液晶面板 背水一戰(zhàn)

2009年,面板制造領(lǐng)域不斷爆出新聞。夏普要建10代線,三星隨即推出建立11代線的宣言;友達(dá)不甘示弱,一邊大力推廣綠色面板,一邊緊鑼密鼓籌建8代新線;與此同時(shí),長(zhǎng)虹在綿陽(yáng)建設(shè)的等離子生產(chǎn)線剛剛投產(chǎn),京東方在合肥的6代液晶生產(chǎn)線已經(jīng)動(dòng)工,隨即又傳來(lái)了南京與夏普達(dá)成協(xié)議,建立6代液晶生產(chǎn)線的消息。

放眼望去,液晶產(chǎn)業(yè)一片繁榮景象。人們似乎淡忘了,僅僅半年之前,全球液晶面板企業(yè)還面臨著普遍虧損甚至巨虧的局面,產(chǎn)能僅僅開動(dòng)50%的慘淡景象。

即使現(xiàn)在,傳來(lái)的也并不全都是好消息。曾經(jīng)是中國(guó)大陸液晶面板三強(qiáng)之一的上廣電,由于2008年的巨虧,不得不重組以求擺脫困境。同時(shí),江蘇張家港市政府與彩虹集團(tuán)計(jì)劃合作建立的6代線項(xiàng)目停工也給國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)熱火朝天的景象潑了一盆冷水。

事實(shí)上,現(xiàn)在熱火朝天的建設(shè)景象并非首次。2007年,同樣是經(jīng)歷了2006年的普虧,同樣是一派熱火朝天的建設(shè)景象。當(dāng)時(shí),全球第二大液晶面板廠LG Philips全年虧損8億美元,導(dǎo)致Philips徹底退出了這一產(chǎn)業(yè)。但是,2007年,三星、奇美和京東方卻紛紛開始擴(kuò)充生產(chǎn)線。

液晶面板制造究竟有一種什么樣的魔力,驅(qū)使著眾多企業(yè)趨之若鶩?

資金饕餮的不歸路

“液晶面板制造是一項(xiàng)資金和技術(shù)雙密集型產(chǎn)業(yè)。”京東方董事長(zhǎng)王東升這樣歸納液晶面板制造業(yè)的特點(diǎn)。

資金密集,意味著在生產(chǎn)線的建設(shè)過(guò)程中要耗用大量的資金;技術(shù)密集,意味著在生產(chǎn)過(guò)程中依然要投入大量資金在技術(shù)研發(fā)上。資金和技術(shù)雙密集,意味著液晶面板制造產(chǎn)業(yè)注定是一個(gè)資金饕餮。

這一點(diǎn),通過(guò)數(shù)字可以很清晰地表明。合肥的駱崗機(jī)場(chǎng)目前投資2.2億元,計(jì)劃擴(kuò)建再投資8000萬(wàn)元;而京東方在合肥的6代線直接投資達(dá)175億元,拉動(dòng)上下游配套投資600億元。6代線的投資規(guī)模相當(dāng)于55個(gè)擴(kuò)建后的合肥機(jī)場(chǎng)。

全球液晶面板巨頭三星在液晶面板方面的投入巨大。2008年初,三星宣布將投入39.3億美元在液晶面板業(yè)務(wù)上。而日前三星宣布的11代線計(jì)劃所需的投資也達(dá)到了31.6億元。

初始的巨大投資,造成液晶面板產(chǎn)業(yè)一經(jīng)投入就具備巨大的沉沒成本。而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中,追加投資以保持優(yōu)勢(shì)才能保證生存。因而,后續(xù)的追加投資也是巨大的。三星和夏普的11代線與10代線之爭(zhēng)就體現(xiàn)了液晶面板產(chǎn)業(yè)資金饕餮的本質(zhì)。因此,可以說(shuō)踏進(jìn)液晶面板制造業(yè),就等于踏上了一條不歸路。

雖然前一年虧損,但是,如果不抓緊時(shí)機(jī)保持競(jìng)爭(zhēng)力,那么不但將可能錯(cuò)過(guò)下一個(gè)春天,同時(shí)很可能在下一個(gè)冬天被淘汰。這就是液晶面板企業(yè)面臨的局面。投資、擴(kuò)產(chǎn)意味著一線生機(jī),止步不前則只有死路一條,前期的投入也都打了水漂。因此,市場(chǎng)剛剛回暖,就不得不馬上著手新的投資,是液晶面板企業(yè)的唯一選擇。

面板產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)周期宿命

“在我從業(yè)期間,已經(jīng)經(jīng)歷了四次上上下下?！饼堯v光電總經(jīng)理盧博彥如是說(shuō)。

在這一行業(yè)中,盧博彥算是元老。筆者采訪的很多業(yè)內(nèi)人士提到“盧總”都很尊敬,因?yàn)樗麄兌荚诒R博彥手下工作過(guò)。DisplaySearch中國(guó)區(qū)市場(chǎng)總監(jiān)羅美合就是如此。她向記者透露,盧博彥在這個(gè)行業(yè)已經(jīng)十幾年了。提到這個(gè)行業(yè),盧博彥表示:“目前雖然很辛苦,但我也經(jīng)歷過(guò)每天早晨起來(lái)就有幾百萬(wàn)美元進(jìn)賬的美妙時(shí)刻。”

實(shí)際上,面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)屬于大規(guī)模制造業(yè)。與鋼鐵等大規(guī)模制造業(yè)相同,它也面臨不可避免的強(qiáng)周期性。

筆者曾在2007年底寫過(guò)一篇名為《再次扎堆,液晶面板產(chǎn)能又過(guò)剩?》的稿件。當(dāng)時(shí),液晶面板正經(jīng)歷了2006年的普虧和2007年的回暖,掀起了一波新的建設(shè)熱潮。

大規(guī)模制造中,產(chǎn)能的調(diào)整速度趕不上市場(chǎng)的調(diào)整速度,從供不應(yīng)求到供過(guò)于求,再到供不應(yīng)求的魔咒也無(wú)法擺脫。

不過(guò),2008年的情況又略有不同。意料之外的全球金融風(fēng)暴使得需求下降的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大家的預(yù)期。根據(jù)DisplaySearch的調(diào)查,2008年第四季度北美液晶電視年增長(zhǎng)率首次出現(xiàn)了負(fù)值——從液晶電視這一產(chǎn)品出現(xiàn)以來(lái),還從來(lái)沒有出現(xiàn)過(guò)這種局面。

不過(guò),強(qiáng)周期性也意味著,有寒流就有盛夏。而種種信息表明,盛夏雖然還遠(yuǎn),但春天已經(jīng)近了。

泥沼對(duì)岸的金礦

也許液晶面板制造之路的開始是一片泥沼,但泥沼對(duì)岸,就是金礦。

“2007年,全中國(guó)液晶屏的需求量如果折換成19英寸來(lái)算,大概是25000萬(wàn)片,但中國(guó)大陸實(shí)際產(chǎn)出量不足2300萬(wàn)片,自己供給的尚不足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的一成。32英寸以上的LCD電視,去年中國(guó)大陸的生產(chǎn)量為5000萬(wàn)片,我們的內(nèi)銷量為1000萬(wàn)片,但這里面的電視機(jī)屏幕沒有一塊是我們自己生產(chǎn)的,全部依賴進(jìn)口。”京東方科技集團(tuán)股份有限公司總裁兼執(zhí)行董事陳炎順在接受記者采訪時(shí)這樣說(shuō)。

中國(guó)如此,全球液晶面板市場(chǎng)更是一座大金礦。

即使是在不景氣的2008年,根據(jù)DisplaySearch的統(tǒng)計(jì),全球大尺寸(10英寸以上)的液晶面板出貨量也達(dá)到了4.39億片,出貨金額達(dá)到720億美元。

與此同時(shí),液晶面板的價(jià)格也悄然回升。從表1可以看出,今年4月至今,面板價(jià)格一路上揚(yáng)。以32英寸液晶電視面板為例,四個(gè)月內(nèi)其價(jià)格從173美元上漲至220美元,漲幅達(dá)到27.2%。另一方面,液晶面板的出貨量也在增長(zhǎng)。從表2的數(shù)據(jù)可以看出,雖然還不能說(shuō)全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)復(fù)蘇,但液晶面板的需求已經(jīng)開始恢復(fù)。今年6月份,總體大尺寸面板的需求較去年已經(jīng)增長(zhǎng)了24%,出貨量達(dá)4670萬(wàn)片,是有史以來(lái)單月份出貨量最高的月份。

價(jià)格回升、需求增長(zhǎng),液晶面板企業(yè)也看到了春天?？梢灶A(yù)見,在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),液晶面板廠商的盈利狀況也可以得到改善。此時(shí)正是搶占市場(chǎng)份額、挖掘前方金礦的好時(shí)機(jī)。

實(shí)際上,在2008年,液晶面板的市場(chǎng)份額已經(jīng)開始快速集中,爭(zhēng)搶也更加激烈。根據(jù)DisplaySearch調(diào)查,6月份面板出貨市占率中,LG Display超過(guò)三星占據(jù)首位,達(dá)24.5%,三星緊隨其后,達(dá)24.1%,友達(dá)以16.6%的成績(jī)位居第三位。三強(qiáng)的份額相對(duì)接近,因而,擴(kuò)產(chǎn)搶份額的需求也更為突出,而曾經(jīng)的三強(qiáng)夏普也不會(huì)示弱。在液晶面板制造領(lǐng)域,規(guī)模就是話語(yǔ)權(quán)。因此,巨頭紛紛擴(kuò)產(chǎn)也就不足為奇了。

韓系之路的啟示

在目前的液晶面板巨頭中,三星、LG累計(jì)占據(jù)了50%左右的市場(chǎng)份額,成為液晶面板市場(chǎng)不可忽視的力量。在2008年的風(fēng)暴之中,韓系面板廠商的表現(xiàn)也頗為搶眼。

“2009年初市場(chǎng)開始反彈,疲軟的供應(yīng)鏈卻不能滿足需求。韓國(guó)產(chǎn)商卻維持著極高的稼動(dòng)率,他們也許是第一個(gè)實(shí)現(xiàn)正營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的廠商。為什么呢?為什么只有韓國(guó)廠商可以做得這么好?它們的競(jìng)爭(zhēng)力在哪里?我想首先是韓幣貶值的優(yōu)勢(shì),其次,韓國(guó)廠家如LG和三星有非常強(qiáng)的實(shí)力,這些品牌通過(guò)收購(gòu)形成很好的制造力、很強(qiáng)的研發(fā)力,另外還有很好的供應(yīng)鏈?！北R博彥如是歸納韓國(guó)面板產(chǎn)業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)。

與友達(dá)、龍騰光電等單一液晶面板生產(chǎn)企業(yè)不同,三星、LG這兩家韓國(guó)企業(yè)圍繞液晶面板建立了龐大的上下游業(yè)務(wù)。

以三星為例,三星在液晶面板領(lǐng)域攻城拔寨的同時(shí),三星康寧(SCP)也占據(jù)了液晶面板原材料——玻璃基板市場(chǎng)舉足輕重的地位。根據(jù)DisplaySearch統(tǒng)計(jì),三星康寧在2009年第一季度的出貨市場(chǎng)占有率達(dá)到35%,位列第一。

在上游占據(jù)統(tǒng)治地位的同時(shí),三星的電視和顯示器也具備不俗的市場(chǎng)表現(xiàn)。同樣根據(jù)DisplaySearch的統(tǒng)計(jì),2008年第四季度,三星電視的全球市場(chǎng)占有率(按金額計(jì)算)達(dá)到22%,而位居其后的索尼僅為14.5%。第三名則是同為韓系的LG。

上下游的比翼齊飛,也許是韓系面板廠商最值得研究的一點(diǎn),而抓住面板生產(chǎn)這一核心,也許是其近年來(lái)快速發(fā)展的原因。與之相對(duì),飛利浦在退出與LG合資的面板廠之后,其消費(fèi)電子業(yè)務(wù)快速萎縮,也許是一個(gè)印證的反例。