3月7日在哈爾濱舉行的2009年春季農產品生產供求形勢分析會上,吉糧集團副總經(jīng)理馮吉龍表達了自己對2009年中國玉米市場形勢的看法。
供求情況
08/09年度我國玉米產量1.65億噸,今年玉米需求在1.5億噸左右,新季玉米結余1500萬噸,加上上一年度結余的庫存約500萬噸,從總體基本面上看,庫存增加,供求偏松,供大于求2000萬噸
需求方面,受國際經(jīng)濟危機的影響,深加工企業(yè)的總體需求有所減少,深加工需求將至少減少400萬噸,馮同時也表示,如果后期深加工產品(淀粉、酒精、賴氨酸、淀粉糖等)價格上漲,將會刺激深加工需求,這些都屬于不定因素。
相比深加工需求,飼料需求將繼續(xù)呈剛性增長,飼料需求具有季節(jié)性特點,節(jié)日前后是需求旺季,因此五一、端午、國慶節(jié)、元旦、春節(jié)期間的存欄量、補欄量將決定決定本年度的飼料需求量。值得一提的是,今年小麥的替代作用將明顯減少,去年小麥價格比玉米價格低0.15元/斤左右,而目前華北地區(qū)小麥價格比玉米價格高0.2元/斤—0.25元/斤,豆粕價格也只在2700元/噸—3000元/噸,因此沒有必要繼續(xù)使用小麥替代玉米、豆粕,預計小麥替代玉米量減少量至少達到600萬噸。
庫存結構
今年的庫存結構也發(fā)生了重大變化,超過90%的商業(yè)庫存集中到了國家手中。國家四批托市收購指標共計4000萬噸,馮預計將有500萬噸指標收不上來,即只能收上來3500萬噸,這一比例占東北地區(qū)商品糧比例70%以上,而東北地區(qū)每年玉米調出量在3000萬噸左右(黑龍江1000萬噸,吉林1000萬噸,遼寧、內蒙古各500萬噸)。農民手中的余糧與去年同期相比減少很多,往年三、四月是農民春播售糧高峰期,而今年屆時農民將無糧可售,以吉林省為例,目前托市收購已完成1900萬噸,而吉林省全年玉米產量2200—2300萬噸,黑龍江收購量亦600萬噸以上,農民手中余糧不多,大量糧食進入國儲庫。
今年貿易商手中的庫存量同比減少至少80%,中糧、中谷、吉糧等大型企業(yè)(庫存50萬噸以上)的庫存水平同比減少70%— 90%,以吉糧為例,去年庫存100萬噸,今年庫存僅為20萬噸,而中小貿易商手中余糧更少。飼料企業(yè)的庫存水平同比也減少兩周,去年同期飼料企業(yè)庫存水平在一個月左右,今年普遍減少一至兩周,平均庫存水平維持在一周左右,個別企業(yè)庫存能夠達到兩周,甚至有些飼料企業(yè)沒有庫存,現(xiàn)買現(xiàn)用。深加工企業(yè)庫存同比減少一半以上,與去年同期相比至少減少400萬噸,山東西王集團目前庫存水平在20天左右,去年同期則在2個月以上,吉林省深加工企業(yè)如大成、黃龍等企業(yè),庫存也大幅減少。港口地區(qū)(錦州、大連、鲅魚圈)庫存水平僅相當于去年同期水平的三分之一不到,港口地區(qū)的商業(yè)庫存水平不到50萬噸,去年同期為 150萬噸左右。吉糧集團去年在港口的庫存為20萬噸左右,今年幾乎沒有。
由于大量商品糧庫存掌握在國家手中,今年貿易糧運量明顯減少,目前鐵路運力十分寬松,大量運輸能力被閑置,在哈爾濱鐵路局申請入關車皮甚至不用付請車費,這是十分罕見的。馮表示,我國玉米產銷格局為“北產南銷”,運距長達2000—3000公里,僅廣東一省每年玉米需求就在 850—900萬噸。因此,庫存布局將來會對未來市場產生很大影響,國家應在5月份前的運力寬松時期,將糧食調往南方,以免造成屆時經(jīng)濟形勢復蘇,由于運力緊張導致的玉米供應緊張。
順價銷售
由于80%—90%的大宗貿易量集中到了國家手中,進入5月后,貿易商手中將沒有玉米,國家掌握了未來玉米的定價權,國家的宏觀調控達到了預期目標。馮吉龍表示,在全球經(jīng)濟危機形勢下,國家的托市態(tài)度明確,為保證國家糧食安全、抑制經(jīng)濟危機時期農民工返城,堅定不移地提高農產品價格,盡最大努力保證農民增收,把農民穩(wěn)定在農村,讓農民覺得種糧食有利可圖。
馮吉龍說,對于國家順價銷售價格的猜測,有三個版本:一是入庫價+出庫費用,二是入庫價+收購、烘干費用+出庫費用;三是入庫價+收購、出庫費用+利息、倉儲費用+出庫費用,他認為第二個版本可能性最大,并且預計順價拍賣將達到2000萬噸左右,拍賣時間最晚在5月中旬,最早則有望在4月中旬就開始拍賣,國儲每月拍賣量在300萬噸左右。
未來玉米價格走勢
馮預計,未來玉米價格將會向政策成本靠攏,時間從目前到5月中旬——最晚到5月中旬,樂觀地看,到4月中旬,玉米現(xiàn)貨價格就會向國家保護價靠攏,以吉林為例,吉林玉米價格將達到1500元/噸。國家政策將主導5月中旬后的玉米價格,屆時玉米市場沒有價格波動,貿易商幾乎沒有貿易機會。
馮同時也表示,如果未來發(fā)生天氣劇變,如旱情加重,或者國內出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹,將會打破人們對玉米市場的現(xiàn)有預期,遂導致玉米價格暴漲。