經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響及應(yīng)對(duì)之策

某種意義上說(shuō)，金融危機(jī)為中國(guó)贏得了時(shí)間，以集中精力加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、解決國(guó)內(nèi)核心問題。

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，一國(guó)經(jīng)濟(jì)已不可能完全脫離世界經(jīng)濟(jì)體系而獨(dú)立運(yùn)行。中國(guó)發(fā)生了雪災(zāi)、地震、干旱等重大災(zāi)難，內(nèi)憂外患并沒有使人們質(zhì)疑中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景。但是，近期有些國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為美國(guó)“流動(dòng)性泛濫”與中國(guó)“產(chǎn)品泛濫”導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這是典型的西方思維的產(chǎn)物。金融危機(jī)是美國(guó)監(jiān)管失誤造成的，高速增長(zhǎng)的中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)，客觀上已經(jīng)延遲了美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)。

尋根溯源——是什么引發(fā)了金融危機(jī)?

尋根溯源，美國(guó)金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)衰退的主要成因如下：

第一，脫離金本位的紙幣制度。貨幣一直就是為謀求國(guó)家利益而對(duì)他國(guó)實(shí)施貨幣強(qiáng)權(quán)與經(jīng)濟(jì)控制的戰(zhàn)略工具。1944年簽訂的《布雷頓森林協(xié)定》，確立了美元作為全球儲(chǔ)備貨·幣的地位，而自1971年徹底告別國(guó)際金匯兌本位制之后，美聯(lián)儲(chǔ)為了美國(guó)在全球的經(jīng)濟(jì)與政治地位，美國(guó)利用其世界貨幣的地位，隨意掠奪他國(guó)利益。因此，紙幣制度導(dǎo)致了國(guó)與國(guó)之間財(cái)富不正常、不公平的再分配。

第二，美國(guó)貿(mào)易逆差和財(cái)政赤字使世界經(jīng)濟(jì)不平衡。美國(guó)是世界上消費(fèi)最高和浪費(fèi)最大的國(guó)家，也是政府支出最大的國(guó)家，其只需壟斷石油，發(fā)行美元，提供服務(wù)與技術(shù)創(chuàng)新就可以維持美國(guó)人的高消費(fèi)與政府的高支出。美國(guó)的貿(mào)易逆差和財(cái)政赤字，一直被經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為全球經(jīng)濟(jì)不平衡根源性問題。

第三，美國(guó)持續(xù)多年的窮兵黷武使國(guó)力受損。海灣戰(zhàn)爭(zhēng)后，美國(guó)與阿拉伯世界的沖突一直不斷。在“911”事件后，美國(guó)對(duì)基地組織，發(fā)動(dòng)伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)，企圖使用武力解決伊朗和朝鮮問題。最近俄羅斯的武力威脅又直至美國(guó)后院。常年軍備使美國(guó)耗費(fèi)大量財(cái)力，美國(guó)軍事擴(kuò)張戰(zhàn)略也加速了經(jīng)濟(jì)的衰退。

第四，歐元體系引發(fā)美元失去交換媒介的貨幣功能。歐元流通后，迅速成為國(guó)際貿(mào)易中的結(jié)算貨幣以及非常有吸引力的儲(chǔ)備貨幣，這對(duì)美元的貨幣統(tǒng)治地位直接構(gòu)成挑戰(zhàn)。失去交換媒介意義的美元在歐洲如同廢紙，因此龐大的歐元體系是美元加速貶值的誘因。

第五，利益驅(qū)動(dòng)下“以毒攻毒”的美國(guó)救市模式。華爾街操作動(dòng)機(jī)以美國(guó)利益為核心，其思維哲學(xué)以“還原論”為基礎(chǔ)，對(duì)局部問題采用局部處理的模式。每逢經(jīng)濟(jì)衰退或經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國(guó)政府就透支國(guó)家信用，向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，其后果是美元泛濫，造成資產(chǎn)價(jià)格泡沫。

身家盤點(diǎn)——優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)并存

某種意義上說(shuō)，金融危機(jī)為中國(guó)贏得了和平發(fā)展的國(guó)際空間，打破了美國(guó)全球擴(kuò)張，尤其是遏制中國(guó)戰(zhàn)略的整體部署；同時(shí)，為中國(guó)贏得時(shí)間，以集中精力加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、解決國(guó)內(nèi)核心問題。如何應(yīng)對(duì)此次危機(jī)是一件事關(guān)國(guó)家興衰、經(jīng)濟(jì)利益和人民福祉的大事，中國(guó)究竟應(yīng)當(dāng)“獨(dú)善其身”還是“兼濟(jì)天下”，盤點(diǎn)身家之后才知優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)并存：

五大籌碼

第一，相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。改革開放三十年來(lái)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)9.7％，對(duì)外貿(mào)易年均增長(zhǎng)17.4％，目前分別上升到世界第四位和第三位，人民生活總體實(shí)現(xiàn)了小康。

第二，制造業(yè)已經(jīng)具備一定規(guī)模。自Z0世紀(jì)90年代以來(lái)，以制造業(yè)為主的中國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，大約在在全球制造業(yè)中比重達(dá)到13％。根據(jù)華盛頓經(jīng)濟(jì)咨詢機(jī)構(gòu)Globallnsight預(yù)測(cè)，中國(guó)在全球制造業(yè)輸出中所占比例將達(dá)到17％，而美國(guó)將從2007年的20％下滑至2009年的16％，中國(guó)將于2009年超越美國(guó)成為全球最大的制造中心。

第三，具有知識(shí)與技能的勞動(dòng)力。中國(guó)改革30年的經(jīng)濟(jì)奇跡得益于國(guó)家普及教育與充沛的人力資源。據(jù)中國(guó)社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所統(tǒng)計(jì)，勞動(dòng)力對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率在26.8％。也就是說(shuō)，僅僅人口紅利對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率就達(dá)1／4強(qiáng)。

第四，農(nóng)村改革發(fā)展政策使土地資產(chǎn)初具流動(dòng)性。中國(guó)擁有豐富的土地資源，十七屆三中全會(huì)所通過的農(nóng)村土地制度改革允許土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)，增加土地資產(chǎn)價(jià)值。從宏觀角度看，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)增值的直接結(jié)果是經(jīng)濟(jì)體價(jià)值的增加。

第五，債券市場(chǎng)尚具潛力，財(cái)政政策具有操作空間。中國(guó)國(guó)債發(fā)行規(guī)模尚有空間，實(shí)施積極財(cái)政政策的回旋余地非常大。目前處在利率下行期間，物價(jià)漲幅穩(wěn)步回落，給政府發(fā)行國(guó)債提供一個(gè)好時(shí)機(jī)，集社會(huì)財(cái)富于國(guó)家重大項(xiàng)目，為民眾保值增值，提升政府抗擊金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四大制約

第一，貨幣政策的操作空間有限。金融危機(jī)使人民幣升值成為必然趨勢(shì)，而中國(guó)外匯儲(chǔ)備中的美元部分，無(wú)疑將受到美元貶值的影響。此外，由于美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家連續(xù)降息，迫使中國(guó)壓縮貨幣政策的操作空間。如果中國(guó)繼續(xù)采取緊縮貨幣政策，則將增大人民幣升值的壓力，加速國(guó)際資本流入中國(guó)。

第二，流動(dòng)性急劇下降的外匯儲(chǔ)備。眾所周知，外匯儲(chǔ)備投資的原則是安全第一，穩(wěn)健至上，比重分散，結(jié)構(gòu)多元。中國(guó)投入美國(guó)“兩房”的金額高達(dá)3763億美元，擁有5000多億美國(guó)國(guó)債，兩者之和超過9000億美元。而此次危機(jī)已經(jīng)使中國(guó)1.8萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備的流動(dòng)性喪失了一半。沒有人可以預(yù)測(cè)美元的貶值空間以及金融危機(jī)將持續(xù)多久，因此對(duì)中國(guó)外匯儲(chǔ)備的盲目樂觀將導(dǎo)致國(guó)家戰(zhàn)略失誤。

第三，可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多重瓶頸。占世界1／5人口的中國(guó)是加工大國(guó)，而非制造大國(guó)，人均國(guó)民生產(chǎn)總值排在世界100位之后。此外，中國(guó)在礦產(chǎn)資源方面非常匱乏，人均占有量?jī)H為世界的3／5，水資源僅為1／4。石油儲(chǔ)量占世界2％，天然氣和鐵礦石分別為0.7％和9％，銅不足5％，鋁少于2％，幾乎不占任何優(yōu)勢(shì)。黃金儲(chǔ)備量亦然，截2003年12月份，我國(guó)黃金儲(chǔ)備量為600.3公噸，而美國(guó)則高達(dá)8135.4公噸，依據(jù)黃金儲(chǔ)量來(lái)看，我國(guó)也絕對(duì)不能接受所謂的“金本位”以及任何一個(gè)世界貨幣體系。

第四，保障就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與通貨膨脹的動(dòng)態(tài)均衡。目前，中國(guó)的城鎮(zhèn)實(shí)際失業(yè)率在10％以上，如果貨幣政策的目標(biāo)是提高就業(yè)和保證增長(zhǎng)，則通貨膨脹不可避免?？疾熘袊?guó)結(jié)構(gòu)性價(jià)格上升的原因，不是總需求過高，更不是貨幣發(fā)行過多。

“十管齊下”——金融危機(jī)來(lái)臨時(shí)

中國(guó)應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)帶來(lái)的影響，可以采取的策略和政策主要有以下幾點(diǎn)：

第一，慈善始于家，拯救迷失的中國(guó)股票市場(chǎng)。國(guó)有資產(chǎn)、私有資產(chǎn)與公有資產(chǎn)是三個(gè)截然不同的概念，國(guó)有企業(yè)上市是“公有化”而非“私有化”，更非國(guó)有資產(chǎn)流失。建議重新策劃股改方案，以配股或送股的形式徹底解決大小非問題，同時(shí)國(guó)有股全部移交國(guó)家社?；鸸芾?，以保證社會(huì)公平。

第二，積極創(chuàng)造外需，有條件地向發(fā)展中國(guó)家注入以人民幣為基準(zhǔn)的流動(dòng)性。全球經(jīng)濟(jì)放緩，我國(guó)制造業(yè)的外部需求將有所減弱。在世界經(jīng)濟(jì)蕭條之際，各國(guó)政府為了維護(hù)本國(guó)利益，必然實(shí)施貿(mào)易保護(hù)的措施和手段。由于政治、法律、道德與價(jià)值觀的差異，中國(guó)出口必將遭遇更多的困難。因此中國(guó)制造業(yè)必須尋找出口，必須實(shí)現(xiàn)升級(jí)：建議對(duì)擁有戰(zhàn)略資源的發(fā)展中國(guó)家，通過靈活的外交策略與經(jīng)濟(jì)合作，以人民幣為基礎(chǔ)提供定向的貸款項(xiàng)目或產(chǎn)品與服務(wù)，這樣既可以創(chuàng)造外需，又可以幫助其渡過難關(guān)。

第三，逐步擴(kuò)大多層次內(nèi)需，而非僅限基礎(chǔ)設(shè)施。大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投資，可能為國(guó)企壟斷與政府官員尋租創(chuàng)造機(jī)會(huì)，不可能有效地拉動(dòng)內(nèi)需。建議通過股權(quán)質(zhì)押注資于中小型高科技企業(yè)，擴(kuò)大社會(huì)保障體系范圍，開展農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施與職業(yè)教育等“普惠性”投資，調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，減少對(duì)出口的依賴。

第四：實(shí)施資產(chǎn)歸屬國(guó)籍管理，防止隱形資產(chǎn)流失。中華人民共和國(guó)及其公民的資產(chǎn)，在金融危機(jī)中會(huì)不會(huì)加劇流失是拷問國(guó)家精英的標(biāo)尺，建議在此非常時(shí)期，對(duì)擁有巨額資產(chǎn)的中國(guó)公民移居國(guó)外的狀況應(yīng)當(dāng)有所監(jiān)控與掌握。

第五，暫緩引入境外戰(zhàn)略投資者，限制國(guó)外虛擬資產(chǎn)與中國(guó)實(shí)體資產(chǎn)置換。與吸引國(guó)外戰(zhàn)略投資者相比，適當(dāng)吸引國(guó)外精英來(lái)華工作更佳。在金融危機(jī)過后，成敗的標(biāo)志是最終大規(guī)模收購(gòu)其他國(guó)家的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而不是大規(guī)模出售自己的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

第六，提高中國(guó)評(píng)估機(jī)構(gòu)的國(guó)際地位，保持話語(yǔ)權(quán)，避免境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惡評(píng)中國(guó)公司，導(dǎo)致中國(guó)資產(chǎn)縮水，國(guó)家利益受損。建議對(duì)境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)搶灘中國(guó)市場(chǎng)、排擠國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的行為必須制止。

第七，收購(gòu)境外科技類資產(chǎn)，提升科技產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。若時(shí)機(jī)選擇得當(dāng)，可以低價(jià)收購(gòu)一批國(guó)外科技類制造業(yè)資產(chǎn)，提升我國(guó)出口產(chǎn)品科技含量或品牌知名度，使中國(guó)產(chǎn)品的價(jià)位有所提升。建議通過收購(gòu)生物科技、信息科技等生產(chǎn)技術(shù)以及西方發(fā)達(dá)國(guó)家向中國(guó)禁運(yùn)的高科技產(chǎn)品。中國(guó)政府應(yīng)當(dāng)支持國(guó)內(nèi)國(guó)有與民營(yíng)企業(yè)，通過對(duì)外收購(gòu)、兼并等渠道實(shí)現(xiàn)中國(guó)制造業(yè)的全球化布局。

第八，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，促進(jìn)金融科技發(fā)展。目前國(guó)外銀行非利息收入達(dá)到20％以上，而中國(guó)銀行則為20％左右，在金融工程方面的差距之大可見一斑。建議鼓勵(lì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，引入衍生產(chǎn)品，創(chuàng)新與引入相結(jié)合，逐步投放中國(guó)市場(chǎng)。提升中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

第九，加快完成從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)換。目前我國(guó)仍處在體制轉(zhuǎn)型期，適應(yīng)國(guó)際形勢(shì)的國(guó)家金融體系尚未成型。我國(guó)機(jī)構(gòu)性分業(yè)監(jiān)管由來(lái)已久，各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)無(wú)法分享、決策相互掣肘、政令不一致和管理結(jié)合部缺位一直是難以走出的監(jiān)管困境。而在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際浪潮下，功能性監(jiān)管更加符合監(jiān)管工作的需要。

第十，人民幣應(yīng)當(dāng)崛起，參與國(guó)際貨幣權(quán)力的角逐。具有國(guó)際貨幣地位的債務(wù)國(guó)與沒有國(guó)際貨幣地位的債權(quán)國(guó)相比，前者比后者具有更大的操作空間。在1997年亞洲金融危機(jī)和此次華爾街金融危機(jī)中，中國(guó)政府的能力與風(fēng)范贏得了亞洲國(guó)家的尊重與信任，人民幣的國(guó)際地位大幅度提升。值此千載難逢的機(jī)遇，中國(guó)應(yīng)當(dāng)以人民幣為基準(zhǔn)提供流動(dòng)性，逐步使人民幣成為全世界主要的儲(chǔ)備貨幣與結(jié)算貨幣，但同時(shí)注意，這不是要成為代幣的世界貨幣。