從財務(wù)報表附注視角分析公司經(jīng)營業(yè)績

翁文瑋

摘要：本文分析了目前公司報表附注經(jīng)營業(yè)績存在問題的成因，并將資本市場理論應(yīng)用于附注信息披露實務(wù)。通過本文的研究可以進一步提升公司、監(jiān)管機構(gòu)和投資者對于報表附注披露的重視程度，使未來的財務(wù)報表附注披露更加規(guī)范，以使公司可以更好地運用報表附注披露提升企業(yè)價值。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表附注；成因；建議

會計報表在經(jīng)濟發(fā)展中顯示出越來越重要的作用，已成為國際通用的商業(yè)語言。而作為會計報表重要補充的財務(wù)報表附注，由于其存在一些不可替代的優(yōu)勢與作用而越來越受到人們的關(guān)注。財務(wù)報表附注信息披露能夠彌補現(xiàn)行財務(wù)報表信息披露的不足，進一步滿足信息使用者的需要。

一、我國企業(yè)財務(wù)報表附注存在問題的成因分析

1缺乏完善企業(yè)準(zhǔn)則和制度制定

政出多門準(zhǔn)則和制度的制定細(xì)節(jié)不夠完善《企業(yè)會計制度》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》由財政部制定，《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則》由證監(jiān)會制定，制度與制度之間缺乏協(xié)調(diào)，往往會出現(xiàn)一些不一致或相互重復(fù)的規(guī)定，從而增加了企業(yè)的執(zhí)行成本。此外，一些制度的制定雖然引進了國外征求意見的形式，但是征求意見的時間較短?？梢姡覈鴾?zhǔn)則和制度的制定在一些關(guān)鍵的細(xì)節(jié)方面還有待進一步完善。

2缺乏完善監(jiān)督契約和經(jīng)理人市場

完善的監(jiān)督契約和經(jīng)理人市場尚未形成在對報表附注進行“適度管制”(吳聯(lián)生，2001)的情況下，對企業(yè)管理當(dāng)局信息披露的監(jiān)督主要來自兩方面：(1)政府及相關(guān)部門對管理當(dāng)局履行“最低要求”披露的監(jiān)督；(2)投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者對管理當(dāng)局滿足他們各自需要的自愿披露的監(jiān)督。首先，從政府監(jiān)督來看，證監(jiān)會雖然對上市公司披露的信息進行了審核，除非管理當(dāng)局披露了嚴(yán)重的虛假信息，對于一般的信息披露不充分、不清晰或不規(guī)范，證監(jiān)會通常只會給予公開譴責(zé)或批評的處罰，但由于我國還未形成完善的經(jīng)理人市場，這些處罰對管理當(dāng)局來說無關(guān)痛癢。其次，從投資者監(jiān)督來看，大股東對管理當(dāng)局的影響較大，倘若管理當(dāng)局未能披露其所需信息，可能會被撤換，這同樣需要一個較為完善的經(jīng)理人市場；而小股東由于其弱勢地位，倘若信息需求得不到滿足，最多只能“以腳投票”。最后，從債權(quán)人及其他利益相關(guān)者的監(jiān)督來看，他們的信息需求若得不到滿足，也只能和小股東一樣“以腳投票”。

綜上所述，由于缺乏完善的監(jiān)督契約和經(jīng)理人市場，管理當(dāng)局在遵循準(zhǔn)則和制度的披露要求以及自愿披露信息時動力不足。

二、從財務(wù)報表附注視角分析經(jīng)營業(yè)績的建議

1完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，也是所有上市公司所必須具備的架構(gòu)。一個完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠保證真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露與企業(yè)有關(guān)的全部重大問題，包括企業(yè)治理結(jié)構(gòu)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況、財務(wù)會計狀況等信息。由于附注信息的供給者與各種投資者之間存在不對稱信息，供給者控制了附注信息的生成和披露。因此，必須從企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)出發(fā)，強化對經(jīng)營者的激勵機制和監(jiān)管機制，提高獨立董事的地位和作用，減少逆向選擇和道德風(fēng)險的出現(xiàn)。

(1)完善董事會制衡和決策機制。首先要規(guī)范獨立董事的選聘機制，保證獨立性關(guān)鍵在于獨立董事的選聘機制。如果我們希望獨立董事能夠真正維護投資者的權(quán)益，就必須構(gòu)建由投資者選聘獨立董事的機制。規(guī)范獨立董事的權(quán)利和責(zé)任，賦予獨立董事獨立的權(quán)責(zé)，有利于提高其獨立性，因此從法律層面上需要對《公司法》等相關(guān)法規(guī)進行修改，明確獨立董事的權(quán)利和責(zé)任，使獨立董事在運作過程中有法可依。其次要建立獨立董事的激勵機制。

目前我國獨立董事的績效評價機制尚未建立，這也是獨立董事未能發(fā)揮作用的一個原因。獨立董事激勵機制可以從獨立董事聲譽機制這一種自律的道德約束角度來考慮。一旦獨立董事在上市公司表現(xiàn)出應(yīng)有的獨立和客觀，便可以在無形中提升他們的聲譽，并拓寬了他們的未來市場。

(2)加強和改進監(jiān)事會的工作。逐步完善監(jiān)事會的組織機構(gòu)?？毓晒蓶|不得對股東大會的監(jiān)事選舉決議再履行任何批準(zhǔn)手續(xù)，以加強監(jiān)事會在人事方面的獨立性。監(jiān)事會的工作人員由監(jiān)事會自主聘任，嚴(yán)格遵守董事會成員以及經(jīng)理不得擔(dān)任監(jiān)事會監(jiān)事的規(guī)定，應(yīng)促使上市公司股東大會選擇有知識有能力會理財?shù)膶I(yè)人士為監(jiān)事。強化對監(jiān)事會運作的監(jiān)管。監(jiān)事的評價應(yīng)采取自我評價與相互評價相結(jié)合的方式進行，監(jiān)事會應(yīng)該向股東大會報告監(jiān)事履行職責(zé)的情況、績效評價結(jié)果及研究對包括監(jiān)事在內(nèi)的上市公司高管人員進行資格認(rèn)定的辦法，如果監(jiān)事發(fā)生違規(guī)行為，將受到相應(yīng)的行政處罰。

2提高報告靈活性

財務(wù)報表主表以表格形式定量反映固定的信息，這也是其局限性之一。附注披露相對就靈活得多，最為明顯且與主表差異最大的就是定量與定性披露相結(jié)合。由于財務(wù)會計在確認(rèn)計量上有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，使得一些對使用者決策十分有關(guān)的事項不能進入表內(nèi)，忽視它們的存在，勢必影響到使用者作出正確的決策。

上市公司應(yīng)對諸如衍生金融工具、自創(chuàng)商譽、人力資源等信息在表外適當(dāng)加以披露，以便能完整地反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的全貌。同時表外附注披露的信息應(yīng)采用定量與定性信息的結(jié)合，從而能從量和質(zhì)兩個角度對上市公司經(jīng)濟事項完整地進行反映，才能滿足信息使用者的決策需求。另外，上市公司應(yīng)改進報告方式，以便對信息進行進一步加工，這一點是針對附注披露的方式而言的，即要進行有效披露。我們知道，信息使用者是多種多樣的，由于其背景知識、風(fēng)險偏好以及決策的不同，而對信息的具體需求也是不一致的，附注信息不可能完全滿足每個使用者的各種決策具體需要，提供的只是一種通用目的的信息，只能滿足各種使用者的共同信息需求。

使用者在決策時，往往需要對已有的附注信息進行再加工，形成滿足自身特定目的的信息。所以，在附注信息的披露過程中，應(yīng)該考慮到將各種要披露的信息以適當(dāng)?shù)男问接行У亟M織起來，便于使用者的再加工。只有企業(yè)的產(chǎn)品符合標(biāo)準(zhǔn)時，才允許流向市場，同時企業(yè)內(nèi)部的質(zhì)檢系統(tǒng)也應(yīng)加強對產(chǎn)品的監(jiān)督，使產(chǎn)品在流向市場之前能符合標(biāo)準(zhǔn)，提高企業(yè)的信譽度。該信息同樣應(yīng)在報表附注中予以公告，供報表使用者參考。

3加強重點項目的披露

(1)主要會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)方面。按新準(zhǔn)則的規(guī)定，上市公司應(yīng)披露本年度實現(xiàn)的利潤總額、凈利潤、扣除非流動資產(chǎn)處置損益、營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤、投資收益、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增減額等。公司在披露“手”除非流動資產(chǎn)處置損益”時，還應(yīng)同時在附注中說明扣除的項目和涉及金額。此外還應(yīng)提供截止報告期末公司前三年的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)比率指標(biāo)

(2)財務(wù)報表重要項目的披露方面。在附注披露重要會計項目方面，應(yīng)體現(xiàn)重要性原則。對重要項目數(shù)字變動會引起會計報表相關(guān)數(shù)據(jù)的較大變動的情況，要在附注中詳細(xì)地進行說明。如在披露應(yīng)收賬款時，上市公司應(yīng)采用賬齡分析法來核算應(yīng)收賬款

的壞賬損失，同時，應(yīng)增加披露應(yīng)收賬款前五名的公司具體名稱、欠款原因以及主營業(yè)務(wù)范圍，這樣企業(yè)就可以據(jù)此制定不同的收賬政策，保護投資者資產(chǎn)的安全。又如對存貨信息的附注披露，應(yīng)增加披露各類存貨的庫齡信息。一般來講，存貨的庫齡(即指某類存貨從入庫日到報告日的時間期限)越短，說明企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越快，流動性越強，那么企業(yè)的運營狀況良好，產(chǎn)品暢銷。通過披露的各類存貨庫齡信息，外部信息使用者可以判斷存貨的周轉(zhuǎn)速度，從而預(yù)測企業(yè)的運營狀況和盈利前景。此外，存貨中庫存商品的物理質(zhì)量、時效狀況(如產(chǎn)品保質(zhì)期的長短、技術(shù)更新速度)等都對企業(yè)未來的收入情況產(chǎn)生重要影響，因此，建議附注中增加披露產(chǎn)品質(zhì)量抽樣檢驗單、各批產(chǎn)品生產(chǎn)及到期日期或其他決定產(chǎn)品時效狀況的指標(biāo)情況。

(3)重大事項的披露方面。財務(wù)報表附注應(yīng)披露發(fā)生在報告期內(nèi)的涉及公司的重大訴訟、仲裁事項，陳述該事項基本情況，涉及金額。尚未結(jié)案的重大訴訟、仲裁事項，應(yīng)陳述其進展情況及影響，已經(jīng)結(jié)案的，說明其執(zhí)行情況。公司應(yīng)披露報告期內(nèi)收購及出售資產(chǎn)的簡要情況及進程，說明上述事項對公司業(yè)務(wù)連續(xù)性、經(jīng)營者穩(wěn)定性的影響，所涉及的金額及其占利潤總額的比例和對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。同時，公司應(yīng)披露重大合同、擔(dān)保事項及其履行情況，并詳細(xì)披露有關(guān)合同的主要內(nèi)容，如有關(guān)資產(chǎn)的情況，涉及的金額和期限、收益及其確定依據(jù)，同時披露該收益對上市公司的影響。重大擔(dān)保應(yīng)說明擔(dān)保金額、對象、類型、決策程序等。對于未到期擔(dān)保合同，如有跡象表明有可能承擔(dān)連帶清償責(zé)任，應(yīng)明確說明。最后，公司董事會如在報告期內(nèi)有受中國證監(jiān)會稽查、行政處罰、通報批評、交易所公開譴責(zé)等情形，應(yīng)當(dāng)說明接受稽查及處罰的原因和處罰結(jié)論。

三、結(jié)論

研究表明，具體完整的財務(wù)報表附注是使用者的重要指針，但我國上市公司財務(wù)報表附注披露存在信息真實性受到質(zhì)疑，相關(guān)性不足，以及不規(guī)范的格式、含糊的內(nèi)容使可理解性、可比性降低等問題，使投資者摸不著頭緒，茫然不知所措。隨著企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，財務(wù)報表附注在財務(wù)報告體系中的地位將日益突出、作用日益顯著，為滿足使用者日益增長的決策需求，財務(wù)報表附注信息披露也有待于進一步改進、完善，更好地發(fā)揮應(yīng)有的作用。