新準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值新規(guī)定的效應(yīng)研究

劉運(yùn)國　鄧穎瑜

【摘要】 為了考察在上市公司中長期資產(chǎn)減值不得轉(zhuǎn)回的新規(guī)定對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)提的影響，本文以2005至2007年在深交所上市的部分公司為樣本，對(duì)執(zhí)行資產(chǎn)減值新準(zhǔn)則后的上市公司盈余管理抑制效應(yīng)進(jìn)行了研究。本文實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，公司2006年計(jì)提的資產(chǎn)減值損失與2005年的相比沒有明顯差異，而2007年計(jì)提的資產(chǎn)減值損失則明顯少于2005年，這說明資產(chǎn)減值新準(zhǔn)則中的新規(guī)定對(duì)上市公司利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理產(chǎn)生了明顯的抑制效應(yīng)。

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)減值；轉(zhuǎn)回；盈余管理；新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

以往國內(nèi)外學(xué)者的研究表明，資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回作為利潤的“蓄水池”歷來是上市公司進(jìn)行盈余管理操作的重要手段。2006年2月15日，我國財(cái)政部發(fā)布了包括《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。資產(chǎn)減值的相關(guān)政策是新準(zhǔn)則修訂的重點(diǎn)。新準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后的會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2006）。理論上講，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施將使這種盈余管理的手段在一定程度上得到抑制。

一、關(guān)于資產(chǎn)減值

(一) 資產(chǎn)

對(duì)資產(chǎn)的定義有幾種，包括成本、未來經(jīng)濟(jì)利益和資源。原先的基本準(zhǔn)則將資產(chǎn)定義為“企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其它權(quán)利” （趙惠萍，2003）?，F(xiàn)在資產(chǎn)定義有了新的規(guī)定，即“指過去的交易或事項(xiàng)形成的，并由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源”。新定義的新，在于兩點(diǎn)，即資產(chǎn)是過去的交易或事項(xiàng)形成的，且會(huì)在預(yù)期給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。其中，在未來能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益是資產(chǎn)的最基本的性質(zhì)。這種資產(chǎn)定義的未來經(jīng)濟(jì)利益說,已經(jīng)被絕大多數(shù)會(huì)計(jì)學(xué)者所接受和認(rèn)同，成為現(xiàn)代資產(chǎn)定義的主流。正因?yàn)槿绱?，與資產(chǎn)相關(guān)的會(huì)計(jì)處理和規(guī)定,在理念上都應(yīng)該圍繞著保持和反映其基本性質(zhì)來進(jìn)行設(shè)計(jì)，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)也不例外。

(二) 資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的產(chǎn)生

資產(chǎn)定義的未來經(jīng)濟(jì)利益說為資產(chǎn)減值在理論上提供了依據(jù)。如果資產(chǎn)被定義為未來經(jīng)濟(jì)利益，因?yàn)槲磥淼牟淮_定性，未來經(jīng)濟(jì)利益也就具有了不確定性，于是，資產(chǎn)的價(jià)值就存在了變化的可能，減值的發(fā)生也會(huì)變得理所當(dāng)然。當(dāng)依據(jù)這種歷史成本對(duì)未來經(jīng)濟(jì)利益的估計(jì)已經(jīng)高于根據(jù)現(xiàn)時(shí)情況（包括現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)狀況、資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)狀態(tài)、管理當(dāng)局的意圖和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度等）所做出的最佳估計(jì)時(shí)，那么資產(chǎn)就發(fā)生了減值，這種估計(jì)會(huì)在資產(chǎn)的續(xù)存期內(nèi)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而不斷的發(fā)生，這就是資產(chǎn)減值的實(shí)質(zhì)。

資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)試圖用資產(chǎn)可收回價(jià)值計(jì)量代替成本計(jì)量，并將賬面金額大于價(jià)值部分確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失或費(fèi)用。資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)力圖為資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值提供度量。其目的在于通過提供目前資產(chǎn)價(jià)值的信息，向現(xiàn)實(shí)和潛在的投資者提供未來現(xiàn)金流入或流出等決策相關(guān)的信息。這實(shí)際上是會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和可靠性的權(quán)衡，是會(huì)計(jì)信息決策有用觀的體現(xiàn)。

(三) 資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)的含義

所謂資產(chǎn)減值（Impairment of Asset），根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的定義，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。這里所說的資產(chǎn)，除了特別規(guī)定外，包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組。資產(chǎn)組，是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失。資產(chǎn)減值在當(dāng)期確認(rèn)為費(fèi)用。對(duì)于資產(chǎn)減值進(jìn)行的確認(rèn)、計(jì)量、記錄就是資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)。

二、資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

(一) 資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際比較及啟示

目前，主要的國際性會(huì)計(jì)組織和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展領(lǐng)先的國家都在加強(qiáng)資產(chǎn)減值相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)范的研究，并且積極研究與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同問題。

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)于1999年7月正式發(fā)布了第36號(hào)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“資產(chǎn)減值”(IAS36)；2004年3月，IASB發(fā)布了修訂后的IAS36，新準(zhǔn)則根據(jù)對(duì)2002年3月的征求意見稿中提出的建議做出了修改，并于2005年1月1日起生效。

IAS36從內(nèi)容上看有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1.系統(tǒng)規(guī)定資產(chǎn)減值損失的會(huì)計(jì)處理，體現(xiàn)了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理論和方法的一致性以及資產(chǎn)定義的內(nèi)在要求；

2.建立了現(xiàn)金產(chǎn)出單元和使用價(jià)值的概念，為分析資產(chǎn)的可收回金額奠定了基礎(chǔ)，解決了資產(chǎn)減值測(cè)試的操作性問題；

3.實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)減值和資產(chǎn)重估這兩項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的結(jié)合；

4.要求全面采用折現(xiàn)法。

美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)于2001年6月頒布了第144號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“長期資產(chǎn)減值或處置的會(huì)計(jì)處理”(FAS144)取代了第121號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“長期資產(chǎn)減值以及待處置長期資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理”(FAS121)；

1997年6月，英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）發(fā)布了FRED NO.15“固定資產(chǎn)和商譽(yù)的減值”的討論稿，并于1998年7月正式出臺(tái)了第11號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（FRS11）“固定資產(chǎn)和商譽(yù)的減值”。

澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（AASB）在2004年7月也發(fā)布了與IAS36趨同的AASB136“資產(chǎn)減值”。

(二) 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則歷史

我國資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代初期，始于存貨、應(yīng)收賬款等短期資產(chǎn)。

1992年1月1日起執(zhí)行的《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》最早提出了計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金的規(guī)定，但并沒有作出強(qiáng)制要求。

1992年7月1日起實(shí)施的《外商投資企業(yè)會(huì)計(jì)制度》開始采用應(yīng)收賬款備抵法，在年度終了時(shí)，對(duì)需要降價(jià)處理的產(chǎn)成品和可以對(duì)外銷售的自制半成品允許提取存貨變現(xiàn)損失準(zhǔn)備。

在1993年開始的會(huì)計(jì)改革中出臺(tái)的“兩則兩制”都允許采用應(yīng)收賬款百分比法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，只是各個(gè)行業(yè)計(jì)提的百分比不同。（外商投資企業(yè)為不超過3%，對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作為2%，農(nóng)業(yè)、施工、房地產(chǎn)開發(fā)為1%，其他為0.3%—0.5%）。同時(shí)在商業(yè)會(huì)計(jì)制度中規(guī)定，企業(yè)可設(shè)立“商品削價(jià)準(zhǔn)備”用于計(jì)量庫存商品可能發(fā)生的削價(jià)損失。

1998年1月27日，財(cái)政部制定頒發(fā)了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度——會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表》，取代了《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及相應(yīng)的多項(xiàng)補(bǔ)充規(guī)定。要求境外上市公司、香港上市公司和在境內(nèi)發(fā)行外資股的公司必須在會(huì)計(jì)期末根據(jù)公司實(shí)際情況對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、短期投資和長期投資等四項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，對(duì)其它上市公司(即僅發(fā)行A股的上市公司)除必須采用備抵法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備外，其它三項(xiàng)準(zhǔn)備是否提取，由企業(yè)自行確定，并未作出強(qiáng)制性規(guī)定。對(duì)非上市公司僅要求計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

1999年底，財(cái)政部先后發(fā)布了財(cái)會(huì)字[1999]第35號(hào)：關(guān)于印發(fā)《〈股份有限公司會(huì)計(jì)制度〉有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題補(bǔ)充規(guī)定》的通知，及財(cái)會(huì)字[1999]第49號(hào)：關(guān)于印發(fā)《〈股份有限公司會(huì)計(jì)制度〉有關(guān)問題的補(bǔ)充規(guī)定問題的解答》的通知，明確規(guī)定所有上市公司和非上市的股份有限公司均應(yīng)按照《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定提取“四項(xiàng)減值準(zhǔn)備”。這樣，就將四項(xiàng)準(zhǔn)備的適用范圍由上市公司擴(kuò)大到所有的股份有限公司，將自愿披露發(fā)展為強(qiáng)制披露。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，1999年“四項(xiàng)準(zhǔn)備”共擠掉上市公司資產(chǎn)水份418億元，相當(dāng)于總資產(chǎn)的2.57％，當(dāng)年股東權(quán)益的5.36%。

2000年底財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，并規(guī)定從2001年1月1日起先在股份有限公司范圍內(nèi)實(shí)施，2002年起在外商投資企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)施，鼓勵(lì)非國有企業(yè)提前實(shí)施。對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行了新的定義，并在此基礎(chǔ)上明確提出了資產(chǎn)減值的概念，規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。將計(jì)提減值的資產(chǎn)范圍擴(kuò)大到固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款等項(xiàng)目，由原來的“四項(xiàng)準(zhǔn)備”發(fā)展成為“八項(xiàng)準(zhǔn)備”。

2001年財(cái)政部新頒布和修訂了具體準(zhǔn)則中的《無形資產(chǎn)》、《投資》、《固定資產(chǎn)》和《存貨》，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的減值問題做出了規(guī)定。

2006年2月16日財(cái)政部又發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》，自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。

(三) 我國新準(zhǔn)則

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第17條明確規(guī)定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回”，這是對(duì)現(xiàn)行準(zhǔn)則的一個(gè)較大的調(diào)整。也是我國新準(zhǔn)則體系與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)性差異之一。并與美國、加拿大公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的相關(guān)規(guī)定一致。該規(guī)定封死了減值沖回這一企業(yè)操縱利潤的通道，為改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提供了保證。新準(zhǔn)則制定以前，企業(yè)通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的大額沖回來調(diào)整當(dāng)期利潤，是進(jìn)行盈余管理的一個(gè)主要方式。一是當(dāng)預(yù)計(jì)當(dāng)年將會(huì)出現(xiàn)大幅虧損時(shí)，大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，下一年度沖回，從而作出下一年度扭虧為盈的財(cái)務(wù)報(bào)表。業(yè)界俗稱“洗大澡”；二是選擇某一年份超大額計(jì)提減值準(zhǔn)備，其后幾年分次緩慢沖回，制造出利潤穩(wěn)步攀升的假象。（劉玉廷等，2005）

我國資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中要求企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露以下信息：

一是當(dāng)期確認(rèn)的各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失金額。二是計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計(jì)金額。三是提供分部報(bào)告信息的，應(yīng)當(dāng)披露每個(gè)報(bào)告分部當(dāng)期確認(rèn)的減值損失金額。

三、盈余管理與資產(chǎn)減值

（一） 盈余管理

目前，會(huì)計(jì)學(xué)理論界還沒有對(duì)盈余管理（Earnings Management）形成普遍認(rèn)同的權(quán)威定義。

中外學(xué)者曾經(jīng)對(duì)盈余管理的概念作出探討：主要有“經(jīng)濟(jì)效益觀”和“信息觀”兩種理解方式。經(jīng)濟(jì)效益觀的代表人物Wiiliam.R.Scott在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書中指出，所謂盈余管理就是“在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（GAAP）允許的范圍內(nèi)，通過會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為”，是會(huì)計(jì)政策選擇具有經(jīng)濟(jì)后果(Economic Consequences)的一種具體表現(xiàn)（William.R.Seott，2006）。信息觀的另一位代表人物——美國會(huì)計(jì)學(xué)者雪普則認(rèn)為盈余管理旨在有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益（而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動(dòng)）的“披露管理（Schipper. K.，1989）”。在國內(nèi)學(xué)者關(guān)于盈余管理的理解中比較有代表性的有: 魏明海、孫錚、王躍堂（1999）等認(rèn)為盈余管理是“企業(yè)利用會(huì)計(jì)管制的彈性操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的行為”等等。

從上述幾位學(xué)者做出的定義可以看出，雖然在表述上不盡相同，但是都包含了這樣一層含義：即企業(yè)管理者為了達(dá)到特定的目的，通過會(huì)計(jì)政策選擇和方法來改變財(cái)務(wù)報(bào)告中的盈余數(shù)字，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的披露進(jìn)行干預(yù)。

同時(shí)，盈余管理的概念有廣義和狹義之分。廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理的組成部分，以目標(biāo)利潤為中心，統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經(jīng)營活動(dòng)，這其中既包括合法合規(guī)的會(huì)計(jì)政策選擇調(diào)節(jié)利潤，也包括違法違規(guī)的舞弊行為。狹義觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理是公司的經(jīng)理層為實(shí)現(xiàn)自身的效用或公司的市場(chǎng)價(jià)值最大化目標(biāo)，在會(huì)計(jì)政策所允許的彈性空間內(nèi)進(jìn)行選擇，從而調(diào)節(jié)公司盈余的行為。本文采用狹義的盈余管理概念。

（二） 盈余管理與資產(chǎn)減值

管理層基于何種動(dòng)機(jī)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,存在兩種觀點(diǎn):一種是管理層進(jìn)行資產(chǎn)減值是為了體現(xiàn)資產(chǎn)的公允價(jià)值,減值反映了資產(chǎn)未來收益能力的下降,這可能與競(jìng)爭者的行為、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和管理層戰(zhàn)略的改變等有關(guān);另一種觀點(diǎn)認(rèn)為,管理層可能利用會(huì)計(jì)規(guī)則賦予的彈性，操縱會(huì)計(jì)盈余,不確認(rèn)減值，或者僅對(duì)他們有利時(shí)才確認(rèn)減值(Francis et a,l1996)。這兩種觀點(diǎn)的分歧，在于管理層是根據(jù)正確預(yù)期還是出于機(jī)會(huì)主義運(yùn)用資產(chǎn)減值政策（王躍堂等，2005）。

新《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的適用主體是中國境內(nèi)的企業(yè),新準(zhǔn)則具有一定程度的規(guī)避和防范企業(yè)進(jìn)行盈余管理的政策傾向,資產(chǎn)減值準(zhǔn)備之所以成為上市公司盈余管理的重要工具，主要基于以下原因：（王建新，2007）

1. 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一且可操作性差。而我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度中對(duì)8項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)沒有完全統(tǒng)一，具體有：可收回金額、市價(jià)、可變現(xiàn)凈值等，其中又有銷售凈價(jià)、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、成本、費(fèi)用等多個(gè)概念。另外，在我國目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍不完善的前提下，市價(jià)、可收回金額、可變現(xiàn)凈值等的確定在實(shí)際工作中的可操作性差。

2. 計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)政策可選擇性較強(qiáng)，會(huì)計(jì)政策存在較大的可選擇性，企業(yè)可通過不恰當(dāng)?shù)挠?jì)提比例實(shí)施盈余管理。由于《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提只是做了原則上的規(guī)定，對(duì)于準(zhǔn)備計(jì)提與否以及比例的確定都由企業(yè)自行根據(jù)情況確定，這在客觀上為企業(yè)盈余管理提供了一定的空間。

上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）虧損公司巨額計(jì)提減值準(zhǔn)備，即“洗大澡”

根據(jù)我國目前證券市場(chǎng)的規(guī)定，上市公司如果連續(xù)兩年出現(xiàn)下列狀況：凈利潤為負(fù)，每股凈資產(chǎn)低于面值，或財(cái)務(wù)狀況異常，其股票就要被進(jìn)行特別處理（即ST）。如果上市公司連續(xù)三年凈利潤為負(fù)，公司股票就將被暫停上市交易（即摘牌）。

上市公司為了避免在以后年度的連續(xù)虧損，往往利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的模糊性，巨額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將過去年度積累下的費(fèi)用和損失予以確認(rèn)，并將未來年度的費(fèi)用和損失提前確認(rèn)，一次虧個(gè)夠。以便以后年度能夠“輕裝上陣”。

（2）扭虧公司減值準(zhǔn)備的非正常轉(zhuǎn)回

如果虧損上市公司想要保住上市資格或摘掉ST帽子，就一定要避免出現(xiàn)虧損或連續(xù)虧損的局面。由于該類公司往往主營業(yè)務(wù)不景氣，很難在短期內(nèi)依賴主營業(yè)務(wù)扭虧為盈，只有在扭虧年度將過去年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備通過“會(huì)計(jì)估計(jì)變更”予以轉(zhuǎn)回，刻意制造“報(bào)表利潤”，造成“扭虧為盈”的虛假表象以逃避市場(chǎng)的監(jiān)管。

（3）盈利公司加速計(jì)提

一些績優(yōu)上市公司往往趁生產(chǎn)經(jīng)營態(tài)勢(shì)較佳、利潤大幅增長的年份，大額加速計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。這樣既能集中清算、釋放一些歷史問題遺留下來的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，又能利用“會(huì)計(jì)估計(jì)”而低估資產(chǎn)形成秘密準(zhǔn)備金為以后的會(huì)計(jì)期間留下足夠的“業(yè)績儲(chǔ)備”。

“長期資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回”這一規(guī)定有助于壓縮上市公司盈余管理的制度空間,使得長期資產(chǎn)減值計(jì)提更好地反映其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),提高上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。（王建新，2007）

四、實(shí)證分析

（一） 假設(shè)

本文主要研究新準(zhǔn)則中不允許長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定，對(duì)上市公司的資產(chǎn)減值的計(jì)提是否有影響，有怎樣的影響。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從2007年1月1日起實(shí)施。也就是說2006年是資產(chǎn)減值能轉(zhuǎn)回的最后一年。而2007年是長期資產(chǎn)減值不能轉(zhuǎn)回第一年。因?yàn)橘Y產(chǎn)減值的計(jì)提的選擇具有盈余管理的作用，所以本文提出兩個(gè)假設(shè)。

假設(shè)H1：上市公司會(huì)利用2006年這最后一年，來轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以備以后年度的盈余管理之用。因此公司在2006年計(jì)提的資產(chǎn)減值損失要比2005年的少。

假設(shè)H2：從2007年開始，資產(chǎn)減值不可轉(zhuǎn)回，上市公司對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提將會(huì)更加謹(jǐn)慎。因此公司在2007年計(jì)提的資產(chǎn)減值損失要比2005年的少。

（二） 樣本選取

選取在深圳交易所上市的公司，同時(shí)滿足下列條件：

條件1：2005至2007年均有單獨(dú)披露資產(chǎn)減值損失。

條件2：2005至2007年凈利潤均大于0。

條件1是為了數(shù)據(jù)選取的方便。條件2是為了選取的公司在近3年的經(jīng)營狀況正常，不存在要扭虧為盈的特殊需要。

通過我們查閱，滿足條件的公司有83家。數(shù)據(jù)來源于萬得數(shù)據(jù)庫。

（三） 指標(biāo)

資產(chǎn)減值損失率=當(dāng)年資產(chǎn)減值損失/當(dāng)年總資產(chǎn)

因?yàn)橛?jì)提的資產(chǎn)減值與總資產(chǎn)有關(guān)，如果公司的規(guī)模在增長，總資產(chǎn)在增加，那么計(jì)提的資產(chǎn)減值亦會(huì)有變化。所以選取資產(chǎn)減值損失率作為指標(biāo)，是為了排除總資產(chǎn)的變化對(duì)資產(chǎn)減值損失的影響。

（四） 驗(yàn)證方法與結(jié)果

1. 假設(shè)H1的驗(yàn)證方法與結(jié)果

單個(gè)公司2005年與2006年的差異=該公司2005年資產(chǎn)減值損失率－該公司2005年資產(chǎn)減值損失率，有83間公司,因此得到83個(gè)數(shù)據(jù)，用Excel作散點(diǎn)分布圖，結(jié)果如圖１

用SPSS作T檢驗(yàn)，置信度0.05。結(jié)果如表1

可見平均值為0.0009052。

95%的置信區(qū)間是(-0.000271,0.002082)，因?yàn)橹眯艆^(qū)間包括了0這個(gè)值,所以在置信度0.05的情況下，樣本數(shù)據(jù)不能提供足夠的證據(jù)來排除兩年資產(chǎn)減值率的差異為0。

因此假設(shè)H１不成立。

2. 假設(shè)H2的驗(yàn)證方法與結(jié)果

單個(gè)公司2005年與2007年的差異=該公司2005年資產(chǎn)減值損失率－該公司2007年資產(chǎn)減值損失率，有83間公司,因此得到83個(gè)數(shù)據(jù)，用Excel作散點(diǎn)分布圖，結(jié)果如圖２：

用SPSS作T檢驗(yàn)，置信度0.05。結(jié)果如表２

可見平均值為0.0012402.

95%的置信區(qū)間是（0.000089,0.002392），因?yàn)橹眯艆^(qū)間不包括0這個(gè)值,所以在置信度0.05的情況下,樣本數(shù)據(jù)能提供足夠的證據(jù)來排除兩年資產(chǎn)減值率的差異大于0。

因此假設(shè)２成立。

五、結(jié)果分析

（一）假設(shè)1的檢驗(yàn)結(jié)果分析

從驗(yàn)證１的結(jié)果可以知道2005年與2006年的資產(chǎn)減值率差異的平均值為0.0009052。表明2005年資產(chǎn)減值率略微比2006年資產(chǎn)減值率要高。同時(shí)95%的置信區(qū)間是(-0.000271,0.002082)，并沒有提供足夠的證據(jù)來排除兩年資產(chǎn)減值率的差異為0。所以2005年與2006年資產(chǎn)減值率并沒有顯著差異。即并沒有出現(xiàn)上市公司利用2006年這最后一年，來轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的現(xiàn)象。

主要原因如下:計(jì)提資產(chǎn)減值損失可以減少當(dāng)期利潤,而資產(chǎn)的減少會(huì)導(dǎo)致以后年度折舊費(fèi)用的減少,從總體上看,就是把利潤往以后年度推延,把所得稅往以后年度推延。

樣本選取的為2005年至2007年均盈利的公司,推斷它們?cè)谶@一時(shí)期內(nèi),經(jīng)營正常,發(fā)展穩(wěn)定。對(duì)于它們來說, 利用2006年這最后一年，來轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以備以后年度的盈余管理之用的必要性不大。因此沒有出現(xiàn)資產(chǎn)減值的明顯轉(zhuǎn)回。

同時(shí)2006年的中國股票市場(chǎng)十分繁榮,比如深證綜合A股指數(shù)從年初的290.36上升到年末的569.58。有大幅度的上升,對(duì)于許多持有以公允價(jià)值來計(jì)量的金融資產(chǎn)的公司,利潤表上的投資收益會(huì)十分豐厚。亦不需要大幅度轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

（二）假設(shè)2的檢驗(yàn)結(jié)果分析

從驗(yàn)證2的結(jié)果可以看出2005年與2007年 的資產(chǎn)減值率差異的平均值為0.0012402。表明2005年資產(chǎn)減值率略微比2007年資產(chǎn)減值率要高。同時(shí)95%的置信區(qū)間是(0.000089,0.002392)。所以在置信度0.05的情況下,樣本數(shù)據(jù)能提供足夠的證據(jù)來證明兩年資產(chǎn)減值率的差異大于0。所以2005年的資產(chǎn)減值率顯著大于2007年的。

可能的原因是，從2007年開始，計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將無法轉(zhuǎn)回，過去淪為上市公司盈余管理工具的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)無法再成為企業(yè)粉飾利潤的工具，計(jì)提的減值準(zhǔn)備將成為沉沒成本，只會(huì)減少當(dāng)期的利潤。所以，企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)減值的行為更加謹(jǐn)慎。

六、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文對(duì)上市公司2005年與2006年資產(chǎn)減值損失差異的實(shí)證研究，未能提供足夠證據(jù)表明上市公司2006年比2005年利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理或者為將來的盈余管理作準(zhǔn)備。

本文對(duì)上市公司2005年與2007年資產(chǎn)減值損失差異的實(shí)證研究，表明在新準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)減值計(jì)提的態(tài)度更加謹(jǐn)慎。這說明新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值的新規(guī)定達(dá)到了抑制企業(yè)利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策選擇來進(jìn)行盈余管理的效果。

（二）建議

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則針對(duì)我國上市公司可能存在盈余管理行為的情況，對(duì)資產(chǎn)減值作出了新規(guī)定，其中很重要的一條是不允許資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回。這對(duì)制約公司利用資產(chǎn)減值來進(jìn)行盈余管理起到了重要作用。

為了使企業(yè)的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)核算行為更加規(guī)范，根據(jù)本文的研究，筆者建議需要在以下方面做進(jìn)一步努力：

1. 完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，使之具有可操作性

準(zhǔn)則制定部門應(yīng)根據(jù)我國的市場(chǎng)環(huán)境特點(diǎn)，不斷地修訂和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

首先，謹(jǐn)慎賦予企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)，減少模糊性語言和概念，減少可供選擇的會(huì)計(jì)方法，盡量使會(huì)計(jì)規(guī)范具有可操作性，以縮小會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍?，F(xiàn)在通過發(fā)布“操作指南”和“專家意見”，可在很大程度上解決這些問題，但這項(xiàng)工作需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

其次，進(jìn)一步制定計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的實(shí)施細(xì)則或指導(dǎo)，要求上市公司在財(cái)務(wù)情況說明書中專項(xiàng)披露各類資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備核算中“可收回金額”確定的依據(jù)、假設(shè)、方法和程序，增加會(huì)計(jì)政策選擇正確與否的可驗(yàn)證性。

2. 要加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)的外部監(jiān)督

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備通常是被審計(jì)單位管理當(dāng)局依據(jù)有關(guān)因素作出的估計(jì)，存在較大的利潤調(diào)節(jié)空間。通過外部審計(jì)，可以在一定程度上控制這類風(fēng)險(xiǎn)。

首先，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)特別是審計(jì)師職責(zé)，使其真正承擔(dān)起“經(jīng)濟(jì)警察”的職能，并盡快制定相關(guān)的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的操作細(xì)則，明確各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的具體審計(jì)程序，努力通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)遏止企業(yè)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤操縱。

其次，加強(qiáng)證券監(jiān)管部門對(duì)虧損上市公司的監(jiān)管力度。證券監(jiān)管部門應(yīng)加大對(duì)虧損上市公司，特別是連續(xù)虧損上市公司的監(jiān)管力度，強(qiáng)制上市公司披露資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)利潤的影響程度，提高信息披露的透明度。對(duì)于嚴(yán)重違反有關(guān)法規(guī)的行為，應(yīng)予以嚴(yán)肅查處，以確保上市公司的質(zhì)量和整個(gè)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。●

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 劉玉廷, 戴德明,夏大慰. 資產(chǎn)減值會(huì)計(jì).大連出版社，2005.

[2] 毛新述, 戴德明,姚淑瑜. 資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)計(jì)量問題研究.會(huì)計(jì)研究, 2005，（10）：36～41.

[3] 孫錚, 王躍堂. 資源配置與盈余操縱之實(shí)證研究. 財(cái)經(jīng)研究, 1999，（4）：3～9.

[4] 王建新. 長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回研究,管理世界. 2007，（3）：42～49.

[5] 王建新. 公司治理結(jié)構(gòu)、盈余管理動(dòng)機(jī)與長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回. 會(huì)計(jì)研究, 2007，（5）：60～66.

[6] 王躍堂, 周雪, 張莉.長期資產(chǎn)減值——公允價(jià)值的體現(xiàn)還是盈余管理. 會(huì)計(jì)研究, 2005，（8）：30～36.

[7] 閻長樂.上市公司的會(huì)計(jì)舞弊分析. 管理世界, 2004，（4）：111～116.

[8] 趙惠萍. 芻議資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)問題——由施樂事件和世通事件引發(fā)的思考.廣東財(cái)會(huì), 2003，（6）：43～45.

[9] IAS No36. Impairment of Assets. IASC，1999.

[10] Katherine, Schipper. 1989. Commentary on Earnings Management, Accounting Horizons.

[11] William.R.Scott.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論[M]. 陳漢文等譯, 北京:機(jī)械工業(yè)出版社，2006.