中小科技企業(yè)利用民間資本的障礙探析

王明慧

摘 要:中小科技企業(yè)緊缺發(fā)展資金,這是當前許多中小科技企業(yè)在投資、研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營等問題上所面臨的一大難題。一方面科技企業(yè)缺乏相應的發(fā)展資金,另一方面大量的民間資本多以儲蓄的形式存放于銀行,不能成為科技企業(yè)發(fā)展的有效資本供給方。因此,引導民間資本進入科技風險投資領域具有重要意義。

關鍵詞:民間資本;中小科技企業(yè);融資

中圖分類號:F272.92文獻標識碼:A文章編號:1006-8937(2009)22-0034-01

1民間資本投資中小科技企業(yè)的必然性

技術創(chuàng)新的高投入性需要大規(guī)模融資,高新技術開發(fā)區(qū)建設和高新技術企業(yè)尤其是中小科技企業(yè)技術創(chuàng)新所需的風險資本金需求量巨大,政府風險資本的支持只是杯水車薪。銀行對高新技術產(chǎn)業(yè)項目由于風險等各種不確定因素又不愿貸款,從而滿足不了中小科技企業(yè)的發(fā)展和技術進步,進而使得更多的科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的速度放慢,影響了我國國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。事實上我國民間蘊藏著大量的資本。僅全國居民儲蓄存款余額一項來看,從1978年的210.6億元增加到2008年的217885.4億元,年均增長高達26.0%,其中有相當一部分正在尋找有利可圖的投資機會,這些民間資本的很大一部分完全可以進入風險投資業(yè),來彌補高新技術產(chǎn)業(yè)的資金短缺問題。統(tǒng)計顯示,改革開放30年來,政府投資占中國固定資產(chǎn)投資的比重由1978年的82%下降到2008年的27%,民間投資占總投資的比重呈逐年遞增趨勢,并且在2000年超過政府投資成為固定資產(chǎn)投資的主體。

2中小科技企業(yè)引入民間資本存在的問題

①企業(yè)組織制度限制和經(jīng)營管理水平較低。目前國內(nèi)有相當數(shù)量的中小企業(yè)采取合伙制的形式組織建立。新修訂的《合伙企業(yè)法》中新增了有限合伙企業(yè),該組織制度給企業(yè)帶來一定的優(yōu)惠。然而這種組織制度的建立和發(fā)展在我國經(jīng)濟領域尚不成熟,相關配套的政策法規(guī)不健全,引發(fā)了一系列的新老問題。主要表現(xiàn)在投資退出渠道不暢、國內(nèi)LP市場不夠成熟,一些企業(yè)無法真正享受稅收優(yōu)惠等。②企業(yè)信用制度建設缺失。中小科技企業(yè)的信息透明性較低,這導致其無法向外部提供有利的企業(yè)信用信息。這種信息不對稱的特點,使得投資方獲取信息的成本過高。因此,投資方為了避免逆向選擇的風險而不愿意與中小科技企業(yè)提供金融服務。另一方面,企業(yè)信用制度建設的不完善,致使中介機構難以提供專業(yè)的、公正的能夠證明企業(yè)具有良好信譽的咨詢認證服務,使其無法在解決企業(yè)融資信息不對稱問題上發(fā)揮重要作用。

3中小科技企業(yè)吸引民間資本投資的建議和措施

①引導和培育民間資本投資中小科技企業(yè)的投資意識。政府應當大力宣傳、普及投資知識,幫助人們培養(yǎng)投資意識,消除思想障礙。實踐證明,民間資本投資于中小科技企業(yè),是提高民間投資水平和效益,增強民營經(jīng)濟實力的有效途徑。②通過教育機構加強中小科技企業(yè)復合型人才的輸送?，F(xiàn)實中有些民間投資者有意進行風險投資,但無法找到可靠的經(jīng)理人,而自身素質(zhì)的不相適應又使得他們望而卻步。因此,政府應通過宏觀調(diào)控,推動高校相關專業(yè)教育改革,把金融、管理等風險投資相關課程列入各專業(yè)的基本課程,從根本上解決我國風險投資人才的儲備問題。③建立暢通的民間資本投資通道。建立多層次的融資市場和銀行體系,完善信用評價體系進一步拓寬民間投資中小科技企業(yè)的融資渠道,切實解決企業(yè)融資難的問題。加大商業(yè)銀行、信用社等金融機構對中小科技企業(yè)的信貸投入,疏通間接融資渠道;盡快建立支持民間投資的信用擔保制度;大力發(fā)展資本市場,拓寬中小科技企業(yè)直接融資渠道;探索建立各種形式的投資基金。引入新的發(fā)展模式和競爭意識,提供各種服務引導民間資本投入科技企業(yè)及其高新技術項目,實現(xiàn)其保值增值。④消除影響民間資本投資的政策性障礙。激活民間資本,擴大民間投資,必須深化金融體制改革,完善有關的法律法規(guī)。這是解決民間資本投資中小科技企業(yè)的關鍵。首先,進一步完善投資審批制度和投資管理方式,清除制約民間資本準入的各種限制性政策,放寬民間投資領域。選擇一批發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行】萍计髽I(yè),給予重點扶持。其次,進一步完善現(xiàn)行的稅收征管體制,充分考慮實際情況,避免增加科技企業(yè)交易負擔。最后,加強建設民間資本的安全退出制度,促進資本市場流通,使得投資者在投資過程中有法可依,降低投資風險。

綜上所述,在中國經(jīng)濟仍處于調(diào)整階段的現(xiàn)實情況下,中小科技企業(yè)正處于發(fā)展上升的重要時期,在貫徹執(zhí)行中央關于“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構”的方針大政之時,必須格外重視民間資本的作用。我們應該根據(jù)形勢發(fā)展的要求,充分發(fā)揮政府、社會、民間的積極性,千方百計激活民間資本投資科技企業(yè)。實踐已經(jīng)證明,政府投資與民間投資可以做到互補,且民間投資比例的加大正是實現(xiàn)我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的必由之路。

參考文獻:

[1] 姜寶山.高科技中小企業(yè)融資實務[M].北京:中國經(jīng)濟出版社,2007.