巴彥淖爾東升廟２２０ｋＶ輸變電工程項目投資策劃分析

劉素靜　謝傳勝　崔明德

摘要：鑒于巴彥淖爾市的經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及負(fù)荷迅速增加，迫切需要在東升廟地區(qū)新建一座220kV變電站以滿足日益增長的負(fù)荷需求，并增加供電的可靠性；本文首先分析了該輸配變工程的技術(shù)方案，包括站址選擇、接入系統(tǒng)方案、及變電站規(guī)模等技術(shù)要素，然后通過一系列財務(wù)分析報表，例如成本費(fèi)用計算表、借款還本付息計算表、損益表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表等，對該工程在財務(wù)上進(jìn)行了可行性分析，將項目的各項計算結(jié)果與行業(yè)的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較，說明該項目是完全可行的。

關(guān)鍵詞：項目投資項目決策策劃與分析財務(wù)分析

近年來，隨著礦山產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，巴彥淖爾市東升廟地區(qū)引進(jìn)了以紫金公司為代表幾項大中型冶煉項目，形成了東升廟工業(yè)園區(qū)。隨著東升廟地區(qū)礦山產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步開發(fā)，地區(qū)負(fù)荷進(jìn)一步持續(xù)增長。到2006年已達(dá)到155MW，負(fù)荷年增長率為176％，預(yù)計至2008年負(fù)荷將達(dá)到252MW。

目前東升廟地區(qū)僅有1座110KV變電站，東升廟lIOKV變電站，主變?nèi)萘?5MVA，以單回110KV線路與陜壩110KV變電站相連。目前，基本上可以滿足城鎮(zhèn)居民生產(chǎn)、生活與小型工業(yè)采礦業(yè)的用電，但是對于新建的工業(yè)園區(qū)，電力供應(yīng)能力嚴(yán)重不足，加上網(wǎng)架結(jié)構(gòu)薄弱，其供電可靠性很低，根本無法滿足地區(qū)新增負(fù)荷的供電需求。因此，為了滿足東升廟地區(qū)新建工業(yè)項目負(fù)荷的用電需求，提高該地區(qū)的電壓質(zhì)量和供電可靠性，迫切需要新建東升廟220KV輸變電工程，以滿足該地區(qū)日益增長的負(fù)荷供電需要，提高該地區(qū)的供電質(zhì)量及可靠性。

一、東升廟220KV輸配變工程技術(shù)方案分析

(一)站址選擇

根據(jù)東升廟工業(yè)園區(qū)新增企業(yè)的布局和負(fù)荷增長的需求，同時兼顧東升廟鎮(zhèn)區(qū)西部負(fù)荷，從靠近負(fù)荷的原則考慮，并結(jié)合220KV線路在本工業(yè)園區(qū)的走向、110LV變電站的布局等情況，由巴彥淖爾電業(yè)局、烏拉特后旗農(nóng)電局、烏拉特后旗政府、內(nèi)蒙古電力勘測設(shè)計院等有關(guān)人員共同對東升廟220KV變電站站址進(jìn)行了實(shí)地踏勘，在東升廟鎮(zhèn)的西南方向初步選定了兩個站址方案，柴義明和大壩口兩個站址。

1柴義明站址：

站址位于東升廟工業(yè)園區(qū)西南8.5公里，團(tuán)結(jié)四隊東北側(cè)1.0km處，距東升廟工業(yè)園區(qū)約3公里。站址為灌溉耕地，地形平坦，但地勢較低，四周渠道縱橫。站址地形由東北向西南方向傾斜，地形坡度約1.0％～1.5％。根據(jù)水文氣象報告，站址東面約500m有一處下濕地，應(yīng)適當(dāng)考慮站址處的內(nèi)澇積水。站址為耕地。地勢較低，故需外購?fù)练交靥睿局酚韫劳练綖樘罘剑?0000m³。

2大壩口站址：

站址位于東升廟工業(yè)園區(qū)6公里，處于東升廟工業(yè)園區(qū)內(nèi)，團(tuán)結(jié)一隊東北側(cè)1.0km處，站址西北1.0km處有固察公路通過，站址南、北、西三側(cè)均有園區(qū)道路。站址與北側(cè)的紫金公司隔路相望。站址地形平坦，植被稀疏，地形由東北向西南方向傾斜，地形坡度約1.5％左右。根據(jù)水文氣象報告，站址標(biāo)高與大壩溝百年一遇洪水基本持平，需整體填高約0.5m。

考慮大壩溝百年一遇洪水影響，需整體填高約0.5m，站址予估土方為填方：2500m³；挖方：10000m³；外購?fù)练剑?5000m³。

根據(jù)變電站站址確定原則：(1)靠近負(fù)荷中心；(2)投資??；(3)地形地貌；(4)交通及生活條件方便。推薦大壩口站址為該站站址，因?yàn)榇髩慰谡局房偼顿Y小，在工業(yè)園區(qū)中心，交通、生活方便，靠近負(fù)荷中心，占用荒地，地形平坦，無房屋拆遷工作，進(jìn)出線順暢。

(二)接入系統(tǒng)方案分析

擬建的東升廟220KV變位于東升廟工業(yè)園區(qū)內(nèi)，東南距臨河約60km，西南方向距廠漢變18km，東北距獲各琦變約60km。在東升廟變投產(chǎn)前，地區(qū)形成臨河?xùn)|郊變～廠漢變～獲各琦變單回220KV網(wǎng)絡(luò)。因此，東升廟220KV變可考慮的接人點(diǎn)有：臨河?xùn)|郊220KV變、廠漢220KV、獲各琦220KV變。但是，臨河?xùn)|郊變和獲各琦變距離東升廟較遠(yuǎn)，投資較高，送電能力受限；并且在技術(shù)上也存在網(wǎng)架結(jié)構(gòu)薄弱、規(guī)劃不合理等缺點(diǎn)，不利于遠(yuǎn)期網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃發(fā)展。因此，本設(shè)計認(rèn)為東升廟220KV比較適宜的接人點(diǎn)為廠漢220KV變，不考慮臨河?xùn)|郊變和獲各琦變作為東升廟220KV變接入系統(tǒng)的落點(diǎn)。

根據(jù)東升廟220KV變所選的站址位置及巴彥淖爾地區(qū)220KV網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及遠(yuǎn)期規(guī)劃情況，擬定該站接人系統(tǒng)方案如下：東升廟220KV變出單回220KV線路至廠漢220KV變，長度約18公里，導(dǎo)線型號選擇LGJ-2×300。

本方案東升廟變出單回220KV線路至廠漢變的優(yōu)點(diǎn)是：距離較近，約18km，新建線路較短，投資較省，工程量較少，實(shí)施較為方便；接人系統(tǒng)簡單明了，實(shí)施方便，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)清晰，調(diào)度運(yùn)行管理方便，對地區(qū)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)變動較小，對系統(tǒng)影響程度較小。

(三)變電站本體及輸電線建設(shè)規(guī)模

根據(jù)東升廟220kV變電站的位置和作用，以及接入系統(tǒng)方案和遠(yuǎn)期規(guī)劃，初步提出本次工程該變各級電壓等級出線規(guī)模：

1220kV電壓等級

最終6回，臨河北2回，備用4回。其中本期1回，即廠東220KV線路，線路起于廠漢220KV變電站，止于東升廟220KV變電站；線路長度為18.72km,轉(zhuǎn)角8次，導(dǎo)線型號LGJ-2×300。

2110kV電壓等級

最終8回，紫金公司一期和二期兩個110kV變合計4回，東升廟110kV變2回，陜壩變1回，備用1回。其中本期4回。

(1)廠漢變側(cè)：線路起于廠漢220KV變電站110KV側(cè)，止于廠東220KV線路終端他(在終端塔處與廠東線T接)。

(2)東升廟側(cè)：線路起于東升廟220KV變電站側(cè)終端塔(在此塔處T接)，止于紫金公司110KV變電站，線路總長度約1.5 km，轉(zhuǎn)角6次。

(3)紫金公司一期110kV變2回，東升廟110kV變1回，陜壩變1回。

310kV電壓等級最終10回，本期建設(shè)5回。

4主變選擇

根據(jù)東升廟地區(qū)的負(fù)荷預(yù)測以及其園區(qū)負(fù)荷發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)查，對東升廟220kV變電站主變壓器規(guī)模提出方案如下：

方案一：最終規(guī)模按2×180MVA主變布置，本期建設(shè)1×180MVA。

方案二：最終規(guī)模按3×150MVA主變布置，本期建設(shè)2×150MVA。

方案一：最終規(guī)模容量為360MVA，完全可以滿足東升廟地區(qū)“十一五”期間負(fù)荷增長的需要；本期1×180MVA主變，也可以滿足該站投產(chǎn)時接帶約155MW負(fù)荷供電的需求。并且本期投資較少，也有利于站內(nèi)電氣布置，而且建設(shè)周期短，能夠及時為園區(qū)紫金公司等新增負(fù)荷供電。

方案二：最終規(guī)模容量為450MVA，完全可以滿足

東升廟地區(qū)“十一五”期間負(fù)荷增長的需要。本期2×150MVA主變，不僅可以滿足該站投產(chǎn)時接帶約1558W負(fù)荷供電的需求，而且在一臺主變故障或檢修時，也可以保證剩余大部分負(fù)荷供電，供電可靠性較高。根據(jù)負(fù)荷預(yù)測。該方案近期不需再擴(kuò)建主變，有利于變電站運(yùn)行。但是，本方案投資較高，建設(shè)周期較長，不利于紫金公司的及時供電同時采用2×150MVA的主變壓器，當(dāng)負(fù)荷發(fā)展達(dá)不到預(yù)期規(guī)模時主變利用率較小。

綜上所述，本次設(shè)計東升廟220kV變電站主變壓器規(guī)模推薦方案一，即考慮遠(yuǎn)期最終規(guī)模按2×180MVA主變布置，本期建設(shè)1×180MVA主變。根據(jù)負(fù)荷預(yù)測，該方案能夠滿足地區(qū)負(fù)荷發(fā)展需求，投資較省，建設(shè)周期短，能夠及時的為園區(qū)新增負(fù)荷供電。

二、工程經(jīng)濟(jì)效益分析

(一)投資估算

結(jié)合上面的建設(shè)方案，對各部分做出了詳細(xì)的投資估算。表1各部分投資估算一覽總表。

(二)融資規(guī)劃

由于電網(wǎng)營運(yùn)的獨(dú)特性和專一性，它不允許其他法人主體以資本金形式投資建設(shè)電網(wǎng)，也就是說內(nèi)蒙古電力(集團(tuán))有限公司是巴彥淖爾電網(wǎng)—東升廟輸變電工程建設(shè)項目惟一合法的投資主體。

根據(jù)國家規(guī)定和借款條件，業(yè)主在項目建設(shè)時必須投入一定量的資本金(自有資金)，本工程資本金按總投資的20％投入，其余資金從銀行借款。因此，本輸變電工程擬總投資7620.68萬元，而資本金共計1524.136萬元，故需向銀行借款共計6096.544萬元。其投資計劃和資金籌措情況見表2。

(三)資金籌措

1固定資產(chǎn)投資

根據(jù)投資估算，按2007年底價格水平，輸變電工程靜態(tài)總投資為7526.94萬元，動態(tài)總投資為7620.68萬元。其中固定資產(chǎn)投資共計7300萬元(含建貸利息258萬元)，流動資金180萬元。

2建設(shè)期利息

銀行借款利息按利率7.83％計算，工程建貸利息為258萬元。按照國家規(guī)定，建設(shè)期貸款利息應(yīng)入固定資產(chǎn)投資。

3流動資金

參照目前供電企業(yè)的經(jīng)營過程中流動資金占用情況，流動資金按10元／KVA估算，本期新建工程實(shí)施后，新增變電容量180MVA，共需資金180萬元。流動資金自建設(shè)期起分期投入，流動資金本金計算期末一次性回收。

(四)總成本費(fèi)用計算

本項目總成本包含購電成本(費(fèi)用)、供電生產(chǎn)成本、銷售稅金及附加和財務(wù)費(fèi)用四部分，供電生產(chǎn)成本包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、材料費(fèi)、工人工資及福利保險和其他費(fèi)用。

本站的購電價格取綜合均價0.23277元／kwh；固定資產(chǎn)按18年折舊，殘值率采用4％；修理費(fèi)取固定資產(chǎn)原值的1.0％計?。槐ｋU費(fèi)按固定資產(chǎn)價值的0.25％計算工資按職工人數(shù)乘以年人均工資計算。本電站職工總擬定人數(shù)為20人，職工人均年工資取3.6萬元，職工工資按20×2.5萬元／年計取此外，職工福利費(fèi)為工資總額的14％，住房公積金為工資總額的10％，勞保統(tǒng)籌費(fèi)為工資總額的17％；材料費(fèi)定額取每千瓦3.1元；其他費(fèi)用定額取每千瓦15.6元；新增其他費(fèi)用按15.26元／mwh計取。

(五)供電效益分析

1銷售收入

本項目的銷售收入由銷售電價決定，按照巴彥淖爾市電業(yè)局2006年平均購電價格在項目壽命期內(nèi)不變的情況下測算，要使項目具有一定的經(jīng)濟(jì)效益，則項目期末平均售電價格為0.243978元／kwh(不含稅)。

2稅金

(1)增值稅：根據(jù)稅法規(guī)定，獨(dú)立核算的電力企業(yè)，電力產(chǎn)品增值稅稅率為17％。增值稅為價外稅，此處僅作為計算銷售稅金附加的基礎(chǔ)。

(2)銷售稅金附加：銷售稅金附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以增值稅稅額為基礎(chǔ)征收，城市維護(hù)建設(shè)稅取增值稅額的5％，教育費(fèi)取增值稅額的3％。

3利潤

企業(yè)利潤按國家規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整后，依法征收所得稅，所得稅稅率為33％。稅后利潤提取10％的盈余公積金和5％的公益金，剩余部分可供分配利潤。

(六)清償能力分析

1借款期限

本工程總投資的80％從銀行借款，要求在借款第一年起15年內(nèi)還清本息。

2還款資金

電站還款資金由企業(yè)全部未分配利潤和折舊費(fèi)的90％組成。

(七)資產(chǎn)負(fù)債分析

計算結(jié)果表明，本工程僅在建設(shè)期間的負(fù)債率較高，最高峰達(dá)73.8％，但隨著經(jīng)營期的延長，資產(chǎn)負(fù)債率逐漸降低，還清固定資產(chǎn)投資借款本息后，資產(chǎn)負(fù)債率很低，在0.08％左右。說明本工程財務(wù)風(fēng)險較低，償還債務(wù)能力較強(qiáng)。

(八)綜合評價

本工程全部的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計算結(jié)果如表3所示。

從表3可以看出，投資的財務(wù)收益率為25.1％，大于基準(zhǔn)收益率8％，財務(wù)凈現(xiàn)值為9937萬元，大于零；投資回收期為5.94年，投資利潤率為15.74％；本電站具有借款償還能力，各項財務(wù)評價指標(biāo)優(yōu)于國家規(guī)定。建設(shè)東升廟220kV變電站在財務(wù)上是可行的，經(jīng)濟(jì)上是合理的，且具有一定的社會效益。

三、風(fēng)險評估

(一)風(fēng)險因素辨識

1地理位置及其必要條件的限定

制約變電站立項、運(yùn)營的條件很多，每一項必要條件都可以無情扼殺變電站的生存，如與負(fù)荷中心的距離、電網(wǎng)輸送通道、地址條件、洪澇災(zāi)害、交通生活條件、是否基本農(nóng)田等。在滿足先決的基礎(chǔ)上才能選址建站，在投資決策時如果對上述因素考慮不周，就會為處于基建、生產(chǎn)、經(jīng)營因果鏈條之中的變電站留下隱患，風(fēng)險即會隨之而來。

2總投資難以控制

輸變電工程由變電站本體和輸電線路兩部分組成，變電站位于圍墻以內(nèi)，投資容易控制；輸電線路在方圓幾十公里范圍架設(shè)，工程建設(shè)涉及到土地、林業(yè)、道路、建筑、文物、水利、河道、保護(hù)區(qū)等，在賠償支付這一環(huán)節(jié)極難把握。

(1)政府土地管理部門按《土地法》等相關(guān)規(guī)定收取相關(guān)費(fèi)用。例如桿塔占地費(fèi)、征地費(fèi)、土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、造地費(fèi)、基本農(nóng)田保護(hù)費(fèi)等。按征用前3年平均產(chǎn)值的30倍進(jìn)行補(bǔ)償，臨時用地要收復(fù)耕費(fèi)、土地管理費(fèi)以及地方政府收取的協(xié)調(diào)費(fèi)、開辦費(fèi)等。

(2)林業(yè)部門按《森林法》收取林地占用、林木補(bǔ)償、森林植被恢復(fù)、育林基金等費(fèi)用。

(3)房屋拆遷費(fèi)。一些村民因事先得知線路施工途徑區(qū)域，竟在沿途突擊建房、搶栽搶種，造成必須拆遷和補(bǔ)償?shù)氖聦?shí)，對施工單位漫天要價、聚眾阻撓施工，甚至出現(xiàn)地方少數(shù)惡勢力因無理要求得不到滿足而毆打施工人員的現(xiàn)象，給工程投資和進(jìn)度帶來極大影響。

3市場變化的不確定

首先是電量的需求市場，這是一個隨國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同時段有不同需求的經(jīng)濟(jì)變量，而輸變電工程一旦建成，供出量只能在其額定容量之內(nèi)變動；五通的工業(yè)企業(yè)絕大多數(shù)是高電能耗企業(yè)，受政策和經(jīng)濟(jì)形勢影響非常大，當(dāng)政策限制或經(jīng)濟(jì)形勢沒有預(yù)期那么好時，一些已立項的項目就可能緩建或取消，一些已建成的企業(yè)就可能減產(chǎn)或停產(chǎn)，售電量的減少就是風(fēng)險的增大。其次是電量的供方市場，如果沒有充足的電力保障，再多的企業(yè)等電用也無濟(jì)于事，電力是一種特殊商品，發(fā)、輸、配成為一條鏈且瞬時完成，不像一般商品可以存放；2004年全國出現(xiàn)電荒，拉閘限電、錯峰避峰，使電力企業(yè)售電形勢十分嚴(yán)峻。

(二)敏感性分析

對本項目的經(jīng)濟(jì)效益影響的主要因素是項目總投資、經(jīng)營成本、售電量和售電價格四個因素。這里只計算了其中兩個因素。投資和售電量。計算結(jié)果如表4所示。從表4中可以看出總投資和售電量兩個因素的抗風(fēng)險能力都很強(qiáng)，本工程具有一定的抗風(fēng)險能力。

(三)風(fēng)險控制

1在站址的選擇方面，一定要滿足距負(fù)荷中心近、地勢平坦開闊無洪澇災(zāi)害、非基本農(nóng)田、生活交通方便這4個條件，要多選站址、優(yōu)選站址。

2要充分取得當(dāng)?shù)卣睦斫夂椭С?，要宣傳“電力建設(shè)是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的”，在施工建設(shè)的全過程要請政府監(jiān)督、指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。

四、結(jié)論

(一)推薦大壩口站址為該工程的最佳方案；東升廟220KV變220KV線路單回至廠漢220KV變，導(dǎo)線型號選擇LGJ-2×300；本次設(shè)計東升廟220kV變電站主變，考慮遠(yuǎn)期最終規(guī)模按2×180MVA主變布置，本期建設(shè)1X180MVA主變。

(二)在對技術(shù)方案充分分析考慮基礎(chǔ)上，通過計算一系列財務(wù)分析報表從財務(wù)方面對該工程進(jìn)行了投資估算及財務(wù)分析、風(fēng)險分析，與行業(yè)的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比較后可知，本電站具有借款償還能力，各項財務(wù)評價指標(biāo)優(yōu)于國家規(guī)定。建設(shè)東升廟220kV變電站在財務(wù)上是可行的，經(jīng)濟(jì)上是合理的，且具有一定的社會效益。