìn),純粹的民間金融將逐步式微,純粹互助性質(zhì)的合會(huì)已缺乏大規(guī)模普遍存在的社會(huì)基礎(chǔ)。而隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)及中小企業(yè)的發(fā)展,民間金融資金規(guī)模有限,也不可能滿足其龐大的融資需求,二者之間總是存在資金缺口。在農(nóng)村地區(qū),政府將逐步建立政策扶助性質(zhì)的中小金融組織,滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資需要。

2.我國(guó)民間金融體系的改革實(shí)現(xiàn)的途徑

任何民間金融只有及時(shí)融入現(xiàn)代金融體系之中,才有立足之地,才能獲得長(zhǎng)期發(fā)展。這一過(guò)程就是金融深化的過(guò)程,即建立健全高效的金融監(jiān)管與金融運(yùn)營(yíng)體系的過(guò)程。包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家金融制度往往落后于迅速增長(zhǎng)的實(shí)際產(chǎn)出,民間金融的存在將是長(zhǎng)期的,其產(chǎn)生的原因與運(yùn)行方式是復(fù)雜的,向正規(guī)金融體系轉(zhuǎn)化的過(guò)程也是艱巨的。同時(shí),通過(guò)立法,放松行政管制,打破國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的壟斷格局,建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系,引導(dǎo)民間金融組織轉(zhuǎn)化為規(guī)范化運(yùn)作的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu),形成金融競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì),為多種經(jīng)濟(jì)形式提供多樣化的金融服務(wù)。具體而言,包括以下幾方面內(nèi)容:

一是針對(duì)利率因長(zhǎng)期金融抑制受政府管制而缺乏彈性的情況,給予民間借貸一定的利率浮動(dòng)區(qū)間,使民間金融活動(dòng)得以正當(dāng)?shù)卣归_(kāi),獲得合法的利潤(rùn),對(duì)正規(guī)金融發(fā)揮其補(bǔ)充作用。

二是將農(nóng)村信用社和城市信用社改造為民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu),整頓、關(guān)閉鄉(xiāng)鎮(zhèn)基金會(huì),推行村級(jí)農(nóng)村合作基金會(huì)。發(fā)展名副其實(shí)的基層合作金融組織,推廣民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會(huì)會(huì)員之間互相擔(dān)保和以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為核心進(jìn)行內(nèi)部融資,改良村民之間內(nèi)部互助性的合作金融組織,建立登記、自律等相關(guān)規(guī)章制度,充分發(fā)揮傳統(tǒng)村落內(nèi)部客觀存在的血緣、地緣關(guān)系對(duì)村民的約束力,發(fā)揮其降低交易成本和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)等方面的作用,有效抑制惡性高利貸,為農(nóng)村弱勢(shì)群體提供必要的社會(huì)資本扶助。

三是探索制度創(chuàng)新形式,建立介于民間金融與正規(guī)金融之間的金融機(jī)構(gòu),如區(qū)域性中小企業(yè)投資公司或投資基金,探索區(qū)域資源的整合形式,逐步設(shè)立部分中小民營(yíng)銀行,將部分民間借貸組織納入正規(guī)金融體系,將家族企業(yè)從以血緣關(guān)系、親緣關(guān)系、地緣關(guān)系為紐帶的人際關(guān)系圈中走出來(lái),形成更大的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。

其實(shí),正規(guī)金融體系也可將民間借貸的一些做法引入商業(yè)銀行,率先進(jìn)行利率市場(chǎng)化的嘗試。如借助商業(yè)銀行的信用中介職能,逐步開(kāi)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù),為民間融資供求雙方充當(dāng)中介。銀行根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、期限、利率等代理民間借貸雙方發(fā)放、使用及收回貸款,為委托人提供更多的投資理財(cái)機(jī)會(huì),使民間借貸由地下操作轉(zhuǎn)化為“表面化”。此外,也可發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金和信托基金,為更多的居民儲(chǔ)蓄進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施、城市建設(shè)等投資領(lǐng)域提供便利,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和投融資體制改革。

發(fā)展民間金融,塑造多元化金融產(chǎn)權(quán)格局的具體路徑應(yīng)是遞層推進(jìn)。事實(shí)證明,經(jīng)濟(jì)改革,金融改革的一些實(shí)質(zhì)性成果,都產(chǎn)生于底層自下而上的改革過(guò)程。

可見(jiàn),民間金融不僅能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),為中小企業(yè)融資另辟蹊徑,還可以減輕中小企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力,轉(zhuǎn)移與分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于民間金融的現(xiàn)狀和發(fā)展的前景我們應(yīng)該正確認(rèn)識(shí),尊重民間金融,客觀認(rèn)識(shí)民間金融,加強(qiáng)對(duì)民間金融的引導(dǎo)和管理,趨利避害,促進(jìn)其健康發(fā)展。