危機(jī)來臨如何選擇出口信貸

2008年12月4日，法國巴黎銀行在北京國際飯店舉辦了“第二屆出口信貸研討會”，來自近40家進(jìn)出口企業(yè)的100多位代表出席了會議。本次會議以企業(yè)如何應(yīng)對金融危機(jī)為主題，法國巴黎銀行的專家們先后對銀團(tuán)貸款市場、結(jié)構(gòu)融資、金融危機(jī)對中國出口信貸的影響、匯率風(fēng)險(xiǎn)防范、融資保函和碳排放融資等作了專題演講。

會后，記者采訪了法國巴黎銀行北京分行出口信貸副總裁、本次會議的主持人鄒小燕女士，詳細(xì)了解了當(dāng)前金融危機(jī)對出口信貸的影響以及法國巴黎銀行出口信貸的有關(guān)情況。

利用銀行合理規(guī)避危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

自2007年夏因美國次貸問題引起全球金融危機(jī)以來，全球的貸款市場承受著不小的打擊，這也給進(jìn)出口企業(yè)帶來了很多困難。

據(jù)鄒小燕介紹“此次金融危機(jī)是一次前所未有的波及各個(gè)行業(yè)的全球性危機(jī)，它給中國的出口信貸市場也帶來較大的影響。首先，銀行之間以及銀行對市場的信心降低了，越來越多的銀行不愿意冒險(xiǎn)把錢貸出去；其次，銀行的融資成本增加了。例如，5年期的貸款利差從2007年9月的25％上升到2008年10月的130％；第三，市場混亂，LIBOR(London Interbank Offered Rate的縮寫，倫敦銀行同業(yè)拆放利率)不再能反映銀行的籌資成本，銀行紛紛以各自的實(shí)際籌資成本作為報(bào)價(jià)基礎(chǔ)；第四，貸款報(bào)價(jià)的有效期由原來的4個(gè)月縮短為1個(gè)月。并且在報(bào)價(jià)中加上市場變動條款，即價(jià)格隨行就市，對貸款的國別、行業(yè)和客戶更加嚴(yán)格審查?！?/p>

“為促進(jìn)出口信貸的發(fā)展，OECD(經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織)于11月24日在巴黎召開了專門會議，各國政府將在2009年加大對出口信貸的支持力度。一方面通過直接融資的方式對出口商提供信貸支持，另一方面通過間接方式向商業(yè)銀行提供利率補(bǔ)貼降低出口信貸的融資成本?！?/p>

出口信貸面臨的嚴(yán)峻形勢讓企業(yè)堪憂，一方面是銀行信貸的緊縮，另一方面是美國、歐盟經(jīng)濟(jì)的衰退，都對中國的出口產(chǎn)生著不利的影響。那么企業(yè)在此形勢下又該如何利用銀行出口信貸來發(fā)展海外市場?針對這一問題鄒小燕舉了兩個(gè)她曾經(jīng)處理的信貸案例：

案例一：

中國的出口商與亞洲某國的進(jìn)口商簽訂了石油機(jī)械的出口合同，其中，中國設(shè)備占50％，歐洲設(shè)備占30％，當(dāng)?shù)夭少徴?0％。通過國際銀行提供出口買方信貸解決融資，買方以石油還款，法國巴黎銀行為該項(xiàng)目公司提供貸款支持，在實(shí)際運(yùn)作上，由于買方不愿直接做借款人，所以由買賣雙方合資成立了一個(gè)SPV(項(xiàng)目公司)，在買方國家注冊并負(fù)責(zé)借款，該項(xiàng)目公司還負(fù)責(zé)開采當(dāng)?shù)氐闹刭|(zhì)石油提供給當(dāng)?shù)氐膰沂凸荆?dāng)?shù)厥凸居滞ㄟ^國際石油貿(mào)易公司將重質(zhì)石油轉(zhuǎn)換成輕質(zhì)石油，串油費(fèi)存在石油公司在法國巴黎銀行開立的保管賬戶上，受益人為法國巴黎銀行。同時(shí)，為防范風(fēng)險(xiǎn)，貸款人還要求出口商將保險(xiǎn)公司的保單轉(zhuǎn)讓給貸款人。此外，還要求買方國家的石油公司提供還款擔(dān)保。

問題：

買方以石油還款，如何保證有足夠的石油償還?同時(shí)又如何保證市場的油價(jià)不會下跌，保證有穩(wěn)定的石油收入能按時(shí)足額償還貸款?

經(jīng)驗(yàn)：

首先，企業(yè)應(yīng)要求貸款行取得進(jìn)口國石油公司的還款擔(dān)保，保證有足夠的石油用于還款。

第二，要求在貸款行開設(shè)保管賬戶，賣油的錢每月按規(guī)定數(shù)額存在該賬戶上用于還貸。

第三，選擇有良好資質(zhì)，經(jīng)驗(yàn)豐富的石油貿(mào)易公司在國際市場上進(jìn)行石油交易，將石油款項(xiàng)打入貸款銀行指定的保管賬戶。

第四，落實(shí)出口信用保險(xiǎn)單。

對以能源或其他資源為還款來源的項(xiàng)目，企業(yè)和貸款銀行應(yīng)全面分析進(jìn)口國的政治經(jīng)濟(jì)情況，如能源或資源的儲量、質(zhì)量、市場行情、價(jià)格走勢等，嚴(yán)格防范各個(gè)環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，保證貸款的安全回收。

案例二：

中國某公司出口尼日利亞鋼廠設(shè)備項(xiàng)目，金額590萬美元，貸款503萬美元。買方作借款人，尼日利亞進(jìn)出口銀行作擔(dān)保人，期限5年，由中國出口信用保險(xiǎn)公司擔(dān)保。

問題：

該項(xiàng)目經(jīng)過幾番周折才步入正軌，但在保單和貸款協(xié)議均已落實(shí)的情況下，又得到尼日利亞進(jìn)出口銀行只能提供最高擔(dān)保額度500萬美元的消息。保單在擔(dān)保出現(xiàn)缺口的情況下不能生效，因此貸款協(xié)議也不能執(zhí)行。如果修改保險(xiǎn)額度，需要從新開始報(bào)批程序，時(shí)間較長，如果讓尼方追加保函，時(shí)間更長，項(xiàng)目等不了。于是采取變通的做法：由買方在貸款行開立一個(gè)現(xiàn)匯保管賬戶，存足3萬美元本金和相應(yīng)的利息作為還款擔(dān)保。

經(jīng)驗(yàn)：

第一，幫助企業(yè)在商務(wù)合同中把好支付條款關(guān)，為出口商節(jié)省了信用證相關(guān)的開證費(fèi)、通知費(fèi)、議付費(fèi)等。

第二，通過買方信貸方式幫助出口商規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)。商務(wù)合同簽訂時(shí)人民幣兌美元的匯率是18，而到提款期結(jié)束時(shí)的匯率達(dá)到了17.43，為企業(yè)節(jié)省了費(fèi)用開支。

法國巴黎銀行幫企業(yè)從容應(yīng)對危機(jī)

在本次舉辦的研討會上，記者看到《出口信貸》一書作為會議資料贈送給每一位參會代表。書的封面上寫著北京大學(xué)教授、世界銀行前顧問蕭琛為此書的題詞“多年走出去的經(jīng)歷，一部引進(jìn)來的心血”?？梢哉f這句話真實(shí)地反映了鄒總這20多年來在出口信貸領(lǐng)域的追求與探索。當(dāng)記者發(fā)現(xiàn)書的作者就是鄒小燕女士時(shí)，問及這本書是否專為企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)而寫，鄒總謙虛地說：“這本書很早就有構(gòu)思了，但這個(gè)時(shí)機(jī)出版想必也會給企業(yè)及銀行帶來一些參考。”這位法國巴黎銀行北京分行出口信貸副總裁也對該行在幫助企業(yè)避險(xiǎn)，以及應(yīng)對危機(jī)方面信心十足。

“法國巴黎銀行北京分行從2003年開始辦理中信保項(xiàng)下的出口信貸業(yè)務(wù)，支持中國企業(yè)的出口。截至2008年12月，該行已先后簽署了14筆買方信貸協(xié)議(牽頭安排行13筆，參加行1筆)，其中有5筆是與中國的銀行合作的。業(yè)務(wù)涉及巴西、土耳其、印尼、越南、阿爾及利亞、伊朗和尼日利亞，金額為17.7億美元?！?007年，法國巴黎銀行在全球出口信貸市場上排名第一。