淺談貿(mào)易融資在商業(yè)銀行的創(chuàng)新和發(fā)展

張心暢

摘 要：商業(yè)銀行在目前的競爭壓力下，要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須盡快突出重圍，加快創(chuàng)新步伐，持續(xù)改善經(jīng)營績效指標(biāo)，提升核心競爭力。從世界經(jīng)濟一體化以及國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展形勢的特點來看，貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)上具有廣闊的市場空間，而這個市場空間要求商業(yè)銀行對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)必須進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展，其根本是商業(yè)銀行貿(mào)易融資經(jīng)營理念的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行貿(mào)易融資創(chuàng)新發(fā)展

一、商業(yè)銀行貿(mào)易融資理念的創(chuàng)新

貿(mào)易融資是指在商品交易中銀行運用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如金屬、原油、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資。對于這種融資，借款人除商品銷售收入作為還款來源以外，沒有其他生產(chǎn)經(jīng)營活動，而且在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有什么實質(zhì)的資產(chǎn),因此其本身沒有獨立的還款能力。這種融資的結(jié)構(gòu)化特性，旨在彌補借款人較低的信用等級。融資的風(fēng)險主要反映在融資的自償性程度以及貸款人對交易進(jìn)行結(jié)構(gòu)化設(shè)計的技能，而不是借款人本身的信用等級。在此定義框架下，商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者對貿(mào)易融資進(jìn)行了全新解讀，認(rèn)為貿(mào)易融資不僅僅指進(jìn)出口業(yè)務(wù)中依托于信用證工具的銀行融資，還可以延伸到國內(nèi)貿(mào)易，依托企業(yè)自償性供應(yīng)鏈，相應(yīng)淡化了企業(yè)財務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，有效解決中小企業(yè)融資難的問題，從而打造商業(yè)銀行差別化競爭優(yōu)勢。

1.供應(yīng)鏈貿(mào)易融資理念創(chuàng)新。供應(yīng)鏈或貿(mào)易鏈管理是上世紀(jì)末企業(yè)管理理論和實踐發(fā)展最迅速的領(lǐng)域之一，已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的核心部分及企業(yè)競爭力的決定因素。從銀行的角度看“供應(yīng)鏈金融，”打破了原來銀行孤立考察單一企業(yè)靜態(tài)信用的思維模式，而是把與其相關(guān)的企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)的特點設(shè)定融資方案，這樣可以解決企業(yè)供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡，并有助于提升整個供應(yīng)鏈的企業(yè)群體競爭力。在實際操作中，銀行通常會從核心企業(yè)入手研判整個供應(yīng)鏈，將資金有效注入處于相對弱勢的下游配套中小企業(yè)，以解決現(xiàn)存的供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}。

因此，商業(yè)銀行應(yīng)突破僅對貿(mào)易的單個環(huán)節(jié)發(fā)放融資的方式，開展針對整個供應(yīng)鏈和貿(mào)易鏈環(huán)節(jié)的融資。通過這種完整冶的貿(mào)易融資，銀行借機切入下游企業(yè)，充分了解融資用途和流向，通過憑證和單據(jù)，牢牢掌控貨物的所有權(quán)，同時達(dá)到拓展客戶和降低風(fēng)險的雙重效果。

2.樹立貿(mào)易融資服務(wù)中小企業(yè)的經(jīng)營理念。中小企業(yè)群體正以超乎尋常的速度增長，但其自身存在的信用弱點使這塊大市場始終處于欠開發(fā)狀態(tài)，貿(mào)易融資作為一種金融方式，強調(diào)對融資過程的把握，以產(chǎn)品流程設(shè)計防范操作風(fēng)險，適當(dāng)放寬企業(yè)資質(zhì)對于有效拓展中小企業(yè)融資市場具有重要的現(xiàn)實意義。一是貿(mào)易融資強調(diào)依托企業(yè)自償性供應(yīng)鏈，相應(yīng)淡化了企業(yè)財務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，非常適合中小企業(yè)主體資質(zhì)偏低的特點；二是以實施物流和資金流的有效控制為主，有利于動態(tài)把握風(fēng)險；三是以與貿(mào)易周期相匹配的短期融資為主，適合中小企業(yè)經(jīng)營的特點。因此，面向中小企業(yè)和發(fā)展貿(mào)易融資可謂互為依托，并行不悖。商業(yè)銀行貿(mào)易融資的服務(wù)對象從國有大型企業(yè)和國有進(jìn)出口公司向中小企業(yè)普及本身就是一種理念思路的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新既符合國家大力扶植中小企業(yè)的政策導(dǎo)向，又促進(jìn)了銀行貿(mào)易融資的全面發(fā)展。

3.國內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域貿(mào)易融資的運用理念。隨著我國外貿(mào)政策的進(jìn)一步放開，更多的生產(chǎn)型企業(yè)具備了進(jìn)出口資格，將傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資延伸到國內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域，進(jìn)而將國際、國內(nèi)貿(mào)易融資聯(lián)合起來是銀行發(fā)展貿(mào)易融資的方向之一。多年來，商業(yè)銀行拓展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時大多針對貿(mào)易型企業(yè)，范圍也局限于商品貿(mào)易的流通環(huán)節(jié)，實際上，商品貿(mào)易是除了服務(wù)性企業(yè)以外所有企業(yè)的基本經(jīng)營環(huán)節(jié)，既是商貿(mào)型企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，又是生產(chǎn)型企業(yè)不可或缺的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，還是實現(xiàn)終端消費的必然途徑遙。因此，商業(yè)銀行將貿(mào)易融資服務(wù)延伸到國內(nèi)貿(mào)易是符合業(yè)務(wù)理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實要求的，這也是一種供應(yīng)鏈理論的適用。商業(yè)銀行結(jié)合國內(nèi)貿(mào)易的經(jīng)營環(huán)境和特點進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新必將為貿(mào)易融資帶來更廣闊的空間。

二、貿(mào)易融資的創(chuàng)新發(fā)展方向

1.結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資與傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資不同的是：結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資并不是一種具體確定的融資方式，而是一些根據(jù)國際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計和組合、運用傳統(tǒng)的融資方式、非傳統(tǒng)的融資方式和方法的統(tǒng)稱，它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽、貿(mào)易特點、對資金和物流的把握程度、銀行資金來源、可承擔(dān)的融資成本及可承受的風(fēng)險、政府法規(guī)方面的要求等基礎(chǔ)上，為進(jìn)口商或出口商專門設(shè)計的一個融資方案。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的一般方式主要有出口信貸、銀團貸款、銀行保函、出口信用保險、出口商票融資和福費廷等，其運用方式也主要是將這幾種工具組合起來。

目前，結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資在我國的發(fā)展并不理想，而從我國銀行實際操作看來，運用以上的工具進(jìn)行組合的業(yè)務(wù)并不多見，多為單獨使用。中國進(jìn)出口銀行作為政策性銀行，由于享受的特殊政策和多渠道的籌資方式，如國家財政資金、發(fā)行債券和利用國家外匯儲備等，其業(yè)務(wù)范圍和資金實力完全可以滿足有出口信貸和銀團貸款需求的客戶群體，商業(yè)銀行因此很少涉足類似業(yè)務(wù)。但是對于商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的設(shè)計理念和組合原理卻是非常實用的，是銀行實踐為客戶度身訂做產(chǎn)品和個性化服務(wù)承諾的理論基礎(chǔ)，一些在中國的外資銀行，依靠其先進(jìn)的融資技術(shù)與科學(xué)的經(jīng)營管理，創(chuàng)造出適合中國國情的各種靈活多樣的結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資產(chǎn)品，從中國經(jīng)濟發(fā)展過程中獲得可觀的收益。商業(yè)銀行只要充分理解結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的內(nèi)涵，根據(jù)業(yè)務(wù)實際需要，將傳統(tǒng)的、新興的產(chǎn)品有機結(jié)合，在組合過程中再創(chuàng)造新的服務(wù)工具和手段，把結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資適用范圍合理擴大。

2.創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資。隨著信用證結(jié)算方式的減少，客戶對托收、貨到付款、賒銷等應(yīng)收賬款的融資需求將大大增加。商業(yè)銀行要想擴大貿(mào)易融資規(guī)模，創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資成為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方向，其創(chuàng)新效果也直接影響商業(yè)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的競爭力。應(yīng)收賬款的創(chuàng)新主要包括：大力開展保理、福費廷和出口商票融資業(yè)務(wù)。其中出口商票融資風(fēng)險較大，在抵押擔(dān)保之外，銀行為控制風(fēng)險，可以采取第三方買斷、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險參與、再擔(dān)保等方式加以解決?？梢灶A(yù)見，應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的占比將進(jìn)一步提高，成為銀行提供的主要的融資產(chǎn)品之一

應(yīng)收賬款與其它出口結(jié)算一樣最終都會產(chǎn)生一個應(yīng)收現(xiàn)金流，正常情況下融資的回收很大程度上依賴現(xiàn)金流的回收，所不同的是，這個應(yīng)收現(xiàn)金流是建立在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上的。銀行必須妥善解決現(xiàn)金流的回收問題，比如將回款的帳戶開立在提供融資的銀行，以保證應(yīng)收賬款融資的可控性和安全性。

3.開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。國內(nèi)貿(mào)易與國際貿(mào)易的交易特點和性質(zhì)有很多相似之處，將國際貿(mào)易融資的操作方式移植到國內(nèi)貿(mào)易融資上，既是一種業(yè)務(wù)發(fā)展策略，也是創(chuàng)新方向。借鑒國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，可以嘗試性開展國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，考慮到國內(nèi)信用環(huán)境和業(yè)務(wù)風(fēng)險程度，開展國內(nèi)貿(mào)易融資的突破口應(yīng)該是信用證業(yè)務(wù)，在國內(nèi)信用證方式下，借鑒進(jìn)口押匯可開辦買方押匯，借鑒出口押匯可開辦賣方押匯，借鑒打包放款可開辦訂單融資等等。

《國內(nèi)信用證管理辦法》明確符合條件的商業(yè)銀行可辦理信用證業(yè)務(wù)用于國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算，但國內(nèi)銀行界沒有一個被普遍遵循的辦理國內(nèi)信用證的操作慣例，例如國際信用證中的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）。此外，國內(nèi)信用證的開展還受到以下因素制約：首先，國內(nèi)貿(mào)易企業(yè)普遍不熟悉信用證業(yè)務(wù)，客戶接受新業(yè)務(wù)的意愿不足；其次，國內(nèi)貿(mào)易運輸單據(jù)格式不一，不象國際貿(mào)易運輸單據(jù)有標(biāo)準(zhǔn)格式，其真實性也不如國際運輸單據(jù)易于核查；最后，國內(nèi)信用證與現(xiàn)行的其它國內(nèi)結(jié)算方式相比手續(xù)相對復(fù)雜，結(jié)算時間長，推廣有困難。對此，商業(yè)銀行可實施以下的解決方案，第一，向國內(nèi)企業(yè)灌輸用單據(jù)控制交易風(fēng)險，將銀行作為把握物流和資金流中介的意識，這是信用證的基本特點；第二，簡便國內(nèi)信用證處理流程，由一家銀行充當(dāng)買賣雙方的銀行，加速單據(jù)傳遞，防范欺詐風(fēng)險；第三，指定銀行和買賣雙方都認(rèn)可的運輸公司辦理貨物運輸，隨時了解運輸信息和控制貨權(quán)。

4.同業(yè)合作的創(chuàng)新。發(fā)展國際貿(mào)易融資離不開同業(yè)間的合作，特別是與外資銀行的合作，如何通過合作進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新是中、外資銀行面臨的課題。一般來說，同業(yè)合作的創(chuàng)新大多屬于吸納性創(chuàng)新，具體采用的方法有直接使用、引進(jìn)、交叉組合或模仿、推廣等。另一種為實際意義的合作創(chuàng)新，其基礎(chǔ)是“分享客戶資源，分散業(yè)務(wù)風(fēng)險”，外資銀行在中國的客戶一般被局限為母國在華企業(yè)，客戶資源有限，而商業(yè)銀行在辦理貿(mào)易融資，特別是金額大、期限長的融資項目上，受資金實力、風(fēng)險承受能力、信息不對稱等原因也非常需要分散業(yè)務(wù)風(fēng)險。與外資銀行的合作，可以有效解決跨境供應(yīng)鏈融資或貿(mào)易鏈融資中信息不對稱的問題。

5.貿(mào)易融資電子化平臺創(chuàng)新。銀行參與國際電子結(jié)算支付系統(tǒng)，通過成為其成員方式獲得業(yè)務(wù)資源和控制風(fēng)險也是非常好的創(chuàng)新嘗試。新興的國際間電子結(jié)算支付系統(tǒng)有BOLERO、TRADECARD，這些組織采用會員制把買方、賣方和銀行等系列服務(wù)提供者在網(wǎng)上聯(lián)系起來。它既為買方提供了貨到付款交易的自由，又為賣方提供了支付的保護(hù)，為銀行、保險公司、運輸公司提供業(yè)務(wù)資源?！?/p>

參考文獻(xiàn)：

1、《商業(yè)銀行國際結(jié)算與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)》[M] 北京 中國金融出版社 2008年

2、《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600 ）[M] 北京 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社 2007年