葉檀
G20財長和央行行長會議9月4日、5日在倫敦召開,為24日在美國匹茲堡召開的G20領導人第三次全球峰會作準備。但此次會議虛多實少,套話連篇。
這樣的結果并不意外。
隨著經濟危機最極端的狀況逐漸過去,各國形成共識、達成妥協(xié)的難度越來越大,除了已經實行的低息政策外,要出臺任何一項新的刺激或制裁措施,必然要經過激烈的討價還價。
經濟刺激政策雖然暫時不會退出,但各國推進經濟可以具體執(zhí)行的新刺激政策已經告罄。各國對何時應該退出經濟政策爭論不休,增加了刺激的難度。在全球開始出現(xiàn)復蘇“綠芽”之初,日本、法國、德國對于通脹格外警惕,以精密制造立國的國家大肆宣傳要及時退出;但是,以金融立國的英美等國卻認為維穩(wěn)乃第一要務,啟動退出政策應慎之又慎。兩類國家意見大不相同,注定今后很難步調一致。
本次G20財長和央行行長會議對何時退出經濟刺激政策爭議不休。國為與會者合影。
銀行實行寬松貨幣政策的能力受到限制。在G20財長會議的倫敦宣言上,各國財長對于金融風險表示出極大的關注,金融機構與銀行家將受到更嚴厲的監(jiān)管。宣言表示,雖然金融穩(wěn)定委員會等全球監(jiān)管機構在資本金要求、補償和存款保險等方面取得了很多進展,但還需要采取更多措施來加強金融體系;公司治理和薪酬實施框架今年必須取得明確進展,這樣才能在金融穩(wěn)定委員會所制定的原則基礎上防止過度的、短期冒險行為,減輕系統(tǒng)性風險的影響。
不僅如此,經歷此次金融危機,歐洲對于英美式的金融創(chuàng)新更加懷疑。最新傳出的消息是,歐洲央行(ECB)計劃修改其指導利率政策的機制,以便更充分地考慮到信貸和貨幣供給數(shù)據(jù),以及資產價格泡沫構成的威脅,抵御金融市場的扭曲,歐洲央行計劃于明年公布此項計劃。因此,想讓歐盟放棄對通脹與資產泡沫的關注,實行寬松的貨幣政策為英美買單,無異于癡人說夢。近期,由于白宮公布了龐大的赤字計劃,導致全球金價上漲,這對于歐盟等主張穩(wěn)健貨幣的國家不啻于迎頭一棒,它們不會主動摻和在寬松的貨幣政策里面,讓美國“混水摸魚”。
各國惟一能夠達成共識并付之實行的寬松貨幣政策,就是維持低利率政策不變。雖然在8月末,以色列成為金融危機后首個加息的國家,但其他國家包括英美法等均保持低利率不變。這并非各國心意一致,而是上調利率從來比下調利率風險更大,一旦對本國經濟造成影響,破壞既有的脆弱平衡,會讓國內企業(yè)與選民怒火中燒。
新興國家有自己的利益訴求,希望增加在國際上的發(fā)言權?!敖鸫u四國”中國、巴西、俄羅斯、印度的財長在G20倫敦會議的前一天共同提出,發(fā)達國家應在2011年前將IMF份額中的7%和世行股份的6%轉讓給新興市場國家。但此次倫敦會議并未達成共識,“金磚四國”還得繼續(xù)主張自己的權益。
中國在G20會議上爭奪發(fā)言權當然重要,更重要的是爭取拓展中國企業(yè)的生存環(huán)境,這是中國最緊迫的任務。現(xiàn)在中國企業(yè)的生存環(huán)境遠遠說不上好,中鋁收購力拓失敗后,緊接著就是中國2009年鐵礦石談判完敗,9月力拓鐵礦石業(yè)務首席執(zhí)行官Sam Walsh的一番表態(tài),撕下了負責鐵礦石談判的中鋼協(xié)的最后一塊遮羞布:“力拓與中國的鐵礦石談判現(xiàn)已中止,何時重啟談判還是未知?!敝袊c三大礦石公司的2009年鐵礦石談判已經沒有達成正式合同的希望,2010年談判即將開始,中國鋼鐵企業(yè)在今年以現(xiàn)貨高價大量進口鐵礦石,既充當了接盤者,連應有的感謝都沒有得到,可謂失地又失分。
中國企業(yè)收購歐美主流企業(yè),受到安全審查與輿論譴責。中投拿著國家的外匯只能在高風險的資本市場、私募基金與商業(yè)地產等方面進行賭博式的投資,這樣才能換來“中國具有責任感”的一聲贊譽。中國顯然應該扔回空洞的稱贊,要求貿易對手國具有責任感和氣度,直截了當?shù)刈寣κ至私庾约旱囊鈭D,進行對等開放,讓中國企業(yè)的投資方向更加廣泛,如此才能保障中國資金的安全,才能保障中國企業(yè)的權益。
開拓中國企業(yè)的市場空間的艱苦談判,是中國企業(yè)突破瓶頸所必須。在國際會議上大談國際責任感只是各國責任姿態(tài)的展示,而商業(yè)生存環(huán)境與制訂商業(yè)法則,才是中國人必須通過的課程。
參加國際會議夸夸其談不能保障中國資產的安全,相反,只有保障中國企業(yè)的公平投資權,才能讓中國的資產真正安全。
(作者系著名財經評論員)
編輯 王何畏 美編 虎妹