試析公允價值存在的基礎(chǔ)

余　濤

[摘 要]在本次金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價值受到了一些金融界人士人指責(zé)并提出中止對其運用。面的指責(zé)，我們?nèi)绾慰陀^理性的看待公允價值？本文從理論和現(xiàn)實兩方面分析了公允價值存在的基礎(chǔ)，指出了公允價值存在的必要性，公允價值不能因?qū)嶋H操作中的缺陷而被摒棄，改進(jìn)對其的運用以適應(yīng)現(xiàn)實才是理性的選擇。

[關(guān)鍵詞]公允價值 決策有用 相關(guān)性 全面收益

作者簡介：余濤（1969-）女，四川遂寧，民族：漢，工作單位：西安財經(jīng)學(xué)院會計學(xué)院，學(xué)歷：研究生，學(xué)位：碩士。職稱：講師。研究方向：財務(wù)與會計，審計。

前言

公允價值作為會計計量的一種方法，起端于20世80 年代金融工具及衍生工具的大量涌現(xiàn)。于20世紀(jì)90年代，正式出現(xiàn)在美國金融工具等多個會計準(zhǔn)則中。之后，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(IFRS)也采用這一計量屬性。根據(jù)SFAS 157要求，金融產(chǎn)品應(yīng)按照公允價值計量的規(guī)定即現(xiàn)行市價入賬，由于支撐某些金融工具價值的基本因素的不利變動，使得這些金融工具的市值大幅下挫，按準(zhǔn)則要求金融機(jī)構(gòu)須對資產(chǎn)按市價減記，形成了巨額的賬面損失，并導(dǎo)致所有者權(quán)益減少，資本充足率下降，持有這些資產(chǎn)的企業(yè)不愿意將相關(guān)損失入賬而大量拋售資產(chǎn)，造成市場交易價格進(jìn)一步下降。

一、公允價值存在的理論基礎(chǔ)

（一）公允價值存在的理論基礎(chǔ)。

首先，公允價值符合現(xiàn)代財務(wù)報告的目標(biāo)。關(guān)于財務(wù)報告的目標(biāo)，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在SFAC No.1提出的目標(biāo)是向使用者提供有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息。國際會計準(zhǔn)則委員會在其《概念框架》中提出，財務(wù)報告應(yīng)同時滿足兩個方面的需求：一是向財務(wù)報告使用者提供對經(jīng)濟(jì)決策有用的信息，二是反映管理當(dāng)局受托責(zé)任的履行情況。我國新會計準(zhǔn)則提出的目標(biāo)是向使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等相關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理者受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策?？梢钥闯鰜?，現(xiàn)代財務(wù)會計的目標(biāo)主要是以決策有用為主，兼顧反映受托責(zé)任。而事實上，受托責(zé)任觀包涵于決策有用觀，因為委托人通過財務(wù)報告評價受托責(zé)任的履行情況，目的在于做出是否繼續(xù)維持和終止受托關(guān)系的決策。在決策有用目標(biāo)下，強(qiáng)調(diào)信息使用者、特別是現(xiàn)在和潛在的投資人和債權(quán)人對未來的預(yù)測和決策的需求，提供的信息即包括過去的信息，也包括現(xiàn)在和未來的信息。這些信息有助于財務(wù)報告使用者評估主體未來現(xiàn)金流入和流出數(shù)量、時間和不確定性，以做出合理的經(jīng)濟(jì)決策。與僅反映已經(jīng)發(fā)生的過去交易的歷史成本計量屬性相比，公允價值的特點是隨著市場價格的變化而調(diào)整，從而使資產(chǎn)或負(fù)債的計量與市場息息相關(guān)。由于公允價值是參照市場的估計價格，始終面向未來，在它的金額，時間安排等方面力求反映市場的風(fēng)險和不確定性，因此更能恰當(dāng)反映會計主體現(xiàn)實的資產(chǎn)、負(fù)債狀況、預(yù)期的現(xiàn)金流量等與報表使用者決策相關(guān)的現(xiàn)實和未來的信息。

（二）公允價值符合主要的會計信息質(zhì)量特征。相關(guān)性和可靠性是使會計信息決策有用的兩個主要質(zhì)量特征。相關(guān)性要求會計信息能夠幫助使用者對過去、現(xiàn)在和未來事件的結(jié)果做出預(yù)測，或是能證實或改正先前的期望，以便使用者能減少對經(jīng)濟(jì)事件的不確定性，增進(jìn)決策的把握性。當(dāng)然不可否認(rèn)，由于相關(guān)性和可靠性是一對此消彼長、矛盾的質(zhì)量特征，公允價值具有較強(qiáng)的相關(guān)性，必然可靠性方面較之歷史成本計量屬性而言稍弱，但有效的、決策有用的會計信息應(yīng)該是兩者兼而有之，區(qū)別僅僅在于側(cè)重程度上不同。也就是說，公允價值計量能向信息使用者提供決策有用的信息，它包含了相關(guān)性和可靠性，而僅僅是更偏重于相關(guān)性，這從會計理論上來講是合理的。

（三）體現(xiàn)全面收益觀。在會計學(xué)上，對于收益的計量有兩種，一種是基于傳統(tǒng)收益概念基礎(chǔ)上的收入費用觀來決定收益，即把特定時期內(nèi)相關(guān)聯(lián)的收入和費用相配比來確定收益或虧損，即收益（虧損）= 收入－費用。該方法由于以歷史成本計量屬性和實現(xiàn)原則為基礎(chǔ)，難以確認(rèn)在既定期間內(nèi)持有資產(chǎn)的價值增值，從而不利于反映本期的實際收益，使得會計信息的相關(guān)性大打折扣，不利于信息使用者做出合理決策。另一種是基于經(jīng)濟(jì)學(xué)收益概念的全面收益觀來計量收益，在這種觀點下，收益被視為會計主體在某一期間內(nèi)資產(chǎn)或資本增加的凈額。其計算方法是通過凈資產(chǎn)的變動來計算收益，即收益（虧損）= 期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)。這種計算方法主要以公允價值計量屬性為主，關(guān)注的是凈資產(chǎn)的計價，所反映的資產(chǎn)和負(fù)債是真實，較客觀地反映出主體現(xiàn)實的財務(wù)狀況。這種觀點和方法已逐漸在財務(wù)會計理論界和實務(wù)界得到認(rèn)可，體現(xiàn)了財務(wù)會計的發(fā)展趨勢。

二、公允價值存在的現(xiàn)實基礎(chǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)和資本市場不斷發(fā)展，大量專利技術(shù)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)出現(xiàn)，金融工具和衍生金融工具也不斷大量涌現(xiàn)，如期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換等。不少衍生金融工具雙方先有確定承諾，在這時，交易尚未發(fā)生，而交易完成則需要在未來約定的規(guī)定期限之日或某一交割之日，在這種情況下，欲意成交的雙方，在計量日根本沒有歷史成本可以作為計量的屬性，這就只能必須以市場為基礎(chǔ)來估計合約規(guī)定的資產(chǎn)出售的價格或負(fù)債轉(zhuǎn)移的支付價格，即所謂公允價值。并且隨著金融工具和衍生金融工具交易的活躍，金融風(fēng)險加大。防范和化解金融風(fēng)險也成為當(dāng)務(wù)之急。由于歷史成本計量屬性對于防范和化解金融風(fēng)險于事無補(bǔ)，而公允價值計量屬性由于能迅速反映市場價格的波動而能擔(dān)當(dāng)此任。FASB于1948年FAS133《衍生金融工具與套期活動會計》明確地斷言：公允價值對是金融工具最相關(guān)的計量，而對衍生金融工具則是唯一相關(guān)的計量屬性。事實上“公允價值”概念正是在80年代美國儲蓄和房屋貸款危機(jī)中，由于歷史成本沒能真實和迅速地反映金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況而引入的。

三、結(jié)論及啟示

不可否認(rèn)，公允價值在本次金融危機(jī)中暴露出其在實際操作中存在的問題，但公允價值有其科學(xué)的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)涵義和存在的基礎(chǔ)，公允價值概念的出現(xiàn)反映了財務(wù)會計改革與發(fā)展的方向。隨著經(jīng)濟(jì)、資本市場的發(fā)展，在某些領(lǐng)域公允價值計量有著歷史成本不可替代的優(yōu)勢。我們不能因噎廢食，摒棄公允價值，回到傳統(tǒng)的歷史成本計量屬性。在目前尚無新的、更相關(guān)、更可靠的成熟的計量屬性出現(xiàn)的現(xiàn)實情況下，應(yīng)立足于改進(jìn)公允價值的運用以適應(yīng)現(xiàn)實。如：修正公允價值計量和披露準(zhǔn)則以更好地指導(dǎo)實務(wù)；為公允價值合理的運用創(chuàng)造條件：完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，提高會計人員素質(zhì)等。

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