警惕跨國公司“斬首行動”防范我國產(chǎn)業(yè)安全風(fēng)險

陳　曦

摘要：近年來，外資在華并購速度不斷加快，并購規(guī)模不斷加大，并且大都提出必須絕對控股、必須是行業(yè)龍頭企業(yè)，預(yù)期收益率必須超過15％等苛刻的條件，即所謂的“斬首策略”。由跨國公司奉行“斬首策略”引致的產(chǎn)業(yè)安全風(fēng)險不容忽視，本文對此做了詳盡的分析，并提出一些對策建議。

關(guān)鍵詞：跨國并購；產(chǎn)業(yè)安全；壟斷

1跨國公司在華并購的新趨勢

近年來,外資在華并購速度不斷加快,并購規(guī)模不斷加大。即使在金融危機蔓延,世界經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入衰退的特殊時期，跨國并購在華卻逆流而上。據(jù)路透社報道,由于信用貸款緊缺、股市暴跌以及全球金融危機削減了公司收購能力, 2008年全球并購額下降了近1/3,結(jié)束長達(dá)5年的全球持續(xù)增長。2008年世界主要地區(qū)的并購額都在下降,美國全年并購額下降了38%,第四季度更是下降55%,歐洲全年并購額下降29%,亞太地區(qū)下降12%,只有中國和巴西并購額分別增長25%和93%。值得注意的是大部分跨國公司在華并購時都奉行“斬首”策略，即必須絕對控股、必須是行業(yè)龍頭企業(yè)、預(yù)期收益率必須超過15%等。對此，從來勢洶洶的達(dá)能收購?fù)薰⒖煽诳蓸肥召弲R源中就可見一斑。

跨國公司“斬首行動”體現(xiàn)出外資在中國實施并購的“進(jìn)攻性”，將導(dǎo)致中國自主品牌和創(chuàng)新能力逐漸消失，形成對我國若干行業(yè)的壟斷地位，實現(xiàn)外資對我國龍頭企業(yè)的核心部分、關(guān)鍵領(lǐng)域和高附加值業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性控制。國務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)表的報告指出：當(dāng)前外資趨于強勢而內(nèi)資趨于弱勢的局面正在形成，對中國產(chǎn)業(yè)安全是極大的威脅。

2跨國并購對我國產(chǎn)業(yè)安全的影響

2.1造成過度競爭和壟斷。

跨國并購最大的負(fù)面效應(yīng)在于控制我國市場,取得行業(yè)壟斷地位。近年來隨著外資進(jìn)入速度加快,我國局部領(lǐng)域已經(jīng)形成了外資相對或絕對壟斷的趨勢。如按銷售收入計算,2006年外資在通信設(shè)備計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表及文化辦公用機械制造業(yè)、文教體育用品制造業(yè)、家具制造業(yè)、皮革毛皮羽毛(絨)及其制品業(yè)等5個行業(yè)中所占比重均已超過50%。外資在某些領(lǐng)域形成壟斷局面后,不僅制定壟斷價格和瓜分市場策略,破壞市場秩序,損害消費者利益,而且壓制民族企業(yè)技術(shù)進(jìn)步,制約國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)發(fā)展,可能引致產(chǎn)業(yè)安全風(fēng)險。

2.2抑制民族產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

伴隨著外國資本的進(jìn)入，曾經(jīng)一統(tǒng)天下的民族經(jīng)濟(jì)受到了越來越有力的沖擊，我國一些民族產(chǎn)業(yè)的安全受到了巨大影響。

技術(shù)方面，跨國公司主要通過兩種方式摧毀企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力。一是獲得被并購企業(yè)的關(guān)鍵技術(shù),錦西化機在被西門子并購中,西門子輕易拿走了該廠的透平機械核心技術(shù)。二是限制被并購企業(yè)的研發(fā)活動,外資控股并購我國企業(yè)后,大都取消企業(yè)原有的研發(fā)機構(gòu),減少研發(fā)費用,限制研發(fā)活動。

價格方面，由于我國的企業(yè)普遍勞動率低下 ，相比跨國公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)而言，明顯缺乏價格優(yōu)勢。甚至許多跨國公司為了爭奪更多的市場份額，有時不惜一切代價，寧愿降低產(chǎn)品價格賺取邊際利潤，加大了市場的惡性競爭。

這樣，跨國公司就憑借領(lǐng)先于我們的技術(shù)方面等優(yōu)勢，以及產(chǎn)品銷售的國內(nèi)市場取向，決定了他們在競爭中有利的地位，在國內(nèi)市場上對中國企業(yè)形成了排擠之勢。

2.3危及產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

一個國家的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)是經(jīng)過長期演變逐步形成的。我國現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)布局,起源于計劃經(jīng)濟(jì)時代,經(jīng)過近30年的市場化進(jìn)程,產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)之間,行業(yè)與行業(yè)之間,逐漸形成了共生相融的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng),企業(yè)之間的橫向交流(包括人才、信息、技術(shù)知識,甚至模仿和約定俗成的行規(guī)等)以及與上下游產(chǎn)業(yè)的縱向關(guān)聯(lián),都使產(chǎn)業(yè)本身在特定的技術(shù)軌道、成本結(jié)構(gòu)、供銷網(wǎng)絡(luò)和顧客群體之間穩(wěn)定運行。在市場競爭中，一定要保持良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，其中重要的一環(huán)，就是保持中國龍頭企業(yè)不能被外資收購收購，否則的話這個產(chǎn)業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)就會發(fā)生突變，會殃及這個行業(yè)中所有中國企業(yè)的健康發(fā)展。

3防范跨國并購?fù){我國產(chǎn)業(yè)安全的建議

3.1明晰產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

資本的趨利性必然導(dǎo)致跨國公司的并購方向和我國產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的不一致。目前，跨國并購項目絕大部分集中在中國東部，而我國中西部地區(qū)十分需要引進(jìn)國外資金、技術(shù)和管理。而從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看,外資并購集中在資本、技術(shù)密集型企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。針對這種情況,我們可以采取以下措施來引導(dǎo)外資的投資方向:積極協(xié)調(diào)好外資政策與產(chǎn)業(yè)政策,引導(dǎo)跨國公司并購我國目前亟需發(fā)展的現(xiàn)代農(nóng)業(yè),改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級換代,提高競爭力;引導(dǎo)外資對中西部地區(qū)投資,給予外商優(yōu)惠政策加快中西部地區(qū)的戰(zhàn)略性開發(fā),實現(xiàn)跨越式的發(fā)展。進(jìn)一步明確戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),整體規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)改革,對于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè),外資進(jìn)入的方式和深度要有明確的界定;對于涉及到戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)的并購重組,必須堅持國家戰(zhàn)略利益至上的原則,在服從戰(zhàn)略利益的前提下考慮企業(yè)的商業(yè)利益,避免以犧牲戰(zhàn)略利益、長遠(yuǎn)利益為代價去換取眼前利益

3.2完善跨國并購的相關(guān)法律法規(guī)。

經(jīng)過長時間的醞釀, 我國《反壟斷法》已于十屆全國人大常委會第29次會議通過，并于2008年8月1日正式施行。反壟斷法明確規(guī)定了必須禁止的三種壟斷行為：壟斷協(xié)議、濫用市場支配地位、不當(dāng)?shù)慕?jīng)營者集中。并且特別規(guī)定，對于國有經(jīng)濟(jì)占控制地位的關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和國家安全的行業(yè)，國家對其經(jīng)營者的合法經(jīng)營活動予以保護(hù)。同時反壟斷法也特別約束，這些行業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)依法經(jīng)營，誠實守信，嚴(yán)格自律，接受社會公眾的監(jiān)督，不得利用其控制地位或者專營專賣地位損害消費者利益。

但是與《反壟斷法》一大法的配套法規(guī)卻不完備,至今只出臺了一部《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》。很明顯我們不能依靠一部光禿禿的《反壟斷法》就能有效制止外資并購的壟斷行為的形成。相關(guān)配套法律的缺失必然會導(dǎo)致《反壟斷法》實施效果大打折扣。本文建議應(yīng)盡快出臺反壟斷法的實施細(xì)則,制定與《反壟斷法》相配套的各個行業(yè)的部門規(guī)章,真正使得我國的《反壟斷法》成為一部維護(hù)市場競爭,有效規(guī)制壟斷的大法。

3.3建立跨國并購審批機構(gòu)。

借鑒其他國家的經(jīng)驗,應(yīng)設(shè)立一個具有高度獨立性和權(quán)威性的跨部委的,跨國并購審批機構(gòu)，比如美國的外國投資委員會,該機構(gòu)擁有相應(yīng)的調(diào)查、審核批準(zhǔn)權(quán)、行政處罰權(quán),不僅要具有行政權(quán),還具有準(zhǔn)司法和立法權(quán)限。同時,在這一機構(gòu)下設(shè)顧問委員會,由經(jīng)濟(jì)和法律方面的專家組成,如歐盟委員會是專門負(fù)責(zé)實施反壟斷法的執(zhí)法機構(gòu),下設(shè)23個總局,其中競爭總局是具體負(fù)責(zé)競爭事務(wù)的,共有四百多名人員,有一半的人員是經(jīng)濟(jì)和法律方面的專家。顧問委員會不具有行政權(quán)和司法權(quán),它只是為反壟斷執(zhí)法部門提供企業(yè)和壟斷的報告和建議。

3.4充分發(fā)揮國際合作。

從國際上規(guī)制跨國并購的形式來看，雙邊與多邊協(xié)調(diào)是當(dāng)今國際社會試圖謀求在WTO框架下建立國際性并購管制制度的一種主要途徑。

3.4.1雙邊合作管制。

跨國并購活動產(chǎn)生的問題可以通過兩個國家反壟斷機構(gòu)的合作得以解決。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的成員國間就存在兩國間締結(jié)的反壟斷法實施相互合作的行政協(xié)定。如美歐、美加、美澳、德法等國締結(jié)的協(xié)定即屬此類。

3.4.2多邊合作。

隨著全球一體化的進(jìn)程，競爭法領(lǐng)域的對外資并購國內(nèi)企業(yè)除進(jìn)行反壟斷審查外，多邊協(xié)調(diào)趨勢也日趨明顯。在各自的區(qū)域范圍內(nèi)，北美自由貿(mào)易區(qū)(NAFTA)，亞太經(jīng)合組織(APEC)和美洲自由貿(mào)易區(qū)制(FTAA)成員國之間在不同層面上開展了反壟斷合作。經(jīng)合組織(OECD)和聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展委員會(UNCTAD)是兩個長期熱衷于在國際反壟斷領(lǐng)域發(fā)展國際合作的國際組織。此外，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)委員會則一直積極致力于為計劃訂立或正在起草反壟斷法的發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家提供技術(shù)援助。

3.4.3WTO框架下對跨國并購的國際協(xié)調(diào)。

世界貿(mào)易組織是當(dāng)今最廣泛的國際貿(mào)易組織，在相當(dāng)程度上，WTO體制下已經(jīng)實現(xiàn)了貿(mào)易自由化。隨著貿(mào)易自由化和經(jīng)濟(jì)全球化，國家之間的貿(mào)易障礙減少了，但是如果國際市場上沒有統(tǒng)一的競爭規(guī)則，政府間為降低關(guān)稅和消除非關(guān)稅壁壘而取得的談判成果就會被國際貿(mào)易中的私人限制競爭行為所抵消。因此，只有統(tǒng)一的貿(mào)易政策而沒有統(tǒng)一的競爭政策，世界貿(mào)易組織的政策目標(biāo)和法律體系就是不完整的。在現(xiàn)有WTO框架下對并購問題仍缺乏有效的解決方案。在國際經(jīng)濟(jì)全球化背景下，在現(xiàn)有WTO競爭規(guī)則體制下建立起國際性并購管制制度應(yīng)進(jìn)行下述工作：第一，要使世貿(mào)組織的成員國接受一個統(tǒng)一的和最低標(biāo)準(zhǔn)的反壟斷規(guī)則；第二，世貿(mào)組織應(yīng)以這個規(guī)則為基礎(chǔ)積極推動成員國的反壟斷立法和反壟斷機構(gòu)的建立，推動各國國內(nèi)反壟斷法規(guī)趨向統(tǒng)一。這方面，歐洲聯(lián)盟的法律制度近似化的方法可以借鑒。目前在WTO所有成員國中，只有大約82個國家通過了某種形式的競爭法。世貿(mào)組織在協(xié)調(diào)其成員國的反壟斷法方面仍有艱苦的工作要做；第三，成員國之間應(yīng)就反壟斷的合作程序如信息交流和通報等方面達(dá)成協(xié)議；第四，擴大世貿(mào)組織的爭端解決權(quán)限，并逐步發(fā)展出一套程序使之能夠?qū)Ξa(chǎn)生爭議的國際性合并案件進(jìn)行審查。

參考文獻(xiàn)：

[1]康學(xué)芹,任志新.跨國并購新趨勢及其宏觀背景[J].商業(yè)時代,2006,(6): 74-75.

[2]馬蓉.跨國并購對國家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)影響與對策[J].對外經(jīng)貿(mào)實務(wù),2004,(6):22-24.

[3]王前超.跨國公司戰(zhàn)略性并購對我國產(chǎn)業(yè)安全的影響及對策[J].亞太經(jīng)濟(jì),2006,(4):92-96.

[4]衛(wèi)新江著.歐盟、美國企業(yè)合并反壟斷規(guī)制比較研究.北京大學(xué)出版社，2005(3).