創(chuàng)新商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制的探討

伍立強(qiáng)

摘要：貸款定價(jià)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體系的核心組成部分。當(dāng)貸款利率不能彌補(bǔ)貸款風(fēng)險(xiǎn)成本和支出時(shí)，銀行將無(wú)法充分計(jì)提各項(xiàng)損失準(zhǔn)備，信貸資產(chǎn)的損失會(huì)直接侵蝕銀行資本，威脅其持續(xù)經(jīng)營(yíng)。制定正確的貸款價(jià)格對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。為此,本文認(rèn)真分析了現(xiàn)代國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價(jià)體系的特點(diǎn)，并結(jié)合銀行定價(jià)管理的實(shí)踐，就創(chuàng)新國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)機(jī)制作些探討。

關(guān)鍵詞：貸款定價(jià)；定價(jià)模式；機(jī)制探討

一、商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型的構(gòu)建與實(shí)施

在利率市場(chǎng)化的環(huán)境中，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)要想兼顧效率與安全，且適應(yīng)市場(chǎng)變化的要求，就需要建立和完善運(yùn)作有效的貸款定價(jià)體系，筆者認(rèn)為這一貸款定價(jià)體系應(yīng)該包括內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)、信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)、科學(xué)的分級(jí)授權(quán)體制、加快管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用和引入RAROC貸款定價(jià)模式等環(huán)節(jié)。

（一）配套體系的建立與完善

1.建立合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)，其職能是根據(jù)資金的邊際成本率，在銀行各部門(mén)之間分配資金。建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)的主要優(yōu)點(diǎn)是，在資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)進(jìn)行定價(jià)決策時(shí)，可把利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)分離，貸款決策可集中分析貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，而資金管理部門(mén)則可決定資產(chǎn)的負(fù)債期限及搭配問(wèn)題，可以進(jìn)行資產(chǎn)、負(fù)債的對(duì)稱(chēng)性管理。

2.健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)

正確評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)、合理確定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平是貸款定價(jià)的重要環(huán)節(jié)，在西方銀行的貸款管理中，貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化和評(píng)估處于關(guān)鍵地位。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行都開(kāi)發(fā)或引入了信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。各銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)各有特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)的因素也不盡一致，反映出各銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)分析方面不同的理解和經(jīng)驗(yàn)。

（二）引入經(jīng)濟(jì)資本定價(jià)模型

銀行的經(jīng)濟(jì)資本是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，因此又稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)資本。在數(shù)額上是信用風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失和操作風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失之和。經(jīng)濟(jì)資本是當(dāng)代銀行業(yè)順應(yīng)國(guó)際監(jiān)管要求，在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)和面臨風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)下，注重內(nèi)部資本管理，并超越資本監(jiān)管要求而產(chǎn)生的全新管理理念，是一項(xiàng)通過(guò)對(duì)組織和個(gè)人利益關(guān)系調(diào)節(jié)來(lái)發(fā)揮有效作用力的技術(shù)性較強(qiáng)的機(jī)制，是加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。

經(jīng)濟(jì)資本管理的建立是基于資本的兩個(gè)重要特征：資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價(jià)值的環(huán)節(jié)；資本又是有成本的，因此必須強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的回報(bào)，即對(duì)股東實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)和成本的統(tǒng)一。銀行發(fā)放貸款獲得的息差不是簡(jiǎn)單的存貸利差或利潤(rùn)，它只不過(guò)是作為銀行給相關(guān)借款人發(fā)放貸款所承受的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的一定量的補(bǔ)償。因此，真實(shí)反映扣除和考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)后的貸款收益水平，即真正的信貸資產(chǎn)收益。

為此我們假設(shè)對(duì)某集團(tuán)公司客戶（大規(guī)模企業(yè)）甲發(fā)放批發(fā)貸款，人民幣，100000萬(wàn)元，正常，1年期，人行基準(zhǔn)利率為5.58%，制造業(yè)，BBB，廠房抵押，抵押金額100000萬(wàn)元，引入經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)要求，假設(shè)平均資本回報(bào)率為10%、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重120%、經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)為8%，計(jì)算該筆貸款的最低定價(jià)水平。

1.計(jì)算客戶總成本

為客戶提供服務(wù)發(fā)生的運(yùn)營(yíng)成本主要包括：經(jīng)濟(jì)資本占用成本、資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、貸款的違約成本。

（1）經(jīng)濟(jì)資本占用成本

銀行發(fā)放貸款所占用的經(jīng)濟(jì)資本的底線成本。經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是根據(jù)敞口的信用評(píng)級(jí)、抵質(zhì)押擔(dān)保條件、所在地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重以及經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)計(jì)算得出經(jīng)濟(jì)資本占用為9600萬(wàn)元(具體計(jì)算見(jiàn)下表)：

根據(jù)占用的經(jīng)濟(jì)資本*平均資本回報(bào)要求得出經(jīng)濟(jì)資本成本為960萬(wàn)元,成本率為0.96%。具體公式為：9600*10%=960萬(wàn)元

（2）資金成本銀行對(duì)客戶提供貸款所需資金的成本。根據(jù)客戶的貸款期限、貸款金額、人民銀行基準(zhǔn)利率等測(cè)算資金的運(yùn)營(yíng)成本（按人民幣一年期3.32% FTP價(jià)格計(jì)算）公式為：

FTP價(jià)格3.32% * 貸款金額100000=3320萬(wàn)元

（3）運(yùn)營(yíng)成本

客戶各種賬戶的管理費(fèi)用和操作費(fèi)用，如提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、賬戶維持費(fèi)用、簿記以及營(yíng)銷(xiāo)人員的人工等成本。根據(jù)商業(yè)銀行從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的人員狀況進(jìn)行費(fèi)用分?jǐn)偤唾Y金狀況計(jì)算出運(yùn)營(yíng)成本，銀行目前運(yùn)用的分?jǐn)偡椒椋?/p>

根據(jù)模型測(cè)算該筆貸款的運(yùn)營(yíng)成本率0.31%，由此計(jì)算得出運(yùn)營(yíng)成本為310萬(wàn)元

（4）貸款的違約成本

根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和平均違約率來(lái)確定:

根據(jù)該客戶的違約率計(jì)算出預(yù)期違約成本:

100000*0.85%=850萬(wàn)元

合計(jì)總成本為：

2.計(jì)算客戶其他業(yè)務(wù)收益

主要包括: 客戶存款的投資收入、結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入、貸款費(fèi)用和其他服務(wù)費(fèi)收入。

（1）客戶將派生存款存入銀行，銀行繳納存款準(zhǔn)備金后，余額可用于貸款、投資等，從而產(chǎn)生一定的收益。此種收入即為“客戶存款賬戶收入”。在我國(guó)，商業(yè)銀行繳納的存款準(zhǔn)備金是有利息收入的（我國(guó)稅法規(guī)定這部分收入不繳納營(yíng)業(yè)稅金及附加），客戶存款賬戶收入可按下列程序計(jì)算：

客戶日平均存款*FTP一年期存款價(jià)格得出該客戶存款的投資收入96萬(wàn)元

（2）結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入。銀行為客戶辦理國(guó)內(nèi)結(jié)算和國(guó)際結(jié)算所取得手續(xù)費(fèi)收入。在計(jì)算結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入時(shí)，必須將應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅及附加稅費(fèi)從中扣除。測(cè)算收入78萬(wàn)元

（3）商業(yè)銀行向客戶提供貸款服務(wù)時(shí)所收取的一部分補(bǔ)償費(fèi)用。如信用調(diào)查費(fèi)、項(xiàng)目評(píng)估費(fèi)、抵押物的維護(hù)費(fèi)用、貸款回收費(fèi)用、貸款檔案費(fèi)、法律文書(shū)費(fèi)、信貸人員薪金等。預(yù)計(jì)20萬(wàn)元

（4）其他服務(wù)費(fèi)收入。銀行為客戶提供其他服務(wù)如代發(fā)工資、代理買(mǎi)賣(mài)外匯、保管箱業(yè)務(wù)等所取得的收入。如果這些收入按規(guī)定需要繳納營(yíng)業(yè)稅金及附加，則應(yīng)從有關(guān)收入中扣除。預(yù)計(jì)6萬(wàn)元

根據(jù)該客戶基本情況、結(jié)算量占比、銀企關(guān)系等因素計(jì)算該客戶年平均綜合收益為200萬(wàn)元。

3.確定底線貸款報(bào)價(jià)

綜合該客戶的貸款成本減去綜合收益除以貸款金額得出該客戶貸款的底線報(bào)價(jià)：

貸款利率=(總成本-總收入)/貸款金額

(5440-200)/100000=5.24%

根據(jù)計(jì)算得出該企業(yè)貸款的底線報(bào)價(jià)為5.24%。

同時(shí)，如判定該筆貸款的非預(yù)期損失較高，則應(yīng)配置較多的經(jīng)濟(jì)資本，以提高產(chǎn)品價(jià)格，促使該客戶主動(dòng)退出。我們可通過(guò)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本對(duì)貸款定價(jià)的作用，有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平和精細(xì)化程度。

二、建立健全科學(xué)的分級(jí)授權(quán)體制

利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行必須建立科學(xué)、高效的分級(jí)授權(quán)體制和嚴(yán)格完善的監(jiān)管制度，否則，可能會(huì)由于貸款定價(jià)權(quán)力的下放，造成“道德風(fēng)險(xiǎn)”。利率市場(chǎng)化過(guò)程中，貸款利率的放開(kāi)將直接影響商業(yè)銀行的利息收入，因此，需要建立貸款定價(jià)程序的逐級(jí)授權(quán)管理制度，按照“統(tǒng)一管理、分級(jí)授權(quán)、動(dòng)態(tài)調(diào)整、定期監(jiān)控”的原則，以貸款定價(jià)模型作為各級(jí)授權(quán)劃分和業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)外定價(jià)的主要依據(jù)，對(duì)一級(jí)分行和二級(jí)分行授予一定的浮動(dòng)權(quán)限。

1.信貸產(chǎn)品定價(jià)的管理授權(quán)政策

需要建立貸款定價(jià)程序的逐級(jí)授權(quán)管理制度，對(duì)一級(jí)分行和二級(jí)分行根據(jù)差別化管理的原則，授予一定的浮動(dòng)權(quán)限。建立分級(jí)授權(quán)定價(jià)管理體系，在上級(jí)行貸款利率定價(jià)授權(quán)范圍內(nèi)，按客戶類(lèi)型、信用評(píng)級(jí)、擔(dān)保方式和貸款品種，將貸款利率定價(jià)權(quán)逐步下放至基層經(jīng)營(yíng)行，指導(dǎo)并授權(quán)經(jīng)營(yíng)行確定上下浮動(dòng)不同的差別定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限。

2.各定價(jià)因素確定的部門(mén)分工

商業(yè)銀行以資金融通為主要業(yè)務(wù)，其內(nèi)部業(yè)務(wù)分工大致可劃分為資金籌集部門(mén)和資金運(yùn)用部門(mén)。資金籌集部門(mén)應(yīng)對(duì)各種資金來(lái)源的價(jià)格進(jìn)行分析，確定準(zhǔn)確的資金成本，從而確定合理的貸款價(jià)格，有效地引導(dǎo)商業(yè)銀行資金的流量和流向。資金運(yùn)用部門(mén)應(yīng)在各自的定價(jià)授權(quán)范圍內(nèi)，以基準(zhǔn)價(jià)格為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際情況靈活定價(jià)，并制定所轄產(chǎn)品線的整體對(duì)外定價(jià)策略，定期評(píng)估所轄產(chǎn)品線客戶的盈利回報(bào)狀況，適時(shí)調(diào)整利率優(yōu)惠資源分配范圍。貸款定價(jià)機(jī)制體系的目標(biāo)是建立產(chǎn)品管理部門(mén)、客戶管理部門(mén)、資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)有機(jī)結(jié)合，具有足夠的定價(jià)靈活性和市場(chǎng)適應(yīng)性，能對(duì)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的定價(jià)需求做出快速反應(yīng)的內(nèi)部管理機(jī)制，達(dá)到統(tǒng)一對(duì)外，協(xié)調(diào)定價(jià)，實(shí)現(xiàn)銀行整體收益目標(biāo)的目的。

3.各定價(jià)因素的客戶群調(diào)整

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價(jià)應(yīng)根據(jù)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、產(chǎn)品戰(zhàn)略、客戶戰(zhàn)略對(duì)公司客戶、個(gè)人客戶確定不同的定價(jià)模型。在公司客戶中又要按客戶營(yíng)業(yè)額分成大公司客戶及中小客戶，對(duì)于大客戶的大規(guī)模貸款使用“價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模型”，只考慮業(yè)務(wù)所帶來(lái)的邊際成本，確保報(bào)價(jià)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于中小客戶可使用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)法，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率(RAROC)為基礎(chǔ)理論，確?？蛻艟C合收益提升；對(duì)于個(gè)人客戶則使用“成本加成定價(jià)”方式，并根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好和客戶關(guān)系兩個(gè)維度對(duì)客戶進(jìn)行分類(lèi)，并提供相應(yīng)的渠道的產(chǎn)品。在協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制和流程下，充分考慮各項(xiàng)業(yè)務(wù)特性，如客戶群體差異、項(xiàng)目差異、行業(yè)差異和區(qū)域差異等，有的放矢地確定適合其產(chǎn)品特征的定價(jià)模式。

4.各定價(jià)因素的戰(zhàn)略因素調(diào)整

各商業(yè)銀行還應(yīng)根據(jù)各自不同的發(fā)展戰(zhàn)略，針對(duì)重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)或業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈的城市以及利率敏感性較高的客戶予以利率調(diào)整。對(duì)于市場(chǎng)化產(chǎn)品定價(jià)采用基準(zhǔn)價(jià)格加授權(quán)浮動(dòng)的方式定價(jià)。其中，基準(zhǔn)價(jià)格由定價(jià)模型確定，授權(quán)則根據(jù)具體產(chǎn)品的發(fā)展策略、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平以及業(yè)務(wù)單元的自我約束能力等因素來(lái)決定，以體現(xiàn)發(fā)展策略、突出競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向。對(duì)于非市場(chǎng)化產(chǎn)品，則按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。在外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境快速變化、創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮的今天，產(chǎn)品定價(jià)系統(tǒng)要有足夠的靈活性、適應(yīng)性，能對(duì)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的定價(jià)需求做出快速反應(yīng)。

建立完善貸款定價(jià)體系對(duì)商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化、增強(qiáng)抵御利率風(fēng)險(xiǎn)具有重大意義。要確定合理的貸款價(jià)格，需要仔細(xì)權(quán)衡內(nèi)、外各種因素，全面考慮主、客觀各種條件。各商業(yè)銀行應(yīng)以貸款定價(jià)的基本原理為指導(dǎo)，在實(shí)踐中不斷改進(jìn)和修訂已有的定價(jià)方法，逐步提高本行在貸款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，使貸款定價(jià)能夠充分體現(xiàn)貸款所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，確保預(yù)期盈利目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

（作者單位：中國(guó)銀行股份有限公司湖南省分行）